■市场要闻与重要数据
　　1. WTI 11月原油期货收涨3.59美元，涨幅4.34%，报86.38美元/桶；布伦特12月原油期货收涨3.57美元，涨幅4.22%，报88.15美元/桶；上期所原油期货2311合约夜盘收跌0.44%，报663.70元人民币/桶。
　　2.消息人士：委内瑞拉与美国在谈判中取得进展，或使得进一步减轻石油制裁。
　　3.据航运消息人士：以色列阿什克伦港口和石油终端在冲突后已经关闭。
　　4.美国财长耶伦：美国可能会采取措施强制执行每桶60美元的俄油价格。
　　5.俄罗斯能源部长：目前没有解除汽油出口禁令的理由。
　　6、美联储副主席杰斐逊：在我看到GDP和失业率的情况之前，我无法确定明年是否需要降息。
　　■投资逻辑
　　巴以冲突的蝴蝶效应正在影响石油市场，巴以冲突除了会打断沙特以色列和解的进程外，也会导致西方与俄罗斯及伊朗的对立加剧，本次哈马斯军事行动中的武器军火或来自俄罗斯与伊朗，因此昨日耶伦表示将会严格执行俄油价格上限以惩罚俄罗斯，此前俄油价格上限未能得到严格执行，一方面是俄罗斯与贸易商采取其他的方式规避制裁，如影子油轮以及海上中转、关闭雷达信号等，另一方面，西方对违反价格上限的主体没有采取严厉的惩罚措施。如果未来西方强化对俄油价格上限的制裁，首当其冲的是影响当前俄油的运输，尤其是一些希腊船东，可能无法参与到俄油的航运业务，俄油贸易难度增加，贴水或将重新拉宽。
　　 ■策略
　　单边布伦特区间70至95，当前观望为主，WIT、Brent正套交易止盈离场、BrentDubai EFS做缩止盈离场，汽柴油裂解价差观望。
　　■风险
　　下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险
　　上行风险：巴以冲突升级、欧美对俄罗斯、伊朗、委内制裁进一步升级

研究报告全文：期货研究报告原油日报2023-10-10巴以冲突有利于油价企稳美国强化俄油价格上限制裁研究院能源组研究员市场要闻与重要数据潘翔1WTI11月原油期货收涨359美元涨幅434报8638美元桶布伦特12月0755-82767160原油期货收涨357美元涨幅422报8815美元桶上期所原油期货2311合约夜panxianghtfccom盘收跌044报66370元人民币桶从业资格号F3023104投资咨询号Z00131882消息人士委内瑞拉与美国在谈判中取得进展或使得进一步减轻石油制裁康远宁3据航运消息人士以色列阿什克伦港口和石油终端在冲突后已经关闭0755-239911754美国财长耶伦美国可能会采取措施强制执行每桶60美元的俄油价格kangyuanninghtfccom从业资格号F30494045俄罗斯能源部长目前没有解除汽油出口禁令的理由投资咨询号Z00158426美联储副主席杰斐逊在我看到GDP和失业率的情况之前我无法确定明年是否需要降息投资咨询业务资格证监许可20111289号投资逻辑巴以冲突的蝴蝶效应正在影响石油市场巴以冲突除了会打断沙特以色列和解的进程外也会导致西方与俄罗斯及伊朗的对立加剧本次哈马斯军事行动中的武器军火或来自俄罗斯与伊朗因此昨日耶伦表示将会严格执行俄油价格上限以惩罚俄罗斯此前俄油价格上限未能得到严格执行一方面是俄罗斯与贸易商采取其他的方式规避制裁如影子油轮以及海上中转关闭雷达信号等另一方面西方对违反价格上限的主体没有采取严厉的惩罚措施如果未来西方强化对俄油价格上限的制裁首当其冲的是影响当前俄油的运输尤其是一些希腊船东可能无法参与到俄油的航运业务俄油贸易难度增加贴水或将重新拉宽策略单边布伦特区间70至95当前观望为主WITBrent正套交易止盈离场Brent-DubaiEFS做缩止盈离场汽柴油裂解价差观望风险下行风险俄乌局势缓和伊朗石油重返市场早于预期宏观尾部风险上行风险巴以冲突升级欧美对俄罗斯伊朗委内制裁进一步升级请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油半年报丨20231010目录INESC原油期货每日跟踪一4INESC原油期货每日跟踪二5原油与其他资产价格走势对比6原油远期曲线7原油跨期价差8成品油裂解价差9图表图1INESC原油期货结算价丨单位元桶4图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶4图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约4图4INESC成交持仓比丨单位无4图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无4图6SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位无4图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶5图8SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位美元桶5图9ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位美元桶5图10DUBAISWAP月间价差丨单位美元桶5图11OMANDUBAI价差SWAP丨单位美元桶5图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无5图13原油价格与美元指数丨单位美元桶6图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶6图15原油价格与铜价丨单位美元桶6图16原油价格与标普指数丨单位美元桶6图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶6图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶6图19NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶7图20ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位美元桶7图21DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位美元桶7图22NYMEXRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑7图23NYMEXULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑7图24ICEGASOIL柴油远期曲线丨单位美元吨7图25NYMEXWTI近月跨期价差丨单位美元桶8图26NYMEXWTI远月跨期价差丨单位美元桶8图27ICEBRENT近月跨期价差丨单位美元桶8图28ICEBRENT远月跨期价差丨单位美元桶8图29DMEOMAN近月跨期价差丨单位美元桶8请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210原油半年报丨20231010图30DMEOMAN远月跨期价差丨单位美元桶8图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶9图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶9图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶9图34RBOBBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图35GSAOILBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310原油日报丨20231010INESC原油期货每日跟踪一图1INESC原油期货结算价丨单位元桶图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶SC次月2023101020231032023910750800700700650600600500550400500300450200112023012024032024052024072024092024032025092025032026202305042023070420230904数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约图4INESC成交持仓比丨单位无成交量左轴持仓量右轴成交持仓比400000100000680000530000046000020000034000021000002000010002023060520230805202310052023060520230705202308052023090520231005数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无图6SC首行夜盘美元价-Brent首行丨单位美元桶SC-BrentSCBrent左轴SCWTI右轴SCOman右轴121151251012011081151051106100105409510020950900900085085-2080080202306202307202308202308202309202310-420230623202307232023082320230923数