出生人口下降，育儿精细化：2022年我国出生人口956万，出生率6.77%，自然增长率-0.6‰。出生率下降的背景下，精致养娃需求进一步提升；同时90后、95后成为育儿主力，年轻父母对品质生活、科学育儿需求提升，母婴行业愈发专业化、安全化、精细化。新生儿到学龄期的皮肤状态和活动特点都在不停变化，在表皮厚度，角质层厚度，汗腺、皮脂腺等方面有非常大的差异。因此分龄研究和分龄配方能够更精准和有效地护理皮肤，进一步促进婴童护理领域精细化、专业化、安全化方向发展。
　　高行业增速推动专业标准出台：根据欧睿国际，2021年我国婴童专用产品（Baby and Child-specific Products，简称BCP）领域市场规模约320亿元,2016年仅为170亿元，cagr=13.58%，超过同期美容个护整体11.05%的年均复合增速。欧睿国际预计2026年国内婴童专用产品市场规模将达到460亿元。2021年国家药监局发布我国首个专门针对儿童化妆品的监管法规文件《儿童化妆品监督管理规定》，2022年1月1日正式实施。其中明确规定：儿童化妆品配方设计应当遵循安全优先、功效必需原则、配方极简原则。行业进入规范化、健康发展阶段。
　　行业快速发展，上市公司增多：行业内上市公司相关婴童护理品牌有上海家化旗下启初品牌，上海上美旗下红色小象、一页品牌，贝泰妮旗下薇诺娜品牌，以及即将上市的润本股份。此外行业内也有早期阶段占据主导地位的国际品牌如强生婴儿、艾维诺、妙思乐、施巴、哈罗闪等品牌。国内婴童护理（化妆品及洗护方向）市场格局较为分散，2021年市场份额第一的强生婴儿品牌占比不足10%，行业还有babycare等母婴全品类品牌。目前行业处在快速发展期，不断有新兴品牌出现。
　　婴童护理领域处于快速成长期，不同参与者积极推出分龄护肤的相关品类，也积极拓展品类适应不同场景需求，目前粗略计算婴童护理产品人均年花费仅约160元，未来有非常大的成长空间。建议关注即将上市的润本股份。
　　风险提示：生育率持续下行，宏观经济影响，品牌营销失误，产品安全风险等。

研究报告全文：行业研究证券研究报告日用化学品2023年10月10日婴童护理专题推荐维持婴童护理领域日渐专业化精细化出生人口下降育儿精细化2022年我国出生人口956万出生率677华创证券研究所自然增长率-06出生率下降的背景下精致养娃需求进一步提升同时90后95后成为育儿主力年轻父母对品质生活科学育儿需求提升母婴行证券分析师胡琼方业愈发专业化安全化精细化新生儿到学龄期的皮肤状态和活动特点都在电话010-66500993不停变化在表皮厚度角质层厚度汗腺皮脂腺等方面有非常大的差异邮箱huqiongfanghcyjscom因此分龄研究和分龄配方能够更精准和有效地护理皮肤进一步促进婴童护理执业编号S0360519090004领域精细化专业化安全化方向发展证券分析师王薇娜高行业增速推动专业标准出台根据欧睿国际2021年我国婴童专用产品BabyandChild-specificProducts简称BCP领域市场规模约320亿元2016电话010-66500993年仅为170亿元cagr1358超过同期美容个护整体1105的年均复合增邮箱wangweinahcyjscom速欧睿国际预计2026年国内婴童专用产品市场规模将达到460亿元2021执业编号S0360517040002年国家药监局发布我国首个专门针对儿童化妆品的监管法规文件儿童化妆品监督管理规定2022年1月1日正式实施其中明确规定儿童化妆品配方行业基本数据设计应当遵循安全优先功效必需原则配方极简原则行业进入规范化健占比康发展阶段股票家数只18000行业快速发展上市公司增多行业内上市公司相关婴童护理品牌有上海家总市值亿元178918020化旗下启初品牌上海上美旗下红色小象一页品牌贝泰妮旗下薇诺娜品流通市值亿元133998019牌以及即将上市的润本股份此外行业内也有早期阶段占据主导地位的国际品牌如强生婴儿艾维诺妙思乐施巴哈罗闪等品牌国内婴童护理化相对指数表现妆品及洗护方向市场格局较为分散