大豆观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2311合约5089元/吨，较前日上涨26元/吨，涨幅0.51%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5188元/吨，较前日持平，现货基差A11+98，较前日下跌27；吉林地区食用豆现货价格5190元/吨，较前日持平，现货基差A11+101，较前日下跌26；内蒙古地区食用豆现货价格5213元/吨，较前日持平，现货基差A11+124，较前日下跌26。
　　近期市场资讯汇总：USDA季度库存报告前瞻：彭博社预计，截至2023年9月1日当季，美国大豆库存预计为2.44亿蒲。截至2023年6月1日库存为7.96亿蒲，截至2022年9月1日库存为2.74亿蒲。（USDA季度谷物库存将于北京时间9月30日凌晨0点公布）。Anec：巴西9月大豆出口料达到623万吨，远高于上年同期的358万吨。COPA：2023年08月，加拿大大豆压榨量为123651.0吨，环比降18.45%；豆油产量为23362.0吨，环比降18.02%；豆粕产量为96568.0吨，环比降18.5%；加拿大油菜籽压榨量为829490.0吨，环比降13.75%；菜籽油产量为347606.0吨，环比降13.72%；菜籽粕产量为491813.0吨，环比降13.28%。据欧盟委员会，截至9月24日，欧盟2023/24年度的棕榈油进口量为821115吨，去年同期为902142吨；欧盟2023/24年度的大豆进口量为269万吨，去年同期为264万吨。欧盟2023/24年度的豆粕进口量为351万吨，去年同期为357万吨；欧盟2023/24年度的油菜籽进口量为825643吨，去年同期为141万吨。
　　昨日国内豆一期货价格持续震荡，新季大豆上货量仍或比较有限，但目前中储粮及调节性储备大豆拍卖增加市场供应，对价格有一定的压制，目前重点关注进口豆价格变化及政策端变化，行情走势有一定不确定性。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘花生2311合约9802元/吨，较前日上涨28元/吨，涨幅0.28%。现货方面，河北地区现货价格9945元/吨，较前日下跌46元/吨，现货基差PK11+143，较前日下跌74；河南地区现货价格10187元/吨，较前日下跌46元/吨，现货基差PK11+385，较前日下跌74；山东地区现货价格10326元/吨，较前日下跌234元/吨，现货基差PK11+290，较前日下跌114。
　　近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收5.45-5.5元/斤左右，大花生通米收5.0元/斤左右，天气预报显示未来几日多数地区均有降雨，产区春花生库存有限，多数地区麦茬花生暂未开始收获，有效供应不多，客户拿货积极性不高，多数地区价格平稳。山东临沂市莒南县海花通米5.0元/斤左右，平度市蓼兰镇潍花8通米5.4元/斤左右，鲁花11通米5.4-5.5元/斤左右，滕州市鲁花八号通米5.2元/斤左右，潍坊市本地白沙通果3.7—3.8元/斤左右，通货5.35元/斤左右，整体上货量不大，近两日交易一般，多数地区价格基本平稳。东北地区新花生陆续进入收获阶段，辽宁地区308通米5.4元/斤左右，昨日阴天上货量不大，交易一般，价格基本平稳，多数地区十月一以后新花生陆续上市；吉林地区仍以外调内蒙四粒红新花生为主，客户按需拿货为主，报价稳中偏弱，当地多数地区预计10天左右少量上市。
　　昨日国内花生盘面震荡，现货方面，新作花生的进一步增多，供应端压力依然会持续，但市场价格主要按质论价，基本保持优质优价，因此后市价格会以震荡偏弱为主。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　需求走弱

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-09-28花生下游需求较清淡研究院农产品组大豆观点研究员邓绍瑞市场分析010-64405663期货方面昨日收盘豆一2311合约5089元吨较前日上涨26元吨涨幅051现dengshaoruihtfccom货方面黑龙江地区食用豆现货价格5188元吨较前日持平现货基差A1198较前从业资格号F3047125日下跌27吉林地区食用豆现货价格5190元吨较前日持平现货基差A11101较投资咨询号Z0015474前日下跌26内蒙古地区食用豆现货价格5213元吨较前日持平现货基差A11124较前日下跌26投资咨询业务资格证监许可20111289号近期市场资讯汇总USDA季度库存报告前瞻彭博社预计截至2023年9月1日当季美国大豆库存预计为244亿蒲截至2023年6月1日库存为796亿蒲截至2022年9月1日库存为274亿蒲USDA季度谷物库存将于北京时间9月30日凌晨0点公布Anec巴西9月大豆出口料达到623万吨远高于上年同期的358万吨COPA2023年08月加拿大大豆压榨量为1236510吨环比降1845豆油产量为233620吨环比降1802豆粕产量为965680吨环比降185加拿大油菜籽压榨量为8294900吨环比降1375菜籽油产量为3476060吨环比降1372菜籽粕产量为4918130吨环比降1328据欧盟委员会截至9月24日欧盟202324年度的棕榈油进口量为821115吨去年同期为902142吨欧盟202324年度的大豆进口量为269万吨去年同期为264万吨欧盟202324年度的豆粕进口量为351万吨去年同期为357万吨欧盟202324年度的油菜籽进口量为825643吨去年同期为141万吨昨日国内豆一期货价格持续震荡新季大豆上货量仍或比较有限但目前中储粮及调节性储备大豆拍卖增加市场供应对价格有一定的压制目前重点关注进口豆价格变化及政策端变化行情走势有一定不确定性策略单边中性风险无花生观点市场分析期货方面昨日收盘花生2311合约9802元吨较前日上涨28元吨涨幅028现货方面河北地区现货价格9945元吨较前日下跌46元吨现货基差PK11143较请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230928前日下跌74河南地区现货价格10187元吨较前日下跌46元吨现货基差PK11385较前日下跌74山东地区现货价格10326元吨较前日下跌234元吨现货基差PK11290较前日下跌114近期市场资讯汇总河南皇路店地区白沙通米收545-55元斤左右大花生通米收50元斤左右天气预报显示未来几日多数地区均有降雨产区春花生库存有限多数地区麦茬花生暂未开始收获有效供应不多客户拿货积极性不高多数地区价格平稳山东临沂市莒南县海花通米50元斤左右平度市蓼兰镇潍花8通米54元斤左右鲁花11通米54-55元斤左右滕州市鲁花八号通米52元斤左右潍坊市本地白沙通果3738元斤左右通货535元斤左右整体上货量不大近两日交易一般多数地区价格基本平稳东北地区新花生陆续进入收获阶段辽宁地区308通米54元斤左右昨日阴天上货量不大交易一般价格基本平稳多数地区十月一以后新花生陆续上市吉林地区仍以外调内蒙四粒红新花生为主客户按需拿货为主报价稳中偏弱当地多数地区预计10天左右少量上市昨日国内花生盘面震荡现货方面新作花生的进一步增多供应端压力依然会持续但市场价格主要按质论价基本保持优质优价因此后市价格会以震荡偏弱为主策略单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230928目录大豆观点1花生观点1图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明36油料日报丨20230928图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨130元1355269861118120154239273358137171188205222256290307324341-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一09-01合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023800120010006008004006002004002000011314661167691317616466191166181196301316331121136151211226241256271286346361-200106-200106151181226256301331121136166196211241271286316346361-400-400-600-600-800数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220231500200010001500100050050001076163146619110613616619622625612115118121124127128630131633134636113146617691-50016166196226256286316121136151181211241271301331346361-500106-1000-1000-1500-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明46油料日报丨20230928图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020062007200820092018201920202002200320042005201020112012201320142015201620172001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明56油料日报丨20230928免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom