钢材
　　螺纹钢：节后首个交易日，螺纹盘面震荡下跌，截止日盘螺纹2401合约收盘价格为3638元/吨，较上一交易日收盘价格下跌52元/吨，跌幅为1.41%，持仓增加11.3万手。现货价格下跌，成交回落，唐山市场钢坯价格下跌20元/吨至3430元/吨，杭州市场中天螺纹钢价格下跌40元/吨至3680元/吨，全国建材成交量为13.45万吨。我的钢铁数据显示，国庆假期当周螺纹产量下降9.22万吨至254.25万吨，同比减少46.92万吨；社库环比增加22.52万吨至501.4万吨，同比增加21.92万吨；厂库环比增加32.8万吨至207.26万吨，同比减少8.03万吨。螺纹表观消费量环比回落94.7万吨至205.85万吨，同比减少53.05万吨。整体看螺纹产量降至仅略高于2021年的历年同期次新低水平，但库存累积量明显大于2021-2022年同期，表需降至历年同期最低点。螺纹累库幅度较大，加之假期海外分险资产全面下跌，市场情绪偏弱。预计短期螺纹盘面或将弱势整理

研究报告全文：黑色商品日报黑色商品日报2023年10月10日一研究观点品种点评观点螺纹钢节后首个交易日螺纹盘面震荡下跌截止日盘螺纹2401合约收盘价格为3638元吨较上一交易日收盘价格下跌52元吨跌幅为141持仓增加113万手现货价格下跌成交回落唐山市场钢坯价格下跌20元吨至3430元吨杭州市场中天螺纹钢价格下跌40元吨至3680元吨全国建材成交量为1345万吨我的钢铁数据显示国庆假期当周螺纹产量下降922万吨至25425万吨同比减少钢材4692万吨社库环比增加2252万吨至5014万吨同比增加2192万吨厂库环比增加328万吨至20726弱势整理万吨同比减少803万吨螺纹表观消费量环比回落947万吨至20585万吨同比减少5305万吨整体看螺纹产量降至仅略高于2021年的历年同期次新低水平但库存累积量明显大于2021-2022年同期表需降至历年同期最低点螺纹累库幅度较大加之假期海外分险资产全面下跌市场情绪偏弱预计短期螺纹盘面或将弱势整理铁矿石昨日铁矿石期货主力合约i2401价格有所下跌收于828元吨较前一个交易日收盘价下跌24元吨跌幅为28成交42万手增仓19万手港口现货价格有所下跌日照港PB粉价格环比下跌15元吨至920元吨超特粉价格环比下跌11元吨至834元吨据mysteel数据显示澳洲巴西铁矿发运总量23718万吨环比减少5711万吨澳洲发运量18501万吨环比减少993万吨巴西发运量5217万吨环比减少4719万吨45港到港量环比下降359万吨至2035万吨供应端国庆前矿山季末冲铁矿石量叠加部分港口检修结束发运大幅增加但上周发运量到港量降幅较大需求端利润亏损幅度加震荡整理大钢厂生产积极性有所下降日均铁水产量24701万吨环比下降198万吨但铁水产量仍处于年内高位高炉开工率产能利用率分别为83419231库存端来看钢厂库存节中正常消耗有所下降港口库存继续去库假期后钢厂刚需补库对于现货价格有所支撑但是钢厂已经开始减产需求预期发生边际变化当前关注核心在于钢材需求的情况以及钢厂减产的力度节奏预计铁矿石价格呈现震荡整理走势昨日焦煤盘面小幅上涨截止日盘焦煤2401合约收盘价格为1862元吨较上一交易日收盘价格上涨13元吨涨幅为070持仓增加4508手现货方面昨日山西吕梁低硫主焦煤报价2100元吨中硫主焦煤报价1985元吨进口蒙煤方面目前甘其毛都口岸蒙5原煤报价在1580元吨蒙3精煤1800元焦煤吨近期煤矿安全事故仍然严峻高压安检下部分受其影响的煤矿虽有陆续复产但产量仍未恢复正震荡偏强常水平焦煤供应局部偏紧需求方面目前焦企陷入亏损叠加山西43米焦炉在10月中下旬将逐步淘汰对于焦煤需求量有一定走低多空交织下预计短期焦煤盘面将震荡偏强运行昨日焦炭盘面震荡下跌截止日盘焦炭2401合约收盘价格为24995元吨较上一交易日收盘价格下跌40元吨跌幅为158持仓减少506手港口现货暂稳运行日照港准一级冶金焦主流现货价格2280元吨厂内焦炭库存低位运行焦企生产积极性一般部分焦企依旧维持限产状态昨日上午山西河焦炭北内蒙古等地焦化企业召开市场分析会就当前市场形势进行了讨论会议主要观点是当前焦炭销售顺震荡偏强畅客户库存较低催货现象较为普遍整体看焦企亏损限产和山西集中关停43米焦炉叠加在一起焦炭供应紧张将进一步加剧炼焦煤价格上涨对焦炭支撑依然较强预计短期焦炭盘面将震荡偏强运行请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1黑色商品日报二日度数据监测请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2黑色商品日报三图表分析31主力合约价格图1螺纹钢主力合约收盘价元吨图2热卷主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年750065002022年2023年2022年2023年650055005500450045003500350025002500图3铁矿石主力合约收盘价元吨图4焦炭主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年50002022年2023年17002022年2023年40001200300070020002001000图5焦煤主力合约收盘价元吨2019年2020年2021年48002022年2023年380028001800800资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