报告摘要：
　　板块回顾：本周申万国防军工指数下降0.22%，上证指数下降0.70%，创业板指数下降0.47%，沪深300指数下降1.32%，国防军工板块涨幅在30个申万一级行业中排名第14。截至周四收盘，申万国防军工板块PE(TTM)为48.79倍，各子板块中航天装备为69.31倍，航空装备为46.83倍，地面兵装为46.99倍，航海装备为101.83倍，军工电子为40.54倍。
　　地缘政治因素催化装备加速列装，军工板块高景气度持续性强。当前国际局势下我国对武器装备的需求进一步提升，同时目标性、紧迫性更强。随着十四五期间装备放量以及军演强度提升，军品的消耗进一步加快，在全军加快武器装备现代化建设的大背景下，军工产业链需求持续增长，板块有望持续受益，行业需求增长加速行业景气度持续兑现，进一步带动板块估值修复。
　　十一假期民航市场全面复苏，出境游迎来井喷式增长。10月6日，多家第三方旅游平台发布十一假期总结报告显示，经过三个季度的调整，国内旅游市场服务能力已恢复，今年中秋国庆假期机票预订量全面超过2019年。据央视新闻6日报道，来自文化和旅游部数据中心的最新消息，假期前七天，国内游出游人数达到了7.54亿人次，同比增长78.9%；实现国内旅游收入6680.9亿元，同比增长132.6%。飞猪报告显示，十一假期前一个月，签证办理服务的履约规模较今年五一前一个月增长70%。
　　2023年高景气下产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增展开。关注实战需求旺盛、型号具备深度阶梯层次、批产节点到来的下游主机厂及分系统；护城河深、配套能力强、规模效应显现的中游配套及制造；行业空间大、核心竞争力强以及国产化替代提速军工材料/电子；新型装备发展新趋势下的军工新科技；军工数据安全；无人机；军贸板块。
　　本周重点推荐：1）下游主机厂方向：洪都航空、航发动力、中航沈飞、中航西飞、中直股份；2）中游配套方向：中航重机、菲利华；3）军工电子方向：紫光国微、振华科技、思科瑞；4）军工新科技：光启技术、联创光电；5）卫星互联网：中国卫通；6）电磁产业链：湘电股份；7）无人机：航天彩虹，中无人机；（8）国企改革：长城军工；（9）船舶：中国船舶、江龙船艇；（10）光电红外产业链：大立科技。（11）航发及商飞产业链：航发动力，万泽股份
　　风险提示：军品订单释放和交付不及预期；业绩增长不及预期。
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate国防军工发布时间2023-10-08TableTitleTableInvest证券研究报告行业周报优于大势国庆假期民航全面复苏国际机票预订人次创年内峰值上次评级优于大势报告摘要板块回顾TableSummary本周申万国防军工指数下降022上证指数下降070创TablePicQuote历史收益率曲线业板指数下降047沪深300指数下降132国防军工板块涨幅在国防军工沪深30030个申万一级行业中排名第14截至周四收盘申万国防军工板块PETTM为4879倍各子板块中航天装备为6931倍航空装备为46832015倍地面兵装为4699倍航海装备为10183倍军工电子为4054倍10地缘政治因素催化装备加速列装军工板块高景气度持续性强当前国50际局势下我国对武器装备的需求进一步提升同时目标性紧迫性更强-5随着十四五期间装备放量以及军演强度提升军品的消耗进一步加快-10在全军加快武器装备现代化建设的大背景下军工产业链需求持续增长板块有望持续受益行业需求增长加速行业景气度持续兑现进一步带动板块估值修复TableTrend涨跌幅1M3M12M十一假期民航市场全面复苏出境游迎来井喷式增长10月6日多家绝对收益2-7-5第三方旅游平台发布十一假期总结报告显示经过三个季度的调整国相对收益3-3-1内旅游市场服务能力已恢复今年中秋国庆假期机票预订量全面超过2019年据央视新闻6日报道来自文化和旅游部数据中心的最新消息行业数据TableMarket假期前七天国内游出游人数达到了754亿人次同比增长789实成分股数量只136总市值亿21853现国内旅游收入66809亿元同比增长1326飞猪报告显示十一假流通市值亿10354期前一个月签证办理服务的履约规模较今年五一前一个月增长70市盈率倍48792023年高景气下产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增展开关注市净率倍337成分股总营收亿5166实战需求旺盛型号具备深度阶梯层次批产节点到来的下游主机厂及成分股总净利润亿360分系统护城河深配套能力强规模效应显现的中游配套及制造行成分股资产负债率5070业空间大核心竞争力强