■市场要闻与重要数据
　　1. WTI 10月原油期货收跌0.28美元，跌幅0.31%，报91.20美元/桶；布伦特11月原油期货收跌0.09美元，跌幅0.10%，报94.43美元/桶；上期所原油期货2310合约夜盘收跌0.46%，报697.40元人民币/桶。
　　2.美国财长耶伦：如果通胀预期保持稳定，能源价格不会产生影响。
　　3.利比亚能源部长：利比亚希望产量能接近配额。
　　4.市场消息：俄罗斯政府考虑对石油产品征收250美元/吨的出口关税。
　　5.伦敦证交所数据显示，布伦特原油对迪拜原油的溢价达到六个月来的最高水平。
　　6、经合组织：将2023年全球经济增长预测上调至3.0%（之前为2.7%），将2024年预测下调至2.7%（之前为2.9%）。
　　■投资逻辑
　　据普氏新闻，尼日利亚丹格特炼厂将于10月份开始试生产，丹格特炼厂产能高达65万桶/日，是近三年来全球投产的最大炼厂，10月份的试生产的初始加工量在37万桶/日，丹格特炼厂投产后，对于尼日利亚以及非洲等国降低成品油进口依赖有着重要作用，此前尼日利亚大部分成品油需求主要通过欧洲进口满足，因此对于缓解西区炼油产能紧缺的问题也能起到一定作用，而从原油端来看，由于丹格特炼厂投产，西非供应未来将会收紧，预计未来丹格特炼厂加工本地的西非原油为主，未来尼日利亚原油出口量将会下降，因此总体来说丹格特炼厂的投产从中期上看能够缓和海外炼厂高利润。
　　■策略
　　单边中性偏多，短期布伦特原油或升至95美元/桶以上，看好WTI与布伦特月差走强，看缩Brent Dubai EFS止盈离场；做多柴油裂解止盈离场
　　■风险
　　下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险升级
　　上行风险：中东地缘政治事件、欧美对俄罗斯制裁进一步升级
　　

研究报告全文：期货研究报告原油日报2023-09-20尼日利亚丹格特炼厂将于10月开始试生产市场要闻与重要数据研究院能源组研究员1WTI10月原油期货收跌028美元跌幅031报9120美元桶布伦特11月潘翔原油期货收跌009美元跌幅010报9443美元桶上期所原油期货2310合约夜盘收跌046报69740元人民币桶0755-82767160panxianghtfccom2美国财长耶伦如果通胀预期保持稳定能源价格不会产生影响从业资格号F30231043利比亚能源部长利比亚希望产量能接近配额投资咨询号Z0013188康远宁4市场消息俄罗斯政府考虑对石油产品征收250美元吨的出口关税0755-239911755伦敦证交所数据显示布伦特原油对迪拜原油的溢价达到六个月来的最高水平kangyuanninghtfccom从业资格号F30494046经合组织将2023年全球经济增长预测上调至30之前为27将2024年预投资咨询号Z0015842测下调至27之前为29投资咨询业务资格投资逻辑证监许可20111289号据普氏新闻尼日利亚丹格特炼厂将于10月份开始试生产丹格特炼厂产能高达65万桶日是近三年来全球投产的最大炼厂10月份的试生产的初始加工量在37万桶日丹格特炼厂投产后对于尼日利亚以及非洲等国降低成品油进口依赖有着重要作用此前尼日利亚大部分成品油需求主要通过欧洲进口满足因此对于缓解西区炼油产能紧缺的问题也能起到一定作用而从原油端来看由于丹格特炼厂投产西非供应未来将会收紧预计未来丹格特炼厂加工本地的西非原油为主未来尼日利亚原油出口量将会下降因此总体来说丹格特炼厂的投产从中期上看能够缓和海外炼厂高利润策略单边中性偏多短期布伦特原油或升至95美元桶以上看好WTI与布伦特月差走强看缩BrentDubaiEFS止盈离场做多柴油裂解止盈离场风险下行风险俄乌局势缓和伊朗石油重返市场早于预期宏观尾部风险升级上行风险中东地缘政治事件欧美对俄罗斯制裁进一步升级请仔细阅读本报告最后一页的免责声明原油日报丨2023920目录INESC原油期货每日跟踪一4INESC原油期货每日跟踪二5原油与其他资产价格走势对比6原油远期曲线7原油跨期价差8成品油裂解价差9图表图1INESC原油期货结算价丨单位元桶4图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶4图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约4图4INESC成交持仓比丨单位无4图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无4图6SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位无4图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶5图8SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位美元桶5图9ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位美元桶5图10DUBAISWAP月间价差丨单位美元桶5图11OMANDUBAI价差SWAP丨单位美元桶5图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无5图13原油价格与美元指数丨单位美元桶6图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶6图15原油价格与铜价丨单位美元桶6图16原油价格与标普指数丨单位美元桶6图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶6图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶6图19NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶7图20ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位美元桶7图21DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位美元桶7图22NYMEXRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑7图23NYMEXULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑7图24ICEGASOIL柴油远期曲线丨单位美元吨7图25NYMEXWTI近月跨期价差丨单位美元桶8图26NYMEXWTI远月跨期价差丨单位美元桶8图27ICEBRENT近月跨期价差丨单位美元桶8图28ICEBRENT远月跨期价差丨单位美元桶8图29DMEOMAN近月跨期价差丨单位美元桶8请仔细阅读本报告最后一页的免责声明210原油日报丨2023920图30DMEOMAN远月跨期价差丨单位美元桶8图31RBOBWTI11裂解价差丨单位美元桶9图32ULSDWTI11裂解价差丨单位美元桶9图33RBULTI321裂解价差丨单位美元桶9图34RBOBBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图35GSAOILBRENT11裂解价差丨单位美元桶9图36RBULBR211裂解价差丨单位美元桶9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310原油日报丨2023920INESC原油期货每日跟踪一图1INESC原油期货结算价丨单位元桶图2INESC原油期货远期曲线丨单位元桶SC次月202