锂电：9月欧洲九国新能源汽车销量21.6万辆，同环比+3.5%/+5.8%。其中，纯电动车型销量14.6万辆，同环比+4.8%/-7.7%；插电式车型销量7.1万辆，同环比动车型销量14.6万辆，同环比+4.8%/-7.7%；插电式车型销量7.1万辆，同环比+0.7%/+51.4%。新能源汽车渗透率为23.1%，同环比-1.7pcts/-7.1pcts。国内9月主流电动车车企大部分实现环比小幅增长。美国财政部&税务部门更新了电动汽车税收抵免退税规则，补贴发放时间提前，补贴发放范围扩大，利好美国新能源汽车销量。上半年锂电材料环节经历去库、碳酸锂价格波动等影响，各环节排产下降、降价明显，盈利基本进入底部。短期看：供给端，随着新产能落地推迟，叠加融资审批趋严，产能逐步出清；需求端，Q2下游去库存基本结束，下半年需求逐步好转，盈利拐点出现，锂电板块酝酿反转。龙头公司具备技术、成本、资金优势，有更强的竞争力。中长期看：全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心，关注全球化下的中国企业份额。我们预计下半年及24年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估,电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】，建议关注【黑猫股份】【科达利】。
　　储能：根据CNESADataLink不完全统计，2023年8月国内招标项目储能规模合计5.17GW/14.24GWh。中标价格方面，以2小时磷酸铁锂电池储能系统，不含用户侧应用为例：储能系统中标均价1084.96元/kWh，同比下降31%，环比小幅下降2%；EPC中标均价为1531.62元/kWh，同比下降17%，环比上涨8%。2023年8月，新增装机规模516.9MW/1052.1MWh，环比-78%/-79%。我们预计23年全年国内新增新型储能装机将超40GWh，推荐：【阳光电源】【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】，建议关注【华自科技】【科华数据】【科林电气】。
　　光伏：需求端来看，光伏项目有望进入安装旺季，产业链当前价格可支撑光伏项目可观收益率水平，光伏投资属性凸显，需求有望持续超预期兑现；供给端来看，目前已进入产业链备货期，组件排产显著增加，硅片、电池片稼动率高，随着前期组件价格的下降，头部一体化企业的成本优势凸显，市占率有望提升，出货节奏有望加快。当前情况下我们重点看好：
　　1.硅料&硅片见底：【TCL中环】【双良节能】【通威股份】【协鑫科技】等；
　　2.辅材的量增弹性逻辑：【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【安彩高科】【联泓新科】【福斯特】【海优新材】【赛伍技术】【天洋新材】【鹿山新材】【金博股份】【中信博】等；
　　3.电池组件环节：【隆基绿能】【爱旭股份】【仕净科技】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】【东方日升】【亿晶光电】等；
　　4.逆变器环节：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【科士达】【合康新能】【禾迈股份】【昱能科技】等。
　　风电：下半年海风进展顺利，拐点逐步显现。江苏第一批竞配项目军事问题解除，开始进入施工阶段，广东青州六项目逐步解决，浙江、广西、福建等地项目核准进度也在加快。此外，下半年海风开始进入交付密集期，广东青州一二项目全部机组完成吊装、青洲四Ⅰ标段风机安装完成、惠州港口二期完成首台风机安装，广西防城港A场址220kV送出缆装船发运，浙江台州1号完成风机吊装、华能苍南2号完成风机吊装，山东华能半岛北BW场址510MW项目开工、国电投半岛南U1场址一期450MW完成风机吊装。我们判断在军事、单30政策影响有限、航道问题逐步解决的情况下，海风需求确定下提升，叠加Q2原材料价格下滑考虑生产与交付周期，Q3-4边际盈利有望环比改善。
　　建议重点关注：
　　1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等
　　2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等
　　3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等
　　4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等
　　5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等
　　风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。
　　

研究报告全文：美国更新电动汽车税收抵免退税规则光伏硅片与电池片价格下行电力设备与新能源证券研究报告行业周报2023年10月8日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师曾彪股价EPSPE评级简称PEG元执业证书编号S07405220200012022A2023E2024E2025E20222023E2024E2025E天赐材料270329717422927691115531180979-038买入Emailzengbiaoztscomcn当升科技421044646054964494491576765429买入分析师吴鹏天合光能3057169347457562375988066954401-执业证书编号S0740522040004阳光电源8951242470640816370019041399109702买入固德威132195278971169149925081474113188202买入Emailwupengztscomcn恒润股份27330220651181491271242052316183402买入分析师朱柏睿备注股价数据取自2023年9月28日收盘价天合光能数据为wind一致预期执业证书编号S0740522080002Emailzhubrztscomcn锂电9月欧洲九国新能源汽车销量216万辆同环比3558其中纯电分析师赵宇鹏动车型销量146万辆同环比48-77插电式车型销量71万辆同环比07514新能源汽车渗透率为231同环比-17pcts-71pcts国内9月执业证书编号S0740522100005主流电动车车企大部分实现环比小幅增长美国财政部税务部门更新了电动汽车税收Emailzhaoyp02ztscomcn抵免退税规则补贴发放时间提前补贴发放范围扩大利好美国新能源汽车销量研究助理王欣悦上半年锂电材料环节经历去库碳酸锂价格波动等影响各环节排产下降降价明Emailwangxy23ztscomcn显盈利基本进入底部短期看供给端随着新产能落地推迟叠加融资审批趋严产能逐步出清需求端Q2下游去库存基本结束下半年需求逐步好转盈利拐点出现锂电板块酝酿反转龙头公司具备技术成本资金优势有更强的竞争基本状况TableProfit力中长期看全球电动化率有望持续提升全球化逻辑是影响板块长期估值的核上市公司数365行业总市值亿元58907心关注全球化下的中国企业份额我们预计下半年及24年盈利稳健后叠加需求同行业流通市值亿元46825比增长情况下业绩将再现成长性我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估电池推荐宁德时代亿纬锂能材料推荐天赐材料璞泰行业TableQuotePic-市场走势对比来建议关注黑猫股份科达利储能根据CNESADataLink不完全统计2023年8月国内招标项目储能规模合计517GW1424GWh中标价格方面以2小时磷酸铁锂电池储能系统不含用户侧应用为例储能系统中标均价108496元kWh同比下降31环比小幅下降2EPC中标均价为153162元kWh同比下降17环比上涨82023年8月新增装机规模5169MW10521MWh环比-78-79我们预计23年全年国内新增新型储能装机将超40GWh推荐阳光电源苏文电能上能电气盛弘股份科陆电子建议关注华自科技科华数据科林电气光伏需求端来看光伏项目有望进入安装旺季产业链当前价格可支撑光伏项目可公司持有该股票比例相关报告TableReport观收益率水平光伏投资属性凸显需求有望持续超预期兑现供给端来看目前已工信部人形机器人挂帅榜单发布欧盟进入产业链备货期组件排产显著增加硅片电池片稼动率高随着前期组件价格启动中国电车反补贴调查20230917的下降头部一体化企业的成本优势凸显市占率有望提升出货节奏有望加快当芯能科技分布式光伏量利齐升拓展前情况下我们重点看好储能充电桩新赛道202309031硅料硅片见底TCL中环双良节能通威股份协鑫科技等2辅材的量增弹性逻辑宇邦新材快可电子威腾电气博菲电气锦富技术福莱特安彩高科联泓新科福斯特海优新材赛伍技术天洋新材鹿山新材金博股份中信博等3电池组件环节隆基绿能爱旭股份仕净科技晶科能源天合光能阿特斯东方日升亿晶光电等4逆变器环节阳光电源上能电气盛弘股份固德威德业股份科士达合康新能禾迈股份昱能科技等请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报风电下半年海风进展顺利拐点逐步显现江苏第一批竞配项目军事问题解除开始进入施工阶段广东青州六项目逐步解决浙江广西福建等地项目核准进度也在加快此外下半年海风开始进入交付密集期广东青州一二项目全部机组完成吊装青洲四标段风机安装完成惠州港口二期完成首台风机安装广西防城港A场址220kV送出缆装船发运浙江台州1号完成风机吊装华能苍南2号完成风机吊装山东华能半岛北BW场址510MW项目开工国电投半岛南U1场址一期450MW完成风机吊装我们判断在军事单30政策影响有限航道问题逐步解决的情况下海风需求确定下提升叠加Q2原材料价格下滑考虑生产与交付周期Q3-4边际盈利有望环比改善建议重点关注1海缆东方电缆宝胜股份汉缆股份等2塔筒管桩润邦股份泰胜风能海力风电天顺风能等3法兰轴承恒润股份新强联等4锻铸件振江股份广大特材通裕重工海锅股份等5主机厂明阳智能三一重能等风险提示事件装机不及预期原材料大幅上涨竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险第三方数据存在误差或滞后的风险等-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录一美国更新电动汽车税收抵免退税规则利好美国新能源汽车销量-6-1本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪-6-2行业事件跟踪-6-3电池公司重点事件跟踪-7-4国内外电动车销量-7-5国内外动力电池装机量-12-6储能招标中标量及政策更新-14-7本周锂电池产业链价格跟踪-16-二光伏电池价格持续下行全尺寸硅片价格走跌-17-1光伏产业链跟踪-17-2光伏行业热点新闻及公告-20-三风电广西防城港钦州EPC招标海风基本面逐步改善-22-1招标23年至今陆风招标4591GW海风招标539GW-22-2中标陆风价格仍在下滑海风价格在3500-3700元区间-23-3双碳背景下看好风电长期发展-25-四投资建议-29-五风险提示-30--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表目录图表1本周电池行业核心标的收益率从高到低排序-6-图表2近期电池公司重点事件跟踪-7-图表3欧洲主要国家新能源车销量辆-8-图表4美国新能源车销量辆-10-图表5中国车企新能源车销量辆-10-图表6新能源乘用车零售销量万辆-11-图表7新能源乘用车批发量万辆-11-图表8全球动力电池装机GWh-12-图表9全球动力电池市占率-12-图表10国内动力电池产量GWh-13-图