港股央国企数据跟踪（注：本周指的是20230925-20230929）
　　股指表现：截至9月29日，近一月来，恒生香港中资企业指数（跌2.14%）、恒生中型股（跌2.88%）、恒生指数（跌3.65%）、恒生综合指数（跌3.67%）、恒生大型股（跌3.77%）、恒生小型股（跌4.22%）、恒生科技（跌7.41%）；本周，恒生小型股（跌1.09%）、恒生指数（跌1.37%）、恒生香港中资企业指数（跌1.39%）、恒生综合指数（跌1.42%）、恒生中型股（跌1.43%）、恒生大型股（跌1.43%）、恒生科技（跌1.77%）。
　　估值表现：截至9月29日，恒生香港中资企业指数PE-TTM为6.98倍，位于2016年以来的22.90%分位数水平；恒生香港中资企业指数PB为0.72倍，位于2016年以来的19.00%分位数水平。
　　央国企涨跌幅表现：截至9月29日，流通市值大于100亿港元的央国企涨幅前十的公司分别为中广核矿业（涨29.66%）、宏信建发（涨8.79%）、中国中药（涨7.67%）、龙源电力（涨6.73%）、中远海运港口（涨5.57%）、粤海投资（涨2.93%）、中国有色矿业（涨2.24%）、中国海外宏洋集团（涨2.19%）、中国财险（涨2.13%）、华虹半导体（涨1.95%）；央国企跌幅前十的公司分别为紫金矿业（跌6.55%）、中国金茂（跌6.48%）、耐世特（跌5.53%）、中国太平（跌5.45%）、山东黄金（跌5.36%）、建发国际集团（跌5.17%）、新华保险（跌5.13%）、中金公司（跌4.90%）、越秀地产（跌4.85%）、中国南方航空股份（跌4.75%）。
　　行业估值方面：截至9月29日，从市盈率-TTM角度，流通市值大于100亿港元的央国企行业估值分位数特征如下，原材料业（45.7%）、电讯业（33.5%）、非必需性消费（31.3%）、地产建筑业（29.0%）、医疗保健业（28.3%）、工业（24.3%）、能源业（22.1%）、综合企业（13.5%）、金融业（9.6%）、公用事业（7.5%）、必需性消费（3.7%）、资讯科技业（2.0%）。（注：1）行业括号内百分比数值为2016年以来行业最新市盈率所在分位数；2）上述行业分类方式为将截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企根据其所属恒生行业分类；3）行业估值情况为行业中的成分股整体市盈率-TTM。）
　　恒生香港中资企业股息率：截至9月29日，恒生香港中资企业指数股息率（近12个月）为7.10%，高于上周收盘的6.96%。
　　央国企港股通成交净买入情况：截至9月28日，本周港股通前十大活跃个股中央国企成交净买入情况为，工商银行（5.05），中国联通（0.56），中国石油化工股份（-0.40），中国石油股份（-1.91），中国海洋石油（-4.20），中国移动（-7.63）。（注：括号内为本周南向成交净买入金额，单位为亿港元。）
　　风险提示：本报告为数据整理报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议，使用前请仔细阅读报告末页相关声明

研究报告全文：证券研究报告全球策略恒生香港中资企业指数股息率突破7港股央国企周度跟踪分析师张忆东SFCHKBIS749SACS0190510110012李彦霖SACS0190510110015请注意李彦霖并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动报告日期2023年10月2日投资要点KEYPOINTS港股央国企数据跟踪注本周指的是20230925-20230929股指表现截至9月29日近一月来恒生香港中资企业指数跌214恒生中型股跌288恒生指数跌365恒生综合指数跌367恒生大型股跌377恒生小型股跌422恒生科技跌741本周恒生小型股跌109恒生指数跌137恒生香港中资企业指数跌139恒生综合指数跌142恒生中型股跌143恒生大型股跌143恒生科技跌177估值表现截至9月29日恒生香港中资企业指数PE-TTM为698倍位于2016年以来的2290分位数水平恒生香港中资企业指数PB为072倍位于2016年以来的1900分位数水平央国企涨跌幅表现截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企涨幅前十的公司分别为中广核矿业涨2966宏信建发涨879中国中药涨767龙源电力涨673中远海运港口涨557粤海投资涨293中国有色矿业涨224中国海外宏洋集团涨219中国财险涨213华虹半导体涨195央国企跌幅前十的公司分别为紫金矿业跌655中国金茂跌648耐世特跌553中国太平跌545山东黄金跌536建发国际集团跌517新华保险跌513中金公司跌490越秀地产跌485中国南方航空股份跌475行业估值方面截至9月29日从市盈率-TTM角度流通市值大于100亿港元的央国企行业估值分位数特征如下原材料业457电讯业335非必需性消费313地产建筑业290医疗保健业283