月度产销：根据中汽协数据，8月汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比分别增长7.2%和8.2%，同比分别增长7.5%和8.4%。8月新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。据乘联会初步推算，9月狭义乘用车零售销量预计198.0万辆，环比3.1%，同比3.0%，其中新能源零售75.0万辆左右，环比4.7%，同比增长22.3%，渗透率约37.9%。
　　周度数据：09.11-09.17国内乘用车上牌40.9万辆，同比+4.5%，环比+13.9%。其中新能源乘用车上牌15.4万辆，同比+39.4%，环比+8.8%。
　　本周行情：本周（20230918-20230922）CS汽车上涨1.03%，CS乘用车上涨0.92%，CS商用车上涨0.25%，CS汽车零部件上涨1.23%，CS汽车销售与服务上涨1.76%，CS摩托车及其他上涨1.74%，电动车上涨0.03%，智能车上涨0.84%，同期的沪深300指数上涨0.81%，上证综合指数上涨0.47%。CS汽车强于沪深300指数0.22pct，强于上证综合指数0.56pct，年初至今上涨5.58%。
　　成本跟踪：截至2023年9月15日，橡胶类、钢铁类价格分别同比去年同期+3.6%/-4.1%，分别环比上月同期+8.8%/-0.6%；截至2023年9月20日，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期+24.9%/+3.8%/-13.2%，分别环比上月同期+1.5%/+5.1%/+8.2%。
　　市场关注：1）智能驾驶进展（特斯拉HW4.0、FSDV12版、FSD入华进展，新势力车企城市NGP覆盖速度、国内外政策等）。2）机器人进展（近期特斯拉机器人最新视频展示较快进展、AI day、各品牌机器人产品进展等）；3）优质供给推出：M7新款、G9新款、智界S7等车型持续推出。
　　核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度，价格战背景下，具高产能利用率、高单车盈利的特斯拉及比亚迪产业链，以及受益于海外客车新能源周期的宇通客车是板块阿尔法品种。
　　投资建议：推荐1）国产化降本主线（车灯、座椅产业链）：星宇股份、继峰股份；2）后市场（检测、轮胎、电瓶等）：玲珑轮胎；3）特斯拉及比亚迪产业链：拓普集团、三花智控、新泉股份、银轮股份、旭升集团、爱柯迪；4）一带一路：宇通客车；5）汽车+AI：德赛西威、科博达、均胜电子等。
　　风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险

研究报告全文：证券研究报告2023年10月04日汽车行业周报23年第40周超配优质供给持续推出建议关注三季报行情核心观点行业研究行业周报月度产销根据中汽协数据8月汽车产销分别完成2575万辆和2582万汽车辆环比分别增长72和82同比分别增长75和848月新能源汽超配维持评级车产销分别完成843万辆和846万辆环比分别增长47和85同比证券分析师唐旭霞证券分析师余晓飞分别增长22和27市场占有率达到328据乘联会初步推算9月狭义0755-819818140755-81981306乘用车零售销量预计1980万辆环比31同比30其中新能源零售tangxxguosencomcnyuxiaofei1guosencomcnS0980519080002S0980523060001750万辆左右环比47同比增长223渗透率约379联系人杨钐联系人王少南0755-81982771021-60375446周度数据0911-0917国内乘用车上牌409万辆同比45环比139yangshanguosencomcnwangshaonanguosencomcn其中新能源乘用车上牌154万辆同比394环比88联系人孙树林0755-81982598本周行情本周20230918-20230922CS汽车上涨103CS乘用车上涨sunshulinguosencomcn092CS商用车上涨025CS汽车零部件上涨123CS汽车销售与服市场走势务上涨176CS摩托车及其他上涨174电动车上涨003智能车上涨084同期的沪深300指数上涨081上证综合指数上涨047CS汽车强于沪深300指数022pct强于上证综合指数056pct年初至今上涨558成本跟踪截至2023年9月15日橡胶类钢铁类价格分别同比去年同期36-41分别环比上月同期88-06截至2023年9月20日浮法平板玻璃铝锭类锌锭类价格分别同比去年同期24938-132分别环比上月同期155182资料来源Wind国信证券经济研究所整理市场关注1智能驾驶进展特斯拉HW40FSDV12版FSD入华进展相关研究报告新势力车企城市NGP覆盖速度国内外政策等2机器人进展近期汽车行业9月投资策略暨中报总结-8月乘用车同比增长2特斯拉机器人最新视频展示较快进展AIday各品牌机器人产品进展板块中报利润同比增长282023-09-11汽车行业周报23年第36周-特斯拉推出Model3焕新版等3优质供给推出M7新款G9新款智界S7等车型持续推出优质供给持续推出2023-09-05汽车行业周报23年第33周-7月新能源汽车销量核心观点中长期维度关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇同比增长32智能驾驶持续进展2023-08-23汽车行业周报2023年第32周-7月新能源乘用车上牌量同一年期维度价格战背景下具高产能利用率高单车盈利的特斯拉及比亚比增长36吉利将发布全栈自研全场景AI大模型2023-08-08迪产业链以及受益于海外客车新能源周期的宇通客车是板块阿尔法品种汽车行业周报2023年第30周-特斯拉发布二季报比亚迪海豹DMI首批量产车下线2023-07-25投资建议推荐1国产化降本主线车灯座椅产业链星宇股份继峰股份2后市场检测轮胎电瓶等玲珑轮胎3特斯拉及比亚迪产业链拓普集团三花智控新泉股份银轮股份旭升集团爱柯迪4一带一路宇通客车5汽车AI德赛西威科博达均胜电子等风险提示汽车供应链紧张经济复苏不及预期销量不及预期风险重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE公司代码名称评级元亿元2022A2023E2022A2023E代码601799星宇股份买入149374273304364534000002600660福耀玻璃买入385610061822162118600000002920德赛西威买入14347962133016748000069002594比亚迪买入245871565719664325资料来源Wind国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容1证券研究报告内容目录周度数据0911-0917国内乘用车上牌409万辆同比45环比139