外汇期货
　　巴以新一轮武装冲突爆发
　　美国9月非农超预期，表明了美国劳动力市场韧性继续存在，薪资增速边际放缓和失业率上升则意味着核心通胀压力边际缓解，美元继续高位震荡。
　　股指期货
　　国庆假期旅游出行恢复至2019年水平
　　9月底的PMI数据回升进一步夯实经济短期止跌的现状，国庆假期消费基本上回复到2019年的水平。下一阶段，企业盈利或随着价格因素而抬升。基本面定价影响将逐渐加强。
　　国债期货
　　国庆假期，35城日均成交面积较去年同期下降两成左右
　　假期出行人数有明显改善，但债市最关注的基本面因素仍是地产。目前新房销售高频指标并未明显回暖，且假期地产政策相对较为清淡，债市可能会逐渐下修地产修复空间的预期。
　　贵金属
　　美国9月非农就业超预期
　　周五金价先抑后扬，9月非农超预期录得33.6万的增长，主要由餐饮与住宿、医疗服务、政府就业贡献，就业市场缺口收窄，工资增速降温，美联储进一步加息的必要性降低。
　　黑色金属
　　截至10月6日五大品种钢材库存增加101.72万吨
　　国庆假期成材累库幅度超过去年同期，热卷、中厚板以及钢坯等品种库存压力较大，对节后需求释放力度要求较高。同时表外产量有再度回流的压力，预计节后钢价仍有一定回落。
　　农产品
　　2022/2023年巴西棉花收割结束
　　9月22-28日，美国2023/24年度陆地棉净出口签约量为5.44万吨，较前一周和前四周平均值显著增长，其中中国签约量为2.86万吨。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报巴以新一轮武装冲突爆发国庆旅游恢复至2019年水平T报ab告le日R期ank2023-10-09吴奇翀高级分析师产业咨询从业Ta资b格le号AnalyFse03r103978外汇期货投资咨询号Z0019617巴以新一轮武装冲突爆发TelEmailqichongwuorientfuturescom美国9月非农超预期表明了美国劳动力市场韧性继续存在薪资增速边际放缓和失业率上升则意味着核心通胀压力边际缓解美元继续高位震荡股指期货国庆假期旅游出行恢复至2019年水平9月底的PMI数据回升进一步夯实经济短期止跌的现状国庆假综期消费基本上回复到2019年的水平下一阶段企业盈利或随合着价格因素而抬升基本面定价影响将逐渐加强晨国债期货报国庆假期35城日均成交面积较去年同期下降两成左右假期出行人数有明显改善但债市最关注的基本面因素仍是地产目前新房销售高频指标并未明显回暖且假期地产政策相对较为清淡债市可能会逐渐下修地产修复空间的预期扫描二维码微信关注东证繁微小程序贵金属美国9月非农就业超预期周五金价先抑后扬9月非农超预期录得336万的增长主要由餐饮与住宿医疗服务政府就业贡献就业市场缺口收窄工资增速降温美联储进一步加息的必要性降低黑色金属截至10月6日五大品种钢材库存增加10172万吨国庆假期成材累库幅度超过去年同期热卷中厚板以及钢坯等品种库存压力较大对节后需求释放力度要求较高同时表外产量有再度回流的压力预计节后钢价仍有一定回落农产品20222023年巴西棉花收割结束9月22-28日美国202324年度陆地棉净出口签约量为544万吨较前一周和前四周平均值显著增长其中中国签约量为286万吨重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-10-09目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证1000313国债期货10年期国债42商品要闻及点评521贵金属黄金522黑色金属螺纹钢热轧卷板523有色金属锡624能源化工电力725能源化工PTA826农产品棉花927农产品棕榈油928农产品豆粕102期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-091金融要闻及点评11外汇期货美元指数美国9月非农超预期来源Bloomberg今年9月美国非农就业人数增加336万超出此前12个月267万的平均水平这也是今年年初以来的最大增幅远超8月初值187万人今年9月美国失业率仍维持在2022年2月以来最高水平失业人数则环比持平在640万劳动参与率环比持平在628是自2020年2月新冠疫情暴发以来最高水平但仍低于