核心观点：
　　座舱屏幕交互有较大提升，搭配华为ADS 2.0，高阶智能驾驶辅助是最大亮点。2023年8月，鸿蒙操作系统更新到了4代，从操作性能上看，流畅性提升20%，续航增加30分钟，并加入了大模型的元素，能够实现更智能的人机交互。主打的万物互联特性的鸿蒙自2019年推出，现已成功的实现了从手机单设备到全场景多设备的操作系统，成为全球发展速度最快的操作系统。2022年末，在中国市场的份额达到了8%。作为国内企业自主化研发车用操作系统，鸿蒙有望获取更多鼓励支持，开拓更大的市场空间。
　　与鸿蒙同时推出的，还有华为高阶智能驾驶系统ADS 2.0，它最大的特点是不依赖高精地图，仅靠高阶算法实现高速路段、城区路段和泊车环节等全场景覆盖，覆盖城区90%道路场景。在应用方面，城区NOA今年三季度在15城落地，到4季度将增加到45城。计划搭载10余款车型，包括AITO问界M5、阿维塔11全系列、极狐阿尔法SHI版等。华为在芯片和通信技术方面的优势，使得ADS 2.0能够更好地实现车辆与车辆之间的通信和协同，提高自动驾驶的安全性和可靠性。相比特斯拉的纯视觉方案可能在某些复杂场景下存在一定的局限性，华为解决方案更胜一筹。
　　以华为特斯拉为代表，自动驾驶进度加快，提振智能作业生产力。赛力斯、奇瑞等新车型将搭载华为最新系统和辅助驾驶，华为汽车朋友圈不断扩大。今年下半年到明年，华为汽车迎来产品周期大年，今年四季度有赛力斯问界M7、奇瑞智界S7等新车型推出，2024年，华为与赛力斯、奇瑞、北汽极狐、江淮汽车等均有合作新车型推出，覆盖轿车、SUV、MPV等细分车型。从产能布局来看，华为目前已有江淮、赛力斯与华为分别合作建厂，规划产能55万台。
　　车企与科技公司加速融合，优势互补形成合力，加快自动驾驶推进。在技术进步、用户需求、政策催化等背景下，下半年城市NOA迎来较大规模释放，高级自动驾驶渗透率迎来快速提升，今年迎来智能驾驶商业化元年。吸引了整车主机厂、科技公司等多行业公司参与，从算法端、数据端、大模型、运营端等布局及参与，优势互补，加快自动驾驶推进。政策方面，近两年，我国加速政策法规制定步伐，通过强化顶层设计，从鼓励支持政策、到示范效应、到标准化体系建立以及税收优惠等，积极引导高级辅助驾驶及自动驾驶落地。
　　投资建议：华为依托“鸿蒙+MDC+麒麟+盘古”组合拳（对应智能座舱系统、智能驾驶算力平台、车载芯片、自动驾驶大模型），实现了从核心芯片、自动驾驶平台到终端车辆运营的全产业链布局，具备唯一稀缺性。整车端推荐华为智选相关公司：赛力斯、长安汽车、江淮汽车；零部件推荐公司均胜电子、拓普集团、星宇股份、保隆科技、新泉股份、伯特利、华域汽车等。
　　风险提示：新能源汽车销量不及预期的风险；自动驾驶面临法律、责任划分的不确定的风险；市场竞争加剧带来价格战的风险。
　　

研究报告全文：行业深度报告TableHeader汽车2023年10月08日TableTitle汽车TableIndustryName从鸿蒙OS4看华为智能汽车加速推进TableInvestRank智能交互和自动驾驶推荐维持核心观点分析师石金漫TableSummary座舱屏幕交互有较大提升搭配华为ADS20高阶智能驾驶辅助是最大TableAuthors亮点2023年8月鸿蒙操作系统更新到了4代从操作性能上看流畅性010-80927689提升20续航增加30分钟并加入了大模型的元素能够实现更智能的shijinmanyjchinastockcomcn人机交互主打的万物互联特性的鸿蒙自2019年推出现已成功的实现了从分析师登记编码S0130522030002手机单设备到全场景多设备的操作系统成为全球发展速度最快的操作系统2022年末在中国市场的份额达到了8作为国内企业自主化研发车用操作系统鸿蒙有望获取更多鼓励支持开拓更大的市场空间与鸿蒙同时推出的还有华为高阶智能驾驶系统ADS20它最大的特点是不依赖高精地图仅靠高阶算法实现高速路段城区路段和泊车环节等全场景覆盖覆盖城区90道路场景在应用方面城区NOA今年三季度在15城落地到4季度将增加到45城计划搭载10余款车型包括AITO问界M5阿维塔11全系列极狐阿