其中新能源乘用车上牌154万辆同比394环比881投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇5投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇5核心假设或逻辑的主要风险9重要行业新闻与上市车型10重要行业新闻109月上市车型梳理12新能源车渗透提速购置税减征开启新一轮景气中周期14回顾政策加持下2022年复苏向好新能源汽车销量同比9315展望2023年购置税政策对乘用车销量的影响测算16各地政策密度出台提振汽车消费17多家车企进行价格调整备战2023年19本周行情回顾21行业涨跌幅本周CS汽车上涨103强于上证综合指数056pct21个股涨跌幅本周CS汽车板块多数个股上涨21估值本周板块估值较上周略降22数据跟踪24月度数据2023年8月汽车销量2582万辆同比84环比8224周度数据0911-0917国内乘用车上牌409万辆同比45环比139其中新能源乘用车上牌154万辆同比394环比8826库存8月中国汽车经销商库存预警指数为569同比22pct环比-09pct29行业相关运营指标原材料价格总体呈上升趋势欧元兑人民币汇率同比上升环比下降美元兑人民币汇率同比环比均上升29公司公告32重点公司盈利预测及估值33请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1本轮2022年补贴范围相比预期有较大提升15图22021年20L排量及以下与30万元以下车型结构占比15图3中国汽车销量月度同比增速15图4中国新能源乘用车批发零售销量月度同比16图52023年购置税提振销量情景2基本估算过程17图6中信一级行业一周20230918-20230922涨跌幅21图7中信一级行业年初至今涨跌幅21图8本周20230918-20230922CS汽车涨跌幅前五名22图9年初至今CS汽车涨跌幅前五名22图10本周中信一级分行业PE22图11CS汽车PE23图12CS汽车零部件PE23图13CS乘用车PE23图14CS商用车PE23图152019年1月-2023年8月汽车单月销量及同比增速24图162019年1月-2023年8月乘用车单月销量及同比增速24图172019年1月-2023年8月商用车单月销量及同比增速25图182019年1月-2023年8月新能源汽车单月销量及同比增速25图19自主品牌造车新势力1-8月销量26图20自主品牌造车新势力8月累计销量26图212023年9月周度零售数据辆27图222023年9月周度批发数据辆27图23国内乘用车周度销量及同比增速28图24国内新能源乘用车周度销量及同比增速28图252019-2023年各月经销商库存预警指数29图262019-2023年各月经销商库存系数29图27橡胶类大宗商品价格指数30图28钢铁类大宗商品价格指数30图29浮法平板玻璃485mm市场价格指数30图30铝锭A00市场价格指数31图31锌锭0市场价格指数31图32欧元兑人民币即期汇率32图33美元对人民币即期汇率32请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告表1传统车企电动品牌及新势力规划情况6表2比亚迪相关供应商现有或未来梳理7表3核心新能源车企新势力等产业链梳理8表4电动智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择9表52023年9月部分上市车型梳理12表6我国2023年乘用车销量预测敏感性分析17表7各地刺激政策密集出台18表8各地刺激政策密集出台19表9汽车市场主要板块市场表现21表10主要车企8月批发销量25表11新能源分制造商乘用车上险量辆28表12新能源分品牌乘用车上险量辆29表13本周20230918-20230924汽车行业部分公司公告32表14重点公司盈利预测及估值33请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇行业背景汽车行业迎来科技大时代百年汽车技术变革叠加整体成长向成熟期过渡电动化智能化网联化加速发展汽车电动化的核心是能源流的应用电动化方面围绕高能量密度电池多合一电驱动系统整车平台高压化等方向升级汽车智能化的核心是数据流的应用智能化方面随着5G技术应用智慧交通下车路协同新基建进入示范汽车智能化水平提升2023年预计更多搭载激光雷达域控制器具备L2级别车型量产尤其是自主及新势力品牌谷歌苹果华为等深度参与造车百年汽车变革加速电动智能网联技术推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级创造更多需求特斯拉鲶鱼效应颠覆传统造车理念推动电子电气架构商业模式变革带来行业估值体系重估造车新势力和传统整车相继估值上升行业中长期展望中国汽车行业总量从成长期向成熟期过渡呈增速放缓传统产能过剩竞争加剧保有量增加的特点电动化智能化带来传统汽车转型升级的结构性发展机遇行业新旧动能切换中长期预计国内汽车总量产销未来20年维持2年化复合增速2022年新能源汽车销量689万辆同比增长934预计国内新能源汽车销量未来三年预计维持20以上增速电动智能汽车是汽车板块中高景气赛道行业复盘上一轮汽车景气度高点在2015-2017年受益于购置税政策2018年起行业进入下行2020年疫情2021年缺芯导致当前库存降至3年低位全年受汽车芯片紧缺影响国内汽车实现销量2701万辆同比3低于年初销量预期2022年在芯片缓解购置税刺激国内汽车销量实现2686万辆同比2新能源汽车继续维持较高增速2021年销量为333万辆2022年销量689万辆我们预计2023年国内乘用车销量增速区间在-34内假设2023年燃油车购置税延续今年5的优惠政策预计2023年乘用车销量4假设2023年燃油车购置税优惠政策不延续预计2023年乘用车销量-3投资建议关注自主品牌崛起和增量零部件机遇在疫情地缘政治等综合因素影响下全球大宗商品价格持续上涨汽车生产的重要原材料铝镁锂钢石油橡胶芯片等价格持续高企整车和零部件端成本持续承压2月起部分整车企业官宣涨价市场担忧供给端压力最终传导到需求端汽车板块近期回调幅度较大我们认为原材料价格走势短期难以预测但汽车行业电动化智能化升级趋势不改仍然是未来5-10维度的主线逻辑部分零部件下跌到合理估值水平中长期配置价值凸显我们推荐自主品牌崛起和汽车电动化智能化升级两条主线自主崛起方向混动比亚迪长城吉利新势力特斯拉广汽埃安及其产业链增量零部件1数据流方向关注传感器域控制器线控制动空气悬挂车灯玻璃车机HUD车载音响等环节2能源流方向关注动力电池电驱动系统中小微电机电控IGBT高压线束等环节标的方面推荐福耀玻璃伯特利华阳集团星宇股份德赛西威科博达保隆科技玲珑轮胎骆驼股份等自主品牌凭借三电底层技术及供应链支持快速研发响应和灵活激励机制类消费品的商业模式逐渐取代百年以来合资外资车企在国人心目中的强势地位以长城比亚迪吉利为代表的混动平台以蔚来小鹏理想威马哪吒广汽埃安