上周数据相对较优：
　　汽车：9月预期车市热度不减。乘联会预测，“金九银十”作为传统车市的旺季，伴随各地新一轮地方补贴与厂商三季度末冲量共发力，以及中秋、国庆超长假期下的节日效应，9月车市热度不减，预计9月狭义乘用车零售销量达198.0万辆，环比+3.1%，同比+3.0%。
　　钢铁：旺季供需边际回升，库存回落。民生金属团队数据，产量方面，上周螺纹钢环周+7.7万吨至255.37万吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周+6.89万吨至284.59万吨。
　　库存方面，上周螺纹钢社库-24.79万吨。价格方面，上周20mm HRB400材质螺纹价格为3830元/吨，环周持平。
　　快递：8、9月业务量边际回升。8月中国规模以上快递业务量111.62亿件，同比+18.3%，环比+3.6%。交通运输部预测，9月行业日均揽收量3.93亿件，同比+21.3%，需求环比8月显著回升。
　　上周数据平稳或走弱：
　　光伏：8月国内装机量维持高增，出口同比负增长。内需方面，8月国内光伏新增装机16.00GW，同比+137.4%，环比-14.6%，1-8月累计同比+154.5%。出口方面，8月组件、逆变器实现出口金额241.94亿元、49.59亿元，同比-16.6%、-23.5%，环比+6.8%、-9.2%。
　　培育钻石：8月印度培育钻石出口同比维持负增，环比改善。8月印度培育钻石裸钻出口额为1.18亿美元，环比+11.5%，同比-17.8%，增速较7月+10.6ppt；8月印度培育钻石毛坯进口额1.35亿美元，环比+15.7%，同比+19.8%，增速较7月+45.1ppt。
　　空调：8月销售走弱，10月国内排产同比负增。销售端，奥维云网数据，8月空调线下零售额同比-18.2%，线下销量同比-20.0%；线上零售额同比-19.6%，线上销量同比-20.5%。排产端，10月国内空调企业总排产858万台，其中内销排产452万台，同比-6.1%。
　　资源国汇率：美国经济数据仍具韧性，9月FOMC会议下调24年降息预期，上周美元指数+0.3%，资源国货币兑美元大多上行。1）9月Markit PMI：美国9月Markit制造业PMI初值48.9，高于预期的48.2，高于前值的47.9；服务业PMI初值50.2，低于预期的50.7，低于前值的50.5。2）9月FOMC会议：美联储9月FOMC会议公布联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.5%，符合市场预期。2024年降息预期从6月的100bp下调至50bp，超市场预期。3）8月成屋销售：美国8月成屋销售总数年化404万户，低于预期的410万户，低于前值的407万户。上周美元指数环周+0.3%，资源国货币兑美元大多上行。上周加拿大加元领涨，环周+0.7%，较去年同期-0.3%；刚果法郎领跌，环周-1.6%，较去年同期-18.3%；人民币兑美元环周+0.3%，较去年同期-2.9%。
　　国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤、焦煤国内均价继续上行。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价984.8元/吨，环周+93.8元/吨，（国内-海外）价差为-1096.25元/吨，位于2017年以来的3.7%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2288元/吨，环周+58元/吨，（国内-海外）价差8.35元/吨，位于2017年以来的7.5%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差小幅回升。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于2017年以来的96.2%、95.0%、86.2%分位数。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差大致持稳。上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差分别处于2017年以来的57.5%、95.0%、91.2%、100.0%分位数。
　　风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
　　