尔法SHI版等华为在芯片和行业数据TableIndustryData2023-09-28通信技术方面的优势使得ADS20能够更好地实现车辆与车辆之间的通信和协同提高自动驾驶的安全性和可靠性相比特斯拉的纯视觉方案可TableChart汽车沪深30020能在某些复杂场景下存在一定的局限性华为解决方案更胜一筹15以华为特斯拉为代表自动驾驶进度加快提振智能作业生产力赛力斯10奇瑞等新车型将搭载华为最新系统和辅助驾驶华为汽车朋友圈不断扩5大今年下半年到明年华为汽车迎来产品周期大年今年四季度有赛力0斯问界M7奇瑞智界S7等新车型推出2024年华为与赛力斯奇瑞-5北汽极狐江淮汽车等均有合作新车型推出覆盖轿车SUVMPV等细-10分车型从产能布局来看华为目前已有江淮赛力斯与华为分别合作建厂规划产能55万台资料来源中国银河证券研究院车企与科技公司加速融合优势互补形成合力加快自动驾驶推进在技术进步用户需求政策催化等背景下下半年城市NOA迎来较大规模释放高级自动驾驶渗透率迎来快速提升今年迎来智能驾驶商业化元年相关研究吸引了整车主机厂科技公司等多行业公司参与从算法端数据端大TableResearch银河汽车石金漫行业周报金九如期而至西模型运营端等布局及参与优势互补加快自动驾驶推进政策方面安公布新能源车补贴细则20230924近两年我国加速政策法规制定步伐通过强化顶层设计从鼓励支持政策到示范效应到标准化体系建立以及税收优惠等积极引导高级辅助驾驶及自动驾驶落地投资建议华为依托鸿蒙MDC麒麟盘古组合拳对应智能座舱系统智能驾驶算力平台车载芯片自动驾驶大模型实现了从核心芯片自动驾驶平台到终端车辆运营的全产业链布局具备唯一稀缺性整车端推荐华为智选相关公司赛力斯长安汽车江淮汽车零部件推荐公司均胜电子拓普集团星宇股份保隆科技新泉股份伯特利华域汽车等风险提示新能源汽车销量不及预期的风险自动驾驶面临法律责任划分的不确定的风险市场竞争加剧带来价格战的风险wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明TableReportTypeIndex行业深度报告目录一座舱屏幕交互有较大提升搭配华为ADS20高阶智能驾驶辅助是最大亮点5一智能座舱多设备多屏多音区近一步迈向万物互联5二辅助驾驶ADS20带来新突破纯算法实现全场景覆盖力压特斯拉10三人机交互引入盘古大模型30探索智能交互和自动驾驶11二以华为特斯拉为代表自动驾驶进度加快提振智能作业生产力15一赛力斯奇瑞等新车型将搭载华为最新系统和辅助驾驶华为汽车朋友圈不断扩大15二车企与科技公司加速融合优势互补形成合力加快自动驾驶推进20三华为汽车华为生态相关公司及投资建议27四风险提示29请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明2TableReportTypeIndex行业深度报告图表目录图1鸿蒙生态向着万物互联不断迈进6图2鸿蒙4在车机系统多模态交互等领域实现突破7图3鸿蒙系统主打万物互联特性8图4截止2022年末鸿蒙在国内市占率8全球市占率28图5国内政策鼓励车用操作系统开发及产业化应用9图6ADS20实现了全场景覆盖还有数字钥匙协同控制智能车云服务等亮点10图7智能云服务实现了车辆全生命周期服务车机系统更加智能11图8大模型进一步帮助汽车客户打造面向多个细分场景的大模型提高技术上限12图9大模型会不断优化智能座舱和智能驾驶12图10自动驾驶产业经过高速发展已进入逐步泛化阶段13图11智能网联乘用车发展目标13图12华为自动驾驶解决方案已成功运用在商用车14图13大模型在智能座舱和智能驾驶应用场景14图14汽车业务将会支撑华为的新增长点16图15华为公司20112022年营业收入及同比增速16图16华为公司2022年智能汽车业务收入21亿元16图17越来越多的头部车企以不同合作模式进入到华为合作圈17图18四季度将发布奇瑞智界S7和赛力斯问界M917图19华为汽车在2024年迎来产品周期大年多款车型将上市发布18图20华为智驾2023年起将保持100亿元每年研发投入18图212022年华为汽车研发投入超过国内