2021年市场份额第一的强生婴儿品牌1M6M12M占比不足10行业还有babycare等母婴全品类品牌目前行业处在快速发绝对表现-55-135-138展期不断有新兴品牌出现相对表现-33-26-121婴童护理领域处于快速成长期不同参与者积极推出分龄护肤的相关品类2022-10-102023-10-10也积极拓展品类适应不同场景需求目前粗略计算婴童护理产品人均年花费13仅约160元未来有非常大的成长空间建议关注即将上市的润本股份4风险提示生育率持续下行宏观经济影响品牌营销失误产品安全风险等-5-14221022122303230523072310日用化学品沪深300相关研究报告化妆品行业跟踪报告美妆行业与2019年的距离2023-08-11化妆品行业深度研究报告专业皮肤护理日渐细分的美丽赛道2022-10-09华创商社胶原蛋白专题海外胶原蛋白公司及主要技术2022-06-29证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载婴童护理专题投资主题报告亮点市场上婴童护理领域偏个护化妆品板块相关研究较少本文讲述新时代父母精致养娃需求提升婴童护理领域研究日渐深入分龄护肤精细护肤在品牌端和消费者端达成共识这也将促进国内婴童护理市场快速发展投资逻辑本篇首先从出生率新一代父母角度出发探讨养娃新趋势专业化精细化国家也从法规层面促进婴童护理行业更加健康发展第二部分详述分龄护肤精细护肤的缘由及现状第三部分简述当前婴童领域主要品牌但行业确实处于快速发展期此前国际品牌占据主导地位的竞争格局正在被削弱国货品牌正在突出重围目前粗略计算婴童护理产品人均年花费仅约160元未来仍有非常大的成长空间证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载婴童护理专题目录一精致养娃成趋势5二婴童领域分龄护肤精细护肤渐起8三婴童护理产品领域主要玩家11四婴童品牌新星润本13五风险提示14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3婴童护理专题图表目录图表1我国出生人口与出生率5图表22022年中国孕妈及0-3岁孩子妈妈年龄占比5图表32021年中国母婴人群学历分布5图表4我国母婴市场规模包含全品类6图表5我国母婴细分市场规模增速及市占率6图表6不同代际母婴产品花费6图表72021年我国母婴商品消费品类构成7图表8我国婴童专用产品规模及增速百万元7图表9儿童化妆品监督管理规定产品相关规定7图表10化妆品使用人群分类目录8图表11不同年龄段婴幼儿皮肤特点和活动特点皮肤护理功能需要8图表122022年社媒平台婴童皮肤症状及相关产品品类9图表13婴童护肤产品精细化9图表14婴童专用产品结构10图表15婴童专用产品增速10图表16国际品牌强生婴儿艾维诺妙思乐分龄护肤10图表17国内品牌上美旗下红色小象及一页薇诺娜baby润本戴可思分龄护肤11图表18国际知名婴童护理品牌12图表192021年天猫婴童护理品牌top2012图表20润本发展历程13图表21润本各系列产品收入占比情况13图表22润本销售渠道结构亿元14图表23润本营收及业绩情况亿元14证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4婴童护理专题一精致养娃成趋势2022年我国出生人口956万出生率677自然增长率-06出生率下降的背景下精致养娃需求进一步提升同时90后95后成为育儿主力年轻父母对品质生活科学育儿需求提升母婴行业愈发专业化安全化精细化图表1我国出生人口与出生率出生人数万人出生率200016全面二孩政策后第一年180014160012140012001010008800660044002002002010201120122013201420152016201720182019202020212022资料来源国家统计局华创证券图表22022年中国孕妈及0-3岁孩子妈妈年龄占比图表32021年中国母婴人群学历分布资料来源艾瑞咨询2022年中国母婴新消费白皮书样本资料来源艾瑞咨询2022年中国母婴行业研究报告样本N900于2022年1月通过线上问卷形式调研获得N1000于2022年1月通过艾瑞iclick社区调研获得据艾瑞咨询2021年我国母婴市场规模总体约35万亿同比增长108预计2025年达到约468万亿元罗兰贝格数据显示2020年母婴产品市场细分中食品占比37服装占比30孕妇产品和易耗品纸尿裤洗护用品湿巾等占比相对较低但增速更快2015-2020年cagr分别为16和13此外母婴服务市场中教育占比35娱乐出行占比26发展迅速证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5婴童护理专题图表4我国母婴市场规模包含全品类图表5我国母婴细分市场规模增速及市占率母婴产品母婴市场规模亿元yoy5000014易耗品孕妇产品食品服装45000124000020年市占率13203730350001015-20年3000013161198CAGR250006母婴服务20000150004医疗娱乐及金融丽人教育10000保健出行服务2500020年市占率612262035002016201720182019202020212022E2023E2024E2025E15-20年1517201418CAGR资料来源艾瑞咨询2022年中国母婴行业研究报告华创证券资料来源罗兰贝格华创证券新一代父母在母婴产品上的花费也有所提升据艾瑞咨询调研数据相比80后父母大约25的收入比例投入在母婴产品上95后父母这一比例已经提升至30图表6不同代际母婴产品花费资料来源艾瑞咨询2021年中国母婴市场消费趋势研究报告样本N2500艾瑞于2021年3月通过线上网络调研获得艾瑞咨询2021年测算显示我国母婴商品消费中洗护用品占比约69占比并不高但婴童专用产品仅包含婴童专用的产品不包括孕妇产品和母婴服务等本文更多侧重于皮肤护理产品呈现快速成长根据欧睿国际2021年我国婴童专用产品BabyandChild-specificProducts简称BCP领域市场规模约320亿元2016年仅为170亿元cagr1358超过同期美容个护整体1105的年均复合增速欧睿国际预计2026年国内婴童专用产品市场规模将达到460亿元2021年婴童专用产品占国内整体美妆个护比例也仅564同为欧睿国际数据2021年国内美容个护市场规模约5726亿元但婴幼儿皮肤的敏感性和对产品安全的要求婴童专用产品领域备受市场关注证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6婴童护理专题图表72021年我国母婴商品消费品类构成图表8我国婴童专用产品规模及增速百万元350002503000020025000200001501500010010000505000000BabyandChild-specificProductsyoy资料来源艾瑞咨询2022年中国母婴行业研究报告资料来源欧睿国际华创证券注仅包含0-3岁婴幼儿产品和11岁以下儿童产品过往国内曾出现多批次化妆品不合格添加激素药物成分抗生素抗过敏药物等从而引发一系列安全问题多地出现大头娃娃发育迟缓多毛脸肿大等2020年6月市场监管总局标准委批准成立了全国婴童用品标准化工作组保护广大儿童健康安全2021年国家药监局发布我国首个专门针对儿童化妆品的监管法规文件儿童化妆品监督管理规定2022年1月1日正式实施其中明确规定儿童化妆品配方设计应当遵循安全优先功效必需原则配方极简原则2021年12月国家药监局发布了儿童化妆品标志小金盾以提升儿童化妆品的质量安全图表9儿童化妆品监督管理规定产品相关规定具体内容第六条儿童化妆品应当在销售包装展示面标注国家药品监督管理局规定的儿童化妆品标志儿童化妆品配方设计应当遵循安全优先原则功效必需原则配方极简原则一应当选用有长期安全使用历史的化妆品原料不得使用尚处于监测期的新原料不允许使用基因技术纳米技术等新技术制备的原料如无替代原料必须使用时应