10.16-10.20资金面关注因素：
　　（1）逆回购到期6660亿元；（2）MLF到期5000亿元；（3）国库现金定存到期500亿元；（4）政府债净缴款7175亿元，高于10.7-10.13政府债净缴款3682亿元；（5）同业存单到期8321亿元，高于10.7-10.13同业存单到期额4689亿元。
　　10.7-10.13公开市场情况：
　　公开市场净回笼17810亿元。7天期逆回购投放6660亿元，到期3010亿元；14天期逆回购到期21460亿元。
　　10.7-10.13货币市场利率变动：
　　货币市场利率走势：（1）DR001利率下行45.8bp至1.7%，DR007下行35.3bp至1.9%，R001下行42.9bp至1.8%，R007下行54.1bp至2.0%；（2）1月期CD利率下行16.5bp至2.2%，3月期CD利率上行5.1bp至2.4%，6月期CD利率下行11.2bp至2.6%，9月期CD（股份行）利率下行1.0bp至2.5%，1年期CD（股份行）利率上行11.2bp至2.5%。
　　银行间质押式回购成交额日均为60216亿元，比9.25-9.28减少35亿元。其中，R001日均成交额54265亿元，平均占比90.2%；R007日均成交4921亿元，平均占比8.0%。上交所新质押式国债回购日均成交额为17583亿元，比9.25-9.28增加488亿元。其中，GC001日均成交额14777亿元，占比85.2%，GC007日均成交额1882亿元，占比10.0%。
　　10.7-10.13同业存单一级市场跟踪：
　　主要银行同业存单发行3984亿元，净融资额为-592亿元，对比9.25-9.28主要银行同业存单发行3100亿元，净融资额-1810亿元，发行规模和净融资额都增加。股份行、1Y存单发行占比最高，分别为36%、34%；国有行、1月期、AAA级存单的发行成功率最高，分别为88%、80%、79%。
　　同业存单各主体的发行利率有所分化，股份行、国有行、农商行1YCD发行利率分别上行11.2bp、6.0bp、0.1bp，城商行1YCD发行利率下行3.6bp。各期限的发行利率有所分化，1月期、6月期、9月期（股份行）利率分别下行16.5bp、11.2bp、1.0bp，3月期、1年期CD（股份行）利率分别上行5.1bp、11.2bp。
　　主体发行利差方面，农商行与股份行1年期存单发行利差下行11.1bp至8.9bp；期限利差方面，1Y-1M利差上行22.6bp至39.6bp。此外，股份行1YCD与R007的利差上行65.3bp至48.5bp，1YCD与R001的利差上行54.1bp至69.8bp，“1YCD-1年期MLF”利差上行11.2bp至1.2bp。
　　10.7-10.13同业存单二级市场跟踪：
　　同业存单收益率有所分化。其中，股份行1年期同业存单收益率上行1.3bp，1月期同业存单收益率下行13.1bp，AAA级1年期同业存单收益率上行5.0bp。主体利差方面，农商行与股份行1年期存单利差下行0.6bp至7.9bp；期限利差方面，1Y与1MCD的利差上行18.1bp至32.5bp；等级利差方面，AA(1Y)-AAA(1Y)存单利差下行2.0bp至19.0bp。此外，“1YCD–1YMLF”利差上行1.3bp至-1.0bp，“1YCD-10Y国债”利差上行1.8bp至-18.0bp。
　　风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。