行情回顾：截至2023年9月28日，新能源汽车指数当周上涨0.11%，跑赢沪深300指数1.43个百分点；新能源汽车指数9月累计下跌1.55%，跑赢沪深300指数0.47个百分点；新能源汽车指数年初至今下跌3.18%，跑赢沪深300指数1.53个百分点。
　　锂电池产业链本周价格变动：
　　锂盐：截至2023年10月7日，电池级碳酸锂均价16.89万元/吨，持平节前价格，氢氧化锂(LiOH 56.5%)报价15.79万元/吨，持平节前价格。镍钴：电解钴报价26.10万元/吨，持平节前价格；电解镍报价15.59万元/吨，持平节前价格。正极材料：磷酸铁锂报价6.10万元/吨，持平节前价格；NCM523、NCM622、NCM811分别报价16.85万元/吨、17.65万元/吨、20.20万元/吨，均持平节前价格。负极材料：人造石墨负极材料高端、低端分别报价6.00万元/吨和1.95万元/吨；负极材料石墨化加工费用高端、低端分别报价1.20万元/吨和1.00万元/吨，均持平节前价格。电解液：六氟磷酸锂报价9.60万元/吨，本周下跌1.03%；磷酸铁锂电解液报价2.40万元/吨；三元电解液报价3.30万元/吨，均持平节前价格。隔膜：湿法隔膜均价为1.30元/平方米，干法隔膜均价为0.85元/平方米，均持平节前价格。动力电池：方形磷酸铁锂电芯市场均价为0.52元/Wh，方形三元电芯市场均价为0.57元/Wh，均持平节前价格。
　　周观点：车市已进入金九银十传统旺季，假期间新能源车企公布9月销量，多家车企实现同比高速增长。乘联会此前预计9月新能源乘用车零售75万辆左右，环比增长4.7%，同比增长22.3%，渗透率约37.9%。国家稳增长及各地支持扩大新能源汽车消费政策持续不断，叠加车企新品性价比提升支撑潜力需求释放，旺季期间新能源汽车销量有望继续走高。产业链方面，下游电池厂商需求恢复缓慢，节前一周产业链价格普遍延续跌势，假期间产业链各环节价格基本保持平稳，后续关注车市旺季下游需求的变化。建议关注受益产业链利润重构的电池环节；电池技术持续迭代带动产业链需求增量环节；预期盈利有望环比改善的头部材料企业；获政策力推的充电桩环节。重点标的：宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、新宙邦（300037）、容百科技（688005）、麦格米特（002851）。
　　风险提示：新能源汽车产销量不及预期风险；产能过剩、市场竞争加剧风险；原材料价格大幅波动风险；充换电基础设施建设不及预期风险；贸易摩擦风险。

研究报告全文：新能源汽车产业链标配维持新能源汽车产业链周报20231002-20231008行假期间产业链价格基本平稳业2023年10月8日投资要点周报行情回顾截至2023年9月28日新能源汽车指数当周上涨011跑赢沪分析师黄秀瑜深300指数143个百分点新能源汽车指数9月累计下跌155跑赢沪深SAC执业证书编号300指数047个百分点新能源汽车指数年初至今下跌318跑赢沪深S0340512090001300指数153个百分点电话0769-22119455邮箱hxy3dgzqcomcn锂电池产业链本周价格变动锂盐截至2023年10月7日电池级碳酸锂均价1689万元吨持平节前价格氢氧化锂LiOH565报价1579万元吨持平节前价格镍钴电解钴报价2610万元吨持平节前价格电解镍报价1559万元吨持平节前价格正极材料磷酸铁锂报价610万元吨持平节前价格NCM523NCM622NCM811分别报价1685万元吨1765万元吨2020新能源汽车指数走势万元吨均持平节前价格负极材料人造石墨负极材料高端低端分别报价600万元吨和195万元吨负极材料石墨化加工费用高端低端行分别报价120万元吨和100万元吨均持平节前价格电解液六氟磷业酸锂报价960万元吨本周下跌103磷酸铁锂电解液报价240万元研吨三元电解液报价330万元吨均持平节前价格隔膜湿法隔膜均价为130元平方米干法隔膜均价为085元平方米均持平节前价格究动力电池方形磷酸铁锂电芯市场均价为052元Wh方形三元电芯市场资料来源Wind东莞证券研究所均价为057元Wh均持平节前价格周观点车市已进入金九银十传统旺季假期间新能源车企公布9月销量相关报告多家车企实现同比高速增长乘联会此前预计9月新能源乘用车零售75万辆左右环比增长47同比增长223渗透率约379国家稳增长及各地支持扩大新能源汽车消费政策持续不断叠加车企新品性价比提升支撑潜力需求释放旺季期间新能源汽车销量有望继续走高产业链方面下游电池厂商需求恢复缓慢节前一周产业链价格普遍延续跌势假期间产业链各环节价格基本保持平稳后续关注车市旺季下游需求的变化建议关注受益产业链利润重构的电池环节电池技术持续迭代带动产业链需求增量环节预期盈利有望环比改善的头部材料企业获政策力推的充电桩环节重点标的宁德时代300750比亚迪002594新证宙邦300037容百科技688005麦格米特002851券风险提示新能源汽车产销量不及预期风险产能过剩市场竞争加剧风研险原材料