2023年9月各主要宽基指数震荡调整，其中沪深300指数跌幅为2.01%，中证500指数跌幅0.85%，中证1000指数跌幅0.42%，科创50指数跌幅5.81%，股票型基金单月平均收益收跌。
　　截至2023年9月末，公募基金存量规模27.61万亿元，环比增速为0.36%。分类型看，股票型基金规模环比增长0.74%，混合型基金规模环比增长0.12%，债券型基金规模环比增长0.88%，货币型基金规模不变，QDII基金规模环比增长0.13%，FOF基金规模环比增长0.69%。存量结构看，货币基金规模为11.48万亿元，占比41.59%；股票、混合、债券型基金规模分别为2.49、4.46和8.54万亿元，占比分别为9.01%、16.15%和30.94%。
　　业绩表现：2023年9月万得主要基金指数表现有所回落。其中股票指数型、普通股票型和偏股混合型基金指数分别下跌1.94%、2.01%和2.23%；债券基金指数方面，混合债券型一级指数取得-0.18%收益率，混合债券型二级指数取得-0.45%收益率，偏债混合型基金取得-0.56%收益率。
　　估值角度：公募基金重仓股估值及分位数较8月有所下降，沪深300估值水平处于低位。具体来看，万得金仓100指数2023年9月28日的PE_TTM为12.9，处于近5年35.3%分位，上个月估值分位数为20.5%，万得金仓200指数2023年9月28日的PE_TTM为12.7，处于近5年35.7%分位，上个月估值分位数为39.4%。沪深300指数2023年9月28日的PE_TTM为11.5，处于近5年16.3%分位。
　　新成立基金：9月新发行基金62只，包括32只股票型基金、13只混合型基金、13只债券型基金、3只QDII基金和1只FOF基金，募集总规模434.11亿元。新成立产品中债券型基金募集规模最大，募集规模317.31亿元，占新成立基金总规模的73.10%，其次股票型基金募集90.47亿元，混合型基金募集22.33亿元，分别占募集规模20.84%和5.14%。
　　风险提示：量化模型失效风险；市场投资风格转变及系统性风险对于基金收益的影响；基金经理及投研团队的稳定性对基金收益的影响；主题投资类基金业绩受相关主题走势影响较大，业绩波动不可避免；历史业绩不代表未来，投资需谨慎。
　　
　　

研究报告全文：金融工程证券研究报告总量月报2023年10月8日公募基金市场月度跟踪市场震荡分化基金发行较为低迷2023年9月各主要宽基指数震荡调整其中沪深300指数跌幅为201中证500指数跌幅085中证1000指数跌幅042科创50指数跌幅581股票型基金单月平均收益收跌截至2023年9月末公募基金存量规模2761万亿元环比增速为036分类型看股票型基金规模环比增长074混合型基金规模环比增长012债券型基金规模环比增长088货币型基金规模不变QDII基金规模环比增长013FOF基金规模环比增长069存量结构看货币基金规模为1148万亿元占比4159股票混合债券型基金规模分别为249446和854万亿元占比分别为9011615和3094业绩表现年月万得主要基金指数表现有所回落其中股票指数20239型普通股票型和偏股混合型基金指数分别下跌194201和223债券基金指数方面混合债券型一级指数取得-018收益率混合债券型二级指数取得-045收益率偏债混合型基金取得-056收益率估值角度公募基金重仓股估值及分位数较8月有所下降沪深300估值水平处于低位具体来看万得金仓100指数2023年9月28日的PETTM为129处于近5年353分位上个月估值分位数为万得金仓指数年月日的为处于2052002023928PETTM127近5年357分位上个月估值分位数为394沪深300指数2023年9月28日的PETTM为115处于近5年163分位新成立基金9月新发行基金62只包括32只股票型基金13只混合型基金13只债券型基金3只QDII基金和1只FOF基金募集总规模43411亿元新成立产品中债券型基金募集规模最大募集规模中银国际证券股份有限公司31731亿元占新成立基金总规模的7310其次股票型基金募集具备证券投资咨询业务资格9047亿元混合型基金募集2233亿元分别占募集规模2084和金融工程514风险提示量化模型失效风险市场投资风格转变及系统性风险对于基证券分析师郭策金收益的影响基金经理及投研团队的稳定性对基金收益的影响主题861066229239ceguobocichinacom投资类基金业绩受相关主题走势影响较大业绩波动不可避免历史业证券投资咨询业务证书编号S1300522