最近一周的单因子表现(全行业)：上周三大体系中流动比率、cumulative_range(累积收益率范围)、alpha021 (趋势类)表现最好。
　　单因子在时间序列上的表现：上周A股先抑后扬、后半程反弹攀升有力，30个中信一级行业中超过5成上涨。上周量价体系中，大部分因子负向选股风格得到延续、但整体选股能力存在弱化。其中，波动率和规模因子全体表现优于其他因子；财务体系中，流动比率因子延续之前的强预测能力，存货周转率因子预测能力微弱。
　　中信一级行业的单因子表现：上周通信涨幅最大，行业内存货周转率、size_lncap(规模)、alpha021 (趋势类)表现最好；国防军工跌幅最大，行业内每股经营活动产生的现金流净额同比增长率、monthly share turnover (月换手率)、alpha021 (趋势类)表现最好

研究报告全文：中信期货研究金融工程周报2023-09-25投资咨询业务资格跟踪周报波动率规模因子表现尚可证监许可2012669号可中信期货商品指数走势中信期货十年期国债期货指数中信期货沪深300股指期货指数中信期货商品指数报告要点127260123220本文回顾了财务因子Barra风格量价因子和101算法因子体系中最近一周的119115180单因子表现上周财务因子中流动比率为显著正向预测能力其他因子预测111140效果减弱上周量价体系中大部分因子负向选股风格得到延续但整体选股107103100能力存在弱化其中波动率和规模因子全体表现优于其他因子上周A股先2022112022122023120232202332023420235202362023720238抑后扬后半程反弹攀升有力30个中信一级行业中超过5成上涨节前最后金融工程团队一周市场情绪有待进一步观望需密切关注组合分散程度的调整整体仍建议保持均衡不宜过高暴露风险敞口研究员熊鹰021-80401732摘要xiongyingciticsfcom从业资格号F3075662最近一周的单因子表现全行业上周三大体系中流动比率cumulativerange投资咨询号Z0018946累积收益率范围趋势类表现最好alpha021研究员周通单因子在时间序列上的表现上周A股先抑后扬后半程反弹攀升有力30个021-80401733中信一级行业中超过成上涨上周量价体系中大部分因子负向选股风格得到延zhoutongciticsfcom5从业资格号F3078183续但整体选股能力存在弱化其中波动率和规模因子全体表现优于其他因子财投资咨询号Z0018055务体系中流动比率因子延续之前的强预测能力存货周转率因子预测能力微弱研究员蒋可欣FRM中信一级行业的单因子表现上周通信涨幅最大行业内存货周转率sizelncapjiangkexinciticsfcom从业资格号F03098078规模alpha021趋势类表现最好国防军工跌幅最大行业内每股经营活动产生投资咨询号Z0018262的现金流净额同比增长率monthlyshareturnover月换手率alpha021趋势类表现最好重要提示本报告非交易咨询业务项下服务其中的观点和信息仅作参考之用不构成对任何人的投资建议中信期货不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有风险投资需谨慎如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容旨在对期货市场及其相关性进行比较论证列举解释期货品种相关特性及潜在风险不涉及对其行业或上市公司的相关推荐不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明在任何情况下任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为中信期货不承担任何责任中信期货金融工程周报目录摘要1一最近一周的单因子表现3一财务因子表现3二Barra风格因子表现3三算法挖掘机器学习因子表现3二中信一级行业的单因子表现4一财务因子表现4二Barra风格因子表现4三算法挖掘机器学习体系因子表现6三单因子在时间序列上的表现7一财务类因子表现8二量价类因子表现8附录1Barra的大类风格因子体系因子构建方法10附录2算法挖掘机器学习因子体系因子构建方法11附录3算法挖掘机器学习因子体系使用公式一览12附录4单因子评价方法13免责声明14图目录图表1财务因子RankIC均值-全行业3图表2Barra风格因子RankIC均值-全行业3图表3算法挖掘机器学习因子RankIC均值全行业4图表4财务因子表现中信一级行业4图表5Barra风格因子表现中信一级行业5图表6算法挖掘机器学习体系因子表现中信一级行业7图表7财务因子短周期下的单因子表现RankIC累加值8图表8财务因子长周期下的单因子表现RankIC累加值8图表9短周期下的单因子表现RankIC累加值9图表10长周期下的单因子表现RankIC累加值9图表11Barra大类风格因子体系量价类10图表12算法挖掘机器学习因子体系部分11图表13算法挖掘机器学习因子体系使用公式一览12214中信期货金融工程周报一最近一周的单因子表现一财务因子表现使用近一周的数据回测财务因子里面选股能力最佳的流动比率图表1财务因子RankIC均值-全行业基每每本股金股每净流经资股总净净营率EPS产BPS收资资额活率总同益产产存动收净资销比同同产售流货增产权比益利周生比率率周净动长益TTMTTM转利转增增比率的乘长长率率率率现数001500100050-0005-001-0015资料来源同花顺中信期货研究所二Barra风格因子表现使用近一周