吉利极氪等新势力新品牌推进的爆款单品2021年起销量快速爬升请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告2022年新车型持续推出中长期规划高增长核心自主整车及其产业链面临较大发展机遇表1传统车企电动品牌及新势力规划情况车企核心自主平台品牌核心车型2021年销量2022年销量2023年销量预期战略规划特斯拉全球特斯拉M3MYMXMS936万辆1314万辆190-220万辆E平台30王朝汉唐宋秦元海洋家族海豚海豹军舰系列比亚迪730万辆1864万辆300-350万辆DMI混动平台等Ee2广汽埃安品牌AIONYSVLX120万辆271万辆40万辆2023年40万年产能2022年进入欧洲5蔚来NPNT平台ES8ES6ET7EC6ET5ES791万辆122万辆国并销售10万辆挪威战略小鹏DavidEdward平台G3P7P5G998万辆121万辆2025年105万辆理想LRM平台理想ONEL9L8L790万辆134万辆合计150万辆2025年160万辆哪吒山海平台哪吒UVS70万辆150万辆2025年50万辆2025年销量80万零跑零跑零跑C01C1145万辆111万辆辆进军海外市场AITO问界M5M7-超75万辆沙龙2022年上市哈弗H2大狗初恋赤兔M6H9燃油新能源欧拉好猫黑猫白猫燃油新能源总销长城柠檬混动平台总销量1068-2025年400万辆量128万辆坦克300万辆皮卡炮WEY摩卡玛奇朵2025年深蓝有5-7深蓝SL03-33万辆15-20万辆款产品70-100万台规模长安中期目标为5年4阿维塔阿维塔11--5-10万辆车2023年导入两款纯智己L7LS7-5000辆3-5万辆电动智能B级车型2024年量产上汽2022-2025年每年至少推出一款新车R飞凡品牌MARVELRER6ES3318万辆3143辆12-15万辆新覆盖SUVMPV等核心市场极氪极氪0016007辆72万辆15万辆吉利2025年65万辆雷神混动帝豪混动等-66万辆40万辆上述总计超5409万辆800万辆资料来源各公司官网公司公告国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告表2比亚迪相关供应商现有或未来梳理股票代码公司名称业务2021年总营收亿元预计给比亚迪供应的产品002920SZ德赛西威智能座舱智能驾驶解决方案9569液晶仪表600660SH福耀玻璃汽车玻璃23603汽车玻璃002906SZ华阳集团汽车电子精密压铸等4488精密压铸件603179SH新泉股份仪表板门板等饰件4613汽车饰件减震器内饰功能件底盘系统汽车电601689SH拓普集团NVH内外饰底盘系统热管理汽车电子等11463子603596SH伯特利线控制动3492电控和制动产品002101SZ广东鸿图铝压铸一体压铸6003壳体等压铸件603348SH文灿股份铝压铸一体压铸4112副车架603982SH泉峰汽车铝压铸一体压铸1615变速箱阀体605128SH上海沿浦座椅骨架827座椅骨架总成603786SH科博达车灯控制器车载电子电器电机控制系统2807底盘控制器和底盘域002050SZ三花智控热管理部件16021热管理部件002126SZ银轮股份热管理部件7816热管理部件冷却管总成进出水管总成排水管冷300547SZ川环科技汽车胶管及总成776却管总成电机电控连接水管000887SZ中鼎股份空气悬架热管理部件12577底盘轻量化系统TPMS传感器类产品包括压力传感器603197SH保隆科技TPMS车用传感器空气悬架3898轮速传感器光雨量传感器等002765SZ蓝黛科技齿轮和壳体总成等零部件3139新能源传动系统零部件002786SZ银宝山新汽车模具2674汽车模具及注塑结构件688533SH上声电子车载声学系统1302扬声器300745SZ欣锐科技小三电935车载电源类产品002472SZ双环传动汽车齿轮电机轴等5391减速器或变速箱齿轮603166SH福达股份发动机曲轴离合器齿轮1815混动车曲轴300843SZ胜蓝股份消费电子及汽车连接器1303汽车连接器601966SH玲珑轮胎汽车轮胎18579轮胎产品002881SZ美格智能物联网模组1969通信模组资料来源Wind公司官网国信证券经济研究所整理及预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告表3核心新能源车企新势力等产业链梳理股票代码上市公司2021年营收客户配套产品预计配套价值量002920SZ德赛西威9569理想小鹏IPU04智能座舱域控制器或超20000元小鹏IPU03IPU0410000-20000元601799SH星宇股份7909蔚来小鹏理想前大灯尾灯2000-4000元002050SZ三花智控16021特斯拉热管理部件2000-3000元蔚来小鹏理想热管理部件阀泵换热器等1000元左右601689SH拓普集团11463特斯拉底盘件NVH热管理部件6000-9000元蔚来小鹏理想底盘系统模块002126SZ银轮股份7816特斯拉汽车换热模块600-1000元多家新势力热管理部件及模块600元左右603305SH旭升集团3023特斯拉三电壳体3000-4000元603179SH新泉股份4613特斯拉内饰件蔚来理想仪表板门板类产品2000-3000元688533SH上声电子1302特斯拉扬声器100-200元多家新势力功放扬声器1000-2000元603348SH文灿股份4112多家新势力一体化产品壳体类产品等特斯拉铝合金铸件600699SH均胜电子45670多家新势力安全气囊人机交互类产品5G-V2X1000-2000元特斯拉汽车安全类产品002472SZ双环传动5391特斯拉传动零部件产品蔚来新能源汽车减速器605333SH沪光股份2448美国T公司高压线束理想高压线束002906SZ华阳集团4488多家新势力汽车电子类产品照明系统控制电机控制系统车载电603786SH科博达2807某新势力超3000元子与电器能源管理系统603982SH泉峰汽车1615蔚来铝压铸类产品300681SZ英搏尔976小鹏电源总成电驱总成3000元688162SH巨一科技2123蔚来小鹏理想智能装备电驱总成-603197SH保隆科技3898多家新势力传感器类产品空气悬架系统产品000887SZ中鼎股份12577蔚来空气悬挂系统产品电池模组密封系统603166SH福达股份1815理想混动车曲轴资料来源各公司公告国信证券经济研究所整理及预测增量零部件增量零部件主要围绕数据流和能源流两条线展开数据流从获取储存输送计算再应用到车端实现智能驾驶应用到人端通过视听触等五感进行交互HUD中控仪表车灯玻璃等能源流双碳战略下核心是电流从获取储存输送高低压转换经OBC到1大三电高压动力电池电控及驱动电机以支持智能驾驶大运动线控制动和转向等平面位移2小三电低压电池中小微电控及电机以支持车身各种精细运动鹰翼门电吸门把手电动天窗空气悬架等车内形变标的方面推荐星宇股份福耀玻璃德赛西威拓普集团华阳集团伯特利上声电子科博达玲珑轮