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410原油日报丨20231010INESC原油期货每日跟踪二图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶图8SC首行夜盘美元价-Oman首行丨单位美元桶SC-WTISC-Oman16120014100012800106008400620040002-200020230623202307232023082320230923-40020230623202307232023082320230923数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图9ICEBrent-DubaiSwapEFS丨单位美元桶图10DubaiSwap月间价差丨单位美元桶Brent-DubaiEFSDubaiM1-M2DubaiM2-M392871565140532010-05-1202211202301202303202305202307202309202210202210202211202211202212202212202301数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院图11OmanDubai价差Swap丨单位美元桶图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无ODM1ODM2ODM3CNYCNH97687476725743682661064-162202201202203202205202207202209202211202210202212202302202304202306202308202310数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510原油日报丨20231010原油与其他资产价格走势对比图13原油价格与美元指数丨单位美元桶图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶美元指数左轴ICEBrent右轴Comex黄金左轴NymexWTI右轴11510521001001009511020009590105901900858510080801800759575707017009065658560160060202210202212202302202304202306202308202310202210202301202304202307202310数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图15原油价格与铜价丨单位美元桶图16原油价格与标普指数丨单位美元桶Comex铜左轴NymexWTI右轴标普左轴NymexWTI右轴440100470010095954204500909040043008585380804100803607575390034070703700320656530060350060202210202212202302202304202306202308202310202210202301202304202307202310数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶美国十年期国债收益率左轴NymexWTI右轴NymexWTI左轴OVX石油恐慌指数右轴5100100604595905049080703585406038050302575402027030201565101016020221020221220230220230420230620230820231000202210202212202302202304202306202308202310数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610原油日报丨20231010原油远期曲线图19NymexWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶图20ICEBrent原油期货远期曲线丨单位美元桶20231010202310320239102023101020231032023910909590858580807575707065656060122023052024102024032025082025012026062026112026122023052024102024032025082025012026062026112026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图21DMEOman原油期货远期曲线丨单位美元桶图22NymexRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑202310102023103202391020231010202310320239109528090260852408022075702006518060160122023052024102024032025082025012026062026112026112023042024092024022025072025122025052026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图23NymexULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑图24ICEGasoil柴油远期曲线丨单位美元吨20231010202310320239102023101020231032023910340970920320870300820280770260720240670220620112023042024092024022025072025122025052026102026112023042024092024022025072025122025052026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710原油日报丨20231010原油跨期价差图25NymexWTI近月跨期价差丨单位美元桶图26NymexWTI远月跨期价差丨单位美元桶WTI1-2行价差WTI1-3行价差WTI1-6行价差WTI1-12行价差5161441231082614200-1-2202210202301202304202307202310202210202301202304202307202310数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图27ICEBrent近月跨期价差丨单位美元桶图28ICEBrent远月跨期价差丨单位美元桶Brent1-2行价差Brent1-3行价差Brent1-6行价差Brent1-12行价差14612510483261402-10202210202212202302202304202306202308-2-2202210202212202302202304202306202308数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图29DMEOman近月跨期价差丨单位美元桶图30DMEOman远月跨期价差丨单位美元桶DMEOman1-2行价差DMEOman1-3行价差DMEOman1-2行价差DMEOman1-3行价差554433221100-1202211202301202303202305202307202309-1-2202211202301202303202305202307202309-2数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明810原油日报丨20231010成品油裂解价差图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶18-22年范围202318-22年范围2023202218-22年平均202218-22年平均70906080705060405030403020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶图34RBOBBrent11裂解价差丨单位美元桶18-22年范围202318-22年范围2023202218-22年平均202218-22年平均70606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-10数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图35GsaoilBrent11裂解价差丨单位美元桶图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶18-22年范围202318-22年范围2023202218-22年平均202218-22年平均606050504040303020201010001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明910原油日报丨20231010免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom