本周汽车板块跑赢大盘：本周A股中信汽车一级行业（+0.3%）跑赢沪深300（-1.3%），在30个中信一级行业中排名第8位。
　　9月至今新能源渗透率超40%：1）乘联会：根据乘联会数据，9/18-9/24国内乘用车日均零售销量同比+18%/环比+16%至6.4万辆，日均批发销量同比+19%/环比+20%至7.6万辆。9/1-9/24零售端新能源车销量同比+33%/环比+11%至50.8万辆（新能源车渗透率40.4%），批发端新能源乘用车销量同比+40%/环比+17%至59.5万辆（新能源车渗透率40.7%）。2）交强险：9/18-9/24乘用车市场销量48.0万辆，日均销量6.9万辆。新能源乘用车市场销量17.8万辆，日均销量2.5万辆（新能源车渗透率37.0%）。
　　欧盟电动车反补贴调查正式启动：10/4欧盟委员会称其正式决定将对进口自中国的纯电动汽车启动反补贴调查。公告表示，中国汽车产业从补贴中受益，却严重损害了欧盟工业。1）本次制裁对象为新型电池电动汽车，不涉及混动/燃油车型。其中，国产的外资车型也涵盖在调查范围内。2）中国新能源产销已至全球首位，已从政策导向逐步切换至需求拉动阶段，不存在以国家形式的新能源汽车补贴。10/4商务部表示欧盟反补贴调查缺乏证据支持，将密切关注欧方后续调查程序，不排除我国也会跟进针对欧系汽车的制裁措施。考虑到欧系车型在国内生产布局、以及市场表现，德系品牌或将受较大影响，因此反补贴调查启动后欧盟成员国内部存在分歧。3）2023年前8月中国出口至欧盟纯电动汽车销量同比+95%至33.9万辆。自主品牌当前布局仍以东南亚、拉美等市场为主，欧洲市场仍处于本土化运营初级阶段，后续有望以海外建厂+品牌收购等形式加快欧洲市场本土化开发。
　　行业以价换量＋智能化主题趋势延续：近期关于华为产业链热度持续抬升，截至10/6问界M7累计大定订单超过5万辆。中秋+国庆长假期、以及汽车终端旺季临近背景下，华为手机热度带动进店量提升+权益优惠订单前置等因素影响，问界订单销量保持良好。我们预计行业以价换量+智能化主题趋势或仍将延续；持续看好特斯拉（尤其北美）产业链、以及特斯拉FSD+Dojo+机器人＋新势力/华为等智能化主题。
　　投资建议：整车：推荐理想汽车、长安汽车，建议关注赛力斯、小鹏汽车、特斯拉。零部件：1）智能化，行泊一体域控，建议关注德赛西威、经纬恒润、科博达；2）智能化，线控底盘，推荐伯特利，建议关注耐世特；3）特斯拉产业链，推荐福耀玻璃，建议关注爱柯迪、嵘泰股份、旭升集团。
　　风险提示：政策波动；产能/供应链不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期；车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场风险。

研究报告全文：2023年10月9日行业研究欧盟启动针对国产电动车反补贴调查问界M7大定累计超5万辆汽车和汽车零部件行业周报20230925-20231008要点汽车和汽车零部件本周汽车板块跑赢大盘本周A股中信汽车一级行业03跑赢沪深300买入维持-13在30个中信一级行业中排名第8位作者9月至今新能源渗透率超401乘联会根据乘联会数据918-924国分析师倪昱婧CFA内乘用车日均零售销量同比18环比16至64万辆日均批发销量同比执业证书编号S093051509000219环比20至76万辆91-924零售端新能源车销量同比33环比021-5252387611至508万辆新能源车渗透率404批发端新能源乘用车销量同比niyjebscncom40环比17至595万辆新能源车渗透率4072交强险918-联系人孟祥庭924乘用车市场销量480万辆日均销量69万辆新能源乘用车市场销量mengxiangtingebscncom178万辆日均销量25万辆新能源车渗透率370行业与沪深300指数对比图欧盟电动车反补贴调查正式启动104欧盟委员会称其正式决定将对进口自中国的纯电动汽车启动反补贴调查公告表示中国汽车产业从补贴中受益10却严重损害了欧盟工业1本次制裁对象为新型电池电动汽车不涉及混动3燃油车型其中国产的外资车型也涵盖在调查范围内2中国新能源产销-4已至全球首位已从政策导向逐步切换至需求拉动阶段不存在以国家形式的新能源汽车补贴104商务部表示欧盟反补贴调查缺乏证据支持将密切关-11注欧方后续调查程序不排除我国也会跟进针对欧系汽车的制裁措施考虑到-1809221222032306230923欧系车型在国内生产布局以及市场表现德系品牌或将受较大影响因此反补贴调查启动后欧盟成员国内部存在分歧32023年前8月中国出口至欧盟汽车和汽车零部件沪深300资料来源Wind纯电动汽车销量同比95至339万辆自主品牌当前布局仍以东南亚拉美等市场为主欧洲市场仍处于本土化运营初级阶段后续有望以海外建厂品牌收购等形式加快欧洲市场本土化开发相关研报3Q23特斯拉交付低于预期9月新势力交行业以价换量智能化主题趋势延续近期关于华为产业链热度持续抬升截付再度分化特斯拉与新势力销量跟踪报至106问界M7累计大定订单超过5万辆中秋国庆长假期以及汽车终端告2023-10-06旺季临近背景下华为手机热度带动进店量提升权益优惠订单前置等因素影响问界订单销量