表112021-2023国内三元和铁锂产量GWh及占比-13-图表12国内动力电池装机量GWh-13-图表132021-2023国内三元和铁锂装机量GWh及占比-13-图表14国内动力电池企业装机量市占率-14-图表15国内新能源汽车月度单台车平均装车电量kWh-14-图表16动力电池出口量GWh-14-图表17三元和铁锂出口占比-14-图表18国内储能月度招标功率及招标容量-15-图表192023年1-8月中标项目储能系统和EPC中标均价趋势单位元kWh-15-图表20国内储能月度装机功率及装机容量-15-图表21中镍三元电池成本变动情况-16-图表22磷酸铁锂电池成本变动情况-17-图表23硅料价格走势-17-图表24单晶P型硅片价格走势150m厚度-18-图表25光伏电池片价格走势-18-图表26光伏组件价格走势-19-图表27光伏玻璃价格走势-19-图表28光伏胶膜价格走势-19-图表29光伏背板价格走势-20-图表30光伏行业热点新闻-20-图表31光伏行业公司公告-21-图表32陆风月度新增招标量MW-23-图表33海风月度新增招标量GW-23--4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表342023年初至今海风招标业主分布-23-图表352023年初至今海风招标地区分布-23-图表36陆风月度招标价格元KW-24-图表37海风月度招标价格元KW-24-图表38陆风中标规模分布按主机商-24-图表39陆风中标价格分布按主机商-24-图表40海风中标规模分布按主机商-25-图表41海风中标价格分布按主机商-25-图表42第一批风光大基地省级分布GW-26-图表43第一批大基地类型和投产容量左轴万千瓦右轴个数-26-图表44老旧风场改造相关政策梳理-26-图表452030年欧洲海风规划-27-图表46欧洲海风年新增装机预测-27-图表47部分省份十四五海风规划近60GW-27-图表48海上国补退出地补接力-27-图表49原材料成本敏感性分析-28-图表50中厚板价格走势元吨-28-图表51生铁价格走势元吨-28-图表52环氧树脂价格元吨-29--5-请务必阅读正文之后的重要声明部分一美国更新电动汽车税收抵免退税规则利好美国新能源汽车销量1本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪国庆节前一周9月25日至9月28日申万电池指数801737SI下跌194跑赢输沪深300000300SH062pcts图表1本周电池行业核心标的收益率从高到低排序涨跌幅涨跌幅涨跌幅欣旺达8国轩高科0嘉元科技-3厦钨新能3当升科技-1蔚蓝锂芯-3天奈科技2中伟股份-1比亚迪-3杉杉股份1诺德股份-1科达利-3派能科技1星源材质-1长远锂科-3贝特瑞1亿纬锂能-1天赐材料-4中科电气1尚太科技-2宁德时代-4新宙邦0华友钴业-2湖南裕能-4鹏辉能源0恩捷股份-2容百科技-4信德新材0振华新材-3璞泰来-4孚能科技0德方纳米-3来源wind中泰证券研究所2行业事件跟踪美国IRA法案关于电车补贴细则更新10月6日美国财政部税务部门更新了电动汽车税收抵免退税规则新的规则1月1日起实施变化1补贴发放时间大幅提前过去消费者在购置新能源汽车之后需要在次年提交纳税申报表时才能逐月享有7500美元的税收抵免额历时1-2年时间而目前新政规定从24年1月1日开始消费者可以在购买新能源汽车时即可将税收抵免权限转移给汽车经销商直接获得7500美元的补贴而汽车经销商从1月份开始可以向IRS提交车辆销售情况并在72小时内收到税收抵免付款变化2补贴发放范围扩大过去没有足够纳税义务的客户无法申请税收抵免目前变化是收入水平较低的买家也能够在销售点预先获得7500美元的全额补贴评述两大补贴变化均利好美国新能源汽车销量使得补贴效果在时间上得以更直接的体现在范围上显著扩大同时随着24年美国车型丰富度进一步提升预计美国整体销量将有60以上的增速请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报3电池公司重点事件跟踪图表2近期电池公司重点事件跟踪公司本周涨证券代码评述名称跌幅宁德300750SZ1539月18日据企查查显示公司在志存锂业的董事席位已退出时代9月18日公司公告公司拟以全资子公司壹石通研究院作为实施主体在合肥高新区建设年壹石300587SZ-193产1GW固体氧化物能源系统项目包含固体氧化物燃料电池SOFC和固体氧化物电解池通SOEC产品9月6日公司公告全资孙公司亿纬美国拟与ElectrifiedPowerDaimlerTruck和PACCAR签订协议在美国设立合资公司建设电池产能亿纬美国持股10其余三家各持股3000目标市场为北美商用车授权许可费模式预计10的投资收益并根据销售收入情况获取一定比例的服务费9月7日公司公告陆续收货顶级车企定点子公司收到GM通用汽车公司的定点通知为GM提供汽车用的12V锂电池系统子公司与Rimac签订谅解备忘录Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池Rimac是克罗地亚系统储能电池亿纬300014SZ-136集成商背后股东包括保时捷现代集团Rimac为布加迪保时捷宝马等豪华车企提供锂能整包解决方案预计亿纬为其供应电芯rimac做电池包集成9月8日公司公告可转债拟募投的23GWh磷酸铁锂21GWh三元大圆柱项目进展已取得项目开展建设所需的备案文件环评批复并已开始工程建设前期准备及设备采购等工作磷酸铁锂大圆柱产品基本完成全流程验证未来五年合计意向订单88GWh其中已定点批量订单合计2705GWh取得意向订单签订产能框架合作协议客户需求5007GWh三元大圆柱一名客户完成全流程验证2338GWh5年其余主要客户将陆续在23-24年完成验证公司获得未来五年合计意向订单392GWh其中定点10016GWh9月6日公司公告公司与欧洲某知名锂电生产商预计是Northvolt签订供应合同向其供应方形锂电池盖板本次订单数量