工业243能源业221综合企业135金融业96公用事业75必需性消费37资讯科技业20注1行业括号内百分比数值为2016年以来行业最新市盈率所在分位数2上述行业分类方式为将截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企根据其所属恒生行业分类3行业估值情况为行业中的成分股整体市盈率-TTM恒生香港中资企业股息率截至9月29日恒生香港中资企业指数股息率近12个月为710高于上周收盘的696央国企港股通成交净买入情况截至9月28日本周港股通前十大活跃个股中央国企成交净买入情况为工商银行505中国联通056中国石油化工股份-040中国石油股份-191中国海洋石油-420中国移动-763注括号内为本周南向成交净买入金额单位为亿港元2风险提示本报告为数据整理报告不构成任何对市场走势的判断或建议不构成任何对板块或个股的推荐或建议使用前请仔细阅读报告末页相关声明01央国企股价表现及估值股指表现截至9月29日近一月来恒生香港中资企业指数跌214恒生中型股跌288恒生指数跌365恒生综合指数跌367恒生大型股跌377恒生小型股跌422恒生科技跌741本周恒生小型股跌109恒生指数跌137恒生香港中资企业指数跌139恒生综合指数跌142恒生中型股跌143恒生大型股跌143恒生科技跌177估值表现截至9月29日恒生香港中资企业指数PE-TTM为698倍位于2016年以来的2290分位数水平恒生香港中资企业指数PB为072倍位于2016年以来的1900分位数水平图表港股主要指数涨跌幅图表主要指数PE-TTM图表主要指数PB2000200恒生香港中资企业指数PB本周涨跌幅近一月涨跌幅恒生香港中资企业指数PE-TTM恒生指数PB1800恒生指数PE-TTM18000恒生中国企业指数-10PE-TTM恒生中国企业指数PB1600160-20-301400-40140-501200-60120-701000-80恒生香港中资企业指数恒生综合指数恒生科技恒生指数恒生大型股恒生小型股恒生中型股100800080600060400200040数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理302央国企涨跌幅表现央国企涨跌幅表现截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企涨幅前十的公司分别为中广核矿业涨2966宏信建发涨879中国中药涨767龙源电力涨673中远海运港口涨557粤海投资涨293中国有色矿业涨224中国海外宏洋集团涨219中国财险涨213华虹半导体涨195央国企跌幅前十的公司分别为紫金矿业跌655中国金茂跌648耐世特跌553中国太平跌545山东黄金跌536建发国际集团跌517新华保险跌513中金公司跌490越秀地产跌485中国南方航空股份跌475图表截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企本周涨幅前十图表截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企本周跌幅前十32003000本周涨幅本周跌幅2800260000024002200100200020018001600300140012004001000500800600600400200700000数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理403行业估值行业估值方面截至9月29日从市盈率-TTM角度流通市值大于100亿港元的央国企行业估值分位数特征如下原材料业457电讯业335非必需性消费313地产建筑业290医疗保健业283工业243能源业221综合企业135金融业96公用事业75必需性消费37资讯科技业20注1行业括号内百分比数值为2016年以来行业最新市盈率所在分位数2上述行业分类方式为将截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企根据其所属恒生行业分类3行业估值情况为行业中的成分股整体市盈率-TTM图表截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企2016年以来分行业历史市盈率-TTM区间按当前所处历史分位数从高到低排序中位数最高最低最新分位数-右轴60006005000400040030002000200100000000医疗保健业能源业金融业原材料业电讯业非必需性消费地产建筑业工业综合企业公用事业必需性消费资讯科技业数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理附注为方便阅读数值高于60或小于0的数据暂不显示504央国企股息率图表截至9月29日流通市值大于100亿港元且股息率近12个月大于8的央国企名单过去三年现金分红比例股息率近12个恒生香港中资企业股息率截至9月29日恒生香港中证券代码证券简称流通市值亿港