疫情前的633当月员工平均时薪环比仅增长02至3388美元拜登计划向国会申请迄今最大金额对乌援助来源Bloomberg美国总统拜登计划向国会申请迄今为止对乌克兰援助的最大金额1000亿美元这项一劳永逸的拨款方案如果通过就可以让拜登绕过与国会共和党人的僵局为乌克兰提供足够的援助直到2024年总统大选但白宫担心对乌军援问题上引发的担忧可能会损害拜登在明年大选中的选情巴以新一轮武装冲突爆发来源Bloomberg据新华社援引以色列公共广播公司等多家以色列媒体8日晚报道巴以新一轮冲突已致700多名以色列人死亡巴勒斯坦加沙地带卫生部门当晚发表声明说以色列军队袭击加沙地带已造成至少413人死亡2300人受伤点评我们看到美国9月非农超预期表明了美国劳动力市场韧性继续存在薪资增速边际放缓和失业率上升则意味着核心通胀压力边际缓解美元继续高位震荡最新的9月非农数据超预期新增就业超过30万人表明劳动力市场韧性继续存在失业率上升和薪资增速环比走低则意味着劳动力市场结构问题状况减轻因此非农数据表明了继续维持高利率的必要性需要继续等待转折点短期市场风险偏好还是受到负面影响尤其是地缘风险近期明显上升因此市场波动会继续维持高位投资建议美元指数高位震荡12股指期货沪深300中证500中证1000北交所修订转板指引稳妥有序推进转板来源wind北京证券交易所修订了北京证券交易所上市公司持续监管指引第7号转板主要修订内容包括一是引导上市公司稳妥启动有转板意愿的上市公司应当从实现长远健康发展切实回报投资者出发审慎评估自身是否符合转板条件并选聘具有良好执业质量的保荐机构稳妥启动推进转板工作二是压实中介机构看门人职责三是进一步理顺转板程序安排四是强化关键少数监管3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09国庆假期旅游出行恢复至2019年水平来源wind据文旅部消息2023年中秋节国庆节假期文化和旅游行业恢复势头强劲全国假日市场平稳有序经文化和旅游部数据中心测算中秋节国庆节假期8天国内旅游出游人数826亿人次按可比口径同比增长713按可比口径较2019年增长41实现国内旅游收入75343亿元按可比口径同比增长1295按可比口径较2019年增长159月份制造业PMI升至502来源wind国家统计局表示9月份制造业PMI连续4个月回升4月份以来首次升至扩张区间产需两端继续改善随着市场需求逐步恢复制造业生产活动持续加快生产指数和新订单指数分别为527和505比上月上升08和03个百分点从行业看石油煤炭及其他燃料加工汽车电气机械器材等行业生产指数和新订单指数均高于530相关行业产需较快释放为满足生产需要企业加大采购力度采购量指数为507比上月上升02个百分点连续两个月保持扩张点评9月底的PMI数据回升进一步夯实经济短期止跌的现状内外需均有所好转同时我们认为从国庆假期的消费数据来看基本上回复到了2019年的水平特别是居民旅游出行的客单价在本次假期中有所抬升反映出基本面修复逐渐改善但需要注意的是房地产传统的金九银十在本年度并未能明显体现地产整体销售水平仍偏低下一阶段企业盈利或随着价格因素而抬升基本面定价将逐渐超过资金波动的影响投资建议经济止跌仍然看好顺周期品种的超额收益13国债期货10年期国债国庆假期35城日均成交面积较去年同期下降两成左右来源中指研究院中指研究院数据显示2023年国庆假期35个代表城市日均成交面积较去年国庆假期及2019年假期下降两成左右一线城市中上海市场表现最突出假期日均成交面积同比增长159假期前七天全国重点监测零售和餐饮企业销售额同比增9来源商务部据商务部监测假期前七天全国重点监测零售和餐饮企业销售额同比增长9全国示范步行街客流量同比增长94736个大中城市重点商圈客流量同比增长164商务部重点监测零售企业粮油食品饮料金银珠宝通信器材销售额同比增长10以上汽车化妆品销售额同比增长7左右假期8天国内旅游出游人数较2019年增长41来源文化和旅游部经文化和旅游部数据中心测算中秋节国庆节假期8天国内旅游出游人数826亿人次按可比口径同比增长713按可比口径较2019年增长41实现国内旅游收入75343亿元按可比口径同比增长1295按可比口径较2019年增长15点评9月官方制造业PMI回升至荣枯线上另外假期出行人数也有明显改善但债市最4