保持良好我们预计行业以价换量智能化主题趋势或仍将风起云又涌扬帆立潮头新能源乘用车海外出口专题报告2023-09-28延续持续看好特斯拉尤其北美产业链以及特斯拉FSDDojo机器人新势力华为等智能化主题预计9月销量持续同环比改善华为新车型密集发布智驾提速汽车和汽车零部件行投资建议整车推荐理想汽车长安汽车建议关注赛力斯小鹏汽车特业周报20230918-202309222023-斯拉零部件1智能化行泊一体域控建议关注德赛西威经纬恒润09-24科博达2智能化线控底盘推荐伯特利建议关注耐世特3特斯拉产业链推荐福耀玻璃建议关注爱柯迪嵘泰股份旭升集团风险提示政策波动产能供应链不及预期原材料价格上涨行业需求不及预期车型上市与爬坡不及预期成本费用控制不及预期市场风险重点公司盈利预测与估值表股价EPS财报货币PEX证券代码公司名称投资评级市场货币22A23E24E22A23E24ELIO理想汽车3501002555810126624631买入000625SZ长安汽车1344079088092171515买入603596SH伯特利7350170215271433427买入600660SH福耀玻璃3692182216246201715买入3606HK福耀玻璃3570182216246181513买入资料来源Wind光大证券研究所预测股价时间2023-9-28汇率按1HKD092416CNY1USD72336CNY换算注理想汽车股价时间截至2023106敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告汽车和汽车零部件目录本周销量跟踪5本周指数跟踪6零部件板块跟踪9行业动态12公司公告12乘用车公司公告12汽车零部件公司公告13公司新闻14乘用车公司新闻14新势力公司新闻14行业新闻14行业上游原材料数据跟踪16汽车消费补贴18新车上市22风险分析23敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告汽车和汽车零部件图目录图月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆5图月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆5图本周中信行业板块及沪深涨跌幅6图中信汽车子行业周涨跌7图本周板块涨跌幅前五个股7图汽车行业子板块与沪深指数自年初以来的表现7图中信股汽车指数8图中信港股汽车指数8图中信二级乘用车指数8图中信二级零部件指数8图中信汽车零部件指数9图年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅9图轻量化子板块9图年以来轻量化子板块累计涨跌幅9图底盘控制子板块9图年以来底盘控制子板块累计涨跌幅9图智能座舱子板块10图年以来智能座舱子板块累计涨跌幅10图传统内外饰子板块10图年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅10图热管理系统子板块10图年以来热管理系统子板块累计涨跌幅10图传统动力系统子板块11图年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅11图三电系统子板块11图年以来三电系统子板块累计涨跌幅11图汽车服务子板块11图年以来汽车服务子板块累计涨跌幅11图中信期货钢铁指数本周下降16图沪铝指数本周下跌16图沪胶指数本周下降16图中国塑料城价格指数本周下降16图纽约原油价格本周下降美元桶布伦特原油价格本周下降美元桶单位美元桶16图天然气本周上升美元百万英热单位单位美元百万英热单位16图国产电池级碳酸锂价格万元吨17图国产氢氧化锂价格万元吨17敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告汽车和汽车零部件表目录表乘用车市场销量以及主要品牌乘用车市场份额5表近期中央汽车政策汇总18表汽车地方消费补贴19表新车上市22敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告汽车和汽车零部件1本周销量跟踪根据乘联会数据918-924国内乘用车日均零售销量同比18环比16至64万辆日均批发销量同比19环比20至76万辆91-924零售端新能源车销量同比33环比11至508万辆新能源车渗透率404批发端新能源乘用车销量同比40环比17至595万辆新能源车渗透率407图19月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆图29月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆资料来源乘联会光大证券研究所整理资料来源乘联会光大证券研究所整理交强险918-924乘用车市场销量480万辆日均销量69万辆新能源乘用车市场销量178万辆日均销量25万辆新能源车渗透率370其中重点车企市场份额分别为比亚迪汽车128特斯拉中国24理想汽车19小鹏汽车07极氪汽车06蔚来汽车09长安汽车63长城汽车32吉利汽车63表1918-924乘用车市场