造车新势力亿元18图22借助华为渠道问界网点数量位列新势力第一19图23特斯拉FSD发展历程在2023年底有望迎来全自动驾驶包更新20图24FSDBeta版测试用户累计行驶里程数已超3亿英里百万英里21图25L2级辅助驾驶渗透率逐月提升2023年5月达到4421图26标配NOA功能车型销量及渗透率变化202212023722图27近两年我国加快政策引导法律法规等引导自动驾驶落地26表格目录表1持续进化的HarmonyOS车机系统无限可能的座舱体验7表2汽车智能互联科技产品2022年渗透率情况9表3ADS进阶包随车标配高阶包可选择购买10表4盘古大模型30提升了HarmonyOS4智能座舱性能12表5华为智选与赛力斯和江淮进行合作建厂19表6华为汽车销售渠道目前主要有三种19表7主流车企城市NOA规划及收费模式盘点22表82023款热门智能电动车智驾系统分析23请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明3TableReportTypeIndex行业深度报告表9主机厂采用自研合作的方式在算力端布局24表10部分科技及互联网公司在算法大模型方面在自动驾驶领域的布局24表11国内自动驾驶代表公司25表12国内自动驾驶落地城市应用最新进展26表13华为生态相关公司27表14华为汽车产业链相关公司27表15重点推荐公司及盈利预测29请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明4TableReportTypeIndex行业深度报告一座舱屏幕交互有较大提升搭配华为ADS20高阶智能驾驶辅助是最大亮点2023年8月4日鸿蒙操作系统更新到了4代从使用体验上带来了五大亮点六音区声源定位支持多人多屏多音区并发控制舱内眼球位置追踪及眼部状态识别多屏多通道双向流转和多屏跨设备投屏功能从操作性能上看流畅性提升20续航增加30分钟并加入了大模型的元素能够实现更智能的人机交互主打的万物互联特性的鸿蒙自2019年推出现已成功的实现了从手机单设备到全场景多设备的操作系统成为全球发展速度最快的操作系统2022年末在中国市场的份额达到了8作为国内企业自主化研发车用操作系统鸿蒙有望获取更多鼓励支持开拓更大的市场空间与鸿蒙同时推出的还有华为高阶智能驾驶系统ADS20它最大的特点是不依赖高精地图仅靠高阶算法实现高速路段城区路段和泊车环节等全场景覆盖覆盖城区90道路场景在应用方面城区NOA今年三季度在15城落地到4季度将增加到45城计划搭载10余款车型包括AITO问界M5阿维塔11全系列极狐阿尔法SHI版等华为在芯片和通信技术方面的优势使得ADS20能够更好地实现车辆与车辆之间的通信和协同提高自动驾驶的安全性和可靠性相比特斯拉的纯视觉方案可能在某些复杂场景下存在一定的局限性华为解决方案更胜一筹在推进人机交互领域引入盘古大模型30探索智能交互和自动驾驶现阶段大模型通过多模态交互提升了HarmonyOS4智能座舱性能在未来自动驾驶产业经过高速发展已进入逐步泛化阶段海量数据处理与多元场景应用成为未来产业发展的核心华为云通过盘古大模型赋能自动驾驶开发平台可以实现数据加速算法加速算力加速自动驾驶功能日益完善和成熟一智能座舱多设备多屏多音区近一步迈向万物互联2023年8月4日华为鸿蒙4HarmonyOS4操作系统正式发布相比上一代系统通过新的方舟引擎提升了系统性能带来流畅性提升20续航增加30分钟并加入了大模型的元素能够实现更智能的人机交互带来了使用体验方面的更新鸿蒙支持包括车机手表在内的多种终端的特性车机系统功能丰富协同体验性强是鸿蒙生态瞄准的重点领域请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明5TableReportTypeIndex行业深度报告图1鸿蒙生态向着万物互联不断迈进资料来源华为智能汽车中国银河证券研究院鸿蒙40车机系统的五大亮点让智能汽车更加智能六音区声源定位支持多人多屏多音区并发控制舱内眼球位置追踪及眼部状态识别多屏多通道双向流转和多屏跨设备投屏功能1六音区声源定位是通过安装在不