行情回顾：
　　板块本周市场表现：截至2023年9月28日，申万汽车板块当周下跌0.04%，跑赢沪深300指数1.28个百分点，在申万31个行业中排行第10名；申万汽车板块截至9月累计上涨0.47%，跑赢沪深300指数2.48个百分点，在申万31个行业中排行第10名；申万汽车板块年初至今累计上涨4.35%，跑赢沪深300指数9.05个百分点，在申万31个行业中排行第8名。
　　二级板块本周市场表现：申万汽车行业的5个子板块涨跌互现。具体表现如下：乘用车板块下跌0.69%，商用车板块下跌0.64%，汽车服务板块上涨0.89%，汽车零部件板块上涨0.33%，摩托车及其他板块下跌0.59%。
　　个股涨跌情况：周涨幅排名前三的公司为博俊科技、远东传动、华安鑫创，涨幅分别达25.10%、19.81%和17.85%。周跌幅排名前三的公司为兴民智通、双环传动、春兴精工，跌幅分别为11.96%、11.83%和8.01%。
　　板块估值：估值方面，截至9月28日，申万汽车板块PETTM为24倍；子板块方面，汽车服务板块PETTM为35倍，汽车零部件板块PETTM为26倍，乘用车板块PETTM为22倍，商用车板块PETTM为25倍，摩托车及其他板块PETTM为21倍。
　　汽车行业周观点：多家新能源车企公布9月新能源汽车销量数据。造车新势力中，理想汽车连续三月实现月销量超3万辆，领跑新势力车企。蔚来和小鹏的交付量均在1.5万辆左右。自主整车品牌方面，比亚迪9月实现销量28.75万辆，同比增长76.23%，2023年1-9月累计销量达207.96万辆，已实现约七成全年销量目标。建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌：广汽集团（601238）、比亚迪（002594）、长安汽车（000625）；以及顺应汽车“三化”转型及轻量化趋势、具备全球竞争力的优质零部件供应商：华阳集团（002906）、亚太股份（002284）、飞龙股份（002536）、均胜电子（600699）。
　　风险提示：汽车产销量不及预期风险；原材料价格大幅波动风险；芯片短缺缓解不及预期风险；市场竞争加剧风险；新能源汽车下乡推广不及预期风险。
　　

研究报告全文：汽车行业标配维持汽车行业周报20231002-202310089月多家新能源车企销量实现增长行2023年10月8日投资要点业周行情回顾报分析师黄秀瑜板块本周市场表现截至2023年9月28日申万汽车板块当周下跌SAC执业证书编号004跑赢沪深300指数128个百分点在申万31个行业中排行第10S0340512090001名申万汽车板块截至9月累计上涨047跑赢沪深300指数248个百电话0769-22119455分点在申万31个行业中排行第10名申万汽车板块年初至今累计上邮箱hxy3dgzqcomcn涨435跑赢沪深300指数905个百分点在申万31个行业中排行第8名二级板块本周市场表现申万汽车行业的5个子板块涨跌互现具体表现如下乘用车板块下跌069商用车板块下跌064汽车服务板块上涨089汽车零部件板块上涨033摩托车及其他板块下跌059个股涨跌情况周涨幅排名前三的公司为博俊科技远东传动华安汽车申万指数走势鑫创涨幅分别达25101981和1785周跌幅排名前三的公司为兴民智通双环传动春兴精工跌幅分别为11961183和行801业板块估值估值方面截至9月28日申万汽车板块PETTM为24倍子研板块方面汽车服务板块PETTM为35倍汽车零部件板块PETTM为26倍乘用车板块PETTM为22倍商用车板块PETTM为25倍摩托车及究其他板块PETTM为21倍资料来源iFind东莞证券研究所汽车行业周观点多家新能源车企公布9月新能源汽车销量数据造车相关报告新势力中理想汽车连续三月实现月销量超3万辆领跑新势力车企蔚来和小鹏的交付量均在15万辆左右自主整车品牌方面比亚迪9月实现销量2875万辆同比增长76232023年1-9月累计销量达20796万辆已实现约七成全年销量目标建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌广汽集团601238比亚迪002594长安汽车000625以及顺应汽车三化转型及轻量化趋势具备全球竞争力的优质零部件供应商华阳集团002906亚太股份002284飞龙股份002536均胜电子600699风险提示汽车产销量不及预期风险原材料价格大幅波动风险芯片短缺缓解不及预期风险市场竞争加剧风险新能源汽车下乡推广不及预期风险证券研究报告本报告的风险等级为中风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明汽车行业周报20231002-20231008目录一行情回顾3二板块估值情况5三产业新闻7四公司公告8五本周观点9六风险提示10插图目录图1申万汽车行业2022年初至今行情走势截至2023年9月28日3图2申万汽车板块近一年市盈率水平截至2023年9月28日6图3申万汽车服务板块近一年市盈率水平截至2023年9月28日6图4申万汽车零部件板块近一年市盈率水平截至2023年9月28日6图5申万汽车乘用车板块近一年市盈率水平截至2023年9月28日6图6申万汽车商用车板块近一年市盈率水平截至2023年9月28日7图7申万汽车摩托车及其他板块近一年市盈