元月202220212020资企业指数股息率近12个月为710高于上周收01171HK兖矿能源421803158811655977868盘的69600639HK首钢资源13105145580007960771800817HK中国金茂135381189634126547166图表恒生香港中资企业股息率近12个月时序图01088HK中国神华8578811457082983710063120000604HK深圳控股1112311206401-4904430303323HK中国建材18734104640703462320800270HK粤海投资3909610268417845085441000恒生香港中资企业指数股息率近12个月00998HK中信银行5417198925362544256700883HK中国海洋石油61426897243511557677680000939HK建设银行106264595529102878303400363HK上海实业控股1069893543232961362660003988HK中国银行22912591929132878305300371HK北控水务集团17180918115183785388140000267HK中信股份20945089925092510250706818HK中国光大银行2979588524492371303120000386HK中国石油化工股份10592387665347622731901398HK工商银行32721487329082871303803328HK交通银行16595686029342884303900000257HK光大环境1658685232043070306301288HK农业银行8975782529082872306100144HK招商局港口40277822420143584886数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理6数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理注筛选条件为1截至9月29日流通市值大于100亿港元且股息率近12个月大于82过去三年均有现金分红05AH溢价与估值分位数图表截至9月29日流通市值大于100亿港元的央国企AH溢价率以及估值分位数情况1000900800山东黄金700中海油田服务600海通证券上海医药潍柴动力中国神华海螺水泥兖矿能源年以来分位数500中国人寿0010020030040050060070080090010002016中国电信中国移动中国南方航空股份所处中远海能400广汽集团中远海控紫金矿业中国铝业中广核电力TTM中煤能源国泰君安-中国太保中国东方航空股份中国石油化工股份PE300中国人民保险集团中国国航中国中车中国银河新华保险中国石油股份中金公司中信证券龙源电力农业银行中国海洋石油200中国光大银行交通银行中国铁建时代电气江西铜业股份中国中免HTSC中国银行中国交通建设100中信银行华虹半导体工商银行青岛啤酒股份华能国际电力股份邮储银行建设银行00中国中铁AH溢价率所处2016年以来分位数水平数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理706央国企港股通成交净买入情况图表本周港股通前十大活跃个股资金流动情况证券代码证券简称南向成交净买入亿港元央国企港股通成交净买入情况截至9月28日本周港股通前十03690HK美团-W2021大活跃个股中央国企成交净买入情况为工商银行505中00700HK腾讯控股98601398HK工商银行505国联通056中国石油化工股份-040中国石油股份01024HK快手-W38102269HK药明生物381-191中国海洋石油-420中国移动-763注09868HK小鹏汽车-W34300388HK香港交易所201括号内为本周南向成交净买入金额单位为亿港元02015HK理想汽车-W17702331HK李宁13002318HK中国平安12301548HK金斯瑞生物科技095图表本周港股通前十大活跃个股中央国企资金流动情况00762HK中国联通05602800HK盈富基金04602828HK恒生中国企业01601810HK小米集团-W016证券代码证券简称南向成交净买入亿港元06689HK洪九果品00601918HK融创中国00101801HK信达生物-00201398HK工商银行50500981HK中芯国际-00600762HK中国联通05600467HK联合能源集团-02700386HK中国石油化工股份-04000386HK中国石油化工股份-04000857HK中国石油股份-19103033HK南方恒生科技-22600857HK中国石油股份-19100883HK中国海洋石油-42000883HK中国海洋石油-42000941HK中国移动-76300941HK中国移动-763数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理8注南向成交净买入