同位置的六个麦克风系统可以精确地识别和定位车辆内的不同声源实现更加精准的声音控制和音效优化这一技术不仅可以提供更加逼真的音乐效果还可以提高驾驶者的驾驶体验和安全性2多人多屏多音区并发控制在一辆车内实现多个乘客同时使用不同的屏幕和音频区域互不干扰这一功能可以提高车辆的娱乐性和乘坐舒适度满足不同乘客的个性化需求3舱内眼球位置追踪及眼部状态识别技术是通过内置的高精度摄像头系统可以实时追踪驾驶者的眼球位置和视线方向从而自动调整屏幕显示和提示信息提供更加智能化的服务和安全保障这一功能可以提高驾驶的安全性和效率减少驾驶过程中的分心和误操作4多屏多通道双向流转可以实现不同屏幕和设备之间的无缝切换和流转这一功能可以大大提高驾驶者的使用效率和安全性减少操作时间和错误5多屏跨设备投屏功能是鸿蒙40车机系统的又一项创新功能通过无线投屏技术系统可以将手机平板等移动设备的内容投射到车机屏幕上实现多种设备之间的互联互通这一功能不仅可以提供更加丰富和多样化的内容和服务还可以提高驾驶者的使用便捷性和安全性请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明6TableReportTypeIndex行业深度报告图2鸿蒙4在车机系统多模态交互等领域实现突破车机系统全场景应用资料来源华为官网中国银河证券研究院自2019年鸿蒙问世以来经过多个版本迭代鸿蒙4已经成为了面向万物互联时代的全场景分布式顶流操作系统成功构建起多设备协同模式比如天然的低延时屏幕共享可以让车内前后排乘客同步观影仅需轻轻一拖就能流转画面操作无人机时还可借助超大车机屏幕扩大监控范围不遗漏丝毫风景鸿蒙40车机系统不仅提高了车辆的娱乐性和乘坐舒适度还提高了驾驶的安全性和效率为驾驶者提供了更加智能便捷安全的使用体验表1持续进化的HarmonyOS车机系统无限可能的座舱体验资料来源华为智能汽车解决方案中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明7TableReportTypeIndex行业深度报告从手机单设备到全场景多设备的操作系统鸿蒙万物互联生态圈装机量实现快速增长根据2023年8月4日的华为开发者大会2023HDCTogether数据显示自2019年发布至今鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台超过220万的开发者汇聚不断开发新的应用鸿蒙成为全球发展速度最快的操作系统图3鸿蒙系统主打万物互联特性移动办公智能家居车机AI音箱平板手机为PCVR核心智慧屏耳机运动健康智慧出行穿戴资料来源中汽中心华为中国银河证券研究院鸿蒙生态已经得到了市场的验证和客户的认可根据Counterpoint的数据统计截止2022年末鸿蒙已经成为全球第三大操作系统在中国市场的份额达到了8万物互联成为流量第二增长曲线多屏的流量开始进入快速增长阶段图4截止2022年末鸿蒙在国内市占率8全球市占率2按操作系统划分的全球智能手机销售份额10085808385818376788160401721172015151816220001112022021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4AndroidiOSHarmonyOS资料来源CounterpointResearch中国银河证券研究院本次升级后的面部识别手势控制等功能顺应了智能互联功能根据中汽中心数据显示2022年智能互联科技产品中GPS手机车机互联好人语音识别控制系统渗透率最高手势控制及中控屏分屏显示渗透率较低未来有望加速提升请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明8TableReportTypeIndex行业深度报告表2汽车智能互联科技产品2022年渗透率情况合资品牌自主品牌合资自主新势力GPS导航系统689674471259376车联网746672373679415手机车机互联映射6736503860211757语音识别控制系统7641752975949726手势