以及国产化替代提速军工材料电子新型装备发展新趋势下的军工新科技军工数据安全无人机军贸板块相关报告TableReport本周重点推荐1下游主机厂方向洪都航空航发动力中航沈飞全球最大射电天文望远镜阵列首台中频天线中航西飞中直股份2中游配套方向中航重机菲利华3军工完成吊装电子方向紫光国微振华科技思科瑞4军工新科技光启技术--20230924联创光电5卫星互联网中国卫通6电磁产业链湘电股份7长征六号甲一箭三星我国成功发射遥感四无人机航天彩虹中无人机8国企改革长城军工9船舶十号卫星中国船舶江龙船艇10光电红外产业链大立科技11航发--20230917及商飞产业链航发动力万泽股份企业中报业绩已披露完毕十四五后半阶段风险提示军品订单释放和交付不及预期业绩增长不及预期订单有望逐步落地重点公司主要财务数据TableCompanyFinance--20230902EPSPETableAuthor重点公司现价评级20222023E2024E20222023E2024E证券分析师王凤华航发动力3715042056068880866905446买入执业证书编号S0550520020001菲利华4524079119149570537953042买入010-63210682wangfhnesccn航天彩虹1968030042059663546703343买入洪都航空209601602002712826103557642买入研究助理王一鸣中直股份3785054129175706829382162买入执业证书编号S055012307004716628886546wangym2nesccn请务必阅读正文后的声明及说明国防军工行业动态TablePageTop目录1本周市场回顾311板块指数312板块估值413融资融券514个股表现515个股估值62核心观点和重点推荐921订单有望逐步落地中报业绩已经披露完毕922地缘政治事件催化装备需求加速行业景气度兑现1023十一假期民航市场全面复苏出境游迎来井喷式增长1124C919大飞机持续提升商业运营能力11252023年新一轮国改有序进行军工国企加快改革进程12262023年高景气下产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增展开1327重点标的推荐143行业动态1531国际新闻1532国内新闻164公司动态175风险提示19图表目录图1本周板块涨跌幅3图2申万国防军工板块近一个月成交量亿股3图3申万国防军工板块近一个月成交金额亿元4图4PE-TTM整体法剔除负值4图5各子板块PE-TTM整体法剔除负值5图620210104-20230804电解镍Ni9996华南现货平均价10图7订单需求传导路径及表现形式13表1国防军工板块融资融券数据5表2一周涨幅前五5表3一周涨幅后五6表4国防军工板块个股估值6表5C919核心零部件供应商12表6公司重大事件公告17请务必阅读正文后的声明及说明221国防军工行业动态TablePageTop1本周市场回顾11板块指数本周申万国防军工指数下降022上证指数下降070创业板指数下降047沪深300指数下降132国防军工板块涨幅在30个申万一级行业中排名第14本周申万国防军工指数周四9月28日涨幅最大为176周一9月25日跌幅最大为118图1本周板块涨跌幅3210-1-2-3-4医机电环传计通纺汽建电商社国轻石公煤银家交美基钢建农有食房非药械力保媒算信织车筑子贸会防工油用炭行用通容础铁筑林色品地银生设设申申机申服申装申零服军制石事申申电运护化申材牧金饮产金物备备饰饰售务工造化业器输理工料渔属料融万万申万万万万万万申申申申万申申申申申申申申申申申申申申申申万申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万数据来源东北证券wind图2申万国防军工板块近一个月成交量亿股1816141210864202023-09-132023-09-262023-08-292023-08-302023-08-312023-09-012023-09-042023-09-052023-09-062023-09-072023-09-082023-09-112023-09-122023-09-142023-09-152023-09-182023-09-192023-09-202023-09-212023-09-222023-09-252023-09-272023-09-282023-08-28数据来源东北证券wind请务必阅读正文后的声明及说明321国防军工行业动态TablePageTop图3申万国防军工板块近一个月成交金额亿元3002502001501005002023-09-192023-08-292023-08