3黑色商品日报32主力合约基差图6螺纹钢基差元吨图7热卷基差元吨RB2101基差RB2201基差HC2101基差HC2201基差RB2301基差RB2401基差HC2301基差HC2401基差100080060050040002000102030405060708091011120010203040506070809101112-500-200图8铁矿石基差PB粉为例元吨图9焦炭基差元吨I2101基差I2201基差J2101基差J2201基差I2301基差I2401基差J2301基差J2401基差80020006001500400100020050000010203040506070809101112010203040506070809101112-500图10焦煤基差元吨JM2101基差JM2201基差JM2301基差JM2401基差25002000150010005000-500010203040506070809101112资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4黑色商品日报33跨期合约价差图11螺纹钢合约价差10-01元吨图12螺纹钢合约价差01-05元吨1810-19011910-20012010-21011701-17051801-18051901-19052110-22012210-23012310-24013002001-20052101-21052201-220530020010010000102030405060708090506070809101112-100-100图13热卷合约价差10-01元吨图14热卷合约价差01-05元吨1810-19011910-20012010-21011901-19052001-20052101-21052110-22012210-23012310-24012201-22052301-23052401-24052002001501501001005050000102030405060708090506070809101112图15铁矿石合约价差01-05元吨图16铁矿石合约价差05-09元吨1901-19052001-20052101-21052201-22052301-23052401-24051905-19092005-20092105-21091502205-22092305-23092405-2409100200150501000050607080910111250-5000910111201020304-100-50资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5黑色商品日报图17焦炭合约价差01-05元吨图18焦炭合约价差05-09元吨1701-17051801-18051901-19051905-19092005-20092105-21092001-20052101-21052201-22052205-22092305-23092405-24094004003002002001000091011120102030400506070809101112-100-200图19焦煤合约价差01-05元吨图20焦煤合约价差05-09元吨1901-19052001-20052101-21051905-19092005-20092105-21092201-22052301-23052401-24056002205-22092305-23092405-24094004003002002001000050607080910111200910111201020304-200-100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6黑色商品日报34跨品种合约价差图21主力合约卷螺差元吨图22主力合约螺矿比元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年9006002022年2023年2022年2023年4007002000500-200300-400图23主力合约螺焦比图24主力合约焦矿比2019年2020年2021年2019年2020年2021年2608002022年2023年2022年2023年210600160400110200图25主力合约煤焦比2019年2020年2021年2002022年2023年180160140120100资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7黑色商品日报35螺纹钢利润图26螺纹主力合约盘面利润元吨图27螺纹长流程计算利润元吨2019年2020年2021年2019年2020年2021年1600020002022年2023年2022年2023年1500110001000600050010000-4000-500图28螺纹短流程计算利润元吨2019年2020年2021年15002022年2023年10005000-500日日日日日日日日日日日日22561010111111181819月月月月1234月月月月月月月月56789101112资料来源wind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8黑色商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9