胎等请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告表4电动智能增量零部件和国产化存量零部件赛道选择零部件当前渗透率单车价值量元起配节点上市公司车载摄像头1030002020年之前舜宇光学联创电子德赛西威等激光雷达3100002022年炬光科技长光华芯永新光学腾景科技天孚通信等自动驾驶域控制器5100002021年德赛西威科博达均胜电子等HUD抬头显示71000-40002021年华阳集团HUD前档玻璃7400-6002021年福耀玻璃全景天幕不含调光51000-20002021年福耀玻璃调光天幕030002022年福耀玻璃ADB车灯740002022年星宇股份DLP车灯1100002023年星宇股份氛围灯510002021年科博达星宇股份车载声学功放2010002021年之前上声电子华阳集团线控制动520002022年伯特利亚太股份拓普集团等线控转向03000研发阶段耐世特空气悬架1100002023年中鼎股份保隆科技天润工业拓普集团巨一科技英搏尔精进电动汇川技术大洋电机正多合一电驱动30200002021年之前海磁材多合一小三电3020002021年之前欣锐科技麦格米特等新能源热管理305000-80002021年之前三花智控银轮股份拓普集团等文灿股份广东鸿图爱柯迪旭升股份泉峰汽车一体化压铸5100002022年立中集团永茂泰力劲科技合力科技等高压高速线束及连接器3030002021年之前沪光股份瑞可达永贵电器电连技术中航光电等汽车座椅存量部件1004000-70002021年起国产化加速继峰股份天成自控上海沿浦安全气囊存量部件10010002021年起国产化加速松原股份均胜电子资料来源公司公告国信证券经济研究所整理核心假设或逻辑的主要风险第一宏观经济下行车市销量持续低迷整车行业面临销量下行风险和价格战风险零部件行业面临排产减少和年降压力第二新能源汽车替代传统燃油车后部分机械式零部件行业比如内燃机系统的消失请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告重要行业新闻与上市车型重要行业新闻1行业动态华为首款智选轿车智界s7亮相11月正式发布9月25日华为发布会上余承东宣布旗下首款轿车款智选车智界s7亮相根据之前的消息这款车是华为与奇瑞联合打造的首款搭载HarmonyOS4的纯电轿跑余承东表示这款车将对标特斯拉ModelS根据之前曝光的真车照片看这辆车拥有封闭式前脸前大灯采用了4颗LED灯珠同时大灯下方还有下垂的LED日行灯有点保时捷Taycan的感觉尾部非常简约富有高级感配有问界M5类似的贯穿式尾灯据悉这款车将在11月正式发布除了S7之外余承东再次提及问界M9这辆车将在12月中旬发布最近这款车的外观照片也在网络上曝光其采用和问界M5问界M7不同的设计风格贯穿式头灯连接车头两边大灯前脸采用封闭式风格保险杠下方位置留有进气格栅从选装申报来看新车有双色车身版本可选车顶配有激光雷达前翼子板处也配备了摄像头预计将会搭载HUAWEIADS20高阶智能驾驶辅助系统蔚来创新科技日在上海举行9月21日NIOIN2023蔚来创新科技日在上海举行除了发布首款手机NIOPhone之外蔚来还展示了电动汽车领域内的全面技术创新布局蔚来全栈技术覆盖了芯片和车载智能硬件电池系统电驱系统车辆工程操作系统移动互联智能驾驶智能座舱智能能源智能制造人工智能和全球数字运营等12个关键技术领域2024款小鹏G9领航上市2023年9月19日2024款小鹏G9领航上市售价2639-3599万元5款SKU3个MAX2个PROmax最低配为2899万元城市XNGP周度使用率82XNGP的周用户使用率946单辆最长累计智驾里程15092KM城市NGP年底50个城市2024H1拓展至200个城市城市NGP效率接近人类水平90城市NGP里程渗透率62城市NGP每百公里接管次数06595高速NGP减少重复动作80高速NGP节省精力千公里接管次数少于1次动力系统最高效率95峰值功率405KW峰值扭矩717NM22ms毫秒级响应扭矩控制精度在5以内2023年9月23日2024小鹏G9上市当天微博热榜霸榜前三微博热门车榜排名持续第一全网累计关注突破五亿人次72小时大定突破8000关注爆表仰望U8豪华版正式上市2023年9月20日仰望U8豪华版百万级新能源硬派越野上市价格1098万元现已启动定购仰望U8豪华版具有四轮独立扭矩矢量控制和智能液压车身控制系统两大颠覆性核心技术具有覆盖全场景的越野实力高阶智能驾驶辅助系统带来极致便捷安全零跑汽车超级增程上市2023年9月20日零跑汽车C01C11超级增程正式上市C01售价1458万元起C11售价1498万元起具有快充慢冲加油三种补能方式极限纯电纯电优先燃油优先三种可选驾驶模式适配不同驾驶习惯采用前双叉臂后五请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告连杆悬架豪车级配置转向更丝滑智价配置适应更全面的驾驶场景保隆科技获得2个8M摄像头定点近期保隆科技获得2家国内车企的8M摄像头定点在ADAS领域保隆科技布局了毫米波雷达超声波雷达环视摄像头前视摄像头舱内摄像头控制器等众多产品具备算法软件硬件以及ADAS系统的研制能力在摄像头方面继2M3M技术之后本次8M摄像头获得定点是保隆科技在ADAS视觉技术方面的又一里程碑欧洲纯电动汽车市场份额首次超过20根据欧洲汽车制造商协会的数据8月份纯电动汽车在欧洲市场的份额首次突破了20成为购车者的第三大选择超越了柴油汽车在8月份欧洲纯电动汽车的市场份额达到21首次超过总汽车销量的五分之一同比增长超过一倍销售达到165万辆在2023年前8个月欧洲售出了近100万辆纯电动汽车安徽省政府与大众汽车签署全面合作备忘录9月15日安徽省人民政府和大众汽车中国投资有限公司签署了全面合作备忘录双方将进一步加强合作包括在新能源汽车研发新能源汽车和智能网联汽车产业链的建设以及人才培养方面哪吒汽车与国创中心达成战略合作9月18日哪吒汽车与国创中心达成战略合作国创中心将在整车效能芯片测试电驱动电子电气等关键核心技术领域为哪吒汽车提供相应测试与能效提升服务小马智行获得北京市智能网联汽车政策先行区商业化试点通知书9月19日小马智行获得北京市智能网联汽车政策先行区首批乘用车车内无人车外远程出行服务商业化试点通知书获准在北京亦庄开启车内无人自动驾驶出行服务Robotaxi收费2政府新闻商务部推动出台支持汽车后市场发展举措商务部新闻发言人何亚东9月21日在例行新闻发布会上表示中秋国庆双节将至商务部将在推动前期促消费政策落地见效的基础上围绕重点领域推动出台支持汽车后市场发展等一批政策举措何亚东表示目前商务部正在组织开展金九银十系列促消费活动更好满足居民节日消费需求推动消费持续恢复和扩大工信部系统推进智能网联汽车等新兴产业发展9月20日工业和信息化部运行监测协调局局长陶青表示下一步将会同各地区各部门坚决贯彻落实党中央国务院决策部署促进工业经济实现质的有效提升和量的合理增长一是加强政策协同落实加紧实施十大重点行业稳增长工作