汽车板块下跌0.04%，位居申万一级指数第10位。本周（9.25-10.8）沪深300指数下跌1.32%。从申银万国行业指数表现来看，医药生物板块表现最好，上涨2.63%，非银金融板块跌幅最大，下跌3.14%。汽车板块本周保持平稳，下跌0.04%。
　　涨跌幅前五个股。本周板块内涨幅前五名分别是博俊科技（+25.10%）、远东传动（+19.81%）、华安鑫创（+17.85%）、日盈电子（+13.02%）、中自科技（+12.87%）。跌幅前五名分别是中路股份（-7.41%）、东利机械（-7.45%）、春兴精工（-8.01%）、双环传动（-11.83%）、兴民智通（-11.96%）。
　　节前日均汽车零售/批发量同环比均出现回暖迹象。本周（9.18-9.24）乘用车日均零售量6.45万辆，同环比分别-0.51%/+16.03%。乘用车日均批发量7.63万辆，同环比分别+2.71%/+17.43%。综合来看，九月（9.1-9.24）整体乘用车零售/批发销量均有提升，特别是批发端同比上涨6.91%，环比上涨14.43%好于预期，为十月双节的消费爆发做好了备货。截至目前，问界M7九月订单总量超过3万辆，其智驾版搭载华为ADAS2.0高阶智能驾驶系统，智能化新车需求明显向好，后续还有Q4发布的x9，理想首款纯电mega，比亚迪纯电suv宋L等，智驾能力也再次成为车企竞争焦点，同时城市NOA的加速密集落地且高精地图成为非必要，特斯拉FSD、l3法规等都在持续催化L3级以上智驾的落地。我们持续推荐特斯拉/华为产业链，持续看好规模化优势已经出现和具备供应链优势的自主品牌车企，同时推荐智驾赛道核心标的。
　　重要原材料价格：本周（9.25-10.8）部分电池原材料价格保持稳定，电池级碳酸锂价格保持在17.30万元/吨，56.5%的氢氧化锂价格保持在16.70万元/吨，国产磷酸铁锂小幅下跌至6.50万元/吨，硫酸镍价格维持在3.13万元/吨。下游企业为了确保国庆假期期间的正常生产，加大了材料采购力度。需求的短期增加促使原材料价格企稳。从长期来看，受新能源汽车销量增速放缓、上游供应量不断提高、经济疲软等因素影响，电池原材料供需关系逐渐平衡，电池原材料价格有着进一步下跌的趋势。
　　问界：新M7首销大定超5万台单日创7000台新记录：10月6日问界新M7大定达7000台，创单日大定新纪录。10月6日晚，华为常务董事、终端BGCEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东在社交平台透露：“9月12日新M7发布至今，首销已超过5万台大定。”日前，官方发布数据显示，自9月12日正式上市后，问界新M7日均大定超1500台，截至9月30日，累计大定3万台。据此测算，仅国庆假期问界新M7累计大定超2万台。
　　投资建议：整车建议关注【赛力斯、理想汽车、长城汽车】。热管理零部件建议关注【三花智控、腾龙股份、飞龙股份】。智能座舱领域建议关注【德赛西威、中科创达、华安鑫创】。
　　风险提示：新能源汽车销量不及预期；原材料价格上涨；新车上市不及预期；汽车价格战影响企业利润。
　　

研究报告全文：行业研究20231008汽车行业周报问界新款M7引领节后车市依旧看好方正证券研究所证券研究报告分析师汽车板块下跌004位居申万一级指数第10位本周925-108沪深段迎晟登记编号S1220520120001300指数下跌132从申银万国行业指数表现来看医药生物板块表现最好上涨263非银金融板块跌幅最大下跌314汽车板块本周保持平仇百良登记编号S1220523060001稳下跌004王玉登记编号S1220521010001涨跌幅前五个股本周板块内涨幅前五名分别是博俊科技2510远东传动1981华安鑫创1785日盈电子1302中自科技联系人彭宇泰1287跌幅前五名分别是中路股份-741东利机械-745春兴精工-801双环传动-1183兴民智通-1196行业评级推荐公司信息节前日均汽车零售批发量同环比均出现回暖迹象本周918-924乘用车日均零售量645万辆同环比分别-0511603乘用车日均批发量上市公司总家数314763万辆同环比分别2711743综合来看九月91-924整体总股本亿股345400乘用车零售批发销量均有提升特别是批发端同比上涨691环比上涨销售收入亿元29123641443好于预期为十月双节的消费爆发做好了备货截至目前问界M7九月订单总量超过3万辆其智驾版搭载华为ADAS20高阶智能驾驶系统智利润总额亿元142626能化新车需求明显向好后续还有Q4发布的x9理想首款纯电mega比亚行业平均PE32179迪纯电suv宋L等智驾能力也再次成为