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09关注的基本面因素仍是地产目前新房销售高频指标并未明显回暖且假期地产政策相对较为清淡债市可能会逐渐下修地产修复空间的预期10月中上旬虽然有大量的14天逆回购即将到期但资金面可能仍会季节性转松目前收益率曲线已经较为平坦资金面一旦转松做陡曲线策略的潜在收益将较为客观投资建议短期债市可能会边际走强短端的表现更好2商品要闻及点评21贵金属黄金美联储梅斯特进一步收紧货币政策将取决于数据来源wind美联储梅斯特进一步收紧货币政策将取决于即将发布的数据利率已经达到或非常接近峰值将在下次美联储会议上就进一步加息做出决策需要保持足够长时间的紧缩政策以达到通胀目标美联储正在看到通胀方面的进展但通胀仍然过高希望到2025年底将通胀率恢复到2经济非常有韧性经济增速异常强劲将调整货币政策以实现就业和通胀目标黄金投机转为净空头来源wind截至10月3日当周投机者转而持有COMEX黄金净空头头寸3004手合约之前一周持有净多头头寸35644手合约美国9月非农就业超预期来源美国劳工部美国9月季调后非农就业人口增336万人为2023年1月以来最大增幅预期增17万人前值由增187万人上修至增227万人美国9月平均每小时工资环比升02预期升03前值升02同比升42预期升43前值升43美国9月失业率为38预期37前值38业参与率为628预期628前值628U6失业率为7前值71点评周五金价先抑后扬止跌回升9月非农超预期录得336万的增长主要由餐饮与住宿医疗服务政府就业贡献信息业就业人数继续减少其他行业微增失业率维持在38的水平略高于市场预期就业市场目前的供需缺口已经进一步收窄至200万左右餐饮及住宿行业的就业也已经回到疫情前水平后续新增就业大幅增加的可能性较低非农人数预计将回落9月工资增速较为温和低于市场预期就业市场最紧张的时刻已经过去工资上涨压力逐渐缓解美联储进一步加息的必要性降低市场经过了剧烈波动的一周黄金的下跌压力得到释放预计外盘黄金处于筑底状态投资建议外盘黄金筑底由于假期期间海外黄金价格大跌以及黄金现货内外价差在节前暴力回归国内黄金期货开盘将补跌建议下跌压力释放后再布局多单22黑色金属螺纹钢热轧卷板双节35城日均成交面积降约两成北深楼市相对平稳来源中国新闻网5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09据中指研究院官方微信7日消息2023年国庆假期期间9月29日-10月6日35个代表城市日均成交面积较去年国庆假期10月1日-7日及2019年假期下降两成左右中指研究院分析8月底多部委联合发文将认房不认贷纳入一城一策工具箱同时将全国首套二套房商贷首付比例下限降至2030此后各地紧抓金九银十窗口期不断加快政策落地节奏一系列政策密集出台对房地产市场情绪产生积极带动9月核心城市市场活跃度好转政策效果初显但全国市场销售规模仍处低位根据中指数据9月重点100城新建商品住宅成交面积环比增长超一成同比下降约两成247家钢厂高炉日均铁水24701万吨来源MysteelMysteel调研247家钢厂高炉开工率8341环比上周下降076个百分点同比去年下降009个百分点高炉炼铁产能利用率9231环比下降077个百分点同比增加334个百分点钢厂盈利率3074环比下降346个百分点同比下降2078个百分点日均铁水产量24701万吨环比下降198万吨同比增加707万吨全国87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率4826环比减少349个百分点同比增加003其中华北区域微幅下降华南华东华中区域小幅下降西北西南区域降幅明显其余区域持平截至10月6日五大品种钢材库存增加10172万吨来源Mysteel截至10月6日国内五大品种钢材库存环比增加10172万吨至16126万吨其中螺纹钢库存环比增加5532万吨至70866万吨线材库存环比增加946万吨至1401万吨热轧库存环比增加1987万吨至39905万吨冷轧库存环比增加763万吨至15044万吨中厚板库存环比增加944万吨至21435万吨点评国庆假期期间成材累库幅度超过去年同期水平且品种分化依然比较明显热卷及中厚板库存压力依然相对较大且非五大材品种诸如钢坯也有明显的累库问题对于节后终端需求释放的速度和力度有较高