为本周每个交易日沪港通深港通前十大活跃个股南向成交净买入总额注名单基于左图统计本周央国企南向资金净流入情况07重大新闻1国资央企系统将中央企业加快发展战略性新兴产业作为一项重大战略任务正在开展一系列工作一是立足国家所需产业所趋央企所能优先聚焦新一代移动通信人工智能生物技术新材料等关键领域会同中咨公司和各产业领军企业深入调研编制方案启动央企产业焕新行动明确规模占比目标和托底保障目标二是发挥国资委链接宏观经济和微观市场主体的独特优势提升产业维度监管能力出台一揽子支持政策筹设专项基金打通产业政策落地最后一公里为促进企业发展提供全方位支撑为掌握工作成效委托国投设计了中央企业战略性新兴产业发展指数三是强化投资正向引导加大授权放权力度1-8月中央企业战略性新兴产业完成投资超8400亿元同比增长约30有力推动产业升级带动上下游企业共同发展活动上中国国新控股有限责任公司透露正在积极筹设千亿规模的中央企业战略性新兴产业发展基金目前已经得到20余家中央企业地方政府以及相关社会资本的出资意向支持将在年内完成筹设和启动运营29月25日国务院国资委举办第二期智慧国资数字央企大讲堂围绕推动加大大数据前沿技术研发推进数据开放共享培育新场景新业态等进行了深入交流国务院国资委党委书记主任张玉卓希望进一步与高校科研院所等建立多种形式合作关系畅通数据资源大循环有效释放数据要素价值加快传统产业高端化智能化绿色化转型升级积极培育孵化未来产业加快培育具有重大引领带动作用的人工智能企业和产业抢占科技革命和产业变革的制高点中国科学院院士北京大学教授梅宏表示希望中央企业把握数字经济快速发展战略机遇进一步树立互联网思维和数字化思维加快数据要素市场培育激活数据要素潜能积极对现有业务流程产品体系管理架构经营方式等进行变革性重构推进数字化转型通过创新现有产品和流程来释放新价值赋能传统产业转型升级壮大经济发展新引擎更好助力数字中国建设9数据来源国资委兴业证券经济与金融研究院整理08风险提示本报告为数据整理报告不构成任何对市场走势的判断或建议不构成任何对板块或个股的推荐或建议使用前请仔细阅读报告末页相关声明10免责声明DISCLAIMER分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间评级另有说明的除外评级标准为报告发布日中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级后的12个月内公司股价或行业指数相对同期相减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5关证券市场代表性指数的涨跌幅其中沪深两市由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因以沪深300指数为基准北交所市场以北证50指数无评级致使我们无法给出明确的投资评级为基准新三板市场以三板成指为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500或纳斯达推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数克综合指数为基准行业评级中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况有关财务权益及商务关系的披露兴证国际证券有限公司及或其有关联公司在过去十二个月内与JinJiangRoadBridgeConstructionDevelopmentCoLtd成都经开资产管理有限公司义乌市国有资本运营有限公司ChouzhouInternationalInvestmentLtd桐庐新城发展投资有限公司宝应县开发投资有限公司中泰证券中泰金融国际有限公司中泰国际财务英属维尔京群岛有限公司杭州上城区城市建设投资集团有限公司安庆盛唐投资控股集团有限公司巨星传奇集团有限公司湖州市城市投资发展集团有限公司如皋市经济贸易开发有限公司重庆大足实业发展集团有限公司江西省金融资产管理股份有限公司中国信达香港控股有限公司ChinaCinda2020IManagementLtd成都银行股份有限公司成都新津城市产业发展集团有限公司滁州经济技术开发总公司珠海华发集团有限公司华发投控2022年第一期有限公司上饶投资控股集团有限公司上饶投资控股国际有限公司乌鲁木齐经济技术开发区建发国有资本投资运营集团有限公司成都空港城市发展集团有限公司海盐县国有资产经营有限公司海盐海滨有限公司漳州市交通发展集团有限公司泰州医药城控股集团有限公司南洋商业银行有限公司平安国际融资租赁有限公司上海银行杭州分行湖州南浔振浔污水处理有限公司杭州银行绍兴分行新昌县交通投资集团有限公司北京银行股份有限公司杭州分行台州市黄岩经济开发集团有限公司湖州吴兴交通旅游投资发展集团有限公司江苏银行扬州分行湖北农谷实业集团有限责任公司湖州经开投资发展集团有限公司环太湖国际投资有限公司温州名城建设投资集团有限公司泰安市城市发展投资有限公司TaishanCityInvestmentCoLtd益阳市赫山