方案推动稳增长政策落地见效二是加快促进需求恢复扩大加强质量品牌建设推进供给端创新以高质量供给引领创造需求引导企业因地制宜拓展请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告国际市场进一步挖掘出口潜力三是加紧增强发展动能深入实施智能制造工程加快改造提升传统产业系统推进5G智能网联汽车新材料等新兴产业发展开辟新领域新赛道培育一批增长新引擎打造竞争新优势法国政府调整电动汽车补贴标准法国政府周一9月18日宣布法国将于2024年1月起推出新的现金激励措施支持消费者购买电动汽车EV旨在支持法国和欧洲汽车制造行业与中国竞争对手的竞争这套新规则几乎将自动排除所有在中国制造的车型德媒担忧如果欧盟最终对中国电动汽车征收关税中国政府可能会采取反制措施这将损害欧洲汽车产业深圳支持老旧汽车更新消费给予最高10000元补贴9月15日深圳市发改委印发深圳市关于促进消费的若干措施措施提出支持老旧汽车更新消费对提前报废或迁出国及以下排放标准的普通小汽车并于年底前购置符合条件新能源汽车的给予最高10000元补贴可与省市区其他补贴政策叠加享受9月上市车型梳理2023年9月众多新款改款车型上市新车方面重点关注吉利银河L6银河L7仰望U8改款方面重点关注小鹏G9零跑C01零跑C11赛力斯汽车问界M7表52023年9月部分上市车型梳理厂商车型厂商指导价动力方面级别上市时间类型SRM鑫源新能源豪运2018万纯电动轻客2023年9月1日上市新车昊铂昊铂GT2199-3399万纯电动中大型车2023年9月1日上市新车凯翼汽车凯翼昆仑999-1699万20T16T中型SUV2023年9月1日上市新车20T23T中兴汽车威狮1986798-1758万24T25T28T皮卡2023年9月1日上市改款特斯拉改款32599-2959万纯电动中型车2023年9月1日上市改款广汽埃安昊铂GT2199-3399万纯电动中大型车2023年9月1日上市新车万象汽车万象T021718-1888万纯电动微面2023年9月4日上市新车江汽集团蓝猫1318-1698万纯电动微面2023年9月4日上市新车江汽集团江淮T8958-1608万20T24T皮卡2023年9月4日上市改款比亚迪海豹DM-i1768-2468万插电混动中型车2023年9月6日上市新车东风风行菱智PLUS999-1519万15T20LMPV2023年9月5日上市改款东风风行菱智599-999万15T16L20LMPV2023年9月5日上市改款MINIMINI1998-3206万15T20T小型车2023年9月5日上市改款长安林肯飞行家5008-7638万30T中大型SUV2023年9月6日上市改款领克领克082180-2780万插电混动中型SUV2023年9月8日上市新车赛力斯汽车问界M72898-3798万增程式中大型SUV2023年9月12日上市改款东风风行风行S60EV1509-1659万纯电动紧凑型车2023年9月12日上市改款奇瑞新能源奇瑞舒享家12999-1699万纯电动中型SUV2023年9月12日上市新车东风乘用车东风风神AX7999-1398万纯燃油紧凑型SUV2023年9月13日上市改款星途星途揽月1939-2359万纯燃油中大型SUV2023年9月13日上市改款奇瑞汽车艾瑞泽5599-858万纯燃油紧凑型车2023年9月14日上市改款长安汽车长安CS55PLUS929-1259万纯燃油紧凑型SUV2023年9月15日上市改款请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告NIO蔚来蔚来EC63580-4160万纯电动中型SUV2023年9月15日上市垂直换代上汽集团MGONE1078-1388万纯燃油紧凑型SUV2023年9月15日上市改款比亚迪元PLUS1358-1678万纯电动紧凑型SUV2023年9月15日上市改款沃尔沃亚太沃尔沃C402890-3390万纯电动紧凑型SUV2023年9月15日上市改款吉利新能源吉利熊猫299-569万纯电动微型车2023年9月15日上市新车江汽集团江淮QXPHEV1299-1499万插电混动紧凑型SUV2023年9月15日上市新车吉利汽车银河L61158-1498万插电混动紧凑型车2023年9月16日上市新车吉利汽车银河L71387-1857万插电混动紧凑型SUV2023年9月16日上市新车一汽-大众宝来1120-1570万纯燃油紧凑型车2023年9月17日上市改款纯燃油油电吉利汽车星越L1372-1852万混合紧凑型SUV2023年9月17日上市改款奇瑞新能源QQ冰淇淋299-5752万纯电动微型车2023年9月17日上市改款一汽-大众探影1159-1609万纯燃油小型SUV2023年9月19日上市改款小鹏小鹏G92639-4699万纯电动中大型SUV2023年9月19日上市改款奔驰奔驰S级新能源12677-13083万插电混动大型车2023年9月20日上市垂直换代零跑汽车零跑C111498-2098万增程式纯电动中型SUV2023年9月20日上市改款北京奔驰奔驰EQB3520-4280万纯电动紧凑型SUV2023年9月20日上市改款北京奔驰奔驰EQA3220万纯电动紧凑型SUV2023年9月20日上市改款零跑汽车零跑C011458-2088万增程式纯电动中大型车2023年9月20日上市改款仰望仰望U810980万增程式大型SUV2023年9月20日上市新车北汽新能源极狐考拉1318-1698万纯电动MPV2023年9月20日上市新车上汽通用五菱五菱星云898-1058万油电混合紧凑型SUV2023年9月20日上市新车一汽奔腾奔腾NAT1478-1648万纯电动MPV2023年9月21日上市改款睿蓝汽车睿蓝71177-1737万纯电动紧凑型SUV2023年9月21日上市新车长安马自达马自达CX-51258-2108万纯燃油紧凑型SUV2023年9月22日上市改款比亚迪海豚1168-1398万纯电动小型车2023年9月22日上市改款smartsmart精灵11790-2849万纯电动小型SUV2023年9月23日上市改款哈弗二代大狗新长城汽车能源1628-1758万插电混动中型SUV2023年9月25日上市新车上汽通用五菱五菱缤果598-848万纯电动小型车2023年9月25日上市新车长城汽车坦克400新能源2850-2950万插电混动中型SUV2023年9月25日上市新车上汽通用五菱宝骏云朵958-1238万纯电动紧凑型车2023年9月26日上市新车资料来源太平洋汽车国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告新能源车渗透提速购置税减征开启新一轮景气中周期汽车行业作为国民经济的支柱性产业之一GDP占比76是国家宏观调控的重中之重也是宏观经济的重要晴雨表兼具消费与周期属性2022年5月第三轮购置税减征政策超预期落地购置税减征作为历史上国家提振汽车消费高效举措叠加今年中旬复工复产带来的供应环节修复有望开启新一轮2-3年的中短期景气向上的