率水平截至2023年9月28日7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月28日3表2申万汽车行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年9月28日4表3申万汽车行业涨幅前十的公司单位截至2023年9月28日5表4申万汽车行业跌幅前十的公司单位截至2023年9月28日5表5申万汽车板块及其子板块估值情况截至2023年9月28日5表6建议关注标的理由9请务必阅读末页声明2汽车行业周报20231002-20231008一行情回顾截至2023年9月28日申万汽车板块当周下跌004跑赢沪深300指数128个百分点在申万31个行业中排行第10名申万汽车板块9月累计上涨047跑赢沪深300指数248个百分点在申万31个行业中排行第10名申万汽车板块年初至今累计上涨435跑赢沪深300指数905个百分点在申万31个行业中排行第8名图1申万汽车行业2022年初至今行情走势截至2023年9月28日数据来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年9月28日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801150SL医药生物申万263430-7042801890SL机械设备申万1111116403801730SL电力设备申万087-571-18634801970SL环保申万069-229-2155801760SL传媒申万050-76320516801750SL计算机申万021-42612647801770SL通信申万01507034618801130SL纺织服饰申万0101032699801230SL综合申万004053-129310801880SL汽车申万-00404743511801720SL建筑装饰申万-005-09134812801080SL电子申万-006-13432113801200SL商贸零售申万-017-016-242514801210SL社会服务申万-021-371-152715801740SL国防军工申万-022-145-32816801140SL轻工制造申万-029-086-25917801960SL石油石化申万-029349119518801160SL公用事业申万-039-082-10319801950SL煤炭申万-054961-006请务必阅读末页声明3汽车行业周报20231002-2023100820801780SL银行申万-078279-13821801110SL家用电器申万-08601584522801170SL交通运输申万-094-084-112123801980SL美容护理申万-099-656-204624801030SL基础化工申万-102-097-111625801040SL钢铁申万-152080-22326801710SL建筑材料申万-167-192-95627801010SL农林牧渔申万-187-255-146028801050SL有色金属申万-218-092-68129801120SL食品饮料申万-245-224-85830801180SL房地产申万-277-549-139431801790SL非银金融申万-314-181615资料来源iFind东莞证券研究所从最近一周表现来看申万汽车行业的5个子板块涨跌互现具体表现如下乘用车板块下跌069商用车板块下跌064汽车服务板块上涨089汽车零部件板块上涨033摩托车及其他板块下跌059从9月表现来看申万汽车行业的5个子板块涨跌互现具体表现如下乘用车板块上涨141商用车板块上涨166汽车服务板块下跌069汽车零部件板块下跌009摩托车及其他板块上涨046从年初至今表现来看申万汽车行业的5个子板块涨跌互现具体表现如下乘用车板块下跌243商用车板块上涨1349汽车服务板块下跌593汽车零部件板块上涨855摩托车及其他板块下跌430表2申万汽车行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年9月28日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801095SL乘用车申万-069141-2432801096SL商用车申万-06416613493801092SL汽车服务申万089-069-5934801093SL汽车零部件申万033-0098555801881SL摩托车及其他申万-059046-430资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里博俊科技远东传动华安鑫创三家公司涨幅在申万汽车板块中排名前三涨幅分别达25101981和1785在9月表现上看涨幅前十的个股里赛力斯远东传动博俊科技三家公司涨幅在申万汽车板块中排名前三涨幅分别达54613392和2607从年初至今表现上看中马传动博俊科技宇通客车三家公司涨幅排名前三涨幅分别达1914016874和10323请务必阅读末页声明4汽车行业周报20231002-20231008表3申万汽车行业涨幅前十的公司单位截至2023年9月28日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅300926SZ博俊科技2510601127SH赛力斯5461603767SH中马传动19140002406SZ远东传动1981002406SZ远东传动3392300926SZ博俊科技16874300928SZ华安鑫创1785300926SZ博俊科技2607600066SH宇通客车10323603286SH日盈电子1302605333SH沪光股份2505300580SZ贝斯特9520688737SH中自科技1287603949SH雪龙集团2316833533BJ骏创科技9004300258SZ精锻科技1223001319SZ铭科精技2158301007SZ德迈仕8966301225SZ恒勃股份1213000996SZST中期2019301499SZ维科精密8656605333SH沪光股份1168300893SZ松原股份1876002703SZ浙江世宝8274601127SH赛力斯1146301007SZ德迈仕1831301398SZ星源卓镁8015605228SH神通科技1006300928SZ华安鑫创1777430418BJ苏轴股份7935资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里兴民智通双环传动春兴精工表现最弱跌幅排名前三分别为11961183和801在9月表现上看星源卓镁双环传动通用股份表现最弱跌幅排名前三分别为19351561和1259从年初至今表现上看中路股份ST越博绿通科技跌幅排名前三分别达50404752和4631表4申万汽车行业跌幅前十的公司单位截至2023年9月28日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅002355SZ兴民智通-1196301398SZ星源卓镁-1935600818SH中路股份-5040002472SZ双环传动-1183002472SZ双环传动-1561300742SZST越博-4752002547SZ春兴精工-801601500SH通用股份-1259301322SZ绿通科技-4631301298SZ东利机械-745002355SZ兴民智通-1238300681SZ英搏尔-3529600818SH中路股份-741600375SH汉马科技-1228603701SH德宏股份-3440000996SZST中期-724300585SZ奥联电子-1177600523SH贵航股份-3232603655SH朗博科技-642836270BJ天铭科技-1050603982SH泉峰汽车-3210300998SZ宁波方正-509301322SZ绿通科技-1001301345SZ涛涛车业-3184002516SZ旷达科技-501300998SZ宁波方正-984688533SH上声电子-2964603596SH伯特利-492000678SZ襄阳轴承-959002965SZ祥鑫科技-2931资料来源iFind东莞证券研究所二板块估值情况表5申万汽车板块及其子板块估值情况截至2023年9月28日截至日当前估值距近当前估值距近当前估值距近近一年平均近一年最大近一年最小代码板块名称估值一年平均值差一年最大值差一年最小值差值倍值倍值倍倍距距距801880SL汽车2399268831502342-1072-2382247801092SL汽车服务3537327542942294801-17625422801093SL汽车零部件2559275431352393-708-1838693801095SL乘用车2228256931242193-1328-2869161801096SL商用车2477316938852109-2182-36231749801881SL摩托车及其他2061280842461972-2658-5146455请务必阅读末页声明5汽车行业周报20231002-20231008资料来源iFind东莞证券研究所图2申万汽车板块近一年市盈率水平截至2023年9月28图3申万汽车服务板块近一年市盈率水平截至2023年9日月28日3500倍5000倍4500倍3000倍4000倍2500倍3500倍2000倍3000倍2500倍1500倍2000倍1000倍1500倍1000倍500倍500倍000倍000倍2023052120230121202303212022092120221021202211212022122120230121202302212023032120230421202306212023072120230821202309212022092120221021202211212022122120230221202304212023052120230621202307212023082120230921汽车801880SL平均值汽车服务801092SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图4申万汽车零部件板块近一年市盈率水平截至2023年9图5申万汽车乘用车板块近一年市盈率水平截至2023年9月28日月28日3500倍3500倍3000倍3000倍2500倍2500倍2000倍2000倍1500倍1500倍1000倍1000倍500倍500倍000倍000倍2023032