研究报告全文：行业信息跟踪2023918-20239249月车市热度不减快递业务量边际回升2023年09月26日TableAuthor上周数据相对较优汽车9月预期车市热度不减乘联会预测金九银十作为传统车市的旺季伴随各地新一轮地方补贴与厂商三季度末冲量共发力以及中秋国庆超长假期下的节日效应9月车市热度不减预计9月狭义乘用车零售销量达1980万辆环比31同比30钢铁旺季供需边际回升库存回落民生金属团队数据产量方面上周螺纹钢环周77万吨至25537万吨需求方面上周螺纹钢表观消费量环周689万吨至28459万吨分析师牟一凌执业证书S0100521120002库存方面上周螺纹钢社库-2479万吨价格方面上周20mmHRB400材质螺纹价格邮箱mouyilingmszqcom为3830元吨环周持平分析师吴晓明快递89月业务量边际回升8月中国规模以上快递业务量11162亿件同比183执业证书S0100523080002邮箱wuxiaomingmszqcom环比36交通运输部预测9月行业日均揽收量393亿件同比213需求环比研究助理沈心怡8月显著回升执业证书S0100122010010邮箱shenxinyimszqcom上周数据平稳或走弱光伏8月国内装机量维持高增出口同比负增长内需方面8月国内光伏新增装机相关研究1600GW同比1374环比-1461-8月累计同比1545出口方面8月组1策略专题研究资金跟踪系列之九十交易件逆变器实现出口金额24194亿元4959亿元同比-166-235环比68型资金继续回流-20230925-922A股策略周报20230924选择正确的方向培育钻石8月印度培育钻石出口同比维持负增环比改善8月印度培育钻石裸钻出口-202309243策略专题研究寻找真正的红利策略联合额为118亿美元环比115同比-178增速较7月106ppt8月印度培育钻行业篇-20230923石毛坯进口额135亿美元环比157同比198增速较7月451ppt4行业信息跟踪2023911-2023917航空调8月销售走弱10月国内排产同比负增销售端奥维云网数据8月空调线下零空需求恢复向好黄金珠宝零售增速改善显著售额同比-182线下销量同比-200线上零售额同比-196线上销量同比-205-20230919排产端10月国内空调企业总排产858万台其中内销排产452万台同比-615策略专题研究资金跟踪系列之八十九交易型资金的回流-20230918资源国汇率美国经济数据仍具韧性9月FOMC会议下调24年降息预期上周美元指数03资源国货币兑美元大多上行19月MarkitPMI美国9月Markit制造业PMI初值489高于预期的482高于前值的479服务业PMI初值502低于预期的507低于前值的50529月FOMC会议美联储9月FOMC会议公布联邦基金利率目标区间维持在525-55符合市场预期2024年降息预期从6月的100bp下调至50bp超市场预期38月成屋销售美国8月成屋销售总数年化404万户低于预期的410万户低于前值的407万户上周美元指数环周03资源国货币兑美元大多上行上周加拿大加元领涨环周07较去年同期-03刚果法郎领跌环周-16较去年同期-183人民币兑美元环周03较去年同期-29国内外价差1煤炭板块上周动力煤焦煤国内均价继续上行上周动力煤国内京唐港Q5500均价9848元吨环周938元吨国内-海外价差为-109625元吨位于2017年以来的37分位数焦煤京唐港主焦煤均价2288元吨环周58元吨国内-海外价差835元吨位于2017年以来的75分位数2金属板块上周铜铝镍国内-海外价差小幅回升上周铜铝镍国内-海外价差分别处于2017年以来的962950862分位数3农产品板块上周农产品国内-海外价差大致持稳上周棉花玉米小麦豆油国内-海外价差分别处于2017年以来的5759509121000分位数风险提示稳增长政策落地不及预期海外输入性通胀超预期数据基于公开数据整理可能存在信息滞后或更新不及时不全面的风险本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1策略跟踪报告目录1上周总结32板块涨跌逻辑53板块涨跌逻幅1031上周板块表现1032八大板块涉及的23个中信一级行业104板块信息跟踪1241能源与资源板块1242碳中和板块1543数字经济板块1844传统消费板块1945粮食安全板块2146稳增长板块2247疫后复苏板块2548新消费板块265风险提示28插图目录29本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2策略跟踪报告1上周总结1上周数据相对较优汽车9月预期车市热度不减乘联会预测金九银十作为传统车市的旺季伴随各地新一轮地方补贴与厂商三季度末冲量共发力以及中秋国庆超长假期下的节日效应9月车市热度不减预计9月狭义乘用车零售销量达1980万辆环比31同比30钢铁旺季供需边际回升库存回落民生金属团队数据产量方面上周螺纹钢环周77万吨至25537万吨需求方面上周螺纹钢表观消费量环周689万吨至28459万吨库存方面上周螺纹钢社库-2479万吨价格方面上周20mmHRB400材质螺纹价格为3830元吨环周持平快递89月业务量边际回升8月中国规模以上快递业务量11162亿件同比183环比36交通运输部预测9月行业日均揽收量