销量以及主要品牌乘用车市场份额品类918-924市场总量辆480177燃油车销量辆302307新能源车销量辆177870新能源渗透率370比亚迪汽车128长安汽车63吉利汽车63长城汽车32特斯拉中国24理想汽车19蔚来汽车09小鹏汽车07极氪汽车06资料来源交强险光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告汽车和汽车零部件2本周指数跟踪本周A股中信汽车一级行业03跑赢沪深300-13在30个中信一级行业中排名第8位二级行业细分板块中乘用车-04汽车销售及服务-09汽车零部件08商用车05摩托车及其他-08本周汽车板块涨幅前五分别为博俊科技251华安鑫创179日盈电子130精锻科技122钧达股份117本周汽车板块跌幅前五分别为伯特利-49旷达科技-50宁波方正-51朗博科技-64兴民智通-120重点企业本周表现乘用车赛力斯1146广汽集团-040上汽集团-173长安汽车394吉利汽车-294长城汽车-288比亚迪-341江淮汽车-015汽车零部件新泉股份201福耀玻璃-388伯特利-492拓普集团245华域汽车059华阳集团016银轮股份379德赛西威066特斯拉及新势力品牌蔚来438特斯拉218理想汽车-1180小鹏汽车456图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告汽车和汽车零部件图4中信汽车子行业周涨跌图5本周板块涨跌幅前五个股资料来源Wind光大证券研究所整理资料来源Wind光大证券研究所整理图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现资料来源Wind光大证券研究所整理注截至2023928敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告汽车和汽车零部件2023923-2023928中信A股汽车指数PE-TTM估值-02至约33x位于2020至今估值均值-1x标准差以下2023923-2023106中信H股汽车指数PE-TTM估值-63至约23x位于2020至今估值均值与1x标准差之间2023923-2023928中信二级乘用车指数PE-TTM估值-13至约31x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间中信二级零部件指数PE-TTM估值09至约37x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间图7201812-2023928中信A股汽车指数PETTM图8201812-2023106中信港股汽车指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023928隔断为区分2018-资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023106隔断为区分2018-20192020-至今数据20192020-至今数据图9201812-2023928中信二级乘用车指数PETTM图10201812-2023928中信二级零部件指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023928隔断为区分2018-资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023928隔断为区分2018-20192020-至今数据20192020-至今数据敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告汽车和汽车零部件3零部件板块跟踪图11201914-2023928中信汽车零部件指数PETTM图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至2023928图13201914-2023928轻量化子板块PE图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928图15201914-2023928底盘控制子板块PE图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告汽车和汽车零部件图17201914-2023928智能座舱子板块PE图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928图19201914-2023928传统内外饰子板块PE图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928图21201914-2023928热管理系统子板块PE图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告汽车和汽车零部件图23201914-2023928传统动力系统子板块PE图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