价格大幅波动风险充换电基础设施建设不及预期风险贸易究摩擦风险报告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明新能源汽车产业链周报20231002-20231008目录一行情回顾3二板块估值4三锂电池产业链价格变动5四产业新闻9五公司公告10六本周观点11七风险提示12插图目录图1新能源汽车指数2023年初至今行情走势截至2023年9月28日3图1新能源汽车板块近三年市盈率水平截至2023年9月28日4图2锂盐价格走势截至20231076图3电解钴价格走势截至20231076图4电解镍价格走势截至20231076图5磷酸铁锂价格走势截至20231077图6三元材料价格走势截至20231077图7人造石墨负极材料价格走势截至20231077图8负极材料石墨化价格走势截至20231077图9六氟磷酸锂价格走势截至20231078图10电解液价格走势截至20231078图11隔膜价格走势截至20231078图11动力电芯价格走势截至20231079表格目录表1新能源汽车产业链涨跌幅前十的公司单位截至2023年9月28日3表2新能源汽车产业链涨跌幅后十的公司单位截至2023年9月28日4表3锂电池产业链价格变动5表4建议关注标的理由11请务必阅读末页声明2新能源汽车产业链周报20231002-20231008一行情回顾截至2023年9月28日新能源汽车指数当周上涨011跑赢沪深300指数143个百分点新能源汽车指数9月累计下跌155跑赢沪深300指数047个百分点新能源汽车指数年初至今下跌318跑赢沪深300指数153个百分点图1新能源汽车指数2023年初至今行情走势截至2023年9月28日资料来源Wind东莞证券研究所在当周新能源汽车产业链涨跌幅排名前十的个股里赢合科技欣旺达丰元股份三家公司涨跌幅排名前三涨跌幅分别为1402792和526在9月表现上看涨跌幅前十的个股里富临精工欣旺达厦钨新能三家公司涨跌幅排名前三涨跌幅分别为709669和607从年初至今表现上看赢合科技科恒股份华自科技三家公司涨跌幅排名前三分别达32831647和772表1新能源汽车产业链涨跌幅前十的公司单位截至2023年9月28日本周涨跌幅前十本月涨跌幅前十本年涨跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300457SZ赢合科技1402300432SZ富临精工709300457SZ赢合科技3283300207SZ欣旺达792300207SZ欣旺达669300340SZ科恒股份1647002805SZ丰元股份526688778SH厦钨新能607300490SZ华自科技772300693SZ盛弘股份524300953SZ震裕科技602601311SH骆驼股份393300410SZ正业科技382603026SH胜华新材437688339SH亿华通-U209300890SZ翔丰华327873152BJ天宏锂电228300037SZ新宙邦184688778SH厦钨新能269600884SH杉杉股份213301217SZ铜冠铜箔161688116SH天奈科技219002805SZ丰元股份200300173SZ福能东方069300648SZ星云股份219300410SZ正业科技162688772SH珠海冠宇-078688339SH亿华通-U185830779BJ武汉蓝电152300619SZ金银河-327资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明3新能源汽车产业链周报20231002-20231008在当周涨跌幅排名后十的个股里盟固利璞泰来容百科技表现最弱涨跌幅排名后三分别为-638-422和-416在9月表现上看盟固利德方纳米天赐材料的表现为后三名涨跌幅分别为-2506-1837和-1767从年初至今表现上看安达科技利元亨鹏辉能源的表现为后三名分别为-7667-5977和-5766表2新能源汽车产业链涨跌幅后十的公司单位截至2023年9月28日本周涨跌幅后十本月涨跌幅后十本年涨跌幅后十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅301487SZC盟固利-638301487SZC盟固利-2506830809BJ安达科技-7667603659SH璞泰来-422300769SZ德方纳米-1837688499SH利元亨-5977688005SH容百科技-416002709SZ天赐材料-1767300438SZ鹏辉能源-5766301358SZ湖南裕能-413688005SH容百科技-1761002812SZ恩捷股份-5413300750SZ宁德时代-375002850SZ科达利-1735688116SH天奈科技-4991688022SH瀚川智能-367301325SZ曼恩斯特-1475300014SZ亿纬锂能-4853002709SZ天赐材料-360300750SZ宁德时代-1417