车企竞争焦点同时城市NOA的加平均股价元2014速密集落地且高精地图成为非必要特斯拉FSDl3法规等都在持续催化L3级以上智驾的落地我们持续推荐特斯拉华为产业链持续看好规模化优势已经出现和具备供应链优势的自主品牌车企同时推荐智驾赛道核心标的行业相对指数表现重要原材料价格本周925-108部分电池原材料价格保持稳定电池级19碳酸锂价格保持在1730万元吨565的氢氧化锂价格保持在1670万元14吨国产磷酸铁锂小幅下跌至650万元吨硫酸镍价格维持在313万元9吨下游企业为了确保国庆假期期间的正常生产加大了材料采购力度需4求的短期增加促使原材料价格企稳从长期来看受新能源汽车销量增速放-1缓上游供应量不断提高经济疲软等因素影响电池原材料供需关系逐渐-6221082212202333235152372723108平衡电池原材料价格有着进一步下跌的趋势汽车沪深300问界新M7首销大定超5万台单日创7000台新记录10月6日问界新M7数据来源wind方正证券研究所大定达7000台创单日大定新纪录10月6日晚华为常务董事终端BGCEO智能汽车解决方案BU董事长余承东在社交平台透露9月12日新M7相关研究发布至今首销已超过5万台大定日前官方发布数据显示自9月12中秋国庆佳节临近车市销量有所恢复日正式上市后问界新M7日均大定超1500台截至9月30日累计大定320230924万台据此测算仅国庆假期问界新M7累计大定超2万台车市销量略有下降多地释放利好信号20230917投资建议整车建议关注赛力斯理想汽车长城汽车热管理零部件消费需求持续释放产销双升未来可期建议关注三花智控腾龙股份飞龙股份智能座舱领域建议关注德20230911赛西威中科创达华安鑫创板块股价有所反弹金九银十销量可期20230904风险提示新能源汽车销量不及预期原材料价格上涨新车上市不及预期汽车价格战影响企业利润1敬请关注文后特别声明与免责条款汽车行业周报1行情回顾11汽车板块及行业标的涨跌幅本周925-108沪深300指数下跌132从申银万国行业指数表现来看医药生物板块表现最好上涨263非银金融板块跌幅最大下跌314汽车板块本周保持平稳下跌004图表1本周汽车板块涨跌幅资料来源Wind申银万国行业分类总市值加权平均算法方正证券研究所分子板块看乘用车商用车汽车零部件汽车服务摩托车及其他一周涨跌幅分别为-069-064034089-059估值方面乘用车商用车汽车零部件汽车服务摩托车及其他板块的市盈率分别为2572x3927x4933x5692x4324x乘用车商用车汽车零部件汽车销售及服务摩托车及其他市净率分别为432x402x303x245x311x图表2汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较板块名称一周涨跌幅一月涨跌幅市盈率市净率沪深300-132-1833031371汽车-0040384176345乘用车-069-0082572432整车商用车-064-0253927402汽车零部件0340634933303零部件及其他汽车服务0890365692245摩托车及其他-0591184324311资料来源Wind方正证券研究所本周板块内涨幅前五名分别是博俊科技2510远东传动1981华安鑫创1785日盈电子1302中自科技1287跌幅前五名分别是中路股份-741东利机械-745春兴精工-801双环传动-1183兴民智通-11962敬请关注文后特别声明与免责条款s汽车行业周报图表3本周汽车行业涨幅前五位个股名称最新收盘价涨跌幅市盈率市净率博俊科技309525104212637远东传动76219815736144华安鑫创5321178519087331日盈电子20481302-11056388中自科技30701287-10920198资料来源Wind方正证券研究所图表4本周汽车行业跌幅前五位个股名称最新收盘价涨跌幅市盈率市净率中路股份1350-741-5445732东利机械1628-7453959278春兴精工505-801-37901156双环传动2848-11833471329兴民智通552-1196-720270资料来源Wind方正证券研究所12国内汽车销量情况节前日均汽车零售批发量同环比均出现回暖迹象本周918-924乘用车日均零售量645万辆同环比分别-0511603乘用车日均批发量763万辆同环比分别2711743综合来看九月91-924整体乘用车零售批发销量均有提升特别是批发端同比上涨691环比上涨1443好于预期为十月双节的消费爆发做好了备货截至目前问界新M7九月订单总量超过3万辆国庆假期问界新M7又累计大定超2万台智能化新车需求明显向好后续