本周观点
　　1)23H2重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企；2)城市NOA、“通勤模式”上车、特斯拉FSD有望加速催化L3级自动驾驶落地，预计25年渗透率或快速提至10%，带动汽零赛道大幅扩容。智能化主线下我们关注:域控制器、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达；在新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，从而实现量价齐升的企业，如星宇股份；高阶智驾的增量关键部件，包括惯导系统等；3)商用车行业有望保持国内温和复苏，出口持续强劲的增长势头。
　　子行业观点
　　1）10月4日欧盟启动针对中国电车的反补贴调查，调查将从即日起13个月内完成，并且可在9个月内征收临时反补贴税。我们认为协商窗口期仍存在，且鉴于国内出口车型政府补贴占比低、海内外销售价差大，最终触发反补贴门槛加征关税的概率较小。2）问界新M7在3.3万权益优惠加持下，10月6日单日大定创7000台新高，首销期24天累计大定已超5万台。3）受工厂改造影响，特斯拉Q3交付量低于Q2，为达成全年交付目标，美国地区Model 3已实施降价1250美元，Model Y性能版降价2000美元。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好：1)小鹏汽车：智驾赛道身位领先，XNGP落地有望贡献弹性；2)关注智驾布局较快的理想，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24年新能源订单加速放量。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。