301487SZC盟固利-4852688779SH长远锂科-350688022SH瀚川智能-1416300035SZ中科电气-4784002850SZ科达利-342301358SZ湖南裕能-1242688707SH振华新材-4683002594SZ比亚迪-341688638SH誉辰智能-1221300769SZ德方纳米-4634资料来源Wind东莞证券研究所二板块估值截至2023年9月28日新能源汽车板块整体PETTM为2084倍目前板块估值处于近三年的底部近五年1535的分位点图2新能源汽车板块近三年市盈率水平截至2023年9月28日资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明4新能源汽车产业链周报20231002-20231008三锂电池产业链价格变动截至2023年10月7日今年以来锂电池产业链各环节的价格均较年初有不同程度的下跌节前一周碳酸锂氢氧化锂电解钴电解镍磷酸铁锂三元材料6F的价格下跌三元前驱体的价格上涨磷酸铁负极材料负极石墨化电解液隔膜电芯的价格持平长假期间产业链各环节的价格基本保持平稳表3锂电池产业链价格变动年初20239282023107年初至环比上环节品种单位价格价格价格今变动周变动碳酸锂Li2CO399万元吨510016891689-6688000锂氢氧化锂LiOH565万元吨530015791579-7021000钴电解钴电池级998万元吨328026102610-2043000镍电解镍Ni9990万元吨240015591559-3504000磷酸铁万元吨220126126-4273000磷酸铁锂万元吨1660610610-6325000三元前驱体523万元吨1030790790-2330000正极三元前驱体622万元吨1150905905-2130000材料三元前驱体811万元吨129210001000-2260000三元材料523万元吨335016851685-4970000三元材料622万元吨362517651765-5131000三元材料811万元吨400520202020-4956000人造石墨高端万元吨715600600-1608000负极人造石墨低端万元吨335195195-4179000材料石墨化高端价万元吨160120120-2500000石墨化低端价万元吨140100100-2857000六氟磷酸锂万元吨2420970960-6033-103电解电解液磷酸铁锂万元吨560240240-5714000液电解液三元万元吨720330330-5417000市场均价湿法隔膜元平方米135130130-370000隔膜市场均价干法隔膜元平方米095085085-1053000动力方形铁锂电芯元瓦时096052052-4583000电池方形三元电芯元瓦时107057057-4673000资料来源Wind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5新能源汽车产业链周报20231002-20231008锂盐截至2023年10月7日电池级碳酸锂均价1689万元吨持平节前价格氢氧化锂LiOH565报价1579万元吨持平节前价格图3锂盐价格走势截至2023107数据来源Wind东莞证券研究所镍钴截至2023年10月7日电解钴报价2610万元吨持平节前价格电解镍报价1559万元吨持平节前价格图4电解钴价格走势截至2023107图5电解镍价格走势截至2023107数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所正极材料截至2023年10月7日磷酸铁锂报价610万元吨持平节前价格NCM523NCM622NCM811分别报价1685万元吨1765万元吨2020万元吨均持平节前价格请务必阅读末页声明6新能源汽车产业链周报20231002-20231008图6磷酸铁锂价格走势截至2023107图7三元材料价格走势截至2023107数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所负极材料截至2023年10月7日人造石墨负极材料高端低端分别报价600万元吨和195万元吨负极材料石墨化加工费用高端低端分别报价120万元吨和100万元吨均持平节前价格图8人造石墨负极材料价格走势截至2023107图9负极材料石墨化价格走势截至2023107数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所电解液截至2023年10月7日六氟磷酸锂报价960万元吨本周下跌103磷酸铁锂电解液报价240万元吨三元电解液报价330万元吨均持平节前价格请务必阅读末页声明7新能源汽车产业链周报20231002-20231008图10六氟磷酸锂价格走势截至2023107图11电解液价格走势截至2023107数据来源Wind东莞证券研究所数据来源Wind东莞证券研究所隔膜截至2023年10月7日湿法