-302023-08-312023-09-012023-09-042023-09-052023-09-062023-09-072023-09-082023-09-112023-09-122023-09-132023-09-142023-09-152023-09-182023-09-202023-09-212023-09-222023-09-252023-09-262023-09-272023-09-282023-08-28数据来源东北证券wind本周军工板块股票交易活跃度较高本周四9月28日板块的总成交量为本周内最高水平约为851亿股同日军工板块的总成交金额达到本周内最高水平约为14281亿元12板块估值截至周四收盘申万国防军工板块PETTM为4879倍各子板块中航天装备为6931倍航空装备为4683倍地面兵装为4699倍航海装备为10183倍军工电子为4054倍图4PE-TTM整体法剔除负值90全部A股SW国防军工8070605040302010020217220206920208320224820226620231920233820237720215112021824201810820191222019321201951720197102019830202022020204142020923202111420213152022214202272720229192023515202382920191030201912202020112320211025202112152022111620181128数据来源东北证券wind请务必阅读正文后的声明及说明421国防军工行业动态TablePageTop图5各子板块PE-TTM整体法剔除负值SW航天装备SW航空装备SW地面兵装SW航海装备SW军工电子25020015010050020226620206920208320217220224820231920233820237720197102018108201912220193212019517201983020202202020414202092320211142021315202151120218242022214202272720229192023515202382920191030201912202020112320211025202112152022111620181128数据来源东北证券wind13融资融券截至2023年9月28日申万国防军工板块融资融券余额23127亿元其中融资余额为22394亿元占流动市值比例为147融资买入额为3712亿元比上周减少1029亿元较上周同比下降2171融券余额为733亿元占流动市值比例为005本周融券卖出额为287亿元比上周减少210亿元较上周同比下降4224表1国防军工板块融资融券数据板块流动市值融资融券余额板块融资余额融资余额占流通板块融券余额融券余额占流动亿元亿元亿元市值比例亿元市值比例18740612312722394147733005本周期融资买入比上周期增减量本周期融券卖出比上周期增减额比上周期增减幅比上周期增减幅额亿元亿元额亿元亿元3712-1029-2171287-210-4224数据来源东北证券Wind14个股表现本周板块内136家公司中有105家实现股价上涨其中景嘉微上海瀚讯航亚科技金信诺海兰信上涨幅度居于板块前五其中景嘉微本周上涨1930ST炼石华丰科技航宇科技火炬电子西部超导本周涨幅位列板块涨幅后五其中西部超导本周下跌646表2一周涨幅前五证券代码证券名称一周涨跌幅年初至今涨跌幅300474SZ景嘉微19304881300762SZ上海瀚讯11502590请务必阅读正文后的声明及说明521国防军工行业动态TablePageTop688510SH航亚科技10481075300252SZ金信诺9592714300065SZ海兰信863-1900数据来源东北证券Wind表3一周涨幅后五证券代码证券名称一周涨跌幅年初至今涨跌幅000697SZST炼石-404-2750688629SH华丰科技-442-1026688239SH航宇科技-479-2679603678SH火炬电子-594-2505688122SH西部超导-646-3142数据来源东北证券Wind15个股估值截至9月28日收盘国防军工板块个股PE的历史百分位数据看136家公司中共62家PE处于40的偏低历史百分位以下其中振华科技通易航天航宇科技七一二广联航空等公司估值处于历史极低水平钢研高纳全信股份霍莱沃国博电子威海广泰等公司PE处于历史偏低位置表4国防军工板块个股估值PE证券代码证券名称PBPE历史百分位PB历史百分位TTM000733SZ振华科技15963940057864871642BJ通易航天19783120194380688239