的要求另外随着钢厂利润的回落铁水预计开始下降另外铁水有从表外回流的压力后续建材产量或转而小幅回升同样需要关注累库的压力国庆期间外盘原油金属价格普遍下跌铁矿虽然相对抗跌但预计节后钢价也仍有一定回落压力鉴于目前铁水下降压力不算太大也会限制钢价回落幅度投资建议预计节后钢价小幅回落但短期空间有限23有色金属锡云南和江西锡冶炼企业开工率平稳来源LME9月29日云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为6364FirstTin大幅增加塔朗加项目锡资源量来源SMM第一锡业FirstTin公司在其塔朗加Taronga锡项目发布的最新矿产资源评估中将其资源规模增加了一倍多除此之外他们还公布了其矿物加工测试工作的结果确定了一条生产廉价可销售精矿的途径1-8月我国电子信息制造业生产继续恢复向好来源SMM6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-091-8月我国电子信息制造业生产继续恢复向好出口降幅持续收窄效益恢复加快投资趋于平稳规模以上电子信息制造业增加值同比增长09增速较17月份提高08个百分点增速分别比同期工业高技术制造业低3个和09个百分点主要产品中手机产量935亿台同比下降09点评下游焊料企业表示订单在9月份有3-10不等幅度的增量但增量幅度并未明显高于传统金九银十旺季时期的增幅国庆下游有一定备货需求国内需求出现一定改善库存持续去化不过海外库存持续回升对全球锡价形成拖累投资建议观察海外库存走势如果累库压力放缓可以择机布局多单24能源化工电力雪佛龙澳大利亚液化天然气工厂工人可能恢复罢工来源东方财富网雪佛龙澳大利亚液化天然气工厂的工人周四开会讨论是否应该恢复罢工之前达成的劳资协议条款引发了不满因相关会谈尚未公开而不愿具名的工会官员表示有人建议重新发出罢工通知会议结果尚未立即公布美国储气库预计天然气将主导火力发电市场来源BloombergNEF天然气发电继续在化石燃料发电市场占据主导地位9月份气电占据715的份额自4月开始注入以来天然气占化石燃料总发电量的715同比去年的658有较大增长燃烧过剩的天然气使燃气发电量创下新高并使美国天然气储存水平靠近过去五年的平均水平法国表示正在与法国电力公司就限制电价进行谈判来源Bloomberg法国能源部长表示政府正在寻找适当的平衡以帮助国有电企满足其投资需求同时控制电价能源危机之后欧盟内部关于电力市场改革的谈判变得更加复杂法国等支持核能的国家与德国为首的反核联盟对未来电力市场规则持不同态度主要矛盾在于现有核电站的投资以及延长其使用寿命等相关议题为防止供暖季电力供应短缺德国重启封存燃煤电厂来源央视财经据今日俄罗斯电视台网站报道德国经济和气候保护部日前宣布为了节省天然气防止在即将到来的供暖季节出现电力供应短缺德国将重新启动一些已关闭的燃煤电厂德国政府允许该国最大的电力供应商莱茵集团以及第二大电力供应商重启已关闭电厂的煤电机组以为电网增加额外的电力供应政令于5日生效预计这些煤电机组将全面运营到2024年3月另外德国还在考虑将莱茵集团一电厂的两个煤电机组的运营延长至2025年春季点评国庆期间扰动因素较多澳洲天然气罢工出现重启可能冬季气温预期比去年更低两者共同助推欧洲电价在短期内反弹德国和法国基荷M1分别较上周末上涨9和14北欧电价因基数偏低周末大涨超90此前我们反复强调北欧电价的做多可能性但10月底前欧洲整体的气温依然偏高短期内北欧电价依旧有回落的可能长远来看居民端需求的回暖或许要等到11月降温季正式来临后工业端的修复则需要等待宏观环境的进一步改善短期内欧洲电价或许还会维持震荡走势7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09投资建议随着可再生能源季节性出力下降和气温转冷欧洲电价的上涨可能性将大于其下跌空间但近期扰动依旧集中在气电供应的外部因素上参与风险较大因此近期建议保持观望等待11月后气温转冷后更为确定的投资机会美国方面各地电价近期的涨幅并没有长远基本面的支撑短期内可能呈震荡偏空格局而德州电价与历史水平对比依然偏高12日高温过后可能是较为合适的参与做空的时点25能源化工PTA江浙涤丝今日产销整体清淡来源CCF江浙涤丝今日产销整体清淡至下午3点半附近平均估算在3成左右江浙几家工厂产销