隔膜均价为130元平方米干法隔膜均价为085元平方米均持平节前价格图12隔膜价格走势截至2023107数据来源Wind东莞证券研究所动力电池截至2023年10月7日方形磷酸铁锂电芯市场均价为052元Wh方形三元电芯市场均价为057元Wh均持平节前价格请务必阅读末页声明8新能源汽车产业链周报20231002-20231008图13动力电芯价格走势截至2023107数据来源Wind东莞证券研究所四产业新闻110月1日多家新能源车企公布9月销量数据比亚迪销量2875万辆同比增长428环比增长48广汽埃安销量51596辆同比增长72环比下降09极氪销量12053辆同比增长456环比下降2理想汽车销量36060辆同比增长2127环比增长33蔚来销量15641辆同比增长438环比下降191小鹏销量15310辆同比增长808环比增长118零跑汽车销量15800辆同比增长431环比增长113哪吒汽车销量13211辆同比下降266环比增长92岚图销量5010辆同比增长99环比增长252中国汽车流通协会发布的最新一期中国汽车经销商库存预警指数调查VIAVehicleInventoryAlertIndex显示2023年9月中国汽车经销商库存预警指数为578同比上升26个百分点环比上升09个百分点库存预警指数位于荣枯线之上汽车流通行业处在不景气区间310月4日欧盟委员会发布公告对产自中国的电动汽车反补贴调查自主立案这意味着欧委会对华电动汽车反补贴调查程序正式开启据通知受调查对象为产自中国的新电池电动汽车9人及以下乘用车一个或多电机4乘联会秘书长崔东树发文指出2023年世界新能源汽车走势较稳今年1-8月新能源乘用车销量823万台受到高基数和各国补贴政策逐步退出的影响2023年世界新能源乘用车走势较强8月达到122万台同比增长352023年1-8月中国新能源乘用车占比世界新能源61其中8月中国占比份额65的表现较强2023年中国新能源车出口超强在东南亚和欧洲市场表现很好这也是中国产业链强大形成强大的国内市场和出口的双增长5深圳市碳达峰实施方案提到到2025年当年新增新能源清洁能源动力汽车比例达到60左右全市新能源汽车保有量达到130万辆左右LNG汽车保有量达2请务必阅读末页声明9新能源汽车产业链周报20231002-20231008万辆以上氢燃料电池车保有量达2000辆左右到2030年当年新增新能源清洁能源动力汽车比例达到70左右全市新能源汽车保有量达到200万辆左右610月1日特斯拉中国透露特斯拉ModelY车型再次进化以持续进阶的面貌登陆中国大陆市场作为智能多功能SUV特斯拉ModelY在内饰性能外观等方面持续进化内饰上新增多色氛围灯仪表台饰板选用了科技纺织材料外观上更新设计的19英寸双子星轮毂降低了风阻目前ModelY后轮驱动版百公里加速能力相比此前车型提升1秒达到大部分燃油超跑性能同时实现更持久续航7特斯拉网站显示该公司在美国降低部分车辆价格将Model3在美国的价格降从40240至38990美元Model3Performance在美国的价格从53240美元降至50990美元Model3长续航版在美国的价格从47240美元降至45990美元将ModelY长续航版在美国的价格从50490美元降至48490美元将ModelYPerformance的价格从54490美元下调为52490美元8小鹏汽车2024款小鹏G9上市15天大定破15000台其中MAX版本占比超过809据华为汽车BU董事长余承东透露截至10月6日统计问界新M7自9月12日发布至今首销已超过5万台大定10LG能源将在美国密歇根州工厂投资13万亿韩元将为丰田汽车在美国电池生产线投资4万亿韩元五公司公告19月29日恩捷股份公告以集中竞价方式回购股份方案回购金额不低于人民币3000000万元含且不超过人民币5000000万元含回购价格不超过人民币10100元股含按照回购金额上限回购价格上限测算预计可回购股份数量约为29703万股按回购金额下限回购价格上限测算预计可回购股份数量约为49505万股29月29日中科电气公告以集中竞价方式回购股份方案拟使用自有资金以集中竞价方式回购公司股份回购的公司股份用于员工持股计划或股权激励本次回购股份价格不超过人民币1600元股回购资金总额不低于人民币1000000万元含且不超过人民币2000000万元含回购股份期限为董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内在回购股份价格不超过人民币1600元股的条件下按回购金额上限测算预计回购股份数量约为12500000股约占公司当前总股本的173按回购金额下限测算预计回购股份数量约为6250000股约占公司当前总股本的08639月29日天赐材料公告公司召开第六届董事会第八次会议和第六届监事会第六次会议分别审议通过了关于开展商品期货套期保值业务的议案同意公司及子公司开展最高保证金额度不超过人民币15亿元或等值其他外币金额的商品期货套期保值业务预计任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