393亿件同比213需求环比8月显著回升2上周数据平稳或走弱光伏8月国内装机量维持高增出口同比负增长内需方面8月国内光伏新增装机1600GW同比1374环比-1461-8月累计同比1545出口方面8月组件逆变器实现出口金额24194亿元4959亿元同比-166-235环比68-92培育钻石8月印度培育钻石出口同比维持负增长环比改善8月印度培育钻石裸钻出口额为118亿美元环比115同比-178增速较7月106ppt8月印度培育钻石毛坯进口额135亿美元环比157同比198增速较7月451ppt空调8月销售走弱10月排产同比负增长销售端奥维云网数据8月空调线下零售额同比-182线下销量同比-200线上零售额同比-196线上销量同比-205排产端10月国内空调企业总排产858万台其中内销排产452万台同比-613资源品跟踪资源国汇率美国经济数据仍具韧性9月FOMC会议下调24年降息预期上周美元指数03资源国货币兑美元大多上行19月MarkitPMI美国9月Markit制造业PMI初值489高于预期的482高于前值的4799月服务业PMI初值502低于预期的507低于前值的50529月FOMC会议美联储9月FOMC会议公布联邦基金利率目标区间维持在525-55符合市场预期2024年降息预期从6月的100bp下调至50bp超市场预期38月成屋销售美国8月成屋销售总数年化404万户低于本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告3策略跟踪报告预期的410万户低于前值的407万户上周美元指数环周03资源国货币兑美元大多上行上周加拿大加元领涨环周07较去年同期-03刚果法郎领跌环周-16较去年同期-183人民币兑美元环周03较去年同期-294国内外价差1煤炭板块上周动力煤焦煤国内均价继续上行上周动力煤国内京唐港Q5500均价9848元吨环周938元吨国内-海外价差为-109625元吨位于2017年以来的37分位数焦煤京唐港主焦煤均价2288元吨环周58元吨国内-海外价差835元吨位于2017年以来的75分位数2金属板块上周铜铝镍国内-海外价差小幅回升上周铜铝镍国内-海外价差分别为899622元吨328532元吨2004458元吨处于2017年以来的962950862分位数上上周分别为9509508623农产品板块上周农产品国内-海外价差大致持稳上周棉花玉米小麦豆油国内-海外价差分别为275880元吨145018元吨127627元吨217461元吨分别处于2017年以来的5759509121000分位数上上周分别为5759509121000图1上周细分板块边际变化资料来源wind民生证券研究院注1趋势项趋势向上向下代表过去1-3个月行业的变化走势方向2周度信号根据细分行业较前一周的基本面景气度变化打分5颗星表示基本面环周显著改善4颗星表示基本面环周略有改善3颗星表示基本面环周持平2颗星表示基本面环周略有走弱1颗星表示基本面环周显著走弱3行业基本面走势判断综合考虑供给需求政策三个维度的变化本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告4策略跟踪报告2板块涨跌逻辑碳中和板块1新能源车a上游价格延续回落截至9月22日正极三元811型三元622型磷酸铁锂分别为2135万元吨1890万元吨650万元吨环周分别-03万元吨-03万元吨-02万元吨电解液六氟磷酸锂1085万元吨环周持平负极高端人造石墨中端人造石墨分别为51万元吨345万元吨环周皆持平b9月国内销量预测维持稳健乘联会预测9月新能源车零售达750万辆环比47同比223渗透率约379c周度销量9月1日-17日新能源车零售313万辆同比去年同期29较上月同期8今年以来累计零售4756万辆同比362光伏a硅料价格上行趋势放缓截至9月22日硅料致密料价格85元kg环周12硅片硅片价格大致持稳182mm和210mm单晶硅片价格环周00-12至335和420元片b出口逆变器组件出口同比维持负增长组件8月实现出口金额24194亿元同比-166环比68逆变器8月实现出口金额4959亿元同比-235环比-92c装机量8月国内新增装机量同比维持高增23年8月国内光伏新增装机1600GW同比1374环比-1461-8月累计同比1545d平均利用小时数23年1-8月太阳能发电设备平均利用907小时同比-40小时3风电a装机量8月国内新增装机量同比维持高增23年8月全国风电新增装机量达261GW同比1157环比-2141-8月累计同比792b平均利用小时数23年1-8月风电设备平均利用1538小时同比79小时粮食安全板块1生猪a价格上周生猪价格小幅回落9月23日生猪均价1633元公斤较9月16日-18b出栏均重仍处高位上周出栏均重12300kg环周019kgc8月母猪存栏环比下行根据国家统计局农业农村部数据8月能繁母猪存栏环比-07延续下行趋势2粮食a价格端截至9月22日期货