分别在0452035305050356050104010605040200304010月8日PTA现货市场日报来源CCF内盘市场今日PTA期货休市现货市场商谈一般个别供应商有递盘基差区间波动10月货源一口价在59005950有成交10月货源基差在012030有附近今日主港主流货源基差在0125市场成交动态上午PTA现货市场商谈一般基差波动不大10月中货源报盘在013035附近递盘在012510月下报盘在0130递盘在0120一口价递盘在5900附近下午PTA现货市场商谈一般基差波动不大一口价在59005920附近商谈少量在012530附近商谈假期期间几套PTA装置变动来源CCF逸盛新材料一期360万吨装置停车预计10月9日恢复逸盛225万吨PTA装置节前降负至5成目前已经恢复恒力2线220万吨装置10月7日按计划检修目前PTA装置负荷降至759另根据PTA装置日产国内PTA产能365计算PTA开工率在822附近中国台湾一套150万吨装置10月1日按计划检修预计检修3周附近中国台湾PTA开工率下降至25点评国庆假期期间国际原油价格受挫带动PX及PTA价格大幅下跌需求端假期间江浙织造开工率环比小幅下降节后预计有所恢复而节后聚酯端开工率为8687较节前增加066随着十月中旬亚运会减产装置的逐步恢复聚酯端开工率有望小幅提升供应端除假期间一套360万吨年装置短停以外10月间检修装置基本都是计划内PTA近月整体还是一个小幅累库的格局供需边际略有改善投资建议节后PTA期货合约预计低开预估PTA2401合约估值在5850元吨左右原油价格大幅波动期间单边建议谨慎操作待原油价格企稳后十月中下旬聚酯负荷回升和进入PX长协协商期或有希望推动PTA绝对价格回升PTA加工费头寸仍建议关注100-3008期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09元吨的上下边际套利机会26农产品棉花美棉生长周报收割率同比落后幅度拉大23101来源TTEB截止10月1日美棉吐絮率为75去年同期水平为76近五年同期平均水平在73收割率为18去年同期水平为21比近五年同期平均水平高1个百分点优良率为30同比低1个百分点环比上周持平其中德州棉花优良率为11同比高1个百分点环比上周上升1个百分点20222023年巴西棉花收割结束来源TTEB截止10月1日当周巴西985棉花总的收割进度为100环比上周增04目前巴西棉收割已全部结束美棉出口周报0922--0928签约大增来源TTEBUSDA截至9月28日当周202324美陆地棉周度签约544万吨环比升33377较前四周均值升20577其中中国286万吨越南156万吨202324美陆地棉周出口装运339万吨环比降613较前四周均值降078其中中国173万吨巴基斯坦033万吨202324美棉陆地棉和皮马棉总签售量1329万吨占年度预测总出口量268万吨的50累计出口装运量3494万吨占年度总签约量的26点评9月22-28日美国202324年度陆地棉净出口签约量为544万吨较前一周和前四周平均值显著增长其中中国签约量为286万吨中国棉纺企业手中进口配额量充足叠加对疆棉减产忧虑外盘跌至85美分左右将吸引中国逢低买盘出现USDA将于10月12日发布月度供需报告从目前美棉的作物状况和近期的天气状况看报告可能会继续下调美棉产量预估此外印度巴基斯坦棉花产量也因天气及虫害有下调的风险不过目前来看国际棉花下游需求恢复仍然缓慢而随着美棉及其他北半球主产国棉花陆续收获上市季节性供应压力将显现外盘四季度向上驱动力仍显不足盘面走势料震荡为主长期维持向上的观点投资建议国内市场进入轧花厂和棉农的博弈阶段疆棉减产幅度还未完全明朗市场对新棉产量有一定的担忧棉农惜售挺价意愿较强而国储竞拍还在持续进口花纱增加等令供应面施压再加上下游市场的拖累作用也在增强这些令轧花厂高价收购的风险较大同时也将制约多头情绪和抢收预期程度目前轧花厂和棉农双方观望的情绪较重主流机采棉收购价仍处待定阶段郑棉料高位震荡等待新棉上市收购实际情况的指引我们认为郑棉18000以上的空间有限待新棉抢收题材逐渐消退价格下滑的风险较大27农产品棕榈油因库存飙升印度9月份棕榈进口量下降逾四分之一来源Reuters五位经销商告诉路透印度9月食用油进口量较8月创纪录下降19原因是炼油厂在库存跃升至创纪录水平后削减了26