080002绩不代表未来投资需谨慎联系人陈亮861066229367liangchenbocichinacom一般证券业务证书编号S1300122090029目录一存量情况4二业绩表现6一基金指数表现6二基金业绩概览8三基金重仓股表现10三新成立基金情况12四基金经理变更13五行业热点事件14一最高55前三季基金业绩出炉四成主动权益基金年内跌超10债基暂时领先14二资金持续增配科创板运行满一周科创100ETF投资者热情较高152023年10月8日公募基金市场月度跟踪2图表目录图表1公募基金市场存量规模4图表2存量规模及增速2023年9月末4图表3公募基金市场存量结构4图表4公募基金市场存量结构2023年9月末4图表5存量基金平均规模5图表6存量基金平均份额5图表7万得基金指数9月及年初至今表现6图表8股票基金指数走势6图表9债券基金指数走势6图表10万得基金指数截至2023年9月末近1年风险收益图7图表11万得基金指数截至2023年9月末近3年风险收益图7图表12万得基金指数相关系数7图表13各类型基金平均收益8图表14各类型基金9月收益统计9图表15不同规模主动偏股型公募基金收益情况9图表16各类型基金9月收益TOP510图表17基金重仓股指数年初至今走势11图表18基金重仓股指数累计超额收益相对沪深30011图表19基金重仓股指数累计超额收益相对主动股基11图表20主动股基指数相对沪深300累计超额收益11图表21基金重仓股指数估值及收益2023年9月末11图表22基金重仓股指数估值时序图11图表23新成立基金规模12图表24新成立基金结构12图表25新成立基金规模及增速12图表26平均发行规模12图表27新成立基金规模TOP5名单12图表28管理规模TOP50管理人9月旗下部分离任基金经理信息132023年10月8日公募基金市场月度跟踪3一存量情况截至2023年9月末公募基金存量规模2761万亿元环比增速为036分类型看股票型基金规模环比增长074混合型基金规模环比增长012债券型基金规模环比增长088货币型基金规模不变QDII基金规模环比增长013FOF基金规模环比增长069存量结构看货币基金规模为1148万亿元占比4159股票混合债券型基金规模分别为249446和854万亿元占比分别为9011615和3094图表1公募基金市场存量规模图表2存量规模及增速2023年9月末年初至今规模亿规模占比环比增速份额万亿份规模万亿元增速30公募基金27611141000047025股票型2488169007108x10000x20混合型44590216101-6815债券型85426630909112货币型1148262416009510另类投资38590100-465QDII3236012011070FOF183870707-462020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-07REITs92630300202资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表3公募基金市场存量结构图表4公募基金市场存量结构2023年9月末另类投资QDIIFOF014117067REITs034股票型货币型9014159混合型1615债券型3094资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年10月8日公募基金市场月度跟踪4图表5存量基金平均规模图表6存量基金平均份额股票型基金单位亿元股票型基金混合型基金单位亿份混合型基金3030债券型基金债券型基金20201010002020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-07资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年10月8日公募基金市场月度跟踪5二业绩表现一基金指数表现2023年9月万得主要基金指数表现有所回落其中股票指数型普通股票型和偏股混合型基金指数分别下跌194201和223债券基金指数方面混合债券型一级指数取得-018收益率混合债券型二级指数取得-045收益率偏债混合型基金取得-056收益率图表7万得基金指数9月及年初至今表现中长期纯债型货币市场基金偏债混合型5wind基金指数混合债券型一级沪深300纵混合债券型二级轴QDII中证全债中证全债年初至0今-6-4-20246810收益率股票指数型平衡混合型-5普通股票型沪深300