区发展集团有限公司佛山市高明建设投资集团有限公司民生银行南京银行南通分行重庆巴洲文化旅游产业集团有限公司高密市交运天然气有限公司上海中南金石企业管理有限公司淮北绿金产业投资股份有限公司四川港荣投资发展集团有限公司镇江国有投资控股集团有限公司香港一联科技有限公司交银金融租赁有限责任公司交银租赁管理香港有限公司平度市城市开发集团有限公司德阳发展控股集团有限公司泰兴市中兴国有资产经营投资有限公司成都陆港枢纽投资发展集团有限公司东台市国有资产经营集团有限公司厦门国贸控股集团有限公司国贸控股香港投资有限免责声明DISCLAIMER公司澳门国际银行股份有限公司中国国新控股有限责任公司国晶资本BVI有限公司中原资产管理有限公司中原大禹国际BVI有限公司中国国际金融股份有限公司中国国际金融国际有限公司CICCHongKongFinance2016MTNLimited嵊州市交通投资发展集团有限公司南京溧水经济技术开发集团有限公司溧源国际有限公司ZhejiangKunpengBVICompanyLimited杭州上城区国有资本运营集团有限公司多想云控股有限公司长沙先导投资控股集团有限公司XLBVIINTERNATIONALDEVELOPMENTLIMITED龙口市城乡建设投资发展有限公司集友银行有限公司成都中法生态园投资发展有限公司盐城东方投资开发集团有限公司东方资本有限公司桐庐县国有资产投资经营有限公司润歌互动有限公司铜陵市国有资本运营控股集团有限公司政金金融国际BVI有限公司济南市中财金投资集团有限公司百德医疗投资控股有限公司江苏省溧阳高新区控股集团有限公司江苏中关村控股集团国际有限公司济南历城控股集团有限公司历城国际发展有限公司绍兴市上虞区国有资本投资运营有限公司香港象屿投资有限公司厦门象屿集团有限公司连云港港口集团山海香港国际投资有限公司漳州圆山发展有限公司天津滨海新区建设投资集团有限公司兆海投资BVI有限公司镇江交通产业集团有限公司HigherKeyManagementLimited广州产业投资基金管理有限公司淮安市交通控股集团有限公司恒源国际发展有限公司建发国际集团湖州燃气股份有限公司新奥天然气股份有限公司新奥能源控股有限公司四海国际投资有限公司商丘市发展投资集团有限公司江苏瑞科生物技术股份有限公司青岛市即墨区城市开发投资有限公司交运燃气有限公司中南高科产业集团有限公司中国景大教育集团控股有限公司福建省蓝深环保技术股份有限公司重庆农村商业银行股份有限公司重庆市万盛工业园区开发建设有限公司ZhejiangBoxinBVICoLtd湖北光谷东国有资本投资运营集团有限公司湖北新铜都城市投资发展集团有限公司厦门国际投资有限公司无锡市太湖新城资产经营管理有限公司江苏句容投资集团有限公司漳州市九龙江集团有限公司高邮市建设投资发展集团有限公司GaoyouConstructionInvestmentDevelopmentBVICoLtdYiBrightInternationalLimited临沂城市建设投资集团有限公司云南省能源投资集团有限公司YunnanEnergyInvestmentOverseasFinanceCompanyLimited杭州钱塘新区建设投资集团有限公司乌鲁木齐高新投资发展集团有限公司CMSInternationalGemstoneLimited招商证券国际有限公司中國光大銀行光大银行台州市城市建设投资发展集团有限公司合肥市产业投资控股集团有限公司XianJinIndustryInvestmentCompanyLimitedSDOEDevelopmentICompanyLimited山东海洋集团有限公司孝感市高创投资有限公司武汉葛化集团有限公司杭州上城区城市建设综合开发有限公司ZhejiangBaronBVICoLtd有投资银行业务关系使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任免责声明DISCLAIMER本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送发布可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区国家或其他管辖区域的公民或居民包括但不限于美国及美国公民1934年美国证券交易所第15a-6条例定义为本主要美国机构投资者除外本报告由受香港证监会监察的兴证国际证券有限公司香港证监会中央编号AYE823于香港提供香港的投资者若有任何关于本报告的问题请直接联系兴证国际证券有限公司的销售交易代表本报告作者所持香港证监会牌照的牌照编号已披露在报告首页的作者姓名旁本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载本公司不承担任何转载责任特别声明在法律许可的情况下兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据联系方式上海北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