早讯：金融监管总局下发《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》,支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持；华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机,已经向供应链追加了足够数量的订单；在首批663亿特殊再融资债券发行后,内蒙古拟再度发行403.8亿元,成为首个超过千亿的省份；美国一年期通胀预期上升至3.7%,之前为3.6%；道指涨0.4%,纳指涨0.58%,中概股指数涨3.14%【五矿期货研究中心】
　　 文字早评：
　　前一交易日沪指-0.70%，创指-0.53%，科创50-0.58%，上证50-0.68%，沪深300-0.75%，中证500-0.49%，中证1000-0.27%。两市合计成交7747亿，较上一日+47亿。
　　宏观消息面：
　　1、中国商务部长王文涛会见美国国会参议院多数党领袖舒默一行。
　　2、金融监管总局发文支持恢复和扩大消费：扩大汽车消费，降低消费金融成本。
　　3、IMF警告2024年全球通胀顽固且增长疲软，上调日本经济增长和通胀展望。
　　资金面：沪深港通-54.71亿；融资额+119.32亿；隔夜Shibor利率+9.7bp至1.827%，流动性边际转紧；3年期企业债AA-级别利率+2bp至5.84%，十年期国债利率+1bp至2.68%，信用利差+1bp；9月MLF投放5910亿，净投放1910亿,利率不变；9月15日起降准0.25%，释放约5000亿长期资金；9月份1年期和5年期LPR利率不变，主要考虑存量房贷利率下调的影响。
　　交易逻辑：9月官方制造业PMI重回荣枯线上方。8月各项经济数据有企稳迹象，消费和工业增加值增速显著回升，投资中的制造业投资和基建投资企稳反弹，社融总量超预期，出口增速降幅收窄，CPI和PPI环比上涨。但社融结构仍存在改善空间，中长期贷款同比仍在下滑，M1增速继续回落。政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战，提出要活跃资本市场。当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策。当前指数位于政策底附近，向下空间有限，利好政策随时有可能出台，建议逢低积极做多。
　　期指交易策略：逢低增仓做多IF。
　　

研究报告全文：股指日报20231011股指夏佳栋股指研究员从业资格号F3023316早讯金融监管总局下发关于金融支持恢复和扩大消费的通知支持扩大汽车消费加大交易咨询号Z0014235新型消费和服务消费金融支持华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机已经向电话0755-23375130供应链追加了足够数量的订单在首批663亿特殊再融资债券发行后内蒙古拟再度发行4038邮箱xiajdwkqhcn亿元成为首个超过千亿的省份美国一年期通胀预期上升至37之前为36道指涨04纳指涨058中概股指数涨314五矿期货研究中心文字早评前一交易日沪指-070创指-053科创50-058上证50-068沪深300-075中证500-049中证1000-027两市合计成交7747亿较上一日47亿宏观消息面1中国商务部长王文涛会见美国国会参议院多数党领袖舒默一行2金融监管总局发文支持恢复和扩大消费扩大汽车消费降低消费金融成本3IMF警告2024年全球通胀顽固且增长疲软上调日本经济增长和通胀展望资金面沪深港通-5471亿融资额11932亿隔夜Shibor利率97bp至1827流动性边际转紧3年期企业债AA-级别利率2bp至584十年期国债利率1bp至268信用利差1bp9月MLF投放5910亿净投放1910亿利率不变9月15日起降准025释放约5000亿长期资金9月份1年期和5年期LPR利率不变主要考虑存量房贷利率下调的影响交易逻辑9月官方制造业PMI重回荣枯线上方8月各项经济数据有企稳迹象消费和工业增加值增速显著回升投资中的制造业投资和基建投资企稳反弹社融总量超预期出口增速降幅收窄CPI和PPI环比上涨但社融结构仍存在改善空间中长期贷款同比仍在下滑M1增速继续回落政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战提出要活跃资本市场当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策当前指数位于政策底附近向下空间有限利好政策随时有可能出台建议逢低积极做多期指交易策略逢低增仓做多IF金融研究股指表1指数涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅上证综指30752429365-2169-070深证成指100500448102-5692-056中小板指6409734415-2437-038创业板指19879422607-1067-053沪深30036571316194-2760-075上证502482534100-1703-068中证50056303710462-2771-049中证100060434816418-1648-027数据来源WIND五矿期货研究中心表2期货涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅IF当月36632579-306-083IF次月3670264-300-081IF下季36800200-312-084IF隔季3706232-332-089IH当月24860239-170-068IH次月2489636-168-067IH下季24954100-168-067IH隔季2518815-166-065IC当月56354347-312-055IC次月5639059-278-049IC下季56336119-300-053IC隔季5619848-330-058IM当月60338359-244-040IM次月6024228-232-038IM下季60150146-224-037IM隔季5990058-250-042数据来源WIND五矿期货研究中心图1市盈率TTM图2市净率LF上证50沪深300中证500中证1000上证50沪深300中证500中证100045304025353020251520151010055000202209202212202303202306202309202209202212202303202306202309数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-112金融研究股指图3外资净买入亿元图4新成立偏股型基金亿元外资净买入新成立基金份额25010020090801507010060505004030-5020-10010-1500数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5外资净买入亿元图6融资融券余额亿元增持减持净增持融资新增额亿元融资余额右轴亿元300154001525010152002005150150000636810014800-550-10014600-15-5014400-20-10014200-25-150-30-20014000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图7国债利率与Shibor利率图8货币信用模型国债到期收益率10年SHIBOR隔夜国债利率企业债信用利差35730725620615510055004数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-113金融研究股指图9IF各合约升贴水图10IF成交量和持仓量IF2403IF2306IF2309IF2312IF成交量IF持仓量200350000300000100250000200000000150000-10010000050000-20002023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-09-082023-09-142023-09-202023-09-262023-10-102023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-09-082023-09-142023-09-202023-09-262023-10-10数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11IH各合约升贴水图12IH成交量和持仓量IH2403IH2306IH2309IH2312IH成交量IH持仓量25018000020016000015014000010012000005010000000080000-05060000-10040000-150-20020000-25002023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-09-082023-09-142023-09-202023-09-262023-10-102023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-09-082023-09-142023-09-202023-09-262023-10-10数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图13IC各合约升贴水图14IC成交量和持仓量IC2403IC2306IC2309IC2312IC成交量IC持仓量100350000050300000250000000200000-050150000-100100000-15050000-20002023-05-232023-05-292023-06-022023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-142023-07-202023-07-262023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-09-042023-09-082023-09-142023-09-262023-10-102023-06-082023-07-102023-08-012023-08-292023-09-202023-05-232023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-07-042023-07-102023-07-142023-08-012023-08-072023-08-112023-08-232023-08-292023-09-042023-09-082023-09-202023-09-262023-10-102023-05-292023-06-282023-07-202023-07-262023-08-172023-09-14数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-114金融研究股指图15IM各合约升贴水图16IM成交量和持仓量IM2403IM2306IM2309IM2312IM成交量IM持仓量050250000000200000-050150000-100100000-150-20050000-25002023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-09-082023-09-142023-09-202023-09-262023-10-102023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023-08-232023-08-292023-09-042023-09-082023-09-142023-09-202023-09-262023-10-10数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-115免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用五矿期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