392020239132023821750800700700650600600500550400500300450200112023012024032024052024072024092024032025092025032026202304142023061420230814数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图3INESC成交与持仓量累计丨单位份合约图4INESC成交持仓比丨单位无成交量左轴持仓量右轴成交持仓比400000100000680000530000046000020000034000021000002000010002023052420230624202307242023082420230524202306242023072420230824数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图5INESC首行与境外原油首行比价丨单位无图6SC首行夜盘美元价-Brent首行丨单位美元桶SC-BrentSCBrent左轴SCWTI右轴SCOman右轴121151251011012081151056110100105409510020950090090-2085085-4080080202306202306202307202308202308202309-620230605202307052023080520230905数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410原油日报丨2023920INESC原油期货每日跟踪二图7SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位美元桶图8SC首行夜盘美元价-Oman首行丨单位美元桶SC-WTISC-Oman1610001480012600104008200640002-200020230605202307052023080520230905-40020230605202307052023080520230905数据来源INEBloomberg华泰期货研究院数据来源INEBloomberg华泰期货研究院图9ICEBrent-DubaiSwapEFS丨单位美元桶图10DubaiSwap月间价差丨单位美元桶Brent-DubaiEFSDubaiM1-M2DubaiM2-M310281561405200202210202212202302202304202306202308-05-2202209202210202211202211202212数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院图11OmanDubai价差Swap丨单位美元桶图12在岸离岸人民币汇率走势丨单位无ODM1ODM2ODM3CNYCNH97687476725743682661064-162202201202203202205202207202209202211202209202211202301202303202305202307202309数据来源PVMBloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510原油日报丨2023920原油与其他资产价格走势对比图13原油价格与美元指数丨单位美元桶图14原油价格与黄金价格丨单位美元桶美元指数左轴ICEBrent右轴Comex黄金左轴NymexWTI右轴12010521009511510090952000110859019001058580801001800757595707017009065658560160060202209202211202301202303202305202307202309202209202211202301202303202305202307202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图15原油价格与铜价丨单位美元桶图16原油价格与标普指数丨单位美元桶Comex铜左轴NymexWTI右轴标普左轴NymexWTI右轴440954700954209045009040085854300380808041003607575390034070703206537006530060350060202209202211202301202303202305202307202309202209202211202301202303202305202307202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图17原油价格与美十债收益率丨单位美元桶图18原油价格与OVX波动率指数丨单位美元桶美国十年期国债收益率左轴NymexWTI右轴NymexWTI左轴OVX石油恐慌指数右轴595100704590906048085503570806034075502540307023020652015101016020220920221120230120230320230520230720230900202209202211202301202303202305202307202309数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610原油日报丨2023920原油远期曲线图19NymexWTI原油期货远期曲线丨单位美元桶图20ICEBrent原油期货远期曲线丨单位美元桶20239202023913202382120239202023913202382195959090858580807575707065656060112023042024092024022025072025122025052026102026122023052024102024032025082025012026062026112026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图21DMEOman原油期货远期曲线丨单位美元桶图22NymexRBOB汽油远期曲线丨单位美元加仑2023920202391320238212023920202391320238219528090260852408022075702006518060160122023052024102024032025082025012026062026112026112023042024092024022025072025122025052026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院图23NymexULSD柴油远期曲线丨单位美元加仑图24ICEGasoil柴油远期曲线丨单位美元吨202392020239132023821202392020239132023821360970340920320870300820280770260720240670220620112023042024092024022025072025122025052026102026112023042024092024022025072025122025052026数据来源Bloomberg华泰期货研究院数据来源Bloomberg华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明710原油日报丨2023920原油跨期价差图25NymexWTI近月跨期价差丨单位美元桶图26NymexWTI远月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