周期政策刺激是国内汽车销量增长的重要驱动力复盘中国汽车行业若干次连续月度销量下跌时间段总结发现1国内汽车市场与宏观经济关联度较高2消费政策刺激是车市低迷时期快速恢复的直接动力与宏观经济相关性高2018年中国汽车工业历史上的首度销量下滑在去杠杆国内经济下行背景下随后2019年销量仍持续下滑2020年国内受到新冠疫情冲击社会经济近乎全面停摆2020Q1汽车销量大幅下滑属于极端事件2021年下半年在去年高基数芯片短缺以及商用车国六切换等情况下汽车销量同比下滑2022年3-4月俄乌冲突疫情反复等因素阻碍供应链运转及生产终端市场受疫情和经济下行制约产销两端均受到较大打击政策刺激是直接推动力在政策驱动下2009-2010年我国汽车销量增速分别达4543242015-2017年我国汽车销量增速分别达4713930刺激效果显著2020年政府积极推进后疫情建设在政府扶持和消费激励下新能源车市场迎来大爆发汽车需求强劲反弹从2020年4月起销量连续13个月的同比正增长2022年在疫情反复供应链受阻等不利局面下新一轮购置税减免政策到来汽车销量实现快速反弹本轮2022年补贴政策力度整体超预期1从补贴范围来看结合前两轮补贴内容市场普遍预期本轮补贴对象为16L及以下排量燃油乘用车而实际补贴政策本次框定到20L以下小于30w将惠及范围从预期的65提升到84占2021年燃油乘用车比重几乎成为普惠政策2从补贴时限来看坐实之前市场普遍预测的年内消耗完补贴优惠成为车市强心剂高效提振市场消费请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告图1本轮2022年补贴范围相比预期有较大提升图22021年20L排量及以下与30万元以下车型结构占比资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理注考虑资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理到价格需剔除增值税而30万元及以上车型暂无更细分准确数据因此这里对本区间车型简化省略处理回顾政策加持下2022年复苏向好新能源汽车销量同比932022年尽管受疫情散发频发芯片结构性短缺动力电池原材料价格高位运行局部地缘政治冲突等诸多不利因素冲击但在购置税减半等一系列稳增长促消费政策的有效拉动下在全行业企业共同努力下中国汽车市场在逆境下整体复苏向好供给侧汽车产业链陆续复产多家车企双班生产原材料价格上涨趋缓需求侧购置税阶段性减征叠加电动车下乡等地方补贴刺激政策频出整体汽车产销实现正增长展现强大韧性图3中国汽车销量月度同比增速资料来源WIND中汽协国信证券经济研究所整理根据中汽协数据2022年汽车产销分别完成27021万辆和26864万辆同比分别增长34和21与上年相比产量增速持平销量增速下降17个百分点乘用车方面在国内强大的消费市场促进下我国乘用车市场已经连续八年超过2000万辆自2020年以来实现连续正增长2022年得益于燃油车购置税优惠新能源快速增长和产业链逐渐恢复乘用车产销分别完成23836万辆和23563请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告万辆同比分别增长112和95新能源方面新车型长安Lumin理想L9比亚迪海豹理想L9小鹏G9长安深蓝SLO3等上市助力新能源汽车销量突破2022年新能源汽车持续爆发式增长产销分别完成7058万辆和6887万辆同比增长969和934市场占有率达256高于上年121个百分点根据乘联会数据供给改善叠加油价高位带来市场火爆油价历史高位而电价锁定带动电动车订单表现持续较强虽有个别月份受地区防疫措施的影响闭店情况较突出新十条有效落实后传统车迅速火爆新能源车也小幅升温2022年新能源乘用车批发6498万辆同比增长963保持趋势性上升走势2022年新能源乘用车国内零售5674万辆同比增长900图4中国新能源乘用车批发零售销量月度同比资料来源WIND乘联会国信证券经济研究所整理展望2023年购置税政策对乘用车销量的影响测算2023年1月6日商务部新闻发言人束珏婷在例行发布会上表示近期受疫情和有关支持政策退出等因素影响汽车消费出现一定波动但我国经济韧性强潜力大疫情防控措施不断优化今年经济运行有望总体回升为稳定增加汽车消费提供有力文撑综合各种因素预计2023年汽车消费市场有望总体保持增长势头商务部将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费一抓政策落实加大汽车消费政策文件落实督导力度确保政策落地见效二抓措施完善会同有关方面研究扩大二手车流通支持新能源汽车消费促进老旧汽车报废更新等政策措施三抓环境优化协同相关部门支持充电设施停车设施建设和提高汽车消费金融服务水平四抓制度健全加快修订二手车流通管理办法机动车强制报废标准规定促进汽车消费市场持续健康发展我们针对2023年可能推行的购置税政策做全年销量敏感性分析以情景假设燃油车购置税优惠5延续至2023年底为例展示大致预估过程测算出补贴基准金额约870亿元1550万辆80514万元辆2结合第二轮补贴时的边际促进效应024万辆亿元考虑到当下汽车市场保有量较高降低汽车消费对政策刺激的敏感性本轮刺激的边际效用应有所衰减测算出5的购置税减免情景下有望带来约100-200万辆左右增量销量请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告图52023年购置税提振销量情景2基本估算过程资料来源中汽协乘联会财政部国信证券经济研究所整理注目的为展现刺激效应的大概数量级仅供参考假设燃油车全年1500-1600万辆为基础量级假设符合购置税补贴的燃油车比例为80左右假设均价14万元1假设2023年燃油车购置税无优惠政策预计2023年新能源乘用车销量872万辆同比34燃油乘用车销量1414万辆同比-17乘用车整体销量2286万辆同比-32假设燃油车购置税优惠5延续至2023年底预计2023年新能源乘用车销量845万辆同比30燃油乘用车销量1600万辆同比-6乘用车整体销量2445万辆同比43假设燃油车购置税优惠25延续至2023年底预计2023年新能源乘用车销量855万同比32燃油乘用车销量1500万辆同比-12乘用车整体销量2355万辆同比基本持平表6我国2023年乘用车销量预测敏感性分析2023年假设情景一假设情景二假设情景三假设2023年燃油车购置税情况无优惠政策优惠5延续至23年底优惠25延续至23年底新能源乘用车销量万辆872845855同比增速343032燃油乘用车销量万辆141416001500同比增速-17-6-12整体乘用车销量万辆228624452355同比增速-340资料来源乘联会中汽协国信证券经济研究所整理和预测各地政策密度出台提振汽车消费23年年初商务部表示综合各种因素预计2023年汽车消费市场有望总体保持增长势头商务部将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费我们统计10月份以来