的棕榈油采购量经销商平均估计9月份印度食用油进口9期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09总量降至150万吨其中棕榈油83万吨食用油贸易商兼经纪商GGNResearch的执行合伙人拉杰什帕特尔RajeshPatel表示由于7月和8月的进口量创纪录食用油库存已升至历史最高水平印度溶剂萃取协会SEA贸易机构称截至9月1日国内植物油库存从一年前的240万吨跃升至370万吨GGNResearch的帕特尔表示由于库存足以满足节日季节的需求10月份食用油进口可能会进一步下降因产量增加来西亚棕榈油库存升11个位来源Bloomberg据彭博社调查马来西亚棕榈油库存预估介于230万吨262万吨产量预估介于177万吨195万吨出预估从127万吨143万吨预计进量将降8万吨左右111000吨8份当地消费量估计在25万吨38万吨之间库存增加可能会在未来两个内对棕榈油价格构成压说由于巴西等国的播种天有利油价格下跌将加剧看跌阻马来西亚9月底棕榈油库存因产量增加而创11个月新高来源Reuters路透社调查显示马来西亚棕榈油9月份库存上涨1205至238万吨产量增长608达到186万吨出口量增长804达到132万吨点评目前无论从供给端还是需求端对棕榈油市场的影响都是偏空的盘面向下驱动力明显增强路透与彭博的预估数据显示马棕9月库存继续增加且目前MPOB对于马棕2023年9-12月与2024年的产量都给出了比较好的预期弱化了前期对四季度厄尔尼诺炒作与2024年减产的强预期并且随着印度进口减少马来与印尼存在进一步累库的空间棕榈油的供应预期更加宽松投资建议双节长假期间市场的向下驱动力增强供给端与需求端纷纷对棕榈油价格施压国内开盘后预计跟随外盘低走并存在向下突破的可能性短期内需要关注MPOB的10月月报的实际数据与预估数据的预期差目前外盘的价格已经反应了部分对马棕累库的预期需警惕累库幅度不及预期而产生的回调长期来看MPOB对今年9-12月与明年的产量给出了较好的预期四季度棕榈油价格向上的驱动力不多只有厄尔尼诺是否会对产区天气产生影响这一潜在炒作点需持续关注四季度产量情况与天气情况28农产品豆粕阿根廷2023-24年度大豆产量或翻一番来源钢联布宜诺斯艾利斯谷物交易所预测尽管大豆播种面积预期仅增加了23但阿根廷2023-24作物年度的大豆产量将较上一年度翻一翻多交易所预测阿根廷2023-24作物年度大豆产量为5000万吨高于上一年的2100万吨当年作物遭遇干旱打击播种面积预计将从上一年度的1620万公顷扩大至1710万公顷这是该交易所对2023-24作物年度的首份预估巴西全国大豆播种完成41来源CONAB截至10月1日巴西全国播种完成41去年同期为46具体到主产州马州截至10月6日种植率1425落后去年同期的1861但好于五年均值1224帕拉纳州截至10月2日播种完成20去年同期为1610期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09美豆季度库存大幅高于预期来源钢联USDA在季度库存报告中称截至9月1日大豆库存为268亿蒲式耳低于上年同期的274亿蒲式耳也是自2021年以来的最低水平但分析师原本预计报告将显示大豆库存为242亿蒲式耳创下七年低点较上年下降118虽然目前美豆库存数据仍然是一个非常紧张的数字但大幅高于预期的旧作数据给了市场更多缓冲点评长假期间外盘下跌令国内进口大豆成本下降10月7-8日油厂豆粕主流报价已经较节前下跌约100元吨预计节后豆粕补跌未来重点关注实际进口大豆量及南美新作情况投资建议南美天气若无重大异常美豆价格必定下行但参考历史走势与种植成本我们暂时不看美豆跌至1200以下南美是接下来市场关注重点国内还需关注实际进口大豆量11期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货交易咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行12期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-09免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom13期货研究报告