控制00439167527手机无线充电功能2358353728547447中控屏分屏显示0001710721150面部识别0628073761646OTA372270995144100资料来源汽车之家太平洋汽车网乘联会中汽中心中国银河证券研究院国内政策鼓励车用操作系统开发及产业化应用鸿蒙有望获得支持市场前景广阔新能源汽车产业发展规划20212035年明确提出加快车用操作系统开发应用并指出开发方式规划车用操作系统生态建设行动其目的是为加强车用操作系统的自主掌控鸿蒙作为国内企业自主化研发车用操作系统有望获取更多鼓励支持开拓更大的市场空间图5国内政策鼓励车用操作系统开发及产业化应用资料来源中国汽车工业信息网华为中国银河证券研究院9月19日鸿蒙生态服务深圳有限公司成立法定代表人为陈志明实际控制人为深圳国资委注册资本100万人民币经营范围包括技术服务数据处理和存储支持服务基于云平台的业务外包服务5G通信技术服务互联网信息服务等我们推测此举欲打造中国版Windows和Android请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明9TableReportTypeIndex行业深度报告二辅助驾驶ADS20带来新突破纯算法实现全场景覆盖力压特斯拉在HarmonyOS40系统发布的同一时间段华为高阶智能驾驶系统ADS20AdvancedDrivingSystem也迎来了更新软件架构升级至华为高阶智驾系统ADS20它最大的特点是不依赖高精地图仅靠高阶算法实现高速路段城区路段和泊车环节等全场景覆盖覆盖城区90道路场景图6ADS20实现了全场景覆盖还有数字钥匙协同控制智能车云服务等亮点资料来源华为智能汽车解决方案中国银河证券研究院1在技术更新方面最新的ADS20采用GOD网络不再依赖高精地图取而代之的是集成了雷达摄像头激光雷达和超声波传感器等多种传感器可以实时获取周围环境的信息从而实现自动驾驶的精准控制2商业化应用方面城区NOA导航辅助驾驶NavigateonAutopilo今年三季度在15城落地到4季度将增加到45城计划搭载10余款车型包括AITO问界M5阿维塔11全系列极狐阿尔法SHI版等3定价方面ADS20包含基础包进阶包和高阶包根据今年6月30日发布的阿维塔11高阶功能包一次性购买价格为18000元订阅包年为6400元年订阅包月为640元月表3ADS进阶包随车标配高阶包可选择购买ADS进阶包ADS基础包ADS高阶包高速车道巡航辅助HIGHWAYLCC功能主动安全辅助高速智驾领航辅助HIGHWAYNCA城区智驾领航辅助CITYNCA自适应巡航辅助ACC城区车道巡航辅助CITYLCC城区车道巡航辅助增强CITYLCC360全景环视AVM智能泊车辅助APA代客泊车辅助AVP遥控泊车辅助RPA配置随车配置随车配置消费者可一次性购买或订阅资料来源华为智能汽车解决方案中国银河证券研究院具体在使用场景中ADS20在道路识别辅助泊车高速智驾领航辅助功能等领域有显著提升引入ICT成功实践打造极致可靠安全的智能汽车数字平台道路识别中通过激光雷达摄像头和神经网络等技术能够准确判断道路上突然出现的各种异形障碍物并对它们进行细致清晰的辨识在城市导航辅助驾驶方面ADS20可以支持各种路口和人车混行场景包括复杂的十字舱内眼球位置请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明10TableReportTypeIndex行业深度报告追踪及眼部状态识别技术是鸿蒙40车机系统的另一项创新功能通过内置的高精度摄像头系统可以实时追踪驾驶者的眼球位置和视线方向从而自动调整屏幕显示和提示信息提供更加智能化的服务和安全保障这一功能可以提高驾驶的安全性和效率减少驾驶过程中的分心和误操作适用于路口环形路口和人行横道此外该系统还可以主动与外界博弈以防止加塞和其他危险行为泊车方面ADS20也提供了非常强大的功能除了支持平面车位泊入外该系统还将增加更多的场景包括首次支持机械立体车位泊入华为ADS20支持智能泊车辅助APA和代客泊车辅助AVP在160多种复杂场景下都能够轻松应对停车难题高