当说明原因并针对儿童化妆品使用的安全性进行评价第七条二不允许使用以祛斑美白祛痘脱毛除臭去屑防脱发染发烫发等为目的的原料如因其他目的使用可能具有上述功效的原料时应当对使用的必要性及针对儿童化妆品使用的安全性进行评价三儿童化妆品应当从原料的安全稳定功能配伍等方面结合儿童生理特点评估所用原料的科学性和必要性特别是香料香精着色剂防腐剂及表面活性剂等原料第八条儿童化妆品应当通过安全评估和必要的毒理学试验进行产品安全性评价第十条儿童化妆品应当按照化妆品生产质量管理规范的要求生产儿童护肤类化妆品生产车间的环境要求应当符合有关规定化妆品注册人备案人受托生产企业应当严格执行物料进货查验记录制度企业经评估认为必要时开展相关项目的检验避免通过原料直接接触化妆品的包装材料带入激素抗感染类药物等禁用原料或者可能危害人体健康的物质第十二条化妆品注册人备案人发现原料直接接触化妆品的包装材料中存在激素抗感染类药物等禁用原料或者可能危害人体健康的物质的应当立即采取措施控制风险并向所在地省级药品监督管理部门报告化妆品注册人备案人应当对收集或者获知的儿童化妆品不良反应报告进行分析评价自查可能引发不良反应的原因对可能属于严重不良反应的应当按照规定进行调查分析并形成自查报告报送所在地省级不良反应监测机构同时报送所第十六条在地省级药品监督管理部门发现产品存在安全风险的应当立即采取措施控制风险发现产品存在质量缺陷或者其他问题可能危害人体健康的应当依照化妆品监督管理条例第四十四条的规定立即停止生产召回已经上市销售的化妆品通知相关化妆品经营者和消费者停止经营使用证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7婴童护理专题抽样检验发现儿童化妆品存在质量安全问题的化妆品注册人备案人受托生产企业应当立即停止生产对化妆品生产质量管理规范的执行情况进行自查并向所在地省级药品监督管理部门报告影响质量安全的风险因素消除后方可恢复第十七条生产省级药品监督管理部门可以根据实际情况组织现场检查化妆品注册人备案人发现化妆品存在质量缺陷或者其他问题可能危害人体健康的应当依照化妆品监督管理条例第四十四条的规定立即停止生产召回已经上市销售的化妆品通知相关化妆品经营者和消费者停止经营使用负责药品监督管理的部门依法查处儿童化妆品违法行为时有下列情形之一的应当认定为化妆品监督管理条例规定的情节严重情形第二十条一使用禁止用于化妆品生产的原料应当注册但未经注册的新原料生产儿童化妆品二在儿童化妆品中非法添加可能危害人体健康的物质资料来源国家药监局华创证券整理二婴童领域分龄护肤精细护肤渐起化妆品分类规则和分类目录中规定了使用人群和说明将婴幼儿0-3周岁含3周岁儿童3-12周岁含12周岁与普通人群区分开来图表10化妆品使用人群分类目录序号使用人群说明C新功效不符合以下规则的产品宣称孕妇和哺乳期妇女适用的产品01婴幼儿03周岁含3周岁功效宣称仅限于清洁保湿护发防晒舒缓爽身02儿童312周岁含12周岁功效宣称仅限于清洁卸妆保湿美容修饰芳香护发防晒修护舒缓爽身03普通人群不限定使用人群资料来源国家药监局化妆品分类规则和分类目录华创证券之所以要加以区分是因为新生儿到学龄期的皮肤状态和活动特点都在不停变化在表皮厚度角质层厚度汗腺皮脂腺等方面有非常大的差异因此分龄研究和分龄配方能够更精准和有效地护理皮肤在儿童化妆品领域分龄护肤分龄配方已经相对成熟图表11不同年龄段婴幼儿皮肤特点和活动特点皮肤护理功能需要皮肤活动特点功能需要角质层比成人薄30表皮厚度薄20抵抗能力差皮肤角质层水分进得快出得增强皮肤屏障加强皮肤锁婴幼儿快这与其皮肤屏障功能不完善有关皮水保水能力避免致敏成分0-3岁肤容易出现瘙痒湿疹等问题如户外活动更需要防晒涂抹于婴儿皮肤上的物质可能更容易被表皮所吸收发生刺激或过敏反应几率也更高皮脂分泌较婴儿期有所下降皮肤薄肌肤户外活动增多出汗多且容易接触不洁物品皮加强皮肤保湿能力和屏障屏障功能较弱皮肤较干燥需要保湿容学龄前期肤受到日光照射的时间延长皮肤容易晒伤功能清洁易受到刺激而变得敏感3-6岁皮肤屏