928图25201914-2023928三电系统子板块PE图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928图27201914-2023928汽车服务子板块PE图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至2023928敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告汽车和汽车零部件4行业动态41公司公告411乘用车公司公告比亚迪002594SZ关于持股5以上股东部分股份解除质押的公告比亚迪股份有限公司以下简称本公司或公司于近日收到公司持股5以上股东吕向阳先生的通知获悉其将所持有本公司的部分股份办理解除质押手续吕向阳先生本次解除质押股份数量780000股占其持股数量的比例为033占公司总股本的比例为003比亚迪002594SZ关于控股子公司签署股权收购协议的公告比亚迪股份有限公司以下简称本公司控股子公司比亚迪电子国际有限公司以下简称比亚迪电子或买方于2023年9月26日与JabilInc旗下子公司JabilCircuitSingaporePteLtd以下简称捷普新加坡或卖方签署了股权收购协议以下简称正式协议比亚迪电子拟以约人民币158亿元等值22亿美元现金收购JabilInc旗下生产消费电子产品零部件的移动电子制造业务此业务主要位于成都和无锡以下简称目标业务卖方已于新加坡新设成立法人实体JunoNewcoTargetHoldcoSingaporePteLtd并拟将目标业务重组至目标公司买方将主要通过收购目标公司100股权及新加坡资产构成目标业务之一部分完成对目标业务的收购比亚迪002594SZ2023年9月产销快报比亚迪9月份新能源汽车生产总计279848台生产累积总计2112735台同比上升77309月份销量总计287454台销量累积总计2079638台累计同比上升7623海外销售新能源乘用车合计28039台长城汽车601633SH关于公司股票期权限制行权期间的提示性公告公司2020年股权激励计划首次授予股票期权于2023年5月8日进入第三个行权期期权代码0000000482行权期有效期为2023年5月8日-2024年4月26日2023年5月8日开始行权本次限制行权期为2023年10月1日至2023年10月28日在此期间全部激励对象将限制行权公司2020年股权激励计划预留授予股票期权于2023年5月8日进入第二个行权期期权代码0000000702行权期有效期为2023年5月8日-2024年1月27日2023年5月8日开始行权本次限制行权期为2023年10月1日至2023年10月28日在此期间全部激励对象将限制行权长城汽车601633SH关于开展外汇衍生品交易业务的公告本集团自董事会审议通过之日即2023年9月26日到未来十二个月内开展外汇衍生品交易业务期间任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币195亿元或等值其他货币约占本公司最近一期经审计净资产的2990长城汽车601633SH关于回购注销部分限制性股票通知债权人公告本公司拟回购注销的首次授予限制性股票数量合计为331200股拟回购注销的预留授予限制性股票数量合计为123650股拟回购注销的首次授予限制性股票回购价格为1611元股拟回购注销的预留授予限制性股票回购价格为1236元股并按2021年限制性股票激励计划的规定加上同期银行存款利息中国人民银行公布的同期存款基准利率敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告汽车和汽车零部件广汽集团601238SH关于广汽财务公司为关联方提供金融服务额度调整的关联交易公告因公司高级管理人员存在兼任合营联营企业董事的情形全资子公司广汽财务公司与该部分合营联营企业的交易为上海证券交易所股票上市规则规定的关联交易经本公司第六届董事会第36次会议及2022年年度股东大会审议批准同意广汽财务公司为部分合营联营企业提供日均不超过566亿元人民币存款的金融服务现因广汽财务公司与相关企业日均存款余额已接近经审批的额度上限拟结合各企业经营计划调整日均存款余额额度为整为不超过75亿元人民币412汽车零部件公司公告文灿股份603348SH关于归还暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告自2022年9月28日公司第三届董事会第二十次会议审议通过后公司实际使用1550000万元闲置募集资金补充流动资金截至2023年9月26日公司已将上述资金1550000万元全部归还至募集资金专用账户并通知了公司保荐机构及保荐代表人保隆科技603197SH关于提前归还部分用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告根据募集资金投资项目进度及资金安排公司于2023年9月22日将2023年5月24日审议通过的用于暂时补充流动资金中的5000万元闲置募集资金归还至募集资金专用账户并将募集资金的归还情况及时告知保荐机构长城证券股份有限公司及保荐代表人目前实际用于暂时