结算价活跃合约CBOT玉米47725美分蒲式耳5日涨跌幅02较去年同期-307CBOT小麦57950美分蒲式耳5日涨跌幅-41较去年同期-364CBOT大豆129625美分蒲式耳5日涨跌幅-33较去年同期-110b9月WASDE报告9月全球小麦大豆产需预期下调库存预期回落全球小麦2324年生产78734百万吨较8月-603百万吨本地消费79586百万吨较8月-021百万吨库存25861百万吨较8月-700百万吨全球玉米2324年生产本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告5策略跟踪报告121429百万吨较8月079百万吨本地消费119977百万吨较8月-060百万吨库存31399百万吨较8月294百万吨全球大豆2324年生产40133百万吨较8月-146百万吨本地消费38262百万吨较8月-132百万吨库存11925百万吨较8月-015百万吨3鸡a价格上周商品代鸡苗均价246元羽环比337同比-180b行业新闻近期海外禽流感继续蔓延我国供给端受约束引种方面我国白鸡祖代引种依赖美国而美国主供州田纳西州密西西比州发生高致病性禽流感鸡肉进口方面南美多国发生禽流感疫情3月1日我国第五大鸡肉进口国阿根廷占进口6报告首例禽流感病例暂停家禽出口近期巴西发现首例家禽感染H5N1禽流感病例巴西作为全球第二大鸡肉生产国第一是美国若出现规模性的家禽感染或对我国鸡肉进口产生影响4糖近日华储交易所公布了2023年第一次竞卖食糖公告根据公告内容本次竞拍数量为1267万吨竞卖品种为白砂糖本次竞卖分两场进行第一场竞卖的是旧榨季生产的267万吨白砂糖竞价交易时间为2023年9月27日9时至11时第二场竞卖的是2023年生产的10万吨白砂糖竞价交易时间为2023年9月27日13时至17时新消费板块1培育钻石a8月印度培育钻石进出口数据环比回暖8月印度培育钻石毛坯进口额135亿美元环比157同比198增速较7月451ppt8月印度培育钻石裸钻出口额为118亿美元环比115同比-178增速较7月106pptb行业新闻由于钻石价格持续暴跌俄罗斯钻石巨头AlrosaPJSC决定将在9月和10月暂停原钻销售以支撑市场2黄金珠宝8月社零增速显著回升8月金银珠宝类零售额283亿元同比72增速较7月的-100显著回升排除22年基数影响21-23年两年复合增速来看8月达64增速较7月的36同样小幅回升3美妆护肤8月社零增速显著回暖8月化妆品类实现社零321亿元同比97增速较7月的-41显著回暖排除22年基数影响21-23年两年复合增速来看8月达45增速较7月的16小幅回暖4新兴家电8月销售整体维持稳健集成灶8月线下零售额同比546线下销量同比5008月线上零售额同比-67线上销量同比1261-8月集成灶线下零售额同比350线下销量同比325线上零售额同比-128线上销量同比-113扫地机器人8月线下零售额同比814线下销量同比807线上零售额同比-39线上销量同比-191-8月扫地机器人线下零售额同比536线下销量同比569线上零售额同比-44线上销量同比-66净水器8月线下零售额同比169线下销量同比173线上零售额同比72线上销量同比231-8月净水器本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告6策略跟踪报告线下零售额同比54线下销量同比61线上零售额同比70线上销量同比59数字经济板块1观影暑期票房修复程度边际继续回落根据艺恩数据上周918-924共实现票房312亿元环周-335票房前三名分别为第八个嫌疑人敢死队4最终章和孤注一掷截至9月24日今年以来共实现票房44565亿元修复至2019年同期的9462游戏今年以来国产网络游戏审批积极推进3月4月5月6月7月9月分别有86款86款86款89款88款和89款国产网络游戏版号获批3消费电子a出口整体仍较疲弱8月手机出口金额达7156亿美元同比-206较7月的22回落较多8月自动数据处理设备出口金额达16022亿美元同比-178较7月的-286边际改善b社零增速边际回暖8月通讯器材类零售额455亿元同比85增速较7月的30小幅回暖排除22年基数影响21-23年两年复合增速来看8月达53增速较7月的75小幅回落稳增长板块1房地产a月度数据8月投资数据维持疲弱8月地产投资-109高于7月的-1228月地产销售面积当月同比-119高于7月的-154新开工面积当月同比-236高于7月的-259施工面积当月同比-344低于7月的-232竣工面积当月同比106低于7月的332b周度数据政策利好释放的背景下销售边际回暖上周918-92430大中城市商品房成交面积28432万平方米环周430同比-234c二手房销售数据民生建筑建材团队数据上周916-922北京环比794同比474深圳环比-088同比7269南京环比115同比1993杭州环比065同比5122成都环比1023同比638青岛环比1732