根据Wind数据，折价成交个券中，“21巴中03”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21兰州建投MTN001”估值价格偏离程度靠前。折价成交二永债中，“19民生银行二级01”估值价格偏离幅度较小；折价成交商金债中，“20建设银行双创债”估值价格偏离幅度较小。成交收益率高于10%的个券中，城投债排名靠前。
　　信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中3-4年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在3至4年。分行业看，汽车行业的债券平均估值价格偏离最大。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。
　　

研究报告全文：证券研究报告固定收益研究2023年10月19日10月19日信用债异常成交跟踪信用市场日度跟踪2023-10-19摘要根据Wind数据折价成交个券中21巴中03债券估值价格偏离幅度较大净价上涨成交个券中21兰州建投MTN001估值价格偏离程度靠前折价成交二永债中19民生银行二级01估值价格偏离幅度较小折价成交商金债中20建设银行双创债估值价格偏离幅度较小成交收益率高于10的个券中城投债排名靠前信用债估值收益变动主要分布在05区间非金信用债成交期限主要分布在05年内其中3-4年品种折价成交占比最高二永债成交期限主要分布在3至4年分行业看汽车行业的债券平均估值价格偏离最大风险提示统计出现遗漏高估值个券出现信用风险尹睿哲S1090518110001yinruizhecmschinacomcn李豫泽S1090518080001liyuzecmschinacomcn敬请阅读末页的重要说明固定收益研究表1折价成交跟踪大幅折价个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元21巴中03100-3769623333011651132AAA城投1170022美晨01100-13398673650769732AA-AA汽车103918GLPR3054-12077633121358085496AAAA交通运输13818GLPR2047-11978543479161715823AAAA交通运输53821GLP07051-11978163224359125590AAAA交通运输57221GLP05043-11679283683364286060AAAA交通运输381921普洛斯MTN001041-11579663790765306151AAAA交通运输140021GLP03039-11480084037168016397AAAA交通运输23320昆交G2201-09693795395892838AAA城投141320昆交G1177-08594165344884830AAA城投17723潍经01242-02597731156804792AA-AA城投72523绵兴01235-025100251163686674AA-AA城投201023平安租赁MTN002175-024100121449372358AAAAA非银金融400721晋宁债085-02499142939846817AA-AA城投310823农创03154-02399841607588572AA-AA城投48023寿光03193-02298541295814801AA-AA城投656023寿光02162-02299351497770755AA-AA城投263623任城04190-02297111312901887AA-AA城投340822寿光01101-02299442303708685AA-AA城投2799523兖投02193-0219472129510141001AA-AA城投178223潍经02146-021100071562690675AA-AA城投23223珠江02244-0219974913428419AAAAA城投200721潍经03095-020100012161644623AA-AA城投23423郑路02152-020100151378675662AA2AA城投321123淮安投资MTN001244-01610158697357350AA2AA城投203123滨江03261-01610024657368361AA2AA城投70022黄冈F3392-0169945447405401AAAA城投993723大唐发电MTN009285-0159895543334329AAA-AAA公用事业991华能YK06276-0149893558333327AAA-AAA公用事业29823华润MTN002275-0149920558333327AAA-AAA综合1490223华润MTN001273-0149934559332327AAA-AAA综合397123明宫01179-0149916888750741AA-AA城投488铁工KY09290-0149973523335330AAA-AAA建筑装饰90023电YK03269-0149949559332326AAA-AAA建筑装饰299322粤珠江MTN003159-0149920921402393AAAAA城投278122CHNG2Y359-0149991415340336AAA-AAA公用事业200223明宫02192-0149916801768760AA-AA城投220222光大Y3360-0149998412340336AAA-AAA银行200323大唐集MTN004263-0149947554331325AAA-AAA公用事业1992223电YK02263-0149938553331325AAA-AAA建筑装饰299资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明2固定收益研究表2净价上涨个券成交跟踪大幅正偏离个券成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级行业年离元偏离bp收益率万元21兰州建投MTN0010811039765-134979231058AAA城投232023安居债0880409845-4875933981AAA房地产734920高密010780379538-489113251374AAA城投9323昆租