SH航宇科技4067535037037603712SH七一二2510440051073300900SZ广联航空32373780562416300777SZ中简科技2485386066066605123SH派克新材2102284093093300629SZ新劲刚3000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海事件下我国对武器装备的需求进一步提升同时目标性紧迫性更强随着十四五期间请务必阅读正文后的声明及说明1021国防军工行业动态TablePageTop装备放量以及军演强度提升军品的消耗进一步加快体现在军工行业需求增长加速行业景气度持续兑现23十一假期民航市场全面复苏出境游迎来井喷式增长携程发布的中秋国庆旅游总结报告显示十一假期国内旅游订单同比增长近2倍较五一增长一成机票酒店门票民宿租车邮轮等旗下业务也大幅增长去哪儿大数据显示今年十一期间国内热门城市机票预订量较疫情前增长近五成9月29日出发的机票预订量创下历史新高热门目的地排名前十的城市为北京成都重庆上海长沙西安杭州广州武汉和南京携程数据显示从十一机票来看对比五一期间旅客人次增速最快的目的地排名前十的为海拉尔喀什乌鲁木齐丽江贵阳兰州拉萨昆明西宁桂林多为西南西北地区长途旅游目的地十一假期国内小机场旅客量上升明显去哪儿数据显示假期飞往辽宁丹东广西河池浙江舟山江西景德镇的机票预订量较2019年十一假期增长三成以上飞往吉林白城浙江衢州四川巴中四川甘孜等机场的机票预订量较2019年十一假期增长1倍以上今年十一国庆长假期间飞往小机场城市的机票平均支付价格为850元张按照前往小机场城市3天4晚游玩计算每张机票可带动当地住宿餐饮门票购物等综合消费超过2500元有效促进当地经济发展据去哪儿数据显示今年中秋国庆节中有不少出行热门航线现百元低价机票部分热门线路低于200元节中沪蓉沪深航线有航班价格和假期首日相比降幅超八成裸票价格部分不超200元而京兰京深等长线节中有航班价格和假期首日相比降幅超七成裸票价格均降至500元以内目前每周实际执行的国际客运航班量已经恢复到2019年的52客运航班通航国家数已恢复至疫情前的近909月15日民航局运输司副司长靳军号在发布会上接受澎湃新闻记者提问时回应称至英国意大利马尔代夫等14个国家的航班量已超过疫情前水平目前民航局支持中外航空公司在国际航空运输市场加大运力投入积极恢复国际航班携程方面表示利好政策将进一步加快国内旅游行业高质量发展尤其是出入境游出境游业务的发展在国内旅游加快复苏基本恢复至2019年同期水平之后随着国际航班恢复和签证政策优化中国游客消费热情将向出境游延伸中国也将吸引越来越多国际游客来华24C919大飞机持续提升商业运营能力C919官方确认的订单总数超过千架得到海内外客户认可在第十四届中国国际航空航天博览会上国银金租工银金租建信金租交银金租招银金租浦银租赁和苏银金租七家租赁公司与中国商飞公司签署300架C919飞机确认订单和30架ARJ21飞机确认订单在此之前C919已累计拿下28家客户的815架订单包括确认订单及意向订单订单主要是国内航司与租赁公司其中国航东航南航三大航订单数量共60架国内客户还包括海南航空四川航空河北航空幸福航空以及18家航空租赁公司国外客户为德国普仁航空泰国都市航空两家国外航司以及航空租赁公司美国GECAS公司我国自主研制的C919大飞机性能达到国际水平我国一般把100座以下航程在3000请务必阅读正文后的声明及说明1121国防军工行业动态TablePageTop千米以内的飞机划分为支线客机而100座以上的飞机算做干线客机目前国际民航市场中的干线客机主要被波音737系列和空客A320系列垄断C919大型客机是我国按照国际民航规章自行研制具有自主知识产权的大型喷气式民用飞机座级158-168座航程4075-5555公里性能与空客的A320NEO以及波音737MAX实力相当已经达到国际水平表5C919核心零部件供应商部件供应商名称机头成飞民机前机身洪都航空中机身中航西飞中后机身洪都航空后机身前段沈飞民机后机身后段航天海鹰舱门洪都航空总装中国商飞数据来源公司公告公开资料整理东北证券252023年新一轮国改有序进行军工国企加快改革进程2022年4月15日贯彻落实习近平总书记对航空工业改革创新发展重要指示座谈会在京召开就进一步推进航空工业改革创新发展工作谭瑞松要求强化改革攻坚确保实现国企改革三年行动圆满收官在深化改革的过程中总部各部门要争做表率坚定完成改革任务增强改革三年行动的系统性针对性有效性做好改革进度与实效的统筹敢于突破改革中的瓶颈问题不断巩固改革成果2022年5月18日国务院国资委党委委员副主任翁杰明在深化国有控股上市公司改革争做国企改革三年行动表率专题推进会上表示要继续加大优质资产注入上