为35亿套我们预计单价超过20元人民币套国内科达价格不到20元套订单总金额超70亿元人民币合同有效期为六年我们预计从2024-002850SZ110利2030年公告披露公司将在匈牙利新建生产基地并成立全资子公司建成后本合同之权利与义务将转让给该全资子公司我们预计匈牙利新产线将于24年建成24年开始有小批量供货25年开始大规模上量9月15日公司公告公司拟在河北省石家庄市无极经济开发区西区辖区内使用自有或自筹资金投资新建年产10万吨锂电池负极材料一体化项目项目总投资初步预计约40亿尚太001301SZ386元项目工期不超过18个月初步计划于2024年底逐步开始投产截至目前尚太科技负科技极材料一体化有效产能为24万吨年此前远期规划山西四期将新增30万吨负极材料产能叠加上述10万吨产能公司规划新增产能40万吨9月13日公司公告控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司收到某全球电池公司的供应商恩捷提名信上海恩捷已确认成为某全球电池公司锂电池隔膜供应商上海恩捷从2023年至002812SZ051股份2031年向某全球电池公司在欧洲亚洲等生产基地的主流车型锂电池供应隔离膜产品具体以采购订单约定为准9月8日公司公告公司发布Q3业绩预告预计23Q3实现归母净利润为22-28亿元同容百688005SH-009比增长208-537环比增长2218-3096扣非净利润218-278亿元同比增长科技158-476环比增长6929-91129月13日公司公告公司控股子公司美彩新材与立方新能源星空钠电就各方充分发挥各自优势资源共享共同在钠离子电池技术研发领域开展深入合作事项达成战略合作共识于2023年9月12日签订项目合作框架协议三方同意在钠离子电池技术研发领域开展深入合作立方新能源主要任务是研发钠离子电芯制造工艺开发钠离子电池产品美彩新材美联300586SZ-294主要任务是研发和制造钠离子电池普鲁士蓝正极材料星空钠电主要任务是提出于2024年不新材低于1GWh钠电储能电池需求项目公司公告控股孙公司辉虹科技于近日与立方新能源签订了采购订单合同约定辉虹科技向立方新能源销售200吨普鲁士蓝钠离子电池正极材料合同金额含税为1000万元来源公司公告企查查彭博社等新闻网站中泰证券研究所4国内外电动车销量-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报1欧洲主要国家电动车销量欧洲主要国家发布9月电动车销量9月欧洲九国新能源汽车销量216万辆同环比3558其中纯电动车型销量146万辆同环比48-77插电式车型销量71万辆同环比07514新能源汽车渗透率为231同环比-17pcts-71pcts图表3欧洲主要国家新能源车销量辆累计同欧洲9国2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动13893816217311529615780214567048-771135873379插电式700307264258543465887055207514522614-41新能源汽车合20896823481517383920439021622235581658487212计汽车销量8430819843037801096785519373801123817444434167新能源汽车渗248239223301231-17-7122308透率累计同法国2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动22483333431689619657302133454204843453插电式1161817969132329530156703564116423315新能源汽车合34101513123012829187458833557321266400计汽车销量14113719084712894611359915630311381288628159新能源汽车渗242269234257294523724943透率累计同挪威2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动1138412801614892509000-21-379674-03插电式16691354613724617-63-156643-357新能源汽车合1305314155676199749617-26-486317-44计汽车销量146461556675251108310342-29-795499-71新能源汽车渗891909898900930393090426透率累计同瑞典2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动7777109566487978412500612881216400插电式43705798388245575337221742880-94新能源汽车合12147167541036914341178374724124096178计汽车销量2204828283173002387028135281820996826新能源汽车渗551592599601634833359176透率累计同西班牙2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动3287547434043583372413434604614插电式41746438518033624927184745119313新能源汽车合746111912858469458651162579723414计-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报汽车销量67240101085812055595768803223711387185新能源汽车渗111118106124126150211218透率累计同德国2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