的数据回测Barra风格因子里面选股能力最佳的是cumulativerange图表2Barra风格因子RankIC均值-全行业annualizedtradedvalulongtermhistoricalamonthlyshareturnoverquarterlyshareturnovlongtermrelativestrannualshareturnoverrelativestrengthcumulativerangeeratioengthlphaerhistsigmasizelncaphistalphahistbetadailystdmidcap0040030020010-001-002-003-004-005资料来源同花顺中信期货研究所三算法挖掘机器学习因子表现使用近一周的数据回测算法挖掘机器学习因子里面选股能力最佳的是alpha021314中信期货金融工程周报图表3算法挖掘机器学习因子RankIC均值全行业alpha028alpha006alpha009alpha021alpha023alpha032alpha043alpha046alpha049alpha051alpha053alpha101010080060040020-002-004-006-008-01资料来源同花顺中信期货研究所二中信一级行业的单因子表现一财务因子表现使用中信一级行业分类计算行业内财务指标的RankIC和ICIR可以发现不同行业的最佳因子无论是按RankIC还是按RankICIR均差异明显财务指标本身就具有行业特性且于不同行业间上市公司本身特质差别较大将单一因子均匀的应用于全市场选股会具有较大的风险图表4财务因子表现中信一级行业指数成分行业最佳因子RankIC最佳因子RankICIR代码股数分类按RankIC均值均值按RankICIRCI00500147石油石化存货周转率0040每股净资产BPS同比增长率-0348CI00500236煤炭总资产收益率TTM0362权益乘数-1683CI005003111有色金属总资产收益率TTM0062总资产收益率TTM0730电力及公基本每股收益同比增长率CI005004170净资产净利率TTM0025-0247用事业EPSCI00500552钢铁总资产收益率TTM-0140净资产净利率TTM-0442CI005006360基础化工净资产净利率TTM0031净资产净利率TTM0312基本每股收益同比增长率基本每股收益同比增长率CI005007132建筑01001286EPSEPS基本每股收益同比增长率基本每股收益同比增长率CI00500881建材00600355EPSEPSCI005009128轻工制造存货周转率0078流动比率0788CI005010405机械总资产收益率TTM-0024每股净资产BPS同比增长率-0523电力设备每股经营活动产生的现金CI0050112570040销售净利率-1217及新能源流净额同比增长率每股经营活动产生的现金每股经营活动产生的现金流净CI00501286国防军工-0085-0765流净额同比增长率额同比增长率CI005013172汽车每股经营活动产生的现金0081存货周转率0650414中信期货金融工程周报流净额同比增长率基本每股收益同比增长率基本每股收益同比增长率CI005014112商贸零售-0095-0859EPSEPS消费者服基本每股收益同比增长率基本每股收益同比增长率CI00501550-0334-4822务EPSEPS基本每股收益同比增长率基本每股收益同比增长率CI00501675家电00660428EPSEPSCI00501789纺织服装权益乘数0103销售净利率-1560基本每股收益同比增长率CI005018352医药流动比率-0025-0405EPSCI005019112食品饮料存货周转率0036每股净资产BPS同比增长率-0838CI00502088农林牧渔流动比率-0085总资产收益率TTM-0444CI00502137银行总资产收益率TTM-0227总资产周转率-1834非银行金每股经营活动产生的现金流净CI00502269权益乘数-01291417融额同比增长率CI005023127房地产权益乘数0078权益乘数1315CI005024116交通运输销售净利率0147净资产净利率TTM1112每股经营活动产生的现金流净CI005025287电子流动比率-00640626额同比增长率CI005026120通信存货周转率-0094存货周转率-4681CI005027261计算机存货周转率0060存货周转率2266基本每股收益同比增长率CI005028149传媒总资产收益率TTM0100-0581EPSCI00502957综合总资产周转率-0135净资产净利率TTM1693基本每股收益同比增长率CI00503017综合金融-0269总资产周转率-1114EPS资料来源同花顺中信期货研究所二Barra风格因子表现使用中信一级行业分类本文首先计算基于Barra风格因子体系的单因子RankIC和RankICIR值可以发现不同行业的最佳因子无论是按RankIC还是按RankICIR均差异明显这可能是由于不同行业间上市公司本身特质差别较大以此导致的上市公司权益回报率对因子的敏感性的天差地别图表5Barra风格因子表现中信一级行业指数代成分行业分类最佳因子按RankIC均值RankIC最佳因子按RankICIRRankICIR码股数均值CI00500147石油石化longtermrelativestren0097histbeta0800gth514中信期货金融工程周报CI00500236煤炭quarterlyshareturnover0188annualshareturnover1868CI005003111有色金属histalpha0092longtermhistoricalalpha0904CI005004170电力及公sizelncap0110midcap0550用事业CI00500552钢铁monthlyshareturnover0084histbeta0563CI005006360基础化工sizelncap0100midcap0597CI005007132建筑histbeta0061longtermrelativestrength0453CI00500881建材sizelncap0108longtermrelativestrength0466CI005009128轻工制造relativestrength0060cumulativerange0388CI005010405机械cumulativerange0105cumulativerange0663CI005011257电力设备sizelncap0148relativestrength1502及新能源CI00501286国防军工monthlyshareturnover0126histbeta1134CI005013172汽车histsigma0083midcap2074CI005014112商贸零售longtermrelativestren0112longtermrelativestrength0944gthCI00501550消费者服longtermrelativestren0211monthlyshareturnover0780务gthCI00501675家电quarterlyshareturnover0080midcap0325CI00501789纺织服装sizelncap0142longtermhistoricalalpha0838CI005018352医药longtermrelativestren0099longtermrelativestrength0856gthCI005019112食品饮料histbeta0147midcap1021CI00502088农林牧渔sizelncap0085longtermhistoricalalpha0708CI00502137银行longtermhistoricalalp0203longtermhistoricalalpha0904haCI00502269非银行金relativestrength0162relativestrength1668融CI005023127房地产sizelncap0061midcap0768CI005024116交通运输sizelncap0085sizelncap0336CI005025287电子dailystd0126cumulativerange0711CI005026120通信sizelncap0079sizelncap0581CI005027261计算机relativestrength0060sizelncap0397CI005028149传媒histbeta0046histbeta0355CI00502957综合longtermrelativestren0116histalpha1396gthCI00503017综合金融midcap0294cumulativerange2690资料来源同花顺中信期货研究所三算法挖掘机器学习体系因子表现614中信期货金融工程周报使用中信一级行业分类本文接着计算基于算法挖掘机器学习因子体系的单因子RankIC和RankICIR值可以发现不同行业的最佳因子无论是按RankIC还是按RankICIR均差异明显这亦可能是由于不同行业间上市公司本身特质差别较大将单一因子均匀的应用于全市场选股会具有较大的风险图表6算法挖掘机器学习体系因子表现中信一级行业指数代码成分行业分类最佳因子按RankICRankIC最佳因子按RankICIR股数均值均值RankICIRCI00500147石油石化alpha1010179alpha1011343CI00500236煤炭alpha0320181alpha0060944CI005003111有色金属alpha0230216alpha0321104CI005004170电力及公用事业alpha0210088alpha0530598CI00500552钢铁alpha0230159alpha0491164CI005006360基础化工alpha0460116alpha0461681CI005007132建筑alpha0210182alpha0232793CI00500881建材alpha0230132alpha0231731CI005009128轻工制造alpha0090159alpha0491836CI005010405机械alpha0210144alpha0212664CI005011257电力设备及新能源alpha0210123alpha0210974CI00501286国防军工alpha0210127alpha0461611CI005013172汽车alpha1010095alpha0210785CI005014112商贸零售alpha0210175alpha0211241CI00501550消费者服务alpha0210216alpha0090624CI00501675家电alpha0060142alpha0431398CI00501789纺织服装alpha0460187alpha0460935CI005018352医药alpha1010122alpha1011405CI005019112