★基差跟踪
　　期债延续震荡走势，不同品种基差净基差涨跌不一，十年与两年期货基差有所反弹，基于远季合约来看国债期货套保成本整体位于历史中低区域，两年期国债期货IRR水平较高，国债期货跨期价差位于较低历史分位数。基差数据方面，30年主力合约基差位于0.47，隐含回购利率IRR位于0.96%；10年期主力合约本周基差上行0.33至0.59，隐含回购利率IRR位于-0.02%；5年期主力合约基差下行0.06至0.10，隐含回购利率IRR位于2.08%；2年期国债期货基差位于-0.08，隐含回购利率IRR为2.35%。
　　★模型信号
　　（1）单边策略
　　短周期策略：本周期债短周期趋势效应有所减弱，尾盘与日内动量策略净值持稳。机器学习量化择时策略净值显著反弹，该策略在日度级别震荡市中表现较佳，当前整体维持低仓位。
　　长周期策略：久期轮动策略对10月偏乐观，持仓久期有所提升从持有1-3年指数提升至持有5-7年指数。
　　（2）套保策略
　　套保策略：国债期货套保策略方面，期债对冲成本指标显示对冲成本尚可，信用债对冲继续持有高久期加国债期货对冲中性组合。当前信用债久期轮动加对冲策略持有3-5年指数，对应的套保比率基于信用利差拆分加牛熊市不同套保比率法、信用利差拆分法与久期法分别为-41.5%、-38.2%和-40.9%（T2403合约）。
　　（3）套利策略
　　跨期策略：目前无开仓信号。
　　跨品种策略：仓位与基差中枢调整后的跨品种策略本周净值表现突出，策略最新信号方面，近远季合约均推荐继续持有做空TS-TF久期中性组合。因TS基差相对低估，故国债期货久期中性基差套利组合围绕TS空头构建配对组合。