动4438952988486828664931714-29-63387289421插电式2833615930143451455215383-466123345-428新能源汽车合72725689186302710120147097-35-5351063446计汽车销量2248162801392432772734172245020-182138066145新能源汽车渗-323246259370210-114239-22透率160累计同瑞士2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动42125226364942895133222036235367插电式16032302177717152086302215957168新能源汽车合58157528542660047219242052192299计汽车销量2094725214185991897721578314182905125新能源汽车渗27829929231633557228538透率累计同英国2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动381163170023010172344532319163238532358插电式1228112770117026601185355118198993338新能源汽车合503974447034712238356385827168337525352计汽车销量22526917726614392185657272610212181451908202新能源汽车渗22425124127823411-4423226透率累计同葡萄牙2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动2199352628623275307140-6274301161插电式15242542247521912454611219280709新能源汽车合3723606853375466552548146710948计汽车销量14362252131823314962164851510173552328新能源汽车渗25924129336533576-3026986透率累计同意大利2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计比纯电动50916159415840814992-22246050275插电式4455753953373356554324655397487新能源汽车合95461369894957437105351042100024169计汽车销量1126161406901211038102913862223711192521206新能源汽车渗8597789276-09-1684-03透率来源各国汽车工业协会官网中泰证券研究所-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报2美国电动车销量据marklines数据8月美国新能源车销量135万辆同比63环比3其中纯电销量111万辆同比62环比5插混销量24万辆同比70环比-71-8月美国新能源车累计销量965万辆同比518月新能源汽车渗透率101环比04pct图表4美国新能源车销量辆美国2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动6849896703104772105108110782625781920515插电式142562539926551258612417570-7183026473新能源汽车合计82754122102131323130969134957633964946507汽车销量1151487142157414315501349271134116916-110672547150新能源汽车渗透率7286929710129049021来源marklines中泰证券研究所3国内电动车销量比亚迪9月乘用车销量286903辆同比43环比51-9月累计销售20723万辆同比7623Q3累计销售8221万辆蔚来9月交付15641辆同比44环比-191-9月累计交付1100万辆同比3323Q3累计交付554万辆理想9月交付36060辆同比213环比31-9月累计交付2442万辆同比18123Q3累计交付1051万辆小鹏9月交付15310辆同比81环比121-9月累计交付814万辆同比-1723Q3累计交付400万辆广汽埃安9月交付51596辆同比72环比-11-9月累计交付3600万辆同比97零跑9月交付15800辆同比43环比111-9月累计交付888万辆同比1极氪9月交付12053辆同比46环比-21-9月累计交付790万辆同比100问界M79月份累计大定3w双节假期前两天929930单日大定分别为24002600辆长安深蓝9月销量17370辆环比18图表5中国车企新能源车销量辆-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报车企2022年9月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月同比环比23年合计累计同比比亚迪200973251685261105274086286903435207025576蔚来汽车108781070720462193291564144-1910999333小鹏汽车84688620110081369015310811281443-17理想汽车11531325753413434914360602133244225181哪吒汽车1800512132100391210313211-27997770-12零跑汽车11039132091433514190158004311888271广汽埃安3001645013450254502951596721535098693创维2560325834523693363542-22070749极氪82761062