还有Q4发布的x9理想首款纯电mega比亚迪纯电suv宋L等我们相信10月车市会继续延续9月节前回暖态势部分新品持续带动市场增长继续看好特斯拉华为产业链3敬请关注文后特别声明与免责条款s汽车行业周报图表59月乘用车日均零售批发量辆1-3日4-10日11-17日18-24日1-24日日均零售量23年438854388552228644925232922年3853838538504316482649674同比13871387356-0515348月同期4015044661502305558348907环比930-1743981603700日均批发量23年459844598466753763276089222年4383543835583447431156956同比49049014412716918月同期3537345728565636500053215环比3000056180217431443资料来源Wind乘联会方正证券研究所注2023年9月使用的分别是3122130日取平均的周日均零售批发数据2023年8月同期使用的分别是3122130日取平均的周日均零售批发数据2022年9月同期使用的分别3122130日取平均的周日均零售批发数据1-30日为上述周取平均零售批发数据13电池原材料价格情况本周925-108部分电池原材料价格保持稳定电池级碳酸锂价格保持在1730万元吨565的氢氧化锂价格保持在1670万元吨国产磷酸铁锂小幅下跌至650万元吨硫酸镍价格维持在313万元吨下游企业为了确保国庆假期期间的正常生产加大了材料采购力度需求的短期增加促使原材料价格企稳从长期来看受新能源汽车销量增速放缓上游供应量不断提高经济疲软等因素影响电池原材料供需关系逐渐平衡电池原材料价格有着进一步下跌的趋势图表6国产电池级995碳酸锂均价万元吨图表7国产565氢氧化锂均价万元吨资料来源wind方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款s汽车行业周报图表8国产磷酸铁锂价格万元吨图表9电池级硫酸镍万元吨资料来源wind方正证券研究所资料来源wind方正证券研究所2本周行业要闻1两部委延续二手车经销增值税政策财政部税务总局发布关于延续实施二手车经销有关增值税政策的公告如下一对从事二手车经销的纳税人销售其收购的二手车按照简易办法依3征收率减按05征收增值税二本公告所称二手车是指从办理完注册登记手续至达到国家强制报废标准之前进行交易并转移所有权的车辆具体范围按照国务院商务主管部门出台的二手车流通管理办法执行三本公告执行至2027年12月31日第一电动2海南鼓励公共领域车辆电动化先行区试点9月25日海南省工信厅近日印发了海南省20232025年鼓励新能源汽车推广应用若干措施措施强调支持开展试点示范鼓励有条件的市县申报国家公共领域车辆全面电动化先行区试点对入围市县给予1000万元专项奖励支持开展氢燃料电池汽车甲醇汽车等新技术试点示范应用按照示范规模社会效益及经济效益予以单个试点或示范项目不超过2000万元的财政支持每年支持试点示范项目不超过4个财经网3韩国扩大对电动汽车等领域支持韩国产业通商资源部表示将扩大对电动汽车二次电池和其他主要工业领域的支持以促进出口决定推进交通能源材料零部件等3个领域的9个项目争取314亿美元的海外合同并向海外市场销售263亿美元的商品和服务韩国政府将今年的出口目标定为6850亿美元比去年增长02韩国产业通商资源部部长BangMoon-kyu表示我们现在处于实现出口增长的关键时刻政府将动员所有可能的功能新浪汽车3本周重点公司动态1问界新M7首销大定超5万台单日创7000台新纪录10月6日问界新M7大定达7000台创单日大定新纪录10月6日晚华为常务董事终端BGCEO智能汽车解决方案BU董事长余承东在社交平台透露9月12日新M7发布至今首销已超过5万台大定5敬请关注文后特别声明与免责条款s汽车行业周报日前官方发布数据显示自9月12日正式上市后问界新M7日均大定超1500台截至9月30日累计大定3万台据此测算仅国庆假期问界新M7累计大定超2万台针对问界新M7大定成绩余承东10月6日晚在其微信朋友圈表示起死回生真不容易而此前问界M7的销量一度大跌甚至单月不足千台据悉问界新M7整体升级投入超过5亿元搭载HUAWEIADS20高阶智能驾驶系统和智能座舱30实现智驾体验的大幅进化和持续升级中证网2比亚迪在乌兹别克斯坦设合资企业据乌兹别克斯坦投资工业和贸易部网站9月26日声明当日该部与比亚迪签署在乌兹别克斯坦生产电动和混合动力汽车及其零部件投资协议协议显示比亚迪将与乌兹别克斯坦国有控股汽车集团UzavtosanoatJSC设立