灵活配置型偏股混合型-10-15横轴近1月收益率资料来源万得中银证券图表8股票基金指数走势图表9债券基金指数走势资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券从风险收益角度看普通股票型及股票指数型基金指数9月的收益率均跑赢沪深300指数债券基金中万得混合债券型一级基金指数小幅跑赢中证全债指数2023年10月8日公募基金市场月度跟踪6图表10万得基金指数截至2023年9月末近1年风险收益图资料来源万得中银证券图表11万得基金指数截至2023年9月末近3年风险收益图资料来源万得中银证券图表12万得基金指数相关系数885000WI885004WI885001WI885061WI885002WI885003WI885008WI885006WI885007WI885009WI885054WI000300SHH11001CSI普通股票股票指数偏股混合灵活配置平衡混合偏债混合中长期纯混合债券混合债券货币基金QDII沪深300中证全债型型型型型型债型一级型二级885000WI普通股票型1000961997990933954-202560930-29605872-195885004WI股票指数型9571000954947945968-258560937-15649956-260885001WI偏股混合型9979501000995937955-196563932-27606864-189885061WI灵活配置型9919579951000934956-180580938-06562854-180885002WI平衡混合型9009299039141000964-226563931-35660930-242885003WI偏债混合型9519689569669401000-11667798016648930-143885008WI中长期纯债48285166121311000520-30191-208-301880885006WI混合债券型一级7077167067256627694391000769121292508381885007WI混合债券型二级916922919935883958222903100023572886-68885009WI货币基金324629462362186137871000-51-30206885054WIQDII605636601576632620-66384543-101000666-164000300SH沪深300894961888890896936-02650861236311000-313H11001CSI中证全债-54-89-51-40-940082022662134-133-1111000资料来源万得中银证券注上三角元素为截至2023年9月末近1年相关系数下三角元素为近3年相关系数2023年10月8日公募基金市场月度跟踪7二基金业绩概览9月股票型基金下跌217其中普通股票型基金平均收益-207领先被动指数型基金但跑输增强指数型基金混合型基金平均收益为-191其中偏股混合型基金平均收益为-241灵活配置型基金平均收益为-1822023年9月债券型基金平均收益为-016其中平均收益最高的为短期纯债型基金9月平均收益为003货币市场基金QDII基金和FOF基金9月平均收益分别为013-434和-143图表13各类型基金平均收益近1月近3月近6月近1年年初至今股票型基金-217-570-948-193493普通股票型基金-207-736-1098-644454被动指数型基金-229-519-908-003505增强指数型基金-168-477-824-232520混合型基金-191-619-892-659325偏股混合型基金-241-788-1150-866352灵活配置型基金-182-636-900-677375平衡混合型基金-122-354-641-556270偏债混合型基金-063-108-141-032152债券型基金-016031126176066短期纯债型基金003058153213051中长期纯债型基金-007057175228046被动指数型债券基金-007042149190012增强指数型债券基金-023085264363031混合债券型一级基金-018047154206072混合债券型二级基金-052-069-060-014134货币市场型基金013042088169001另类投资基金-165096144697014商品型基金-2711742411278-021类REITs013065095158107