012039123031205346-279028100岚图25193007341240095010992527462102深蓝27088041131721473617370-1886904-合计除深蓝304265390826415011433346455219505317069668来源marklines中泰证券研究所据乘联会数据23年8月新能源车市场零售716万辆同比增长345环比增长118今年以来累计零售4441万辆同比增长3608月新能源车厂商批发渗透率357较2022年8月302的渗透率提升55个百分点23年8月新能源乘用车批发销量达到798万辆同比增长256环比增长82今年以来累计批发5078万辆同比增长3858月新能源车厂商批发渗透率357较2022年8月302的渗透率提升55个百分点图表6新能源乘用车零售销量万辆图表7新能源乘用车批发量万辆2022年2023年同比右轴环比右轴2022年2023年同比右轴环比右轴8010090140708080120606070100805040606050402040403002030020-2020-2010-4010-400-600-601月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月来源乘联会中泰证券研究所来源乘联会中泰证券研究所出口方面8月新能源乘用车出口78万辆同比增长17环比下降118占乘用车出口24其中纯电动占比新能源出口的933A0A00级纯电动出口占新能源出口的50国内电动车车企发布8月销量8月国内主流电动车车企大部分实现环比小幅增长我们统计的10家电动车车企销量合计433万辆同环比634其中埃安销量45万辆同环比67001理想销量为35万辆L系列3款车型月交付均破万小鹏销量为14万辆同环比4324得益于小-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报鹏G6销量增长8月小鹏G6交付7068辆环比805国内外动力电池装机量1全球动力电池装机量据SNEResearch数据2023年7月全球动力电池装机586GWh环比下降12其中宁德时代209GWh环比下降19市占率357环比下降30pcts比亚迪104GWh环比提升8市占率177环比提升34pcts亿纬锂能14GWh环比下降7市占率24环比提升01pcts2023年1-7月全球动力电池装机3629GWh同比提升49其中宁德时代1329GWh同比提升54市占率366同比提升12pcts比亚迪581GWh同比提升94市占率160同比提升37pcts亿纬锂能80GWh同比提升151市占率22同比提升08pcts2023年1-7月LG装机514GWh同比提升53市占率142同比提升04pcts松下装机266GWh同比提升38市占率73同比下降06pctsSKOn装机190GWh同比提升16市占率42同比下降15pcts三星SDI装机150GWh同比提升32市占率41同比下降06pcts图表8全球动力电池装机GWh202305202306202307同比变动环比变动20231-71-7月同比宁德时代206258209571-1901329543LG新能源7311173659-342514532比亚迪879610462583581941松下40373831027266382SKOn293531292-114190163中创新航182834619214164654三星SDI242724200-111150320国轩高科091213-1338378106亿纬锂能1715141333-67801509欣旺达100808000054374全球合计551667586476-1213629492来源SNEResearch中泰证券研究所图表9全球动力电池市占率202305202306202307同比变动环比变动20231-71-7月同比宁德时代37438735722-3036612LG新能源13216612514-4214204比亚迪158144177163416037松下735565-080973-06SKOn535253-080042-15中创新航33425805164504三星SDI444041-090041-06国轩高科161822-160421-08亿纬锂能31222409012208欣旺达181214-060215-01来源SNEResearch中泰证券研究所-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报2国内动力电池装机量据中国汽车动力电池产业创新联盟7月电池产业特点12023年7月纯电动乘用车装车量环比下降其中配套磷酸铁锂的纯电动乘用车装车量环比下降67配套三元电池的纯电动乘用车装车量环比增长5322023年7月插电式混合动力乘用车装车量环比增加其中三元电池装车量环比增加30磷酸铁锂电池装车量环比增加166产量方面7月我国动力电池产量共计610GWh同比增长289环比增长15其中三元电池产量204GWh占总产量334同比增长172环比增长152磷酸铁锂电池产量405GWh占总产量664同比增长356环比下降411-7月我国动力电池累计产量3546GWh累计同比增长354其中三元电池累计产量1200GWh占总产量338累计同比增长133磷酸铁锂电池累计产量2340GWh占总产量660累计同比增长503装车量方面7月我国动力电池装车量322GWh同比增长333环比下降20其中三元电池装车量106GWh占总装车量328同比增长74环比增长48磷酸铁锂电池装车量217GWh占总装车量672同比增长511环比下降471-7月我国动力电池累计装车量1844GWh累计同比增长373其中三元电池累计装车量586GWh占总装车量318累计同比增长56磷酸铁锂电池累计装车量1256GWh占总装车量681累计同比增长596图表10国内动力电池产量GWh图表112021-2023国内三元和铁锂产量GWh及占比来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