市公司力度集团公司要系统梳理未上市和已上市资源结合实际逐步将现有未上市的优质资产有计划地注入上市公司必要的也可单独上市要稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市支持有利于理顺业务架构突出主业优势优化产业布局促进价值实现的子企业分拆上市要盘活或退出低效无效上市平台2022年5月27日国务院国资委发布提高央企控股上市公司质量工作方案明确央企上市公司作用着力打造旗舰龙头专业领航上市公司其中提到1坚持做优存量与做精增量结合统筹未上市和已上市资源合理规划上市公司平台数量和战略定位按照做强做优一批调整盘活一批培育储备一批的总体思路积极做优存量有进有退有所为有所不为促进上市平台完善产业布局提升资产质量和运营效率稳步做精增量继续孵化和推动更多优质资产对接多层次资本市场2坚持价值创造与价值实现兼顾一手抓夯实价值创造基础深耕细作苦练内功不断改善经营做优基本面提升上市公司内在价值一手抓促进市场价值实现重视市场反馈合理引导预期传递公司价值增进各方认同促进内在价值与市场价值齐头并进共同成长积极维护股东权益形成高质量发展的良性循环3坚持依法合规与改革创新并重坚守合规底线严守防止国有资产流失红线依法维护各类投资者权益不断提升公司治理水平信息披露质量和规范运作能力防范化解重大风险以市场为导向以企业为主体鼓励上市公司根据自身请务必阅读正文后的声明及说明1221国防军工行业动态TablePageTop发展状况和改革需要大胆创新主动作为探索更多符合实际的改革实践最大程度激发蕴藏在基层的创新力量2023年将开展新一轮国企改革深化行动军工国改有望提质增速按照中央经济工作会议的部署2023年要深化国资国企改革提高国企核心竞争力2023年将乘势而上组织开展新一轮国企改革深化提升行动军工行业是历次国企改革的重点领域而加快军工企业资产证券化进程更是重中之重其中中电科集团资产证券化仍存在很大空间1电科集团旗下研究院所资源相对丰富中电科主营业务包括软件和信息服务能源电子安全电子和基础电子产品业务板块目前下属46家科研院所目前成功整合的研究所为16家仍有30家研究所存在未来进一步实现资产注入的预期2涉密资产占比少相较于航天科技航天科工等资产证券化弹性较低的集团电科集团旗下上市公司主营业务板块更加多元化旗下研究所均有军品技术民品化的潜力3电科集团上市公司集群的盈利能力和成长性俱佳4千亿市值战略目标电科集团旗下多家上市公司都在2022年内提出了千亿市值的战略目标预示未来可能仍有国有资产注入看好中电科资产证券化带来的板块性投资机会同时航天系资产证券化值得关注有相关标的落地后整条赛道有望复刻电科系上市公司走势目前军工央企资产证券化仍处于较低水平建议关注电科系航天系等军工集团资产证券化投资机会262023年高景气下产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增展开1需求自下而上传导2021-2022年各大主机厂合同负债大幅增长新一轮大额订单落地中上游企业根据主机厂需求积极备货生产存货延续增长态势行业高确定性得到验证2产业化项目建设提速给予需求分解前瞻指引产业链目前处于十四五需求分解早期中上游企业通过大协作协助主机厂打通产能瓶颈以航发板块为例主机厂及中上游自2018年起开启新一轮扩产2023年有望集中释放产能持续放大规模经济带来的盈利能力改善3景气度自上而下有序传导上游企业自2021年二季度开始业绩出现高速增长中游企业2022年逐渐兑现业绩预计2023年产业链的高景气度将自上而下传导中下游环节业绩释放可期图7订单需求传导路径及表现形式数据来源东北证券1短期行业步入全面需求扩张和产能放量阶段持续看好未来一年投资机会军工主机厂有望实现高合同负债向规模效应转化2023年新建产能将进入集中达产期关注军工景气度向中下游传导进度经营效率提升为关键看点重点关注航空发动机产业链2长期军工长期高景气度和高确定性不变长期看导弹飞机等产业链装备放量刻不容缓军工未来5年高景气度根本逻辑未发生变化我们认为随着十四五请务必阅读正文后的声明及说明1321国防军工行业动态TablePageTop期间主要机型换装列装加速航空产业链景气度有望持续高增整体来看十四五首年军工行业景气度已基本兑现全产业链主要围绕大额订单陆续落地逻辑展开下游主机厂及分系统方向重点关注实战需求旺盛产品型号具备深度阶梯层次以及订单催化下批产节点到来的整机及分系统核心供应商主要包括战斗机大飞机直升机航空发动机等领域中游配套及制造方向重点关注护城河深综合配套能力强以及规模效应逐步显现的航空配套及锻造等领域军工材料及军工电子方向重点关注高端武器基石行业空间大核心竞争力强以及国产化替代提速标准下的钛合金高温合金和碳纤维等军工材料领域以及电子元器件集成电路PCB嵌入式计算机模块微波器件和连接器等军工电子领域军工新科技重点关注新型装备需求增加趋势下具备军工新型技术研发及产业化能力的标的无人机板块重点关注军用无人机型号齐全订单预期充足的标的军贸板块关注军贸业务收入高增市场空间广阔的标的船舶板块关注全球造船周期来临时期船舶板块迎来的投资机会光电红外产业链关注十四五中期调整落地后光电红外产业链投资机会27重点标的推荐军工行业基本面持续改善未来成长性确定强烈推荐1下游主机厂方向重点关注实战需求旺盛产品型号具备深度阶梯层次以及订单催化下批产节点到来的整机及分系统核心供应商主要包括战斗机大飞机直升机航空发动机等领域洪都航空航发动力中航沈飞中航西飞中直股份2中游配套方向重点关注护城河深综合配套能力强以及规模效应逐步显现的航空配套及锻造等领域中航重机菲利华3军工电子方向重点关注高端武器基石行业空间大核心竞争力强以及国产化替代提速标准下电子元器件集成电路PCB嵌入式计算机模块微波器件和连接器等军工电子领域大立科技紫光国微振华科技鸿远电子思科瑞4军工新科技重点关注具备军工新型技术研发及产业化能力的标的光启技术联创光电5卫星互联网中国卫通请务必阅读正文后的声明及说明1421国防军工行业动态TablePageTop6电磁产业链湘电股份7无人机航天彩虹中无人机8国企改革长城军工9船舶板块中国船舶江龙船艇10光电红外产业链大立科技3行业动态31国际新闻乌称特别小组登陆克里米亚时与俄军激战当地时间10月4日乌克兰国防部情报总局发言人称当天凌晨乌克兰特种部队小组在克里米亚登陆时与俄军发生激烈的战斗俄军人员遭受损失乌特种部队小组已经完成任务返回驻地央视新闻土耳其再次越境打击伊拉克北部库尔德武装当地时间10月4日土耳其国防部发表声明称土耳其武装力量于当天在伊拉克北部多个地区展开空袭摧毁了22个库尔德工人党武装目标并消灭多名恐怖分子央视新闻客户端伊朗在全国多个地区举行无人机军演当地时间10月3日伊朗在全国多个地区举行无人机军演伊朗军方介绍本次军演共持续两天将模拟一场全面的无人机战争伊朗军方还公布了本次军演期间使用无人机在印度洋北部监视美国军舰的画面伊朗军方表示伊朗可以做到24小时对美舰进行监视和识别国防军事早报美国称支持乌克兰的大部分资金已耗尽在美国国会近日批准的短期拨款法案中拜登政府要求对乌克兰的追加资金支持没有获得批准美国白宫国防部和国务院日前纷纷表示美国支持乌克兰的大部分资金已耗尽如果状况持续将损害美军的战备状态新闻直播间伊朗称已准备好重启伊核协议履约谈判但不会同美国进行直接会谈当地时间10月2日伊朗外交部发言人卡纳尼就美伊关系表示伊朗已经做好重启伊核协议履约谈判的准备但伊朗不会同美国进行直接会谈卡纳尼说美国单方面退出伊核协议欧美国家未能履行伊核协议中规定的义务但伊朗始终坚持应通过外交和谈判来消除各方分歧他强调伊朗不会同美国进行直接会谈但如果美国展现出足够的政治意愿伊朗愿意同各方一起重启伊核协议央视新闻客户端波兰向乌克兰交付第一批翻新的豹式坦克请务必阅读正文后的声明及说明1521国防军工行业动态TablePageTop当地时间10月2日波兰军备集团在社交媒体上表示波兰翻新的第一批豹式坦克被乌克兰接收进一步交付的工作正在进行中波兰军备集团承认正在扩大弹药备件和服务供应方面的合作合作是在自2022年以来签署的涉及乌克兰国防工业各个领域的双边协议框架内进行的央视新闻客户端梅德韦杰夫向乌克兰派遣的英国教官将成为俄军攻击目标针对英国国防大臣沙普斯声称或将派遣英国军事教官到乌克兰对乌克兰士兵进行培训的言论俄罗斯联邦安全会议副主席梅德韦杰夫当地时间10月1日表示任何在乌克兰参与培训的英国军事人员都将成为俄军的合法攻击目标他同时批评西方国家拱火俄乌冲突正在将人们推向又一次战争央视新闻客户端英国宣布将斥资40亿英镑研制核动力攻击潜艇当地时间10月1日英国国防大臣格兰特沙普斯在英国执政党保守党年度会议上宣布已经与英国企业签署了合同以推动研制开发英国海军有史以来最强大的核动力攻击潜艇英国政府网也宣布了这份价值40亿英镑的合同央视新闻客户端美部署中导条约禁止的导弹系统俄方密切关注针对美国近期在与丹麦联合军演时发射标准-6型导弹一事俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃当地时间9月27日表示美军使用的MK70有效载荷输送系统不仅能发射该种导弹还能发射射程更远的战斧巡航导弹美军公开使用这种导弹发射系统实际上就是将此前被中导条约禁止的导弹系统转移到欧洲俄方正在密切关注美方举措俄罗斯是否继续暂停部署中短程导弹将直接取决于美国的举动CCTV国际时讯32国内新闻我赴马里维和工兵分队举行应急防卫演练近日中国第10批赴马里维和工兵分队举行应急防卫演练重点就快速判明情况高效灵活指挥合理战斗编组等内容进行强化训