速NCA高速智驾领航辅助已覆盖全国近300个城市城区LCC车道居中辅助系统智能泊车辅助系统新增自定义泊车功能经全面升级后基本完善在辅助驾驶功能优化的同时华为在网联体验核心零部件监测维修养护及OTA领域实现了车辆全生命周期的服务车机系统更加智能图7智能云服务实现了车辆全生命周期服务车机系统更加智能资料来源华为智能汽车解决方案中国银河证券研究院华为在芯片和通信技术方面的优势使得ADS20能够更好地实现车辆与车辆之间的通信和协同提高自动驾驶的安全性和可靠性相比特斯拉的纯视觉方案可能在某些复杂场景下存在一定的局限性华为解决方案更胜一筹三人机交互引入盘古大模型30探索智能交互和自动驾驶华为盘古大模型是基于Transformer模型架构构建的使用了深度学习技术进行训练模型的参数量达到了26亿个是目前世界上最大的中文预训练模型之一该模型包括多个子模型其中最大的子模型包含了14亿个参数从基础架构来看华为盘古大模型和ChatGPT都采用了Transformer模型架构但是华为盘古大模型的参数量比ChatGPT大得多这也意味着华为盘古大模型在处理更复杂的任务时具有更强的表达能力和推理能力华为云通过盘古大模型赋能自动驾驶开发平台可以实现数据加速算法加速算力加速请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明11TableReportTypeIndex行业深度报告图8大模型进一步帮助汽车客户打造面向多个细分场景的大模型提高技术上限资料来源亿欧智库中国银河证券研究院图9大模型会不断优化智能座舱和智能驾驶资料来源华为汽车中国银河证券研究院现阶段大模型通过多模态交互提升了HarmonyOS4智能座舱性能在指定区域和场景开展自动驾驶应用展望未来大模型的强大场景生成能力结合数据算法算力三个层面的协同解决了自动驾驶进化过程中的数据累积痛点自动驾驶研发平台到了破茧成蝶的时刻表4盘古大模型30提升了HarmonyOS4智能座舱性能利用AI大模型等技术把车载语音助手小艺变成更懂用户的个性化助手例如提升了小艺的自然语言理解能力在大模型加持下可以用多模态交互更好地和生态中的大量终端融合例如提升了超级桌面功能下的手机和车之间的交互能力资料来源华为官网CAM中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明12TableReportTypeIndex行业深度报告随着高等级自动驾驶正逐步落地海量数据处理与多元场景应用成为未来产业发展的核心数据量的累积对算力算法以及商业模式提出考验大模型的研发与应用恰逢其时将从用户体验技术研发等多个方面赋能自动驾驶产业发展图10自动驾驶产业经过高速发展已进入逐步泛化阶段资料来源亿欧智库中国银河证券研究院图11智能网联乘用车发展目标资料来源科技部工业和信息化部中国银河证券研究院依托盘古模型的自动驾驶解决方案现已成功运用在商用车领域乘用车蓄势待发在专用车场景中盘古可模拟矿区环境扬尘飞扬上下长坡大曲率转弯等场景并进行自动标注4个月即可适配新的重卡车型请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明13TableReportTypeIndex行业深度报告目前新疆疆纳和内蒙古伊敏露天煤矿使用了华为商专车自动驾驶云服务可实现60吨的重卡横向误差小于02米精准停靠误差小于01米华为露天矿无人驾驶解决方案采用车路云协同技术整合车智能驾驶计算平台感知系统算法路5GV2X云自动驾驶云服务高精地图智能卡调系统等领域优势技术以商业化运营为目标实现安全员下车常态化作业多编组协同综合效率与有人驾驶持平解决了露天矿无人驾驶商用面临的安全效率可靠性等难题图12华为自动驾驶解决方案已成功运用在商用车资料来源华为公司官网中国银河证券研究院未来随着大模型在座舱交互场景数据管理的不断积累和放量智能算法不断迭代升级自动驾驶功能日益完善和成熟图13大模型在智能座舱和智能驾驶应用场景智能座舱交互请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明14TableReportTypeIndex行业深度报告智能驾驶应用资料来源华为汽车中国银河证券研究院二以华为特斯拉为代表自动驾驶进度加快提振智能作业生产力2021年华为成立车BU事业部目前研发团队达到7000人的规模每年研发投入超100亿元目前主要以智选模式为主要营收来源智选模式是华为与车企绑定最深介入产品开发和渠道目前合作对象包括赛力斯奇瑞北汽江淮等今年下半年到明年华为汽车迎来产品周期大年今年四季度有赛力斯问界M7奇瑞智界S7等新车型推出2024年华为与赛力斯奇瑞北汽极狐江淮汽车等均有合作新车型推出覆盖轿车SUVMPV等细分车型从产能布局来看华为目前已有江淮和赛力斯与华为分别合作建厂规划产能55万台下半年城市NOA迎来较大规模释放高级自动驾驶渗透率迎来快速提升今年迎来智能驾驶商业化元年23年7月带有NOA功能的乘用车销量为5万辆渗透率为28未来有较大提升空间吸引了整车主机厂科技公司等多行业公司参与从算法端数据端大模型运营端等布局及参与优势互补加快自动驾驶推进政策方面近两年我国加速政策法规制定步伐通过强化顶层设计从鼓励支持政策到示范效应到标准化体系建立以及税收优惠等积极引导高级辅助驾驶及自动驾驶落地一赛力斯奇瑞等新车型将搭载华为最新系统和辅助驾驶华为汽车朋友圈不断扩大过去三十年华为以运营商业务为起点又以智能手机切入消费者业务并基于云计算推动企业业务发展智能汽车将会是华为全新增长曲线的驱动与业务支撑请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明15TableReportTypeIndex行业深度报告图14汽车业务将会支撑华为的新增长点资料来源华为公司官网亿欧智库中国银河证券研究院图15华为公司20112022年营业收入及同比增速1000050408000302060001004000-102000-20-300-40201120122013201420152016201720182019202020212022华为公司营业收入亿元左轴同比增速右轴资料来源华为公司年报中国银河证券研究院图16华为公司2022年智能汽车业务收入21亿元华为公司2022年各业务领域销售收入亿元30002840250021452000150013321000508453500210运营商终端企业数字能源云计算智能汽车资料来源华为公司年报中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明16TableReportTypeIndex行业深度报告2021年华为成立车BU事业部定位智能网联电动车领域的基础供应商车BU目前有三种盈利模式第一种是为车企提供增量零部件例如激光雷达电机电控域控制器智能座舱软件系统智能驾驶平台等产品均已量产并交付第二种是HIHuaweiInside模式华为向车企提供全栈集成解决方案合作对象包括北汽极狐广汽埃安长安阿维塔等第三种是智选模式华为与车企绑定最深介入产品开发和渠道这也是车BU如今营收的主要来源合作对象包括赛力斯奇瑞北汽江淮等目前华为已经和赛力斯推出了新能源汽车品牌AITO问界和其他几家整车企业共创的品牌及产品按计划将在今年下半年和2024年发布图17越来越多的头部车企以不同合作模式进入到华为合作圈资料来源华为汽车中国汽车工业协会中国银河证券研究院新款M7试水获得成功华为智选车型将在20232025年迎来产品周期大年根据公司规划与赛力斯奇瑞江淮北汽极狐等在近两年均有新车发布其中新款赛力斯AITO问界M7在9月12日发布根据我们草根调研9月在手订单突破3万台爆款效应显著四季度将会发布奇瑞智界S712月会迎来问界M9智界S7定位纯电动中大型轿跑也是智界品牌的首款车型售价预计在20-30万元左右M9定位旗舰SUV提供增程纯电2种动力版本均配备双电机四驱系统我们推测起售价可能在3898万元左右图18四季度将发布奇瑞智界S7和赛力斯问界M9资料来源华为汽车中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明17TableReportTypeIndex行业深度报告2024年华为与赛力斯