120230421202209212022102120221121202212212023012120230221202303212023042120230521202306212023072120230821202309212022092120221021202211212022122120230121202302212023052120230621202307212023082120230921汽车零部件801093SL平均值乘用车801095SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6汽车行业周报20231002-20231008图6申万汽车商用车板块近一年市盈率水平截至2023年9图7申万汽车摩托车及其他板块近一年市盈率水平截至月28日2023年9月28日4500倍45倍4000倍40倍3500倍35倍3000倍30倍2500倍25倍2000倍20倍1500倍15倍1000倍10倍500倍5倍000倍0倍2023032120220921202210212022112120221221202301212023022120230421202305212023062120230721202308212023092120220921202210212022112120221221202301212023022120230321202304212023052120230621202307212023082120230921商用车801096SL平均值摩托车及其他801881SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻1理想汽车公布9月交付数据9月理想汽车共计交付新车36060辆同比增长2127创单月交付新高截至9月30日理想汽车第三季度累计交付量为105108辆同比增长2963全年累计交付量已经达到244225辆2小鹏汽车发布公告2023年9月共交付15310辆智能车环比增长12同比增长81连续8个月保持增长3中国汽车流通协会发布的最新一期中国汽车经销商库存预警指数调查VIA显示2023年9月中国汽车经销商库存预警指数为578同比上升26个百分点环比上升09个百分点库存预警指数位于荣枯线之上4蔚来第1900座换电站于G42沪蓉高速巫山服务区正式上线至此全国换电站累计布局数量已达1904座截至9月29日今年已新增布局换电站599座接下来将加快布局加速千站落成5深圳市人民政府印发深圳市碳达峰实施方案推动绿色低碳产业集群发展积极发展新能源安全节能环保智能网联汽车等绿色低碳产业集群培育一批具有国际国内竞争力的龙头骨干企业和知名品牌做大做强智能电网新型储能光伏等优势产业持续培育发展氢能经济在节能装备环境治理装备降解可替代环保产品等领域打造节能环保产业基地和创新中心持续壮大智能网联汽车产业规模提升智能系统动力电池电机电控等领域产业能级到2025年新能源产业增加值达1000亿元安全节能环保产业增加值超600亿元智能网联汽车产业营业收入达2000亿元请务必阅读末页声明7汽车行业周报20231002-20231008610月2日消息据海外媒体报道宝马确认将针对中国市场推出基于NeueKlasse新世代平台的专属车型具体细节尚未透露新车型预计将于2026年在华晨宝马工厂投产从此前公布的概念车来看新车将采用最新的设计语言打造其经典的双肾格栅得到了保留新车的形低趴宽大线条极为简洁蓝天白云标也进行了平面化设计7通用汽车10月3日公布数据显示该公司第三季度美国汽车销量为674336辆同比增长21其中电动汽车销量环比增长288三菱汽车公司10月3日公布2023年第三季度北美地区销量为22196辆比去年同期增长323910月4日据起亚汽车消息今年9月在韩国国内销售了44415万辆汽车在海外销售了216907万辆累计销量为261322万辆与去年同期相比起亚汽车韩国和海外销售分别增长了110和36总销售量增长了4810数据显示阿根廷9月份汽车生产为56750辆9月份汽车出口35555辆9月份汽车销量为43282辆四公司公告1比亚迪股份发布公告9月新能源汽车销量2875万辆去年同期2013万辆本年累计销量20796万辆同比增长7623210月2日据比亚迪汽车官博消息2023年9月腾势汽车销售13156辆8月销量则为11515辆3据长安汽车官微消息2023年9月长安汽车自主品牌新能源销量为50990辆环比增长2709其中长安启源A07全域下订10032辆深蓝汽车9月交付17370辆阿维塔11交付3083辆环比涨超504潍柴动力10月6日在投资者互动平台表示潍柴动力已布局氢内燃机技术完成了关键核心技术和商业化应用的突破掌握了一批原创性专利技术并于2022年6月与中国重汽联合发布了搭载潍柴动力自主开发的13L氢内燃机的全国首台商业化氢内燃机重卡5万安科技10月6日于互动平台表示公司会参与奇瑞新款车型的开发具体包括铝合金定卡钳底盘副车架真空助力器电动真空泵前后制动器总成等产品6远东传动10月5日在互动平台上称在新能源乘用车领域公司目前配套供货的客户全部为新能源车型主要是上汽通用五菱江铃新能源汽车北汽福田智蓝江西五十铃等在新能源商用车领域公司配套供货客户有陕西重型北奔重型上汽红岩江淮汽车安徽华菱集瑞重工大运汽车福田戴姆勒等7远东传动10月5日在互动平台