食品饮料alpha0490107alpha0431089CI00502088农林牧渔alpha0210146alpha0211762CI00502137银行alpha0060131alpha0320966CI00502269非银行金融alpha0490162alpha0431074CI005023127房地产alpha1010187alpha0091156CI005024116交通运输alpha0430095alpha0430582CI005025287电子alpha0210150alpha0211157CI005026120通信alpha0210092alpha0490975CI005027261计算机alpha0530137alpha0531306CI005028149传媒alpha0280105alpha0280704CI00502957综合alpha1010159alpha0491979CI00503017综合金融alpha0210146alpha0211762资料来源同花顺中信期货研究所三单因子在时间序列上的表现714中信期货金融工程周报一财务类因子表现最近半年的追踪结果显示财务因子短周期下表现波动较大除流动比率与权益乘数外其他因子累积RankIC值大致围绕0值附近震荡可以看出在近半年基本面弱势情况下建议多关注杠杆类和偿债类等安全边际较高的因子从最近三年的较长期来看基本每股收益同比增长率销售净利率具明显的正向且稳定的选股能力权益乘数在2022年前呈现负向选股能力随后反转长期上可增配较佳财务类因子图表7财务因子短周期下的单因子表现RankIC累加值基本每股收益同比增长率EPS每股净资产BPS同比增长率总资产收益率TTM净资产净利率TTM3总资产周转率销售净利率流动比率存货周转率每股经营活动产生的现金流净额同比增长率权益乘数210-12023032920230628202308022023041220230419202304262023050320230510202305172023052420230531202306072023061420230621202307052023071220230719202307262023080920230816202308232023083020230906202309132023092020230405资料来源同花顺中信期货研究所图表8财务因子长周期下的单因子表现RankIC累加值基本每股收益同比增长率EPS每股净资产BPS同比增长率总资产收益率TTM净资产净利率TTM6总资产周转率销售净利率流动比率存货周转率4每股经营活动产生的现金流净额同比增长率权益乘数20-2-4202210122023041220201212202102122021041220210612202108122021101220211212202202122022041220220612202208122022121220230212202306122023081220201012资料来源同花顺中信期货研究所二量价类因子表现本段按照Barra分类方法将RankIC值按风格大类进行归类并在时序上进行累加后取平均数最近半年的追踪结果显示流动性和波动率因子的负向选股能力稳步纵深积累814中信期货金融工程周报而beta和规模因子则是长期于正负间震荡近两个月稳定在微弱的负向风格而中市值和动量因子则是一路保守地挺进其负向选股风格后者尤为含蓄最近三年的追踪结果则进一步验证了流动性和波动率因子稳健强劲的负向选股能力同样beta的负向风格含蓄但一致而包含动量规模和中市值在内的三个因子选股风格模糊在正负之间震荡量价体系中部分因子风格显著部分呈震荡态势可适当基于风格的快速转换配置较佳风格整体仍保持均衡不易过高暴露敞口图表9短周期下的单因子表现RankIC累加值beta流动性动量规模中市值波动率20-2-4-6-8-102023-08-292023-09-112023-03-222023-03-272023-03-302023-04-042023-04-102023-04-132023-04-182023-04-212023-04-262023-05-042023-05-092023-05-122023-05-172023-05-222023-05-252023-05-302023-06-022023-06-072023-06-122023-06-152023-06-202023-06-272023-06-302023-07-052023-07-102023-07-132023-07-182023-07-212023-07-262023-07-312023-08-032023-08-082023-08-112023-08-162023-08-212023-08-242023-09-012023-09-062023-09-142023-09-19资料来源同花顺中信期货研究所图表10长周期下的单因子表现RankIC累加值beta流动性动量规模中市值波动率50-5-10-15-20-25-30-352020-08-142020-11-062021-01-222021-04-162021-07-072021-09-232021-12-152022-03-092022-05-312022-08-162022-11-082023-01-312023-04-182020-09-092020-10-132020-12-022020-12-282021-02-242021-03-222021-05-172021-06-102021-08-022021-08-262021-10-262021-11-192022-01-112022-02-112022-04-062022-05-052022-06-272022-07-212022-09-092022-10-132022-12-022022-12-282023-02-242023-03-222023-05-172023-06-122023-07-102023-08-032023-08-29资料来源同花顺中信期货研究所914中信期货金融工程周报附录1Barra的大类风格因子体系因子构建方法Barra的大类风格因子体系中量价类的风格因子比较清晰的反映了权益资产市场表现的某一个维度背后的含义也非常明显图表11Barra大类风格因子体系量价类风格因子描述符说明因子定义StyleFactorDescriptor贝塔HistoricalBeta历史贝塔股票收益率对沪深300收益率的时间序列回归取回归系数BetaMonthlyShareTurnover月换手率对最近一个月的股票换手率求和然后取对数QuarterlyShare季换手率对最近一个季度的股票换手率求和然后取对数流动性TurnoverLiquidityAnnualShareTurnover年换手率对最近一年的股票换手率求和然后取对数AnnualizedTraded年化交易对最近一年的日换手率进行指数加权求和ValueRatio额比率计算非滞后的长期相对强度对股票对数收益率进行加权求长期相对Long-termRelative和然后计算滞后交易日的时间窗口内的非滞后值的等权平Strength强度长期反转均值最后取相反数Long-TermReversalLong-termHistorical长期历史计算非滞后的alpha取CAPM回归截距项然后计算滞后交AlphaAlpha易日的时间窗口内的非滞后值的等权平均值最后取相反数规模LogofMarket市值规模流通市值的自然对数SizeCapitalization中市值取规模因子的立方然后对规模因子正交最后进行去极值CubeofSizeExposure中等市值MidCapitalization和标准化处理计算非滞后的相对强度对股票的对数收益率进行指数加权年相对强RelativeStrength12-求和然后计算滞后交易日的时间窗口内的非滞后相对强度month度动量的等权平均值Momentum历史在计算贝塔所进行的时间序列回归中取回归截距项然后计HistoricalAlphaAlpha算滞后交易日的时间窗口内的非滞后值的等权平均值历史残差在计算贝塔所进行的时间序列回归中取回归残差收益率的HistoricalSigma波动率波动率残差波动率DailyStandard日收益率最近一年日收益率的波动率ResidualVolatilityDeviation标准差累积收益CumulativeRange最近12个月累积对数收益率的最大值减去最小值率范围资料来源Barra中信期货研究所1014中信期货金融工程周报附录2算法挖掘机器学习因子体系因子构建方法在101FormulaicAlphas一文和其他类似研究的算法挖掘机器学习因子体系中因子本身可能很难讲出具体的含义所产生的效果也容易受到datamining的影响在后期这类因子可能会需要严谨的处理和统计学论证图表12算法挖掘机器学习因子体系部分因子说明因子公式化定义alpha006趋势类-1correlationopenvolume100tsmindeltaclose15deltaclose1tsmaxdeltaclose150deltaclose1-1alpha009反转类deltaclose1sumclose88stddevclose8sumclose22-11sumclose22alpha021趋势类sumclose88-stddevclose811volumeadv20volumeadv2011-11alpha023反转类sumhigh2020high-1deltahigh20alpha028反转类scalecorrelationadv20low5highlow2-closealpha032趋势类scalesumclose77-close20scalecorrelationvwapdelayclose5230alpha043反转类tsrankvolumeadv2020tsrank-1deltaclose78025delayclose20-delayclose1010-delayclose10-close10-11alpha046反转类delayclose20-delayclose1010-delayclose10-close1001-11close-delayclose1delayclose20-delayclose1010-delayclose10-close10-1011-11alpha049反转类close-delayclose1delayclose20-delayclose1010-delayclose10-close10-10051-11alpha051反转类close-delayclose1alpha053反转类-1deltaclose-low-high-closeclose-low9alpha101反转类close-openhigh-low001资料来源中信期货研究所参考文献KakushadzeZura101FormulaicAlphasDecember92015WilmottMagazine201684201672-801114中信期货金融工程周报附录3算法挖掘机器学习因子体系使用公式一览图表13算法挖掘机器学习因子体系使用公式一览rankxcross-sectionalrankdelayxdvalueofxddaysagocorrelationxydtime-serialcorrelationofxandyforthepastddayscovariancexydtime-serialcovarianceofxandyforthepastddaysscalexarescaledxsuchthatsumabsxathedefaultisa1deltaxdtodaysvalueofxminusthevalueofxddaysagosignedpowerxaxaweightedmovingaverageoverthepastddayswithlinearlydecayingweightsdd11decaylinearxdrescaledtosumupto1xcross-sectionallyneutralizedagainstgroupsgsubindustriesindustriessectorsetciexisindneutralizexgcross-sectionallydemeanedwithineachgroupgoperatorOappliedacrossthetime-seriesforthepastddaysnon-integernumberofdaysdistsOxdconvertedtofloordtsminxdtime-seriesminoverthepastddaystsmaxxdtime-seriesmaxoverthepastddaystsargmaxxdwhichdaytsmaxxdoccurredontsargminxdwhichdaytsminxdoccurredontsrankxdtime-seriesrankinthepastddaysminxdtsminxdmaxxdtsmaxxdsumxdtime-seriessumoverthepastddaysproductxdtime-seriesproductoverthepastddaysstddevxdmovingtime-seriesstandarddeviationoverthepastddays资料来源中信期货研究所参考文献KakushadzeZura101FormulaicAlphasDecember92015WilmottMagazine201684201672-801214中信期货金融工程周报附录4单因子评价方法依照现有的因子库可以直接对相应的单因子进行评价进而形成相应的策略这样的策略只关注一个因子对权益收益率的影响主要关注这些因子RankIC值和RankICIR值RankIC代表因子的选股能力其绝对值越大越好RankICIR代表因子稳定获得超额收益的选股能力其绝对值越大越佳这一过程可以简要描述为计算附录1和附录2中所有细分因子的值在每一个截面上分别计算属于同一个风格大类例如动量的细分因子与个股下期收益率计算Spearman秩相关系数即得到该细分因子的RankIC值在时序上取RankIC均值利用因子的RankIC值计算RankICIR值RankICIR是某一时间维度的RankIC均值除以标准差时间维度与策略的调仓周期相匹配计算风格因子的RankIC和RankICIR计算风格大类中所有细分因子的RankIC和RankICIR的算术平均如需1314中信期货金融工程周报免责声明除非另有说明中信期货有限公司以下简称中信期货拥有本报告的版权和或其他相关知识产权未经中信期货有限公司事先书面许可任何单位或个人不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行修改翻译此报告的全部或部分材料内容除非另有说明本报告中使用的所有商标服务标记及标记均为中信期货所有或经合法授权被许可使用的商标服务标记及标记未经中信期货或商标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该商标服务标记及标记如果在任何国家或地区管辖范围内本报告内容或其适用与任何政府机构监管机构自律组织或者清算机构的法律规则或规定内容相抵触或者中信期货未被授权在当地提供这种信息或服务那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人此报告所载的全部内容仅作参考之用此报告的内容不构成对任何人的投资建议且中信期货不会因接收人收到此报告而视其为客户尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得但中信期货对于本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证因此任何人不得对本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性产生任何依赖且中信期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任本报告不应取代个人的独立判断本报告仅反映编写人的不同设想见解及分析方法本报告所载的观点并不代表中信期货或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告不构成任何投资法律会计或税务建议且不担保任何投资及策略适合阁下此报告并不构成中信期货给予阁下的任何私人咨询建议中信期货有限公司深圳总部地址深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场二期北座13层1301-130514层邮编518048电话400-990-88261414