练解放军报解放军体育代表团斩获3金3银1铜日前第54届国际军体射击世锦赛在巴西里约热内卢落幕本届赛事设置女子手枪男子手枪女子步枪男子步枪等4类16个项目的比赛解放军体育代表团全项参赛经过11天的激烈角逐解放军体育代表团斩获3金3银1铜正午国防军事海军戚继光舰抵达斐济进行友好访问当地时间5日海军戚继光舰抵达斐济首都苏瓦开始对斐济进行为期3天的友好访问应斐济海军邀请中斐军舰将在访问结束后开展包括编队运动联合通信等科目在内的联合演练此次访问斐济旨在加强中斐海上务实合作与互信为服务构建海洋命运共同体贡献积极力量解放军报请务必阅读正文后的声明及说明1621国防军工行业动态TablePageTop联合国官员赞扬中国维和部队为刚果金和平进程作出贡献联合国副秘书长克里斯蒂安桑德斯2日晚在刚果金南基伍省首府布卡武视察中国第27批赴刚果金维和工兵分队和医疗分队并赞扬中国维和部队作风优良为刚果金人民提供支持并为该国和平进程作出贡献新华社首届国防科技高地论坛在长沙举行由国防科技大学联合军地多家单位共同主办的首届国防科技高地论坛9月25日至28日在长沙举行包括多名院士在内的专家学者围绕重要前沿领域相关问题进行深入研讨交流解放军报700名我维和官兵获联合国勋章当地时间9月28日中国第九批赴南苏丹朱巴维和步兵营在联南苏团超级营地举行授勋仪式该营700名维和官兵全部被授予联合国维持和平行动荣誉勋章以表彰他们在执行维和任务期间的优异成绩和为南苏丹和平事业作出的突出贡献央广军事4公司动态表6公司重大事件公告公告日期公司名称具体内容资料变更公司全资子公司耐思特瑞因业务发展需要申请变更了住所已完成工商变更安达维尔登记手续并已取营业执照股权激励公司2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期规定的归属条件已亚光科技经成就本次归属股票数量142750万股占公司当前总股本1007559123股的14220230925本次归属股票上市流通日2023年9月27日本次归属涉及人数101人可转债转股公司向不特定对象发行了700万可转债每张面值10000元发行总额广联航空7000000万元本次发行可转换公司债券募集资金为人民币7000000万元实际募集资金净额为人民币69204762051元股份回购本次回购的股份将在未来适宜时机全部用于员工持股计划或股权激励计划拟理工导航回购股份的价格不超过7100元股拟用于回购股份的资金总额不低于人民币500000万元不超过人民币1000000万元资料变更公司近日已办理完成上述股权转让等相关事宜的工商变更登记手续并取营业广联航空执借贷担保公司子公赣州电为公司授信业务提供连带责任保证担保担保的主债权本金为20230926金信诺2400万元保证期间为三年质押冻结公司持股5以上股东三森投资本次质押数量2540000股占其直接持股份比三角防务例的705占公司总股本比例的046借贷担保公司为子公司天弘航空授信业务提供连带责任保证担保担保的主债权本金为航新科技1000万元保证期间为三年融资租赁公司开展售后回租融资业务总授信额度8100万元有效期2年重大合同公司于近日收到客户的手机终端用射频芯片产品年度框架招标采购通知采购国博电子周期为2023年半年度至2024年半年度经公司初步测算本次框架采购预计形成产品销售额101亿元同比增长226857请务必阅读正文后的声明及说明1721国防军工行业动态TablePageTop股权回购截至2023年9月26日公司累计回股份467800万股占公司总股本105747925科思科技万股的比例为04424购买的最高价为3911元股最低价为3682元股支付的资金总额为人民币17673944万元业绩预告本报告期公司实现营业收入5982亿元同比增长4006归母净利润013航亚科技亿元同比减少3309中期报告公司选举陈波先生王小兵先生王进先生刘鹏先生吴琳先生涂余女士中船防务为公司第二届董事会非独立董事选举陈湘安先生吕鹏先生李奔先生为公司第二届董20230927事会独立董事业绩预告据公司财务部门初步测算公司2023年1-9月预计实现营业收入955亿元-985振华风光亿元同比增长6600-7122业绩预告经财务部门初步测算预计公司2023年1-9月营业收入约为2185亿元2458航材股份亿元较上年同期增长2035预计公司2023年1-9月归属于上市公司股东的净利润约为483亿元543亿元较上年同期增长2035股份回购本次用于回购股份的资金总额不低3000万不超过6000万预计可回购股份海兰信总数为42857万股占当前总股本的059按照本次回购资金总额下限测算预计可回购股份总数为21429万股占当前总股本的030股权激励本次符合第二类限制性股票归属条件的激励对象共计477人本次第二类限制性股票拟归属数量380985万股占目前公司总股本的074本次第二类限制性股票归菲利华属价格1735元股已获授但尚未归属的第二类限制性股票不得归属并由公司作废合计为13755万股收购兼并公司拟以公开挂牌方式转让所持沈阳晨光弗泰波纹管有限公司65股权首次光电股份挂牌价格不低于股权评估价值乘以出售的股权比例即22102405万元股份回购公司通过集中竞价交易方式首次回购股份37100股占公司总股本的比例为理工导航004回购成交的最高价为4701元股最低价为4630元股支付的资金总额为人民币173935272元利润分配本次利润分配以方案实施前的公司总股本400010000股为基数每股派发现金国博电子红利0625元含税共计派发现金红利25000625000元股份减持中国振华电子集团有限公司承诺自承诺书签署之日2023年9月27日起振华科技18个月内不以任何方式减持其所持有的公司股份重大合同公司全资子公司航空工业天直河南航投集签署了AC系列民用直升机购销合20230928中直股份同合同总计22架直升机其中包括5架AC312E基本型直升机2架AC352基本型直升机15架AC系列直升机资金投向公司向全资子公司航旭装备增资并引入核心技术团队增资3100万元增加至ST炼石5200万元人事变动公司独立董事徐锐敏先生辞职沈晓峰先生被选举为公司第五届董事会独立董亚光科技事天秦装备人事变动公司聘任赵子东先生为公司副总经理质押冻结公司持股5以上股东西安航空产业投资本次解除质押数量9000000股占其三角防务直接持股份比例的1500占公司总股本比例的164爱乐达人事变动财务总监马青凤女士因个人原因辞职聘任王雁秋女为公司财务总监质押冻结公司股东实际控制人庞惠民本次质押数量24300000股占其所持股份比例大立科技的1517占公司总股本比例的405请务必阅读正文后的声明及说明1821国防军工行业动态TablePageTop员工持股2022年8月30日至2022年9月28日公司本次员工持股计划通过二级市场威海广泰集中竞价交易方式累计买入公司股票7606897股占目前公司总股本的1423公司本次20230929员工持股计划锁定期将于2023年9月30日届满债券发行2023年9月28日公司子公司江苏杰面向专业投资者非公开发行的可交换公司债券已发行完成债券简称23杰瑞EB债券代码137181SH实际发行规模为人民中国海防币35亿元债券期限为3年换股价格为28元股票面利率为001到期回购价格为100元张换股期为本6个月政府补助公司收到政府补助共计1059445711元占公司最近一期经审计归属于上市公航发科技司股东净利润的2273数据来源东北证券Wind5风险提示业绩预测和估值不达预期军品订单释放和交付不及预期业绩增长不及预期请务必阅读正文后的声明及说明1921国防军工行业动态TablePageTop研究团队简介王凤华东北证券绝对收益首席分析师国防军工行业首席分析师中国人民大学硕士研究生证券行业从业TableIntroduction25年2019年加入东北证券曾任民生证券研究所所长助理宏源证券中小盘首席分析师申万宏源证券研究所中小盘研究部总监联讯证券研究院执行院长2012年至2014年连续三年带领团队上榜新财富最佳中小市值分析师20162017年带领联讯研究院获得新财富最具潜力研究机构奖项多次获得水晶球Wind资讯金牌分析师今日投资天眼分析师金融界最佳分析师等多项奖项深入调研过500上市公司王一鸣东北证券军工绝对收益助理分析师上海交通大学机械硕士莫斯科国立技术大学航天工程硕士分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师本报告遵循合规客观专业审慎的制作原则所采用数据资料的来源合法合规文字阐述反映了作者的真实观点报告结论未受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明买入未来个月内股价涨幅超越市场基准以上615投资评级中所涉及的市场基准增持未来6个月内股价涨幅超越市场基准5至15之间股票股市场以沪深指数为市场基投资A300中性未来6个月内股价涨幅介于市场基准-5至5之间评级准新三板市场以三板成指针对协说明减持未来6个月内股价涨幅落后市场基准5至15之间议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为市场基准香港市卖出未来6个月内股价涨幅落后市场基准15以上场以摩根士丹利中国指数为市场基准美国市场以纳斯达克综合指数或优于大势未来6个月内行业指数的收益超越市场基准行业标普500指数为市场基准投资同步大势未来6个月内行业指数的收益与市场基准持平评级说明落后大势未来6个月内行业指数的收益落后于市场基准请务必阅读正文后的声明及说明2021