障功能依然较成人弱容易发生敏感状况防晒谨慎化学防晒洗男孩女孩的皮肤开始有差异男孩汗腺更发认知水平提高对自己用的产品开始有选择倾向护的趣味性等达女孩肌肤水分更容易流失学龄期逻辑思维逐渐成熟自主意识较强有意识挑选自皮脂分泌逐渐旺盛开始出现轻微皮肤问题清洁修护保湿为主7-12己喜欢洗护产品虽然接近青春期但皮肤屏障功能并未健全分性别护理岁建立性别意识男女童审美各不同资料来源环亚集团那比昂容海生物公众号华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8婴童护理专题图表122022年社媒平台婴童皮肤症状及相关产品品类资料来源艾瑞咨询2023年中国跨境婴童功能护肤行业趋势报告据中国化妆品公众号统计2022年婴童护理类产品备案总数高达5117个其中国产品有5007个占备案总数978备案细分品类最多的是婴幼儿面部护理产品其次是婴幼儿洗浴产品图表13婴童护肤产品精细化资料来源艾瑞咨询2023年中国跨境婴童功能护肤行业趋势报告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9婴童护理专题图表14婴童专用产品结构图表15婴童专用产品增速资料来源欧睿国际转引自聚美丽公众号资料来源欧睿国际转引自聚美丽公众号国内外品牌积极拓展分龄护肤也不断丰富产品品类图表16国际品牌强生婴儿艾维诺妙思乐分龄护肤资料来源各品牌天猫旗舰店华创证券整理证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10婴童护理专题图表17国内品牌上美旗下红色小象及一页薇诺娜baby润本戴可思分龄护肤资料来源各品牌天猫旗舰店华创证券整理三婴童护理产品领域主要玩家国际婴童护理品牌发展较早最早一批品牌也在1990年代进入我国市场早年占有很高的市场份额欧睿国际数据显示2013年在国内市场排名第一的强生婴儿市场份额约179证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11婴童护理专题图表18国际知名婴童护理品牌品牌国家进入中国时间Pigeon贝亲日本创立于1957年涵盖从孕期到育儿所需系列产品2002Johnson强生婴儿美国品牌1992法国品牌创立于1950年隶属于法国科延公司旗下专注为母婴提供专mustela妙思乐2018年起连续四年亮相中国进博会业产品德国品牌由皮肤科医生海兹默尔于1953年创立医学皮肤护理品牌旗1984年进入中国2011年与京东建立Sebamed施巴下拥有洁肤净颜滋润及婴儿四大系列合作天猫平台为代理商运营2010年哈罗闪由北京隆盛泰健康科sanosan哈罗闪始创于1980年德国万事乐德旗下专业母婴洗护品牌技股份有限公司引入中国AVEENO艾维诺创建于1954年美国天然护肤品牌于1999年加入强生集团2015年通过天猫国际进入我国资料来源品牌中国官网母婴行业联盟施巴京东旗舰店华创证券整理近年来国际品牌占据相对主导地位但国货品牌正在快速崛起红色小象启初戴可思松达等品牌进入消费者视线目前排名座次尚未稳定且格局分散欧睿国际2021年数据显示国内份额最大的强生婴儿零售规模约在25亿美金红色小象排名第二在2亿美金最大市场份额不超过10根据解数咨询2021年天猫婴童护理品牌top20品牌中艾维诺强生旗下始创于1945年贝亲即Pigeon日本品牌创立于1957年等销售额分别在28亿元和24亿元国货品牌戴可思即Dexter2017年创立红色小象创立于2015年松达1992年创立启初GIVING上海家化旗下创立于2013年紧随其后销售额在225亿元和224亿元174亿元148亿元此后为mamakidsevereden强生婴儿宫中秘策妙思乐纽强郁美净海龟爸爸润本英氏青蛙王子植物妈妈等品牌图表192021年天猫婴童护理品牌top20资料来源解数咨询转引自聚美丽公众号证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12婴童护理专题婴童护肤