国庆节前商品期权各标的多数下跌。期权市场方面，商品期权成交量整体出现上升。目前铜期权、白糖期权、花生期权、LPG期权、铁矿石期权等认沽合约成交最为活跃,而橡胶期权、豆油期权、碳酸锂期权、棉花期权、棕榈油期权等则在认购期权上交投更为积极。在持仓PCR方面,铁矿石期权、白糖期权、LPG期权、铜期权、原油期权等处于高位,碳酸锂期权、豆油期权、豆一期权、橡胶期权、PVC期权等期权品种则处于相对低位。在波动率方面,目前各个品种期权隐波回落,整体处于历史均值下方。在波动率方面,目前各个品种期权隐波走势有所分化，整体处于历史均值下方。
　　国庆期间，外海市场整体风险偏好下降，市场避险情绪较高，原油大跌近10%，豆粕、锌、白银、棕榈油等跌幅也超4%。目前市场正在评估强劲的就业市场数据及其对美联储政策的影响。美国9月非农就业数据远超预期，强化了美联储今年加息并长期维持高利率政策的理由。当前市场风险偏好下降。国庆节期间海外原油波动相对较大。节后油脂油料、能源化工类期权品种注意风险防范。此外，节后从中长期来看，随着国内经济回暖，国内品种方面，预计未来大概率还是以底部震荡抬升为主。建议回调做多，谨慎追涨。海外宏观仍存较大不确定性，9月不加息落地，年内还有一次加息的可能。明年二季度甚至明年下半年或才迎来降息。与海外关联度较高的品种，单边期货持仓的投资者建议利用期权保险策略做好风险管理。
　　

研究报告全文：商品期权市场全景数据报告OptionMarketDataReport投资咨询业务资格京证监许可201275号要点作者金融衍生品研究中心牛秋乐执业编号F0268914从业Z0002616投资咨询国庆节前商品期权各标的多数下跌期权市场方面商品期权成交量整体出现上升联系方式010-68578820niuqiulefoundersccom目前铜期权白糖期权花生期权LPG期权铁矿石期权等认沽合约成交最为活跃而橡胶期权豆油期权碳酸锂期权棉花期权棕榈油期权等则在认购期权上交投更为积极在持仓PCR方面铁矿石期权白糖期权LPG期权铜期权原油期权等处于高位作者金融衍生品研究中心冯世佃碳酸锂期权豆油期权豆一期权橡胶期权PVC期权等期权品种则处于相对低位在执业编号F3049858从业Z0015710投资咨询波动率方面目前各个品种期权隐波回落整体处于历史均值下方在波动率方面目前各个联系方式fengshidianfoundersccom品种期权隐波走势有所分化整体处于历史均值下方成文时间2023年10月8日星期日国庆期间外海市场整体风险偏好下降市场避险情绪较高原油大跌近10豆粕锌白银棕榈油等跌幅也超4目前市场正在评估强劲的就业市场数据及其对美联储政策的影响美国9月非农就业数据远超预期强化了美联储今年加息并长期维持高利率政策的理由当前市场风险偏好下降国庆节期间海外原油波动相对较大节后油脂油料能源化工类期权品种注意风险防范此外节后从中长期来看随着国内经济回暖国内品种方面预计未来大概率还是以底部震荡抬升为主建议回调做多谨慎追涨海外宏观仍存较大不确定性9月不加息落地年内还有一次加息的可能明年二季更多精彩内容请关注方正中期官方微信度甚至明年下半年或才迎来降息与海外关联度较高的品种单边期货持仓的投资者建议利用期权保险策略做好风险管理目录市场数据汇总2一豆粕期权M5二白糖期权SR8三铜期权CU11四玉米期权C14五棉花期权CF17六橡胶期权RU20七铁矿石期权I23八PTA期权TA26九甲醇期权MA29十黄金期权AU32十一菜籽粕期权RM35十二LPG期权PG38十三聚丙烯期权PP41十四塑料期权L44十五PVC期权V47十六铝期权AL50十七锌期权ZN53商品期权市场全景数据报告十八棕榈油期权P56十九原油期权SC59二十豆一期权A62二十一豆二期权B65二十二豆油期权Y68二十三花生期权PK71二十四菜油期权OI74二十五工业硅期权SI77二十六白银期权AG80二十七螺纹期权RB83二十八乙二醇期权EG86二十九苯乙烯期权EB89三十碳酸锂期权LC92三十一合成橡胶期权BR95三十二PX期权PX98三十三烧碱期权SH101市场数据汇总表1商品期权市场成交持仓情况请务必阅读最后重要事项第2页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表2商品期权市场情绪情况请务必阅读最后重要事项第3页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表3商品期权市场波动率情况请务必阅读最后重要事项第4页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理一豆粕期权M1成交持仓情况表11豆粕期权合约成交持仓情况请务必阅读最后重要事项第5页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图11豆粕期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图12豆粕期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表12豆粕期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第6页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表13豆粕期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第7页商品期权市场全景数据报告图13豆粕期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图14豆粕期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理二白糖期权SR1成交持仓情况表21白糖期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理请务必阅读最后重要事项第8页商品期权市场全景数据报告图21白糖期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图22白糖期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表22白糖期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第9页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表23白糖期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第10页商品期权市场全景数据报告图23白糖期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图24白糖期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理三铜期权CU1成交持仓情况表31铜期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理请务必阅读最后重要事项第11页商品期权市场全景数据报告图31铜期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图32铜期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表32铜期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第12页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表33铜期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第13页商品期权市场全景数据报告图33铜期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图34铜期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理四玉米期权C1成交持仓情况表41玉米期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理请务必阅读最后重要事项第14页商品期权市场全景数据报告图41玉米期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图42玉米期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表42玉米期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第15页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表43玉米期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第16页商品期权市场全景数据报告图43玉米期权标的近两年历史波动率与波动率锥情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图44玉米期权隐含波动率情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理五棉花期权CF1成交持仓情况表51棉花期权合约成交持仓情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理请务必阅读最后重要事项第17页商品期权市场全景数据报告图51棉花期权主力合约分执行价成交量及持仓量情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理图52棉花期权主力合约分执行价成交量及持仓量变化情况数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理2成交持仓活跃前10期权重要指标表52棉花期权成交量前10期权重要指标请务必阅读最后重要事项第18页商品期权市场全景数据报告数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理表53棉花期权持仓量前10期权重要指标数据来源Wind资讯方正中期期货研究院整理3波动率情况请务必阅读最后重要事项第19页