股票多空-011-022-003-165063国际QDII基金-434-334-076736048国际QDII股票型基金-530-3940241014031国际QDII混合型基金-388-366-607142091国际QDII债券型基金-095-264-068097076国际QDII另类投资基金-206154491844033FOF基金-143-333-513-315215股票型FOF基金-266-660-1164-770384混合型FOF基金-144-337-518-320217债券型FOF基金-032-011041094052REITs000000092255000资料来源万得中银证券1413的股票型基金984的混合型基金2287的债券型基金797的QDII基金和275的FOF基金9月取得正收益股票型基金和混合型基金业绩分化较为明显股票型基金9月最高收益和最低收益相差2131混合型基金业绩9月最高收益和最低收益也相差25302023年10月8日公募基金市场月度跟踪8图表14各类型基金9月收益统计正收益占比下跌数量占比最大值最小值中位数平均值股票型基金141382721221-909-241-217普通股票型基金141583271221-909-249-207被动指数型基金14708174655-848-251-229增强指数型基金10928697439-617-160-168混合型基金98486781456-1074-177-191偏股混合型基金107988051456-1074-264-241灵活配置型基金10138520943-1045-167-182平衡混合型基金11117778287-636-138-122偏债混合型基金6618640322-382-058-063债券型基金22877339302-261-010-016短期纯债型基金60123244048-040003003中长期纯债型基金21767516302-070-010-007被动指数型债券基金24346858193-132-006-007增强指数型债券基金00010000-023-023-023-023混合债券型一级基金13458191077-124-014-018混合债券型二级基金10128829087-261-046-052货币市场型基金10000000021002013013另类投资基金15637344072-420-221-165商品型基金0008947000-420-278-271类REITs10000000013013013013股票多空36005200072-105-003-011国际QDII基金7978964789-1032-495-434国际QDII股票型基金5109236221-1032-545-530国际QDII混合型基金10008600452-962-432-388国际QDII债券型基金8009200066-471-071-095国际QDII另类投资基金26327368789-827-331-206FOF基金2759519306-612-136-143股票型FOF基金00010000-101-390-263-266混合型FOF基金2169567306-612-137-144债券型FOF基金23087692044-088-037-032资料来源万得中银证券通过对不同规模主动偏股型公募基金收益进行分组统计可以看出2023年9月各规模基金的正收益占比差异较明显但平均收益差异较小其中100亿元规模以上的主动偏股型基金平均收益为-332正收益占比为55620亿元规模以下的主动偏股型基金平均收益为-209正收益占比为1141图表15不同规模主动偏股型公募基金收益情况基金规模正收益占比最大值最小值中位数平均值20亿以下11411456-1074-075-20920-50亿825845-866-277-26350-100亿795689-680-265-262100亿以上556337-871-373-332资料来源万得中银证券注主动偏股型基金包含普通股票型偏股混合型和灵活配置型基金透过基金业绩看持仓重点配置煤炭等能源的基金表现突出股票型基金中太平洋行业优选单月取得966的收益率领跑股票型基金混合型产品中表现强势的基金也积极布局煤炭等能源领域其中万家精选A单月上涨1344领跑混合型基金FOF产品中单月表现前五的基金主要是配置了中短期债券基金和钢铁煤炭ETF等其中浦银安盛养老2040三年持有单月收益560领跑FOF基金债券型基金中表现前五的产品主要是配置了较高权重的中短期债博时利发纯债A以476的收益率领跑债券型基金