上称目前公司汽车传动系智能制造产业园等速车间部分精加工车间涂装车间及成品库已投产正在开展剩余精加工车间请务必阅读末页声明8汽车行业周报20231002-20231008总装车间的搬迁工作当前由于市场回暖订单增多为保障交付后续搬迁会综合考虑市场及生产情况有序开展公司截止到目前已收到部分补偿款共计5000万元8富奥股份公告9月27日21时40分左右公司紧固件分公司表面处理车间发生火灾经消防人员全力施救火势于9月28日凌晨扑灭本次火灾公司无人员伤亡9三联锻造10月6日在投资者互动平台表示公司主要从事汽车锻造零部件的研发生产和销售公司主要产品为定制化的汽车锻造零部件应用于对零部件机械性能和安全性能要求较高的汽车动力系统传动系统转向系统以及悬挂支撑等系统10中国汽研近期在接受调研时表示中国汽研华东总部基地项目计划总投资2382亿元按照一总部华东总部二基地苏州基地常熟基地开展建设其中苏州基地拟投资2349亿元常熟基地拟投资033亿元苏州基地项目位于苏州市高新区规划用地面积12238亩建筑面积189万平方米常熟基地位于常熟高新区建筑面积9213平方米项目已于2022年9月开工建设目前常熟基地已完成建设并开始试运营苏州基地当前处于土建基础施工阶段预计2024年起陆续投入试运营2025年底全面建成投产使用五本周观点多家新能源车企公布9月新能源汽车销量数据造车新势力中理想汽车连续三月实现月销量超3万辆领跑新势力车企蔚来和小鹏的交付量均在15万辆左右自主整车品牌方面比亚迪9月实现销量2875万辆同比增长76232023年1-9月累计销量达20796万辆已实现约七成全年销量目标预计9月汽车销量有望实现同比环比双增长建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌广汽集团601238比亚迪002594长安汽车000625以及顺应汽车三化转型及轻量化趋势具备全球竞争力的优质零部件供应商华阳集团002906亚太股份002284飞龙股份002536均胜电子600699表6建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由自主新能源埃安品牌表现亮眼渗透率持续提升9月广汽集团新能源汽车实现销量516万辆同比增长247集团日系合资品牌加速混动车型替换传统燃油车型自601238SH广汽集团主品牌产品竞争力稳步提升业绩稳步增长2023H1实现营收61911亿元同比增长2716归母净利2966亿元公司持续推进技术迭代及产品矩阵扩充9月新能源汽车销量2875万辆同比增长7623公司王朝系列开启新一轮产品更新周期竞争力进一步提升持续巩固行002594SZ比亚迪业龙头地位盈利能力大幅提升2023H1实现营收260124亿元同比增长7272归母净利润10954亿元同比增长20468公司在新能源下沉市场热销车型较多涵盖微型轿车微面微卡等新能源下乡热000625SZ长安汽车门车型看好本轮新能源下乡带动公司销量增长2023H1实现营收65492亿元同比增长1576归母净利润7653亿元同比增长3065请务必阅读末页声明9汽车行业周报20231002-20231008公司是国内智能座舱领域领先企业多项拳头产品订单持续增长为公司后续营收增长奠定基础HUD业务的领先优势有望助力公司导入更多配套产品提供系统级解002906SZ华阳集团决方案CMS业务有望成为类HUD赛道实现从0到1突破2023H1实现营收2868亿元同比增长1539归母净利润182亿元同比增长1164公司是国内领先的制动系统供应商主营盘式制动器鼓式制动器等制动器及ABSEPBESC等电控产品公司近期新获得制动器总成及电子驻车执行机构总成定点项002284SZ亚太股份目作为高级智能驾驶的执行端之一线控制动有望随着智能驾驶实现较快增长2023H1公司实现营收1755亿元同比增长346归母净利润068亿元同比增长11139公司主营汽车领域及民用领域热管理部件的制造销售2023年上半年公司陆续获得多项热管理项目定点包括广汽埃安电子水泵某国际汽车零部件公司涡轮增压器壳体等项目订单2022年至今公司已披露的新能源汽车热管理部件产品定点项002536SZ飞龙股份目金额超50亿元2023H1实现营收1956亿元同比增长2809归母净利润142亿元同比增长49122下半年公司有望延续上半年高速增长趋势业绩增长可期公司为全球汽车智能安全系统龙头企业公司在智能驾驶域控制器研发进展顺利在ADAS自动驾驶智能人机交互等产品开发方面均实现一定突破公司在手订单充沛上半年新获订单实现较大突破全球累计新获订单全生命周期金额约422600699SH均胜电子亿元其中汽车电子业务新订单生命周期金额约216亿元汽车安全业务新订单生命周期金额约为206亿元公司预计2023年前三季度实现营业收入约407亿元同比增长约14资料来源东莞证券研究所六风险提示汽车产销量不及预期风险原材料价格大幅波动风险芯片短缺缓解不及预期风险市场竞争加剧风险新能源汽车下乡推广不及预期风险请务必阅读末页声明10汽车行业周报20231002-20231008年东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因无评级导致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明11