品牌在国内才刚刚处于快速成长期2022年人口普查数据显示我国0-15岁人口有256亿人粗略估计0-12岁年龄群体约2亿人则目前婴童专用产品人均花费仅约160元人年按照2021年婴童专用产品320亿元市场规模计算与20-30年前的母亲不同新一代妈妈生活在物质丰富的时代下也是互联网原住民获取信息的途径更加多元更加崇尚科学与专业且少子化情形下父母对孩子的呵护和付出相对更多精致养娃渐成趋势未来婴童领域国货品牌大有可为四婴童品牌新星润本润本成立于2006年以驱蚊业务塑造品牌完善供应链等框架后不断丰富产品品类经营领域迅速拓展至更广阔的个护市场现公司已形成驱蚊婴童护理精油三大系列在细分市场的差异化竞争中具有优势图表20润本发展历程鑫翔贸易创立润设立首个线上直营店-兴建浙江义乌生产基地证监会同意润本IPO注册本品牌天猫润本旗舰店2006年2010年2018年2023年2009-2010年2013年2020年建立10万级无尘净化车建立广东自动化生产基地与香料公司ROBERTET以及德之间用于产品研发生产馨签订长期战略合作协议资料来源润本招股说明书华创证券2022年润本婴童护理业务收入规模超过驱蚊业务至390亿元驱蚊业务收入为272亿元图表21润本各系列产品收入占比情况1000921921135492250266228401710806037243058324745594020408838213914318202019202020212022驱蚊系列产品婴童护理系列产品精油系列产品其他资料来源润本招股说明书华创证券润本在渠道方面持续以消费者为中心2010年公司就开设了第一家天猫旗舰店之后以线上销售为主从天猫平台拓展至京东唯品会之后伴随着新型的抖音小红书等新媒体平台不断扩张2022年润本在抖音平台销售收入达到158亿元2019-2022年公司线上渠道包含线上直销线上平台经销和代销对销售收入的直接贡献为证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13婴童护理专题208349452668亿元占总营收的比例均维持在75以上线上业务的高速发展驱动公司业绩增长2022年公司营业收入和归母净利润分别为856亿元160亿元分别同比增长47063266图表22润本销售渠道结构亿元图表23润本营收及业绩情况亿元1010010200166880816018866061201304094404856806685825790704523322024432740349522082790000201920202021202220192020202120222023H1线上销售非平台经销有线上也有线下营业收入归母净利润线上销售占比非平台经销销售占比营业收入YOY右轴归母净利润YOY右轴资料来源润本招股说明书华创证券资料来源润本招股说明书华创证券五风险提示生育率持续下行宏观经济影响品牌营销失误产品安全风险等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14婴童护理专题商社组团队介绍组长首席分析师王薇娜美国密歇根大学安娜堡分校理学硕士曾任职于光大永明资产管理国寿安保基金2016年加入华创证券研究所2017年金牛奖餐饮旅游第四名高级分析师胡琼方清华大学工学硕士2017年加入华创证券研究所2017年金牛奖餐饮旅游第四名团队成员高级分析师姚婧南京财经大学经济学硕士2020年加入华创证券研究所研究员尚静雅意大利博科尼大学管理学硕士2021年加入华创证券研究所研究员吴晓婵上海财经大学会计学硕士2021年加入华创证券研究所助理研究员杨澜上海财经大学金融硕士2022年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15婴童护理专题华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周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