同比21562钢铁上周螺纹钢产需环比回升库存回落民生金属团队数据产量方面上周螺纹钢环周77万吨至25537万吨需求方面上周螺纹钢表观消费量环周689万吨至28459万吨库存方面上周螺纹钢社库-2479万吨厂库-443万吨价格方面上周20mmHRB400材质螺纹价格为3830元吨环周持平3水泥价格小幅回升出货依旧偏弱民生建筑建材团队数据价格方面上周全国水泥市场价格环周04出货率方面9月中旬国内水泥市场需求表现依旧疲软全国重点地区企业出货率环比持平同比下滑9个百分点库本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告7策略跟踪报告存方面上周水泥库容比7563环比-013个百分点能源与资源板块1煤炭a动力煤根据CCTD数据9月21日二十五省的电厂日耗5642万吨天环周76万吨天民生能源开采团队认为动力煤方面产地供给收缩港口结构性货源紧缺叠加非电刚需将支撑港口煤价高位运行中期煤价在950元吨的位置有支撑板块稳健性高股息的属性在弱经济下价值凸显建议加强配置b焦煤9月22日京唐港主焦煤价格为2400元吨环周150元吨民生能源开采团队认为焦煤方面后续焦煤现货价格与当前时点相比或仍有一定上涨空间重点关注焦炭提涨落实情况及钢厂日耗2有色金属上周金属价格大多回落截至9月22日根据民生金属团队数据LME铜LME铝LME镍和COMEX黄金分别为8199美元吨2251美元吨19415美元吨和191530美元盎司环周-2525-25和113航运a进出口8月进出口数据皆超预期8月出口以美元计价同比-88高于预期的-90高于7月的-1458月进口同比-73高于预期的-90高于7月-124b航运截至9月22日当周集运CCFI指数环周-04同比-648干散运BDI指数环周195同比-120油运BDTI指数环周55同比-490BCTI环周57同比-309传统消费板块1汽车a9月销量预测车市热度不减金九银十为传统车市旺季各地新一轮地方补贴与厂商三季度末冲量共发力叠加中秋国庆超长假期节日效应9月车市热度不减乘联会预测9月狭义乘用车零售销量达1980万辆环比31同比30b周度数据乘联会数据9月1-17日乘用车零售804万辆同比去年同期10较上月同期2今年以来累计零售14017万辆同比22空调10月排产同比回落奥维云网排产数据显示10月份国内空调企业总排产858万台其中内销排产452万台同比-61疫后复苏板块1酒店酒店恢复度环周继续上行民生商社团队整理9月第2周RevPAR绝对值为3400元环比44恢复度为135恢复度环比272个百分点2餐饮需求恢复向好8月餐饮实现零售额4212亿元同比124增速较7月的158小幅回落排除22年基数影响21-23年两年复合增速来看8月达104较7月的68继续小幅回升3航空a航班量上周918-924日均执行国内航班量1271343班环本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告8策略跟踪报告周11日均执行国际航班量103443班环周20b中秋国庆出行民航局预计中秋国庆期间日均保障国内客运航班14000班运输国内旅客196万人次分别较2019年国庆假期1817c8月主要航司运营数据国内航线8月南航国航东航RPK收入客公里分别同比720932871ASK可利用座公里分别同比486699622国际航线8月南航国航东航RPK收入客公里分别同比83451964517824ASK可利用座公里分别同比61301354513443合计来看8月南航国航东航RPK收入客公里分别同比101213531304环比1136108ASK可利用座公里分别同比7141062991环比11191074快递a业务量8月业务量维持较优表现9月预计环比继续提升上周918-924邮政快递日均揽收量约411亿件环周45日均投递量约396亿件环周09根据国家邮政局数据8月中国规模以上快递业务量11162亿件同比183环比36根据交通运输部数据预计9月行业日均揽收量393亿件同比增长2127需求环比8月回升明显行业由淡逐渐转旺b快递企业运营数据8月顺丰圆通韵达申通业务量增速同比-3414591240环比23303257单票收入同比60-73-172-132市场份额分别为84156145136本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告9策略跟踪报告3板块涨跌逻幅31上周板块表现传统消费板块领涨新消费板块表现落后上周2023918-2023922八大板块中涨幅排序依次为传统消费稳增长数字经济疫后复苏粮食安全碳中和能源与资源新消费月内维度看能源与资源板块涨幅居首9月以来跑赢A股市场整体42个百分点年内维度看数字经济板块涨幅第一年初以来跑赢A股市场整体193个百分点A股市场计算加总全部A股的个股涨跌幅自由流通市值占比图2板块涨跌幅资料来源wind民生证券研究院32八大板块涉及的23个中