币15亿元或等值请务必阅读末页声明10新能源汽车产业链周报20231002-20231008其他外币金额商品期货套期保值品种限于与公司及子公司的生产经营所需的碳酸锂原材料相关的期货品种授权期限自董事会审议通过之日起十二个月内有效49月28日德方纳米公告公司拟与深圳市深汕特别合作区管理委员会签订年产50万吨新型磷酸盐系正极材料项目投资合作协议公司拟在深圳市深汕特别合作区辖区内建设年产50万吨新型磷酸盐系正极材料项目项目固定资产投资约人民币80亿元59月27日厦钨新能公告公司拟通过全资子公司欧洲厦钨新能与Orano全资子公司OranoCAM在法国合资新设法国厦钨新能在法国建设年产40000吨三元材料项目项目投资总金额为人民币396132万元六本周观点车市已进入金九银十传统旺季假期间新能源车企公布9月销量多家车企实现同比高速增长乘联会此前预计9月新能源乘用车零售75万辆左右环比增长47同比增长223渗透率约379国家稳增长及各地支持扩大新能源汽车消费政策持续不断叠加车企新品性价比提升支撑潜力需求释放旺季期间新能源汽车销量有望继续走高产业链方面下游电池厂商需求恢复缓慢节前一周产业链价格普遍延续跌势假期间产业链各环节价格基本保持平稳后续关注车市旺季下游需求的变化建议关注受益产业链利润重构的电池环节电池技术持续迭代带动产业链需求增量环节预期盈利有望环比改善的头部材料企业获政策力推的充电桩环节重点标的宁德时代300750比亚迪002594新宙邦300037容百科技688005麦格米特002851表4建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由公司2023H1实现营收189246亿元同比增长6752归母净利润20717亿元同比增长15364Q2实现营收100208亿元同比增长5586环比增长300750SZ宁德时代1254归母净利润10895亿元同比增长6322环比增长1092全球汽车电动化和储能增长趋势确定公司作为全球动储龙头地位稳固产品技术持续升级巩固市场竞争力业绩有望维持高增长当前估值处于底部位置公司持续推进技术迭代及产品矩阵扩充凭借产品竞争力和成本优势坐稳全球销冠盈利能力大幅提升2023H1实现营收260124亿元同比增长7272归母002594SZ比亚迪净利润10954亿元同比增长20468Q2实现营收139951亿元同比增长6704环比增长1646归母净利润6824亿元同比增长14487环比增长65231-9月销量20796万辆同比增长762023Q2业绩同比继续承压但环比改善营收增长842归母净利润增长1046产能稳步扩张稳固行业领先地位电池化学品现有产能31万吨在建300037SZ新宙邦产能62万吨同时公司已初步完成在溶剂和添加剂等方面的产业链布局原材料自供有利于降低生产成本此外公司布局了较为完整的氟化工产业链现有产能069万吨在建产能22万吨公司在正极材料领域保持全球领先地位预计2023Q3实现归母净利润22-28亿688005SH容百科技元同比增长2076-5370环比增长22182-30959扣非后净利润218-278亿元同比增长1575-4760环比增长69294-91118随着公司海外请务必阅读末页声明11新能源汽车产业链周报20231002-20231008市场加速拓展磷酸锰铁锂继续放量以及钠电正极材料开始量产预计四季度环比仍将持续增长公司为充电桩充电模块领先企业受益于国家政策加快推进充电基础设施建设2023H1实现营收3287亿元同比增长2151归母净利润390亿元同比增长002851SZ麦格米特737Q2实现营收1726亿元同比增长1417环比增长1059归母净利润229亿元同比增长5158环比增长4207资料来源东莞证券研究所七风险提示1新能源汽车产销量不及预期风险若国内经济复苏不及预期海外经济陷入衰退风险车市终端消费需求或将转弱将对新能源汽车产销量增长带来不确定性风险2产能过剩市场竞争加剧风险基于对新能源汽车行业前景的看好全产业链厂商积极扩张产能未来随着产能持续释放产能有过剩风险市场竞争将加剧企业的盈利能力可能面临下滑的风险3原材料价格大幅波动风险若上游原材料价格出现大幅波动将对产业链相关企业的经营稳定性产生不利影响4充换电基础设施建设不及预期风险若国内相关政策落实不到位充换电基础设施建设规模或进度不及预期可能会导致行业内相关企业的经营业绩不及预期5贸易摩擦风险欧委会宣布对中国电动汽车发起反补贴调查贸易保护主义可能对中国电动汽车出口产生一定的负面影响请务必阅读末页声明12新能源汽车产业链周报20231002-20231008东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因导无评级致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公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