补充流动资金的205亿元募集资金将在到期之前归还届时公司将及时履行信息披露义务中鼎股份000887SZ关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告2023年9月26日公司用5000万元闲置募集资金购买年化收益率为310的本金保障型固定收益凭证金元证券金元宝系列91期收益凭证于2024年3月25日到期兑付科博达603786SH关于2023年前三季度主要经营数据的公告科博达技术股份有限公司以下简称公司2023年前三季度经营状况良好公司持续提升经营管理水平进一步提高生产和经营效率各项业务保持稳健增长经初步测算预计公司2023年前三季度实现营业收入同比增长约2535实现归属于上市公司股东净利润同比增加2227精达股份600577SH关于控股股东之一致行动人股份质押解除及再质押的公告铜陵精达特种电磁线股份有限公司以下简称公司控股股东之一致行动人广州市特华投资管理有限公司以下简称广州特华持有公司无限售流通股35741674股占公司总股本的172本次股份质押后广州特华累计质押数量为10000000股占其持有公司股份总数的2798占公司总股本的048特华投资控股有限公司以下简称特华投资及其一致行动人广州特华李光荣共持有公司无限售流通股369333390股占公司总股本的1776其中已质押的股份数量295400000股占其持有公司股份总数的7998占公司总股本的1421均胜电子600699SH关于2023年前三季度主要经营情况的公告敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告汽车和汽车零部件随着全球范围内主要汽车市场销量的回暖以及客户订单的持续放量宁波均胜电子股份有限公司以下简称公司2023年前三季度各项业务继续保持稳健增长经财务部门初步核算预计公司2023年前三季度实现营业收入约407亿元同比增长约14其中2023年第三季度预计实现营业收入约137亿元同比增长约7此外基于公司营业收入的稳步增长以及各项降本增效措施的有效实施公司预计2023年第三季度及前三季度的归属于母公司所有者的净利润均将实现同比增长银轮股份002126SZ关于公司股东部分股份质押的公告浙江银轮机械股份有限公司以下简称公司或本公司近日接到公司股东宁波正晟企业管理合伙企业有限合伙以下简称宁波正晟通知宁波正晟所持部分股份质押本次质押数量为1960000股占其持有公司股份总数的613占公司总股本的02442公司新闻421乘用车公司新闻长安汽车000625SZ吉利汽车0175HK广汽集团601238SH9月销量成绩单埃安9月销量达到51596辆同比增长72单月销量突破5万辆深蓝汽车9月交付17370辆极氪汽车9月交付量达到12053辆来源中国汽车报422新势力公司新闻特斯拉TSLAO全球第500万辆整车下线来自上海超级工厂9月17日特斯拉宣布其全球第500万辆整车近日在上海超级工厂下线这是一辆中国制造的Model3焕新版本次距离其第400万辆汽车下线约为六个月此外就在9月6日上海超级工厂刚刚庆祝其第200万辆中国制造整车下线来源中国汽车报理想2015HK蔚来9866HK小鹏9868HK9月销量成绩单理想汽车9月共交付新车36060辆同比增长2127蔚来9月交付15641辆小鹏汽车9月交付15310辆来源中国汽车报43行业新闻交通运输部10月6日全国交通预计发送旅客59886万人次据交通运输部消息10月6日全国铁路公路水路民航预计发送旅客总量59886万人次环比增长32比2022年同比增长584假期的最后一天全国迎来返程最高峰来源中国汽车报商务部将出台支持新能源汽车贸易合作二手车出口等措施近日国新办就第134届中国进出口商品交易会广交会有关情况举行发布会商务部副部长郭婷婷表示将加大贸易政策支持我们准备出台支持新能源汽车贸易合作支持二手车出口提升加工贸易发展水平支持海外仓建设等多项政策措施来源中国汽车报商务部回应欧盟反补贴调查10月4日欧盟委员会发布公告决定对进口自中国的纯电动载人汽车发起反补贴调查商务部回应称欧方发起此次反补贴调查仅依据对所谓补贴项目和敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告汽车和汽车零部件损害威胁的主观臆断缺乏充足证据支持不符合世贸组织相关规则中方对此表示强烈不满欧方要求中方在极短时间内进行磋商且未提供有效的磋商材料严重损害了中方权利来源中国汽车报中国汽车工业协会坚决反对贸易保护主义合作才有未来中国汽车工业协会在微信公众号发文表示10月4日欧盟委员会发布公告宣布对中国电动汽车发起反补贴调查欧方此举将严重扰乱全球汽车产业链供应链对此我们表示遗憾和坚决反对中欧汽车产业是伙伴而不是对手汽车产业的发展要靠公平竞争而不是保护主义我们将继续加强和欧盟汽车产业的合作通过更多的方式巩固和发展中欧汽车产业合作关系将更好的产品和服务带给欧洲和全球的消费者来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告汽车和汽车零部件5行业上游原材料数据跟踪图29中信期货钢铁指数本周下降170图30沪铝指数本周下跌013资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