信一级行业为更清晰地了解行业涨跌幅的变化我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度月度年度涨跌幅排名上周2023918-2023922通信非银行金融银行家电和计算机表现居前分别为27201615和14煤炭钢铁商贸零售消费者服务和有色金属涨幅靠后分别为-06-07-09-11和-20本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告10策略跟踪报告图3八大板块涉及的23个中信一级行业2023918-2023922资料来源wind民生证券研究院本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告11策略跟踪报告4板块信息跟踪41能源与资源板块411资源国汇率图4上周918-922资源国货币兑美元大多上行加拿大加元领涨刚果法郎领跌资料来源wind民生证券研究院412海内外价差图5上周918-922金属国内-海外价差皆有所上行资料来源wind民生证券研究院注上周价差所处分位数选取的参考时间区间为2017年1月1日-2023年9月22日本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告12策略跟踪报告413行业观点更新图6煤炭景气度维持较优资料来源wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理注1红底部分的观点来自民生行业团队黄底部分的观点来自民生策略团队2最右边栏箭头表示细分行业基本面较上周的表现箭头向上代表行业基本面环比上周走强箭头向下代表行业基本面环比上周走弱箭头水平代表行业基本面较上周持平414行业信息更新图7工业金属旺季需求边际回暖能源金属需求维持低位资料来源wind民生煤炭金属团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告13策略跟踪报告415行业政策更新图89月6日国务院发布进一步加强矿山安全生产工作的意见资料来源wind发改委央行等政府官网民生煤炭金属团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告14策略跟踪报告416行业资讯更新图98月中国电解铝产量3602万吨同比增31资料来源wind中国煤炭网铜信宝世铝网中国镍业网有色网民生煤炭金属团队民生证券研究院整理42碳中和板块421行业观点更新图10储能光伏景气度较平淡资料来源民生电新团队民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告15策略跟踪报告422行业信息更新图11新能源车下游销量稳健上游供需格局尚待优化资料来源wind中汽协乘联会民生电新团队数据民生证券研究院整理图12硅料价格上行趋势放缓硅片电池片价格回落资料来源wind能源局PVInfoLinkCWEA民生电新团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告16策略跟踪报告423行业政策更新图139月18日国家发改委国家能源局联合下发电力现货市场基本规则试行资料来源wind发改委交通运输部国家能源局等政府官网民生电新团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告17策略跟踪报告43数字经济板块431行业观点更新图14移动通信景气度边际提升资料来源民生计算机电子通信元宇宙传媒团队数据民生证券研究院整理432行业信息更新图15票房修复程度边际略有回落资料来源wind乘联会工信部教育部文旅部国务院国资委广电总局艺恩数据民生计算机电子通信元宇宙传媒团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告18策略跟踪报告433行业政策更新图169月5日工信部财政部联合印发电子信息制造业20232024年稳增长行动方案资料来源wind工信部国务院网信办外汇局等政府网站民生计算机电子通信元宇宙传媒团队数据民生证券研究院整理44传统消费板块441行业观点更新图17汽车景气度相对较优资料来源wind民生汽车家电轻工团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告19策略跟踪报告442行业信息更新图189月车市预期热度不减资料来源wind奥维云网乘联会民生汽车家电团队数据民生证券研究院整理443行业政策更新图199月5日工信部鼓励实施汽车限购地区增加年度购车指标资料来源wind工信部商务部发改委等政府官网民生汽车家电团队数据民生证券研究院整理本公司具备证券投资咨询业务资格请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告20