各地政府对于汽车消费的刺激政策多地发放消费券以及对汽车消费进行补贴短期多以2023年一季度为刺激目标长期仍以推动新能源汽车渗透率推动充电等基础设施建设为主要规划目标同时扩大内需战略规划纲要20222035年中汽车方面提出推动汽车消费由购买管理向使用管理转变推进汽车电动化网联化智能化加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设我们预计在多地政策的推动下将提振行业消费2023年6月2日国常会会议指出新能源汽车是汽车产业转型升级的主要方向发展空间十分广阔要巩固和扩大新能源汽车发展优势进一步优化产业布局加强动力电池系统新型底盘架构智能驾驶体系等重点领域关键核心技术攻关统筹国内国际资源开发利用健全动力电池回收利用体系构建车能路云融合发展的产业生态提升全产业链自主可控能力和绿色发展水平要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策构建高质量充电基础设施体系进一步稳定市请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告场预期优化消费环境更大释放新能源汽车消费潜力表7各地刺激政策密集出台地区发布时间政策名称或来源具体内容关于开展2023年云南省彩云购车补本次将发放5000万元彩云购车补加油券发券名额共2万个活动时间为2023年云南2023622加油券活动的通知6月至2024年2月郑州将于21日至8月31日开展2023年乐驾一夏汽车焕新季活动发放5000万元汽车河南郑州2023621郑州市商务局等消费券为促进大宗商品消费自6月6日起南京将开展购车和家电消费补贴活动消费者购买南京202362南京发布符合条件的汽车或者家电可享受相应额度的消费补贴苏州将于6月1日-7月31日面向全市开启2023苏州汽车消费嘉年华购车补贴活动苏州202361苏州发布资金规模总额1亿元成都将于5月20日-7月20日面向全市开启2023年蜀里安逸车游四方成都汽车成都2023518成都发布消费奖励活动资金规模1亿元无锡市2023年度促进新能源汽车推广鼓励个人购买新能源乘用车充分利用太湖购物节等开展的促销活动发放纯电动新无锡2023516消费的若干政策措施能源乘用车3000元辆非纯电动新能源乘用车1500元辆的消费券浙江省杭州市余杭区将于5月18日起开展汽车购车补贴活动活动期间购买乘用车的个浙江余杭2023516余杭发布人可申领最高8000元补贴资金总额达1000万元关于开展2022年度三亚市新能源汽车换对2022年9月17日至2023年3月31日购并达成补贴要求的换电车辆用户补贴标准按电模式应用试点建设换电补能差价补贴三亚市统筹疫情防控和提振经济增长的行动方案执行对购车价格在10万元以下含三亚2023512及提振经济增长促进新能源换电汽车消电池价格下同的每辆补贴6000元购车价格在10万元含-20万元含的每辆补贴8000费补贴的申报通知元购车价格在20万元以上的每辆补贴1万元关于加快推进充电基础设施建设更好全国202357支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站县县全覆盖充电桩乡乡全覆盖意见自2022年6月1日至2023年6月30日个人用户报废或者转让不含变更登记本人名下关于调整上海市促进汽车消费补贴实施上海202356在上海注册登记的非营业性小客车并且在上海市场监督管理部门注册的汽车销售机构购细则部分内容的通知买纯电动小客车新车给予个人用户一次性10000元购车补贴常州2023430新能源汽车购置补贴实施细则今年5月1日起购买新能源乘用车每辆补贴2000元起最高8000元1支持符合条件的汽车生产企业临时申请汽车出口许可对符合条件的通过中欧班列等铁关于印发上海市促进外贸稳规模提质量路运输的新能源汽车等产品不按危险货物管理动态调整汽车平行进口和二手车出口试点上海202343的若干政策措施的通知企业范围支持符合条件的二手车出口交易服务平台申请开通车辆转移待出口登记业务2深化汽车出口抵港直装试点对符合条件的出口车辆实行无干预通关广州将对个人消费者购买并使用自主品牌新能源汽车含油电混动给予综合性补贴补贴广州市鼓励支持个人领域新能源汽车标准为机动车销售统一发票含税价在10万元含至15万元补贴10000元台车辆价广州2023331推广应用工作指引格在15万元含至20万元补贴8000元台车辆价格在20万元含以上补贴6000元台1对本地生产的新能源汽车2023年较2022年产量增长部分每辆给予2000元奖励每户西安市人民政府办公厅发布关于印发支企业最高奖励不超过1000万元西安2023327持新能源汽车扩大生产促进消费若干措2对2023年3月21日至4月30日在西安市限额以上汽车销售企业购买新能源乘用车并上施的通知牌的消费者给予补贴3购车发票金额在20万元含以上的每辆补贴6000元北京市关于鼓励汽车更新换代消费的乘用车置换新能源小客车最高补贴1万元补贴适用时间为2023年3月1日0时至2023北京2023321方案年8月31日24时期间重庆市商务委员会关于优化实施乘用车从3月20日起不再实行旧车置换直接对消费者购买新乘用车含新能源车和燃油车重庆2023320置换补贴政策的补充通知给予补贴市级财政补贴总额补贴标准及方式申报渠道及程序不变广东省激发企业活力推动高质量发展若优化新能源汽车充电桩站投资建设运营模式加快推进高速公路服务区等区域充电桩广东202332干政策措施的通知站和公路沿线充电基础设施建设2023年新增建成公共充电桩超过21万个进一步搞活汽车流通扩大汽车消费支持新能源汽车购买使用加快活跃二手车市场广东2023220广东省商务厅等22部门扩大汽车更新消费扩大汽车消费山东20232162023年全省能源工作指导意见到2023年底全省充电基础设施保有量达到25万台以上加氢站数量达到35座规定自4月1日起新改扩建公共停车场库应当按照一类地区具备充电功能市交通委市发展改革委市道路运输局上海2023216的停车位不少于总停车位15二类地区具备充电功能的停车位不少于总停车位12三类市公安局市消防救援总队联合印发地区具备充电功能的停车位不少于总停车位10的标准配建充电设施广州市人民政府关于印发支持市场主体促进汽车消费出台促进汽车消费专项政策通过一揽子综合措施进一步激发汽车消费活广州2023215高质量发展促进经济运行率先整体好转力继续实施新能源指标直接配置措施2023年上半年额外增加3万个节能车增量指标配若干措施的通知置额度并临时放宽非本市户籍人员申请节能车增量指标资格条件出台促进汽车消费专项政策通过一揽子综合措施进一步激发汽车消费活力继续实施新关于支持市场主体高质量发展促进经广州2023214能源指标直接配置措施2023年上半年额外增加3万个节能车增量指标配置额度并临时济运行率先整体好转的若干措施放宽非本市户籍人员申请节能车增量指标资格条件2023年6月30日前个人消费者报废在湖南登记注册的符合相关标准的家用汽车并在关于打好经济增长主动仗实现经济运省内购买新能源乘用车的凭相关资料享受5000