所图表12国内动力电池装机量GWh图表132021-2023国内三元和铁锂装机量GWh及占比-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所图表14国内动力电池企业装机量市占率图表15国内新能源汽车月度单台车平均装车电量kWh来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所出口方面7月我国动力电池企业电池出口共计112GWh其中三元电池出口72GWh占总出口647磷酸铁锂电池出口39GWh占总出口3481-7月我国动力电池企业电池累计出口达671GWh其中三元电池累计出口466GWh占总出口695磷酸铁锂电池累计出口202GWh占总出口301图表16动力电池出口量GWh图表17三元和铁锂出口占比来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所6储能招标中标量及政策更新1国内储能招标及中标数据根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计2023年8月国内-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报招标项目储能规模合计517GW1424GWh其中EPC招标规模286GW729GWh环比6345储能系统招标规模231GW466GWh环比-26-54中标价格方面以2小时磷酸铁锂电池储能系统不含用户侧应用为例储能系统中标均价108496元kWh同比下降31环比小幅下降2与今年初相比下降28中标单价区间在91760元kWh-145550元kWhEPC中标均价为153162元kWh同比下降17环比上涨8与今年初相比下降7中标单价区间在124601元kWh-205021元kWh图表18国内储能月度招标功率及招标容量图表192023年1-8月中标项目储能系统和EPC中标均价趋势单位元kWh储能招标功率规模GW储能招标能量规模GWh储能系统EPC25250020200015150010100055000020231202322023320234202352023620237202382023120232202332023420235202362023720238来源CNESA中泰证券研究所来源CNESA中泰证券研究所并网投运方面根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计2023年8月新增装机规模5169MW10521MWh环比-78-79继67月并网热潮之后新增装机规模迎来新低图表20国内储能月度装机功率及装机容量新增投运新型储能功率规模GW新增投运新型储能能量规模GWh8765432102023120232202332023420235202362023720238来源CNESA中泰证券研究所2本周国内储能政策及事件跟踪华中两个细则正式版发布调峰补偿03元kWh9月18国家能源局华中监管局印发了华中区域电力辅助服务管理实施细则华中区域电力并网运行管理实施细则两个细则中明确了储能的补偿标准的有偿辅助服务主要有有偿一次调频有偿调峰有偿无功调节其中有偿调峰的补偿标准为300元MWh03元-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报kWh河南2023年首批市场化并网风电光伏发电项目配储149GW298GWh最高比例559月24日河南省发改委发布2023年首批市场化并网风电光伏发电项目开发方案的通知本次印发项目共计3401万千瓦其中风电共计310万千瓦光伏共计23万千瓦分布式光伏共计714万千瓦上述风电光伏项目除分布式光伏外需进行火电灵活性改造及配置电化学储能其中配置电化学储能的比例分布在35-552h之间本批次储能总规模达到了14825万千瓦2965万千瓦时149GW296GWh7本周锂电池产业链价格跟踪据第三方统计数据本周六氟磷酸锂碳酸锂价格小幅下跌金属钴金属镍小幅波动VC电解液价格稳定六氟23年9月28日报价96万元吨较22年3月高点累计降价455万元吨VC23年9月28日报价65万元吨较22年3月高点累计降价212万元吨电解液23年9月28日铁锂电解液报价28万元吨较22年3月高点累计降价98万元9月22日三元电解液报价33万元吨较22年3月高点累计降价107万元吨碳酸锂23年9月28日报价167万元吨比22年3月高点下降335万元吨金属镍23年9月28日报价156万元吨比22年3月高点下降66万元吨金属钴23年9月28日报价260万元吨较22年3月高点降价307万元吨电池成本按照中镍三元电池单耗测算107万元的电解液降幅节约成本964元kwh307万元金属钴降幅节约成本675元kwh62万元金属镍降幅节约成本344元kwh335万元碳酸锂降幅节约成本1340元kwh合计在3344元kwh按照铁锂电池单耗测算98万元的电解液降幅节约成本1176元kwh加上碳酸锂价格下降影响成本下降3186元kwh图表21中镍三元电池成本变动情况-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所图表22磷酸铁锂电池成本变动情况来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所二光伏电池价格持续下行全尺寸硅片价格走跌1光伏产业链跟踪本周硅料价格小幅上行据InfolinkConsulting多晶硅致密料本周均价87元公斤周环比上涨24供应方面硅料新产能释放缓慢价格在前期订单支撑下节前暂时保持稳定需求方面硅片价格开始下跌对硅料价格的接受度降低其次由于下游库存增加硅料采购需求减弱硅料价格短期内难以继续上涨有向下风险图表23硅料价格走势来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周硅片价格下行据InfolinkConsulting182210单晶P型硅片本周均价分别为308408元片周环比分别为-89-21182210单晶N型硅片本周均价分别为318420元片周环比分-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报别为-60-84供给方面硅片端供应量持续增加高效硅片供应较为紧缺需求方面下游对硅片的采购观望情绪提升提货速度放缓后续价格取决于节后硅片环节厂家排产情况图表24单晶P型硅片价格走势150m厚度来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周电池片价格大幅下行据InfolinkConsulting182210单晶PERC电池片本周均价分别为063070元W周环比分别为-87-41TOPCon182尺寸电池片本周均价为068元W周环比-68NP型电池片价差达到每瓦5-7分钱供给方面电池厂商维持高位排产新老产能仍在集中释放需求方面下游对电池片采购观望情绪提升后续电池环节价格仍有下行空间图表25光伏电池片价格走势来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周组件价格下降据InfolinkConsulting182210单晶PERC双玻组件本周均价分别为122124元W周环比分别为-080N型TOPConHJT组件本周均价分别为130150元W周环比分别为0-20相对于P型组件每片溢价达到了007026元供给方面组件供应过剩部分组件企业有生产放假减产计划但一线厂家仍保持高排产量导致市场上组件价格分化加剧需求方面下游需求仍然不旺对组件价格的支撑作用不强国内市场没有明显的增长迹象海外市场也面临库存问题和产品更换问题-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表26光伏组件价格走势双面单晶182组件元W双面单晶210组件元W2520151241012205002203220522072209221123012303230523072309来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周光伏玻璃价格维持不变据InfolinkConsulting3220mm镀膜玻璃本周均价分别为2820元平方米周环比保持不变据索比咨询供给方面玻璃厂家产能有所增加库存呈现下降趋势但降速放缓需求方面组件厂家开工小幅下滑但整体需求稳定由于装机旺季影响光伏玻璃需求依旧较旺图表27光伏玻璃价格走势来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周光伏胶膜价格保持稳定据索比咨询透明EVA白色EVAPOE胶膜本周均价分别为97105156元平方米周环比均维持不变图表28光伏胶膜价格走势来源索比咨询中泰证券研究所-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报本周背板价格保持平稳据Solarzoom光伏背板本周均价为75元平方米周环比维持不变图表29光伏背板价格走势来源Solarzoom中泰证券研究所2光伏行业热点新闻及公告图表30光伏行业热点新闻9月21日西安市发改委发布推进西安市分布式光伏电站建设工作导则试行的通知规范分布式光伏电站建设从接入消纳项目备案装机容量并网模式建筑物安全等方面1提出要求通知明确要提高配电网接纳能力保障分布式光伏接入需求户用分布式光伏不超过50kW非自然人不超过6000kW可采用自发自用或全额上网等模式禁止利用危险性高的建筑物建设光伏电站光伏组件设计使用寿命应高于25年9月21日广东省能源局发布关于征求广东省可再生能源交易规则征求意见稿意见2分布式光伏也可参与绿电交易参与条件是满足并网计量结算要求已进入现货市场的还需分时计量绿电交易价格包括电能量和绿证两部分未享受国家补贴的项目可获得全部收益享受国家补贴的项目需扣减溢价收益放弃补贴的项目可获得全部收益9月22日重庆市林业局关于征求重庆市林业局关于进一步规范光伏和风电项目建设使用林地管理的通知征求意见稿修改意见的通知通知指出光伏项目选址应当避让生态保护红线历史文化保护线特殊自然景观价值和文化标识区域天然林地等涉及自然保护地3的还应当符合自然保护地相关法规和政策要求新建扩建光伏发电项目一律不得占用级保护林地光伏方阵用地涉及使用林地的须采用林光互补模式可使用覆盖度低于50的灌木林地不得采伐林木割灌及破坏原有植被不得将乔木林地竹林地等采伐改造为灌木林地后架设光伏板9月25日吉林省人民政府关于印发吉林省适应气候变化行动方案的通知通知指出实4施陆上风光三峡山水蓄能三峡等重点工程推进氢动吉林行动建设鲁固直流配套300万千瓦风电基地和光伏基地生物质热电联产等项目构建多元开发充足可靠的电力供应体系9月25日山东省人民政府办公厅发布印发山东省扩大内需三年行动计划20232025年的5通知其中提到重点发展新能源和可再生能源打造海上风电海上光伏盐碱滩涂地风光储输采煤沉陷区光伏等基地构建海上清洁能源和黄河下游绿色能源带计划到2025年新能源和可再生能源装机达1亿千瓦还要支持民营企业投资节能降碳领域9月25日江苏省自然资源厅林业局能源局三部门联合印发关于支持光伏发电产业发展规范用地管理的通知从布局光伏用地地类认定管理以及监管等方面给出有关要求通知6明确光伏方阵用地不得占用耕地不得改变地表形态实行用地备案要因地制宜采用复合利用模式确保农业林业渔业产量不低于80对历史遗留问题按原规定执行要编制光伏产业专项规划建立可开发资源数据库对重大项目予以应保尽保支持利用非耕地区域低效用地受污染土地开发建设光伏项目9月25日江西赣州发改委发布关于进一步降低企业用能成本的若干措施征求意见稿7向社会公开征求意见的公告公告显示鼓励支持有条件有意愿的企业利用厂房屋顶及附属设施采取自发自用余额上网模式建设分布式光伏项目力争到2024年省级以上开发-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分