投资要点
　　▌ Mate系列新机型持续热销，市占率回升
　　自8月29日以来，陆续上线的Mate 60/X5系列机型供不应求，华为多次上调手机出货量，9月已将Mate 60 Pro/Pro+出货量上调至2000万台，2023年全年手机出货量上调至4000万台。根据华尔街见闻获得的统计数据，W38-W39（9月18日-10月1日）华为手机国内市占率分别为18.1%和17.4%，连续两周为安卓品牌第一。据界面新闻援引华为相关人士，华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机，较2022年全年出货量（3000万部）翻一番。
　　▌国产化率超90%，供应链需求有望改善
　　据统计，Mate 60 Pro国产化率超90%，采用6.82英寸微曲屏，搭载自研麒麟9000S芯片，后置三摄相机模组，支持卫星通话功能，采用星闪连接技术。随着华为新机的持续热销，供应链需求有望得到改善。据了解，为满足2024年出货量目标，华为已向供应链追加足够数量的订单。
　　▌8月PC销量国内第二，鸿蒙PC明年或将亮相
　　10月11日，奥维睿沃发布8月中国笔记本电脑线上零售市场销量报告，华为排名第二，位于联想之后。8月31日，深圳开鸿数字产业发展有限公司CEO、“鸿蒙之父”王成录博士在微博回复网友明年将推出PC端鸿蒙系统。今年2月份，软通动力子公司鸿湖万联的工程师完成了OpenHarmony对PC的初步适配，此次适配基于OpenHarmony 3.2 Beta3版本以及惠普某型号办公笔记本，支持设备的开关机、画面渲染、外设接入和运行App等基础功能，性能已基本满足生产生活需求。
　　▌关注华为产业链投资机会
　　华为手机链：（1）镜头模组：欧菲光；（2）棱镜：水晶光电；（3）天线：硕贝德；（4）OLED屏幕：维信诺；（5）屏幕模组：长信科技，合力泰；（6）指纹识别：汇顶科技；（7）被动元器件：顺络电子，麦捷科技，泰晶科技；（8）结构件：东睦股份，蓝思科技；（9）声学：歌尔股份。
　　华为PC链：（1）ODM：华勤技术；（2）结构件：春秋电子；（3）笔电背光模组：汇创达。
　　▌风险提示
　　下游需求不及预期，行业竞争加剧，国际贸易摩擦加剧等风险。