板块回顾：本周申万国防军工指数下降1.93%，上证指数下降0.72%，创业板指数下降0.36%，沪深300指数下降0.71%，国防军工板块涨幅在30个申万一级行业中排名第15。截至周五收盘，申万国防军工板块PE(TTM)为47.53倍，各子板块中航天装备为71.22倍，航空装备为45.13倍，地面兵装为46.92倍，航海装备为99.84倍，军工电子为39.46倍。
　　地缘政治因素催化装备加速列装，军工板块高景气度持续性强。当前国际局势下我国对武器装备的需求进一步提升，同时目标性、紧迫性更强。随着十四五期间装备放量以及军演强度提升，军品的消耗进一步加快，在全军加快武器装备现代化建设的大背景下，军工产业链需求持续增长，板块有望持续受益，行业需求增长加速行业景气度持续兑现，进一步带动板块估值修复。
　　我国首次实现独家自主完成业务化应用星地激光高速图像传输试验。近日，吉林省某技术公司使用自主研制的车载激光通信地面站，与“吉林一号”星座MF02A04星星载激光终端开展了星地激光高速图像传输试验并取得成功，这是我国首个独家、自主完成的业务化应用星地激光高速图像传输试验。本次星地激光图像传输试验通信带宽达10Gbps，是传统微波数传带宽的10倍以上，未来这一带宽将扩展到40Gbps~100Gbps，并在全国多处布站，将极大提升吉林一号遥感影像数据获取的效率。
　　2023年高景气下产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增展开。关注实战需求旺盛、型号具备深度阶梯层次、批产节点到来的下游主机厂及分系统；护城河深、配套能力强、规模效应显现的中游配套及制造；行业空间大、核心竞争力强以及国产化替代提速军工材料/电子；新型装备发展新趋势下的军工新科技；军工数据安全；无人机；军贸板块。
　　本周重点推荐：1）下游主机厂方向：洪都航空、航发动力、中航沈飞、中航西飞、中直股份；2）中游配套方向：中航重机、菲利华；3）军工电子方向：振华科技、思科瑞；4）军工新科技：光启技术、联创光电；5）卫星互联网：中国卫通；6）电磁产业链：湘电股份；7）无人机：航天彩虹，中无人机；（8）国企改革：长城军工；（9）船舶：中国船舶、江龙船艇；（10）光电红外产业链：大立科技。（11）航发及商飞产业链：航发动力，万泽股份
　　风险提示：军品订单释放和交付不及预期；业绩增长不及预期。