合资企业比亚迪乌兹别克斯坦工厂生产电动和混合动力汽车投资项目一二期计划产量为5万辆三期建成后产量将达到30万辆界面新闻3奇瑞涉足圆柱电池领域2023年某公司芜湖雅图电芯2线刀片圆柱电池注液烘烤设备采购项目正在进行招标招标内容为采购注液清洗等设备用于圆柱刀片试制线相关电池注液机烘烤炉电芯上下料小车等设备招标主体是安徽得壹能源科技有限公司天眼查显示此公司成立于2022年3月经营范围包括电池制造电池销售等奇瑞新能源和芜湖奇瑞科技分别持股4444和2222第一电动4宝马将针对中国市场推出专属纯电车型宝马确认将针对中国市场推出基于NeueKlasse新世代平台的专属车型具体细节尚未透露新车型预计将于2026年在华晨宝马工厂投产从此前公布的概念车来看新车将采用最新的设计语言打造其经典的双肾格栅得到了保留新车的形低趴宽大线条极为简洁蓝天白云标也进行了平面化设计据悉宝马新世代概念车首次亮相于2023慕尼黑车展该车展示了宝马的全新设计语言电子电气架构数字化体验电力驱动系统和电池技术以及全新循环永续理念快科技5奇瑞捷途将打造多款非承载式车身皮卡奇瑞汽车股份有限公司副总经理奇瑞营销公司总经理捷途汽车总经理李学用近日接受媒体采访时强调了奇瑞捷途的新产品规划并提到了规划的皮卡产品捷途将重点打造硬派越野和皮卡第一类承载式车身的硬派越野第二类非承载式车身的硬派越野第三类非承载式车身的皮卡基于此定位捷途的主要产品都会基于在15万元以上以20T为主混动车型也会装配15TGDI和20TGDI混动专用发动机同时在T-3T-2上会采用双势能电机来实现在电机时代的扭矩分配和四轮独立转向以混动为主T-2T-3上还会出皮卡车型编号为P-2P-3两款硬派皮卡未来捷途的重心会基于旅行打造更多的硬派越野车型在硬派越野车型上以品类覆盖动力总成形式也就是说未来的皮卡产品将出现多种形式的动力系统燃油混动纯电等形式都将覆盖搜狐商用车6敬请关注文后特别声明与免责条款s汽车行业周报6斯柯达正式进入越南市场计划明年启动本地CKD生产斯柯达正式进入越南市场开始销售Kodiaq和Karoq两款车型斯柯达预计中期内在越南市场的年销量将达到3万辆2030年后这一数字将增至4万辆以上斯柯达将于年内从欧洲进口首批汽车计划明年启动本地全散装件CKD生产旨在利用越南靠近印度的协同效应越南成功集团为斯柯达在该国的分销和生产合作伙伴财经网4本周重点新车发布图表10本周重点新车厂商车型类别上市时间级别动力类型纯电续航价位万小鹏P5新增925紧凑型车纯电动500CLTC1569-1749坦克400Hi4-T新增925中型SUV插电式105WLTC2798-2898大众途昂改款926中大型SUV汽油-2950-4050320-415云度云兔新增926小型SUV纯电动738-938CLTC增程式200-515启源A07新增926中大型车1559-1769纯电动CLTC资料来源汽车之家方正证券研究所5投资建议整车建议关注赛力斯理想汽车长城汽车热管理零部件建议关注三花智控腾龙股份飞龙股份智能座舱领域建议关注德赛西威中科创达华安鑫创6风险提示新能源汽车销量不及预期原材料价格上涨新车上市不及预期汽车价格战影响企业利润7敬请关注文后特别声明与免责条款s汽车行业周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改评级说明类别评级说明强烈推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有20以上的涨幅推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的涨幅公司评级中性分析师预测未来12个月内相对同期基准指数在-10和10之间波动减持分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的跌幅推荐分析师预测未来12个月内行业表现强于同期基准指数行业评级中性分析师预测未来12个月内行业表现与同期基准指数持平减持分析师预测未来12个月内行业表现弱于同期基准指数A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美股市场以标普基准指数说明500指数为基准方正证券研究所联系方式北京西城区展览馆路48号新联写字楼6层上海静安区延平路71号延平大厦2楼深圳福田区竹子林紫竹七道光大银行大厦31层广州天河区兴盛路12号楼隽峰苑2期3层方正证券长沙天心区湘江中路二段36号华远国际中心37层网址httpswwwfoundersccomE-mailyjzxfoundersccom8敬请关注文后特别声明与免责条款s