030500249892-4747942989AAA房地产23922柳城011510249601-171010741091AAA城投334PR渤海022500234238-1646845861AA-AAA城投1721柳城021430239622-172110711088AAA城投93921日经012470237570-1693626643AA-AA城投75723昆租010460229856-4697940987AAA房地产55620津资011340229603-1745825843AA-AAA城投117PR百福债2420224244-1635946963AAA城投164323句容0226702110123-856414423AA2AA城投405121万经开4710209543-868900909AA-AA城投428423济南城建MTN00399002010059-251403405AAAAA城投402823万盛032620209516-857964973AA-AA城投10317泾河债0840202034-2475454479AA-AA城投203523豫航空港MTN00625801910375-836437445AA2AAA城投207123日经0114501910159-1435578593AA-AA城投10123万盛022430189557-844959968AA-AA城投287123天子湖0124301810210-797406414AA2AA城投204523临交032940179991-630328335AA建筑装饰1000223长资D208601710078-2051402423AA-AA城投5109PR安投债0910161890-185813991418A-AA城投1019昆交050900169727-1865873892AAA城投260022日经0109301610189-1887485503AA-AA城投101722长资0310101610205-1710437454AA-AA城投203322昆产030830169554-189112271246AAA城投103420碧海020750159383-188116301649AAA-城投2010PR新天债0770141964-1887841860AAA城投58423曹国D207101410043-2078576596AA-AA城投100322滨江Y12020149945-726424431AA2AA城投397222济宁城投MTN0032020149935-719449457AA2AA城投198419贵溪债2910146220-813540549AA-AA城投148620渝双福债20601410266-727441448AA2AA城投61623景旅D204801410099-2936467496AA-AA城投219523曹妃国控PPN00306701310041-2051574595AA-AA城投1194023景德镇陶CP00104601310074-2834407435AA-AA城投403422长开0515001310183-948546556AA-AA城投751823长寿投资PPN00206701310184-2051384405AA-AA城投1523靖江城投城投23PPN00119401310061-708377384AA2AA2010资料来源Wind招商证券敬请阅读末页的重要说明3固定收益研究表3二永债成交跟踪二永债成交跟踪剩余期限估值价格偏估值净价估值收益率估值收益率前一日估值成交规模简称隐含评级主体评级银行分类年离元偏离bp收益率万元19民生银行二级01037-00210043364319315AAAAA股份行2310218招商银行二级01009-002100161407259244AAAAA股份行400718建设银行二级02003-002100054626264218AAA-AAA国有行1000419桂林银行二级01043-00210051488389384AA-AAA城商行150819中国银行永续债01028-00310046800275267AAA-AAA国有行1306319农业银行二级02042-00310061603273267AAA-AAA国有行1308219工商银行二级01043-00310062646274268AAA-AAA国有行6038923天津银行二级资本债01448-0039990085472471AAAAA城商行999719农业银行二级04048-00410069700277270AAA-AAA国有行6446519渤海银行永续债091-00410007424465461AAAAA股份行4863319工商银行二级03052-00410080670278271AAA-AAA国有行5445119平安银行二级053-00410087657282275AAAAA股份行908119重庆农商二级065-00410105597291285AAAAA农商行303319宁波银行二级073-00510110571283277AAAAA城商行2326219兴业银行二级01086-00510111550280275AAAAA股份行3338619民生银行永续债063-00510051794395387AAAAA股份行8145119交通银行二级01083-00510103600280274AAA-AAA国有行3234419成都银行二级084-00610132612292286AAAAA城商行669119华夏银行永续债069-00610128812290282AAAAA股份行1621319浦发银行永续债073-00710128834290282AAAAA股份行5675019深圳农商二级01090-00710131706294287AAAAA农商行1621819兴业银行二级02092-00710115716282275AAAAA股份行404819工商银行永续债078-00710116874290281AAA-AAA国有行10526719江苏银行二级094-00710120762286279AAAAA城商行2734222重庆银行永续债01417-00810021210464462AAAAA城商行2309419农业银行永续债01084-00810119914291282AAA-AAA国有行15493519农业银行永续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