QDII中表现较好的基金主要配置了石油等商品其中易方达原油A人民币取得986的收益领跑QDII基金2023年10月8日公募基金市场月度跟踪9图表16各类型基金9月收益TOP5类型基金代码基金简称基金经理2023年9月收益YTD009537OF太平行业优选A林开盛966240515220OF国泰中证煤炭ETF吴中昊932851股票型基金161032OF富国中证煤炭A张圣贤892847168204OF国联中证煤炭A赵菲陈薪羽879843008279OF国泰中证煤炭ETF联接A晏曦877727519185OF万家精选A黄海1344589519191OF万家新利黄海1332899混合型基金519212OF万家宏观择时多策略A黄海13011127006718OF国融融盛龙头严选A周德生1186465014273OF广发北交所精选两年定开A吴远怡1133597003260OF博时利发纯债A王帅476043002569OF博时裕弘纯债A王惟211-013债券型基金012692OF博时中债0-3年国开行联接A万志文吕瑞君191002006650OF招商安庆尹晓红李崟170329012296OF银河兴益一年定开魏璇132045008856OF华夏安泰对冲策略3个月定开孙蒙080413001791OF大成绝对收益A李绍049024另类投资基金000667OF工银绝对收益A张乐涛047-076001641OF富国绝对收益多策略A于鹏040184000753OF华宝量化对冲A徐林明王正039069161129OF易方达原油A人民币周宇986-335160723OF嘉实原油蒋一茜976-243国际QDII基金501018OF南方原油A张其思856-286008284OF易方达全球医药行业人民币杨桢霄438064160216OF国泰大宗商品朱丹435477009626OF浦银安盛养老2040三年持有陈曙亮560499009370OF浦银安盛睿和优选3个月持有A陈曙亮395266FOF基金014582OF浦银安盛兴荣稳健一年持有A陈曙亮缪夏美261177007401OF浦银安盛颐和稳健养老一年A陈曙亮260179009372OF浦银安盛嘉和稳健一年持有A陈曙亮240177资料来源万得中银证券三基金重仓股表现我们以万得金仓指数为代表观察公募基金重仓股表现万得金仓指数以沪深两市上市公司为样本选取其中持股基金数基金持股市值排名靠前的股票并按照自由流通市值进行加权万得金仓指数系列有万得金仓3050100和200四个指数上月基金重仓股指数普遍回调以万得金仓30指数为例单月下跌304相比于沪深300创业板中证500和中证1000的超额收益率为-103166-219和-262估值角度公募基金重仓股估值及分位数较8月有所下降沪深300估值水平处于低位具体来看万得金仓100指数2023年9月28日的PETTM为129处于近5年353分位上个月估值分位数为205万得金仓200指数2023年9月28日的PETTM为127处于近5年357分位上个月估值分位数为394沪深300指数2023年9月28日的PETTM为115处于近5年163分位2023年10月8日公募基金市场月度跟踪10图表17基金重仓股指数年初至今走势图表18基金重仓股指数累计超额收益相对沪深300资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表19基金重仓股指数累计超额收益相对主动股基图表20主动股基指数相对沪深300累计超额收益资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表21基金重仓股指数估值及收益2023年9月末图表22基金重仓股指数估值时序图PE分位指数PETTM近1月年初至今数881301WI万得金仓30173350-304-1270881302WI万得金仓50146350-273-1054881303WI万得金仓100129353-278-959881304WI万得金仓200127357-060-1010000016SH上证50101564-013-486000300SH沪深300115163-201-470000905SH中证500234467-085-296000852SH中证1000380606-042-323399006SZ创业板指29448-469-1461资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券2023年10月8日公募基金市场月度跟踪11三新成立基金情况9月新发行基金62只包括32只股票型基金13只混合型基金13只债券型基金3只QDII基金和1只FOF基金募集总规模43411亿元新成立产品中债券型基金募集规模最大募集规模31731亿元占新成立基金总规模的7310其次股票型基金募集9047亿元混合型基金募集2233亿元分别占募集规模2084和514从平均发行规模看9月股票型和混合型有所下降而债券型基金有所上升其中股票型基金平均发行规模为283亿元混合型基金平均发行规模为172亿元债券型基金平均发行规模2441亿元本月新成立基金规模较大的前五只基金都属于债券型基金平均发行规模为6748亿元图表23新成立基金规模图表24新成立基金结构股票型混合型债券型货币型另类QDIIFOFREITS10075502502020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-07资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表25新成立基金规模及增速图表26平均发行规模年初至今规模亿规模占比环比增速增速公募基金43411000-443-435股票型905208308-混合型22351-762-债券型3173731-451-货币型0000--另类投资0000--QDII1103-925-FOF2907--REITs0000--资料来源万得中银证券资料来源万得中银证券图表27新成立基金规模TOP5名单基金代码基金简称成立日期基金类型基金经理发行份额亿018829OF兴业嘉远2023-09-08中长期纯债型基金伍方方8000019543OF浦银安盛普恒利率债2023-09-27中长期纯债型基金陶祺7990018427OF信澳瑞享利率债2023-09-05中长期纯债型基金马俊飞6400017830OF国联泓安3个月定开A2023-09-27中长期纯债型基金石霄蒙6350018610OF兴证全球中证同业存单AAA指数7天持有2023-09-11被动指数型债券基金王健5002资料来源万得中银证券2023年10月8日公募基金市场月度跟踪12四基金经理变更2023年9月管理规模TOP50管理人旗下基金涉及的部分主要基金经理离职事项如下图表28管理规模TOP50管理人9月旗下部分离任基金经理信息人均任职年限离任前基金规模离任基金公司基金经理离任日期离任基金年亿元诺安基金蔡崇松20239290551273诺安积极回报A汇添富基金乐无穹2023928065041汇添富中证长三角ETF联接A中欧基金葛兰20239281554621中欧阿尔法A嘉实基金王立芹2023927098162嘉实致宁3个月定开工银瑞信基金邓皓友2023927114058工银中证180ESGETF嘉实基金崔思维20239232081303嘉实稳荣易方达基金范冰2023923326477易方达标普500A人民币中欧基金郭睿2023915108305中欧内需成长A南方基金刘建岩2023915041098南方晖元6个月持有A招商基金韩冰2023912085148招商安益A国投瑞银基金肖汉山吴默村2023912151046国投瑞银创新医疗融通基金何天翔2023912209086融通创业板ETF博时基金蔡滨2023911145467博时产业精选混合A易方达基金成曦202399071054易方达中证消费50ETF国泰基金李恒202396115453国泰核心价值两年持有A兴银基金张蕴文2023950581532兴银聚丰华泰柏瑞基金盛豪202394184208华泰柏瑞量化创享A国金基金吕伟20239105508国金核心资产一年持有资料来源万得中银证券2023年10月8日公募基金市场月度跟踪13五行业热点事件一最高55前三季基金业绩出炉四成主动权益基金年内跌超10债基暂时领先9月行情收官前三季基金业绩排名随之出炉今年以来A股市场整体呈现震荡态势市场主要指数均现不同程度的调整极致行情下行业板块轮动加快三季度以来煤炭地产非银金融表现相对突出上半年表现较好的AI板块继续回调公募基金业绩分化明显债券型基金指数暂时领先QDII型基金指数表现次之主动权益类基金业绩表现相对乏力含AI基金9月份继续回调而重仓煤炭证券医药等主题的基金强势回血多只基金单月涨幅超5全年来看布局AI主题基金虽回吐不少收益但年内表现依然领先重仓港股的基金业绩排名垫后公募基金业绩首尾相差100个百分点债券基金方面8月下旬以来在各类基金中兼顾正向收益及相对较高稳定性的债券基金整体出现了较为明显的调整近八成债券基金9月未能实现盈利受益于海外市场的良好表现QDII基