元资金补贴补贴由省和购车所在市州统湖南202326行整体好转的若干政策措施筹安排在2022年新能源汽车国补政策退出之后为保障高速增长的新能源汽车增长势头各地都相继发布新能源汽车促进政策郑州市决定将2023年兔年迎春汽车焕新季活动截止时间由2023年2月6日延长至3河南郑州202323郑州发布月10日并增发1亿元汽车消费券燃油车根据车价不同可获得3000元-5000元不等的消费券新能源车则为4000元-6000元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告进一步搞活汽车流通扩大汽车消费便利二手车交易繁荣二手车市场并提出加快新贵州省搞活汽车流通扩大汽车消费的贵州202323能源汽车推广运用支持促进农村燃油车消费促进二手车商品化流通完善报废机动车若干措施要求回收体系等一系列措施提出延续新能源车置换补贴至2023年6月30日在此之前个人消费者报废或转出名下在上海市提信心扩需求稳增长促发展行上海20230129上海市注册登记且符合相关标准的小客车并购买纯电动汽车的给予每辆车10000元的动方案财政补贴金华20230126浙江在线金义新区发放3750万元新春消费券其中汽车消费券2900万元无锡市将启动发放2023太湖购物节乐享新春新能源汽车消费券发放总额1200万元无锡20230123无锡发布申领标准为纯电动新能源汽车3000元辆其他动力新能源汽车1500元辆包括插电式混合动力汽车增程式电动汽车燃料电池汽车2023年上半年山东将继续发放2亿元汽车消费券支持消费者购买新能源乘用车燃油山东20230119山东省人民政府新闻办发布会乘用车报废旧车购买新车加快培育智能网联新能源汽车产业集群支持企业建设智能网联汽车数据平台应用场景重庆市加力振作工业经济若干政策措重庆20230104研发全新新能源乘用车车型支持企业研发智能车控智能座舱等核心配套产品相应给施予300万元至800万元补助资料来源各政府官网国信证券经济研究所整理多家车企进行价格调整备战2023年进入2023年以来多家车企进行价格调整自从特斯拉问界岚图等进行降价或者进行一定程度补贴以来国内众多车企品牌如上汽大众长安汽车比亚迪等陆续跟进降价表8各地刺激政策密集出台品牌调价实施时间车型变动优惠幅度万元详细内容上汽大众ID纯电系列最高可享3万元立减优惠到店还可再享1万上汽大众2023314-2023331ID纯电系列单车最高优惠4万元元优惠大礼上汽大众2023316-2023430上汽大众全车系单车最高优惠5万元上汽大众全车系限时现金优惠单车限时优惠至高50000元3月20日至4月30日购买2023款欧拉好猫车型可享现金优惠22长城汽车欧拉2023320-202343023款欧拉好猫现金优惠22万元万元优惠后新车价格区间为1078万-1438万元哈弗H6车系可享受现金钜惠15000元同时还可享受10000元置换长城汽车哈弗2023319-2023430哈弗H6现金优惠15万元补贴和最高10万24期0息无忧贷哈弗H6S和2023款H6国潮款不参与活动凡通过坦TANKAPP定购坦克品牌全系车型的用户如期间所购车型官方长城汽车坦克2023319-20231231坦克品牌全年保价建议零售价下调坦克品牌承诺主动返还新旧建议零售价差价在此期间购买奇瑞集团全系车型的客户均可享受不同程度的补贴优奇瑞汽车2023311-20231231奇瑞集团全系车型单车最高优惠31万元惠2023年吉利春季购车节对旗下全系车型进行购置税补贴用户只要吉利汽车202331-2023331旗下全系车型单车最高优惠3万元在吉利汽车APP上花99元购券即可享受50的购置税补贴2023年3月16日起新下定用户可享受包括极境蓝外饰高性能空气极氪汽车2023316起极氪001最高8万元免费升级包悬架套装Z-Sport运动进阶套装2万元选装基金终身免费充电权益12万极分20万三年0息五年199超低息等权益单车最高优惠4万元而且3月份提车因政策变化造成的差价长安长安汽车2023310-2023331多个主销车型单车最高优惠4万元方面承诺给与现金补贴保价至4月30日比亚迪宋PLUS海比亚迪两大主力车型开展限时补贴宋PLUS车系下订即可享88元抵比亚迪2023310-2023331最高抵扣8888元豹扣6888元购车款海豹下订即可享88元抵扣8888元购车款广汽丰田将对凯美瑞威兰达威飒锋兰达等车型进行限时购车补广汽丰田202339-2023331部分车型补贴额度为5000元贴补贴额度为5000元广汽本田广州区域全系车型综合优惠最高8万元全息推出免税版广汽本田2023310-2023331广州区域全系车型综合优惠最高8万元享购置税100补贴T03推出4款车型新入门版比2022款入门版降价226万元T03零跑汽车202331起新T03和新C01最高降价58万元推出5款车型顶配车型比2022款顶配版降价58万元消费者今年3月31日前支付5000元订金即可在支付尾款时抵扣25沃尔沃汽车202331-2023331C40XC40单车降价2万元万元特斯拉Model3调后22993499万元起降价362万元ModelY调后202316起Model3ModelY降价约2-5万元中国259930993599万元起降价294838万元调整后价格在25983098公司向调价前购车用户提供2年基础保问界AITO2023113起M5EVM7-288-3养或整车质保延长公里服务2023131起至2023331宏光MINIEV298万元起售对比此前328万元的起售价宏光MINIEV上汽通用五菱宏光MINIEV-03日的降幅达3000元出租版三元锂车型售价从1698万元调整为1568万元出租版磷酸铁锂车型售价从1596万元调整为1468万元价格下调幅度为13吉利2023131起帝豪-04813万元左右且2月28日前购买吉利帝豪LHiP车型还可以享受4800元的限时补贴请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告小鹏G3i售价从1689-2019万元降至1489-1769万元P5售价从小鹏2023117起G3iP5P7降价2-36万元1799-2259万元降至1569-2029万元P7售价从2399-2859万元降至2099-2499万元2023年2月内锁单购买2022款ES8ES6EC6的用户蔚来兜底20222022款ES8ES6蔚来202323起-年国家补贴此外目前在部分城市购车还可享当地地方补贴如果EC6在蔚来进行旧车置换蔚来还能给予15万元的置换补贴岚图202311起-2023331日全系-最高补贴3万元针对2023年8月30日含至2023年9月30日含新定购理想2023年8月30日含至理想L9L8L7保险补贴1万元L9理想L8理想L7任一车型并通过合作保险机构购买车险可享2023年9月30日含保险补贴1万元资料来源太平洋汽车智电出行汽车之家车宇世界各车企官网汽车消费网新浪汽车电动知家国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20