023928资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023928图31沪胶指数本周下降192图32中国塑料城价格指数本周下降065资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023928资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023928图33纽约原油价格本周下降724美元桶布伦特原油价格本图34NYMEX天然气本周上升068美元百万英热单位单周下降738美元桶单位美元桶位美元百万英热单位资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023106资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023106敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告汽车和汽车零部件图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨图36国产氢氧化锂565价格万元吨资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023928资料来源Wind光大证券研究所整理截至2023928敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告汽车和汽车零部件6汽车消费补贴表2近期中央汽车政策汇总时间公布部门政策主题关键词政策内容全面促进消费加快消费提质升级最终消费是经济增长的持久动力顺应消费升级趋势提升传统消费培育新型消费扩大服务消费促进消费智慧交通适当增加公共消费着力满足个性化多样化高品质消费需求扩大内需战略规划纲要20221214中共中央国务院使用管理充电基础设施建释放出行消费潜力优化城市交通网络布局大力发展智慧交通推2022-2035年设动汽车消费由购买管理向使用管理转变推进汽车电动化网联化智能化加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设便利二手车交易全面促进消费加快消费提质升级释放出行消费潜力推动汽车消十四五扩大内需战促进消费使用管理费由购买管理向使用管理转变鼓励限购地区探索差异化通行管理等20221215国家发展改革委略实施方案充电基础设施建设替代限购措施推进二手车交易登记跨省通办便利二手车交易加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设当前我国经济运行好转主要是恢复性的内生动力还不强需求仍然不足经济转型升级面临新的阻力推动高质量发展仍需要克服不少新能源汽车充电基础设施困难挑战2023428中央政治局会议中央政治局会议建设要巩固和扩大新能源汽车发展优势加快推进充电桩储能等设施建人工智能设和配套电网改造要重视通用人工智能发展营造创新生态重视防范风险生态环境部工关于实施汽车国六排放自今年7月1日起全国范围全面实施国六排放标准6b阶段禁止生202358国六B车型信部等5部门标准有关事宜的公告产进口销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车适度超前建设充电基础设施优化新能源汽车购买使用环境对推动关于加快推进充电基础新能源汽车下乡引导农村地区居民绿色出行促进乡村全面振兴具国家发展改革设施建设更好支持新能源新能源汽车下乡充电基础有重要意义为做好相关工作经国务院同意制定如下实施意见2023517委国家能源局汽车下乡和乡村振兴的实设施建设1创新农村地区充电基础设施建设运营维护模式施意见2支持农村地区购买使用新能源汽车3强化农村地区新能源汽车宣传服务管理商务部办公厅发布关于促进汽车消费百城联动为进一步稳定和扩大汽车消费根据2023消费提振年活动安排202368商务部组织开展汽车促消费活动新能源汽车下乡充电基础商务部将组织开展汽车促消费活动今年6月至12月商务部将统筹的通知设施建设开展百城联动汽车节和千县万镇新能源汽车消费季活动充电基础设施为电动汽车提供充换电服务是重要的交通能源融合类基础设施近年来我国充电基础设施快速发展已建成世界上数量最多服务范围最广品种类型最全的充电基础设施体系着眼未来新能源汽车特别是电动汽车快速增长的趋势充电基础设施仍存在布局不够完善结构不够合理服务不够均衡运营不够规范等问题关于进一步构建高质量为进一步构建高质量充电基础设施体系更好支撑新能源汽车产业发充电基础设施促进汽车大2023619国务院办公厅充电基础设施体系的指导展促进汽车等大宗消费助力实现碳达峰碳中和目标经国务院同宗消费意见意现提出以下意见1优化完善网络布局2加快重点区域建设3提升运营服务水平4加强科技创新引领5加大支持保障力度1202411-20251231期间购买新能源车购置税全免每辆车最财政部税务总关于延续和优化新能源高免税额度不超过3万元2023621局工业和信息汽车车辆购置税减免政策购置税减免2202611-20271231