金涨幅不俗多只跟踪信息技术医疗保健等板块的纳斯达克100指数产品年内涨幅超30指数基金业绩分化今年以来A股结构性行情演绎上半年人工智能中特估等轮番上涨三季度以来煤炭地产非银金融等板块表现相对突出以申万一级行业来看上半年表现较好的AI题材相关的通信传媒和计算机涨幅领先今年以来累计涨幅分别为346205和126此外石油石化家用电器机械设备非银金融等板块表现也相对优异年内涨幅均超6申万商贸零售行业表现最差年内下跌24美容护理电气设备社会服务农林牧渔等多个板块年内跌幅均超10公募基金扎堆的新能源消费表现持续低迷市场行情分化跟踪部分板块相关指数的指数型基金同样分化全年来看表现居前的仍是跟踪游戏动漫主题的基金如华泰柏瑞中证动漫游戏ETF华夏中证动漫游戏ETF国泰中证动漫游戏ETF今年以来累计回报均超40不过随着三季度以来煤炭地产非银金融等顺周期板块的走强相关指数基金业绩纷纷回血如汇安上证证券ETF富国中证煤炭A国联中证煤炭A西藏东财中证证券公司30ETF汇添富中证能源ETF等10多只相关主题基金9月回报超8此外多只创新药指数基金仅9月涨超5整体来看指数型基金表现整体好于主动型基金Wind数据显示股票指数型基金年内平均收益率为-38亏损明显小于偏股混合型基金指数同期表现在过去两三年的结构性行情中医药消费科技新能源等领域成为公募基金布局的主要方向相关主题基金也获得了较好的收益今年以来表现较好的板块此前公募主动权益基金布局并不多这也是被动型产品整体表现相对更好的原因之一含AI量基金业绩继续回调随着下半年市场风格的切换含AI量基金不断回吐此前浮盈周思越管理的东方区域发展接棒冠军宝座从今年以来的业绩表现来看截至9月28日东方区域发展以55的收益率继续位居全市场产品第一名2023年二季报显示东方区域发展混合前十大重仓股大换血把一季度重仓的计算机行业换成了酒类公司二季度末东方区域发展混合前十大重仓股分别为山西汾酒泸州老窖洋河股份青岛啤酒贵州茅台等清一色的酒类公司此前该基金从2022年四季度末将前十大重仓股由从房地产调整至科技板块不难发现该基金不断的行业轮动并踩准节奏使基金净值在今年脱颖而出尽管含AI量基金不断回调但不少基金仍保持领先地位全市场排名第二名和第三名分别为刘元海管理的东吴移动互联东吴新趋势价值线今年以来回报率分别为475444这两只基金净值主要受益于科技板块细分领域的上涨此外主动权益基金中广发电子信息传媒产业精选A泰信行业精选A涨幅近30有人欢喜有人愁也有一批没有把握住行情的基金年内遭遇亏损前三季度亏损幅度最大的主动权益基金是2018年成立的一只灵活配置型基金今年以来收益为-40与冠军基金相比两者相差了近1002023年10月8日公募基金市场月度跟踪14该基金重仓股主要集中在光伏储能等方向二季度末的重仓股包括派能科技禾望电气禾迈股份阳光电源固德威等企业而今年以来新能源赛道表现乏力该基金净值受损在所难免主动权益基金方面近两成基金年内实现正收益四成基金产品年内跌幅超10其中跌幅超20的基金产品数量有300多只亏损基金数量较此前明显增加跌幅居前的基金多为重仓新能源等板块债基牛市格局现调整A股权益市场震荡起伏债券市场稳步抬升今年前8月债券市场呈现牛市格局近期在稳增长提振信心政策密集出台股市触底反弹等背景下股债跷跷板效应再现债市出现明显调整截至最新数据中证全债指数9月下跌近039有纯债基金甚至单日下跌1Wind数据显示逾3000只债券基金中有700余只于9月份实现盈利近八成债券基金9月亏损格林泓利A金鹰元丰A湘财鑫利纯债A银华可转债等7只债基单月跌超2不过从全年来看大多数债券基金长期业绩表现仍不俗Wind数据显示近九成债券基金净值今年已创下了历史新高截至9月底93的债券基金年内取得了正收益工银可转债天弘稳利A这2只基金今年以来回报率超10与股票基金的高波动相比债券基金的波动较小收益也相对稳定一些长期来看债券基金凭借较低风险和稳定收益被视为居民财富避险时代的重要产品之一在居民资产配置中的地位不容忽视Wind数据显示目前债券型基金的规模已达85万亿元占公募基金总规模三成在各类型基金中增长最为迅速相比5年前的规模已增长36倍相比10年前的规模则增长了20倍目前来看债券型基金的整体收益震荡走低不过部分纯债基金的净值则先抑后扬近期有所修复展望后市业内人士认为短期来看债券市场牛市氛围消失后债市震荡的幅度有所加大资金面利率债供给短期经济数据表现等都可能对市场形成一定程度的扰动体现为阶段性的调整风险和机会多只QDII基金年内涨幅超30相比A股今年以来全球其他主要市场的股票指数表现较好如俄罗斯MOEX纳斯达克指数日经225指数年内