奇瑞北汽极狐江淮汽车等均有合作新车型推出覆盖轿车SUVMPV等细分车型汽车业务迎来全面开花从华为发展沿革看公司从未单纯依赖价格竞争而是通过持续创新确保其产品的升级随着华为系列的车型陆续的推出将有效推动智能网联汽车进步在强化消费者教育和认知扩大市场的同时促进车企优胜劣汰图19华为汽车在2024年迎来产品周期大年多款车型将上市发布资料来源华为汽车CAM中国银河证券研究院从研发投入端来看BU事业部成立以来累计投入30亿美元约合人民币206亿元研发团队达到7000人的规模根据公司规划2023年起每年保持100亿人民币以上的研发投入华为车BU的研发投入已经超越了国内一线新势力车企图20华为智驾2023年起将保持100亿元每年研发投入图212022年华为汽车研发投入超过国内造车新势力亿元华为智驾研发投入亿美元2022年研发投入亿元25016152121861420018012101501010510810086785265504020202020212022资料来源华为公司年报中国银河证券研究院资料来源车企年报网易汽车中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明18TableReportTypeIndex行业深度报告从产能布局端来看华为智选与部分车企采取合作建厂与主机厂在造车阶段便开始深化合作目前已有江淮和赛力斯与华为分别合作建厂主要建设内容包括冲焊联合厂房涂装车间总装车间办公场所餐厅及相关公用辅助设施预计在2023年底及2024年完成建设进入生产环节表5华为智选与赛力斯和江淮进行合作建厂华为赛力斯两江工厂华为江淮肥西工厂年产能约45万辆一期约10万辆投资额约100亿元26亿元占地面积70万平方米51万平方米建成时间2023Q42024Q1资料来源华为汽车CAM中国银河证券研究院在华为汽车销售渠道端现阶段可以分为三种完全由华为自营的旗舰店经销商主导的智能生活馆或授权体验店以及赛力斯主导的AITO授权用户中心表6华为汽车销售渠道目前主要有三种华为体验中心AITO用户中心门店类别华为旗舰店华为体验店专营用户中心门店定位销售引流销售引流交付售后向消费者提供产品咨询销售销售服务费运营方式新车试驾体验交付交付服务费挣取销售服务费售后配件工时费零库存零库存模式优势资金投入小利润稳定利润稳定交付服务业务量大资料来源问界汽车官网中国银河证券研究院根据问界官方数据显示截止2023年8月末问界用户中心有206家体验中心商超店有903家用户中心主要建在汽车商圈根据华为公司官方数据显示华为体验店约有5000家借助华为现有销售网络和体验店华为汽车销售渠道的覆盖面还有很大提升空间图22借助华为渠道问界网点数量位列新势力第一新势力各品牌网点数量个1200110910008006466004024002962652512000特斯拉极氪理想蔚来小鹏问界资料来源汽车之家理想小鹏汽车官网中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明19TableReportTypeIndex行业深度报告二车企与科技公司加速融合优势互补形成合力加快自动驾驶推进在技术进步用户需求政策催化等背景下下半年城市NOA迎来较大规模释放高级自动驾驶渗透率迎来快速提升今年迎来智能驾驶商业化元年技术进步方面9月4日特斯拉自动驾驶软件套装FSD迎来更新更新后的产品正式推出城市街道自动驾驶功能现阶段只可在美国使用同时还将价格从15万美元降低到了12万美元当前FSD在BEVtransformer占用网络的底层支持下有望完成新一代升级有望大幅度提升FSD的高阶智能驾驶能力和迭代速度图23特斯拉FSD发展历程在2023年底有望迎来全自动驾驶包更新资料来源特斯拉年报特斯拉官网中国汽车工业信息网中国银河证券研究院目前美国有约25的特斯拉用户购买了FSD使用率约为14随着FSD功能的完善和普及这一比例有望进一步提高以特斯拉和华为为代表的智能汽车未来软件收入占比不断提升促进整个行业的创新和发展请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明20