购买新能源车购置税减半征收每辆车最化部的公告高免税额度不超过15万元1当年度新能源汽车正积分与负积分供需比超过2倍时启动积分池存关于修改乘用车企业储允许企业按自愿原则将新能源汽车正积分存储至积分池该部分平均燃料消耗量与新能源积分存储有效期5年202377工信部等五部门积分池汽车积分并行管理办法2当年度新能源汽车正积分与负积分供需比未达到15倍时释放积分的决定池中的积分允许企业提取储存的新能源汽车正积分当年度未使用的新能源汽车正积分将返还积分池为进一步稳定和扩大汽车消费优化汽车购买使用管理制度和市场环境更大力度促进新能源汽车持续健康发展现提出以下措施1优化汽车限购管理政策2支持老旧汽车更新消费国家发展和改革关于促进汽车消费的若稳定和扩大汽车消费使用20237203加快培育二手车市场委员会等部门干措施管理4加强新能源汽车配套设施建设5着力提升农村电网承载能力6降低新能源汽车购置使用成本7推动公共领域增持续缓解停车难停车乱问题加新能源汽车采购数敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告汽车和汽车零部件量8加强汽车消费金融服务9鼓励汽车企业开发经济实用车型10持续缓解停车难停车乱问题要积极扩大国内需求发挥消费拉动经济增长的基础性作用通过增加居民收入扩大消费通过终端需求带动有效供给把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来要提振汽车电子产扩大国内需求提振汽车消2023724中央政治局会议中央政治局会议品家居等大宗消费推动体育休闲文化旅游等服务消费要更好费发挥政府投资带动作用加快地方政府专项债券发行和使用要制定出台促进民间投资的政策措施要多措并举稳住外贸外资基本盘要增加国际航班保障中欧班列稳定畅通1优化汽车购买使用管理各地区不得新增汽车限购措施已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施着力推动全面取消二手车限迁便利二手车交易登记等已出台政策落地见效促进汽车更新消费鼓励以旧换新不得对非本地生产的汽车实施歧视性政策加大汽车消费金融支持力度增加城市停车位供给改善人员密集场所和国务院办公厅转发国家景区停车条件推进车位资源共享利用2023731国务院办公厅发展改革委关于恢复和扩扩大汽车消费使用管理2扩大新能源汽车消费落实构建高质量充电基础设施体系支持新大消费措施的通知能源汽车下乡延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策科学布局适度超前建设充电基础设施体系加快换电模式推广应用有效满足居民出行充换电需求推动居住区内公共充电基础设施优化布局并执行居民电价研究对充电基础设施用电执行峰谷分时电价政策推动降低新能源汽车用电成本主要目标2023年汽车行业运行保持稳中向好发展态势力争实现全年汽车销量2700万辆左右同比增长约3其中新能源汽车销量900万辆左右同比增长约30汽车制造业增加值同比增长5左右2024年汽车行业运行保持在合理区间产业发展质量效益进一步提升扩大汽车消费工作举措汽车行业稳增长工作方产品供给质量202391工信部等七部门1支持扩大新能源汽车消费案20232024年产业链供应链2稳定燃油汽车消费基础设施建设3推动汽车出口提质增效4促进老旧汽车报废更新和二手车消费5提升产品供给质量水平6保障产业链供应链稳定畅通7完善基础设施建设与运营资料来源各部委官网光大证券研究所整理表3汽车地方消费补贴补贴类型政策覆盖时间地点具体内容20233120231231广东广州个人消费者购新能源汽车给予6000-10000元补贴个人消费者购新能源汽车给予3000-6000元台补贴发放总202376-20231231海南省琼海市额110万元个人消费者购新能源汽车给予3000-6000元台补贴发放总202388-20231015海南省海口市额5000万元个人消费者购新能源汽车给予3000-6000元台补贴发放总2023720-20231031海南省儋州市额130万元2023811起河南省郑州市个人消费者购新能源汽车给予4000-6000元台补贴仅新能源补贴2023720-20231031海南省瞻洲市个人消费者购新能源汽车给予3000-6000元台补贴202311-20231231陕西省延安市个人消费者购新能源汽车给予1000-8000元台补贴个人消费者购新能源汽车给予1000-5000元台补贴发放总2023921陕西省西安市额15亿元个人消费者按照购车价的4进行新能源汽车补贴最高2023919-20231015广东省深圳市坪山区15000元个人消费者按照购车价的5进行新能源汽车补贴最高2023929-20231031河南省平顶山市10000元2023924-2025海南省个人消费者购新能源汽车给予1200-2000元台补贴燃油车给予2000-8000元台补贴新能源汽车给予3500-2023315-20231231山西中阳新能源汽车补贴9500元台补贴燃油汽车补贴燃油车给予1000-2000元台补贴新能源汽车给予2000-2023728-2023108四川省宜宾市5000元台补贴敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