涨幅均超20带动QDII型基金业绩不断走高Wind统计显示QDII股票指数型基金指数保持正收益远远跑赢今年以来股票型基金混合型基金的平均收益率其中华夏纳斯达克100ETF国泰纳斯达克100华安纳斯达克100ETF华夏全球科技先锋人民币国泰纳斯达克100ETF广发纳斯达克100ETF等年内涨幅超30不难发现业绩排名靠前的QDII基金主要为跟踪信息技术医疗保健等板块的纳斯达克100指数产品排名垫底的多为港股基金今年以来港股反复震荡恒生指数今年以来累计下跌超12跟踪港股的QDII型基金业绩普遍大幅亏损汇添富恒生香港上市生物科技ETF博时恒生医疗保健ETF南方恒生香港上市生物科技ETF华夏恒生香港上市生物科技ETF摩根中国生物医药A华夏恒生香港上市生物科技联接A汇添富香港优势精选A华安恒生互联网科技业ETF等多只基金年内跌幅均超20不难发现港股QDII基金中跌幅居前的多为医药互联网科技主题QDII基金新闻来源证券时报网二资金持续增配科创板运行满一周科创100ETF投资者热情较高年内头部公募加快对ETF蓝海的抢夺尤其是今年3季度申报的ETF产品是去年的两倍还多业内人士指出随着资本市场日渐成熟无论是机构还是个人投资者获得超额收益的难度可能越来越大而被动投资市场未来的增长空间有望得到进一步拓展实际上作为被动型基金产品ETF的优势还是在于其规模和流动性因为流动性好规模偏大交易量大的ETF更容易吸引机构和个人投资者参与目前资金不断借道ETF加速布局科创板9月21日博时基金银华基金国泰基金和鹏华基金旗下的首批4只科创100ETF上市已满5个交易日截止今日收盘4只ETF交投活跃度有所差异博时基金旗下产品全天换手率93其余均在14以上科创100指数ETF科创100ETF均有超2亿元的成交金额其余2只单日成交金额也过亿整体来看4只产品中有3只份额增长最高增长达147亿份1只份额缩减1400万份2023年10月8日公募基金市场月度跟踪15科创100指数ETF588030上市5个交易日累计成交量121456万手成交额1180亿元科创板100ETF588120上市5个交易日累计成交量124473万手成交额1219亿元科创100ETF588190上市5个交易日累计成交量115196万手成交额113亿元科创100ETF基金588220上市5个交易日累计成交量119629万手成交额1171亿元当前科创100指数整体研发强度处于市场前列未来随着指数成份股逐步将创新投入转化为实际生产力指数有望迎来快速成长期博时基金指数与量化投资部基金经理唐屹兵如是表示并指出投资者应该更加理性和从更长期的维度来判断科创板的投资价值以科创板为代表的战略新兴产业应该是未来中国发展的主要方向也有望成为今后很长一段时间中国发展的主要动力从这个维度看科创板是一个值得长期关注的赛道新闻来源财经网风险提示量化模型失效风险市场投资风格转变及系统性风险对于基金收益的影响基金经理及投研团队的稳定性对基金收益的影响主题投资类基金业绩受相关主题走势影响较大业绩波动不可避免历史业绩不代表未来投资需谨慎2023年10月8日公募基金市场月度跟踪16披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年10月8日公募基金市场月度跟踪17风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布中国上海浦东银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有39限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证邮编200121券投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供电话862168604866给接受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施中银国际研究有限公司追究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际香港花园道一号证券股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册中银大厦二十楼商标或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只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