告汽车和汽车零部件燃油车给予2000-3000元台补贴新能源汽车给予2500-202381-20231031安徽省阜阳市颍上县5000元台补贴发放总额30万元燃油车给予3000-8000元台补贴新能源汽车给予3300-202391-20231031湖南省8800元台补贴燃油车给予1000-5000元台补贴新能源汽车给予1200-202396-2023918浙江省平湖市6000元台补贴发放总额500万元燃油车给予3000-5000元台补贴新能源汽车给予4000-2023915-20231116河南省郑东新区6000元台补贴发放总额1700万元燃油车给予1000-4000元台补贴新能源汽车给予1500-2023915四川省绵阳市4500元台补贴发放总额500万元2023916-2023920燃油车给予2000-5000元台补贴新能源汽车给予3000-吉林省吉林市2023929-20239306000元台补贴发放总额450万元燃油车给予2000-5000元台补贴新能源汽车给予3000-2023915-2023930山西省晋城市城区6000元台补贴二手车给予500-2000元台补贴发放总额600万元燃油车给3000元台补贴新能源汽车给予4000元台补贴2023920-2023928福建省三明市三元区发放总量170台燃油车给予1000-5000元台补贴新能源汽车给予2000-2023915-20231031山西省高平市6000元台补贴发放总额1659万元燃油车给予2000-4000元台补贴新能源汽车给予3000-2023915-2023930辽宁省沈阳市5000元台补贴发放总额7000万元燃油车给予6000-13000元台补贴新能源汽车给予8000-2023913-20231013广东省深圳市宝安区15000元台补贴发放总额5000万元燃油车给予1000-2000元台补贴新能源汽车给予1200-2023917北京市大兴区2500元台补贴发放总额400万元燃油车给予3000-4000元台补贴新能源汽车给予4000-2023920-20231130江苏省徐州经开区5000元台补贴燃油车给2000-4000元台补贴新能源汽车给予2000-50002023915广西壮族自治区元台补贴发放总量65000台燃油车给1000-2000元台补贴新能源汽车给予1200-25002023917北京市大兴区元台补贴发放总额400万元燃油车给1000-2000元台补贴新能源汽车给予1500-30002023923-20231130江苏省淮安市元台补贴发放总额300万元燃油车给3000-5000元台补贴新能源汽车给予4000元台2023915-20231020福建省莆田市荔城区补贴发放总额160万元燃油车给1200-11000元台补贴新能源汽车给予1500-2023910-2023111012000元台补贴2023915-20231015福建省宁德市蕉城区燃油车给3000元台补贴新能源汽车给予4000元台补贴燃油车给2000-3000元台补贴新能源汽车给予2500-50002023921-20231031安徽省阜阳市颍上县元台补贴燃油车给3000-5000元台补贴新能源汽车给予4000-60002023925-2023106河南省郑州市中原区元台补贴发放总额400万元燃油车给7000-14000元台补贴新能源汽车给予8000-2023925-20231031广东省深圳市龙岗区15000元台补贴发放总额5000万元燃油车给3000元台补贴新能源汽车给予4000元台补贴202392820231020福建省福州市发放总额1500万元2023101-20231110内蒙古自治区赤峰市红山燃油车给2000-5000元台补贴新能源汽车给予3000-6000区喀喇沁旗元台补贴燃油车给3000元台补贴新能源汽车给予4000元台补贴202392820231020福建省福州市发放总额1500万元燃油车给3000-5000元台补贴新能源汽车给予4000-50002023930-2023105福建省龙岩市元台补贴燃油车给1000-5000元台补贴新能源汽车给予1500-60002023929-2023103安徽省六安市元台补贴发放总额400万元燃油车给3000-5000元台补贴新能源汽车给予4000元台2023929-20231030福建省漳州市补贴以旧换新给予6000元台补贴发放总额972万元燃油车给3000-11000元台补贴新能源汽车给予4000-2023929-20231231广东省深圳市南山区15000元台补贴发放总额1亿元2023727-20231031江苏省宿迁市个人消费者购车给2000-6000元台补贴发放总额1000万元个人消费者购车给2000-12000元台补贴发放总额1500万2023818-20231031安徽省合肥市肥西县汽车综合补贴元2023817-20231017吉林省延吉市个人消费者购车给1500-6000元台补贴发放总额300万元2023815-20231031江苏省苏州市个人消费者购车给3000-5000元台补贴发放总额5000万元敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告