华为发布新一代近距离无线连接技术“星闪”，全面对标蓝牙与WiFi，依靠低时延、高速率等优势全面弥补传统无线短距通信技术的缺陷。当前，华为已在手机、耳机、平板等多产品线中支持星闪技术，并着力推进星闪技术在智能汽车、智能终端、智能家居、智能制造等领域的应用，星闪商用元年正式开启，维持“推荐”评级。
　　星闪技术全面融入鸿蒙生态，将于多产品线中应用。华为于HDC 2023发布新一代近距离无线连接技术“星闪”（NearLink），全面对标传统无线短距通信技术蓝牙与WiFi。根据华为商城消息，华为Mate 60系列全面支持星闪技术，未来将发布的FreeBuds Pro 3、MatePad Pro 13.2等新产品同样也将支持。此外，随着鸿蒙车机系统主动降噪与智能座舱交互时延要求的逐步提高，车载星闪应用也将明显提速。
　　星闪技术本质属于无线短距通信技术，由接入层、基础服务处与基础应用层三部分构成。接入层提供SLB和SLE两种通信接口：
　　（1）SLB接口主要对标WiFi技术，支持低时延、高可靠等场景需求，用于承载智能终端、智能汽车、无线投屏、工业机械运动控制等；
　　（2）SLE接口主要对标蓝牙技术，支持低功耗、高可靠性等场景需求，用于无线耳机、鼠标、无线电池管理系统（汽车钥匙系统）、工业数据采集等。
　　星闪技术当前主要用于智能汽车、智能终端、智能家居与智能制造四大领域，相较于传统无线连接，星闪具备功耗、传输速率、传输时延、组网连接数等多方面性能优势。根据《星闪技术产业化推进白皮书》，23-24年星闪技术有望在智能汽车、智能终端、智能家居与智能制造四个领域商用落地。同时，相较于传统蓝牙、WiFi等无线连接技术，华为星闪Bit能耗明显降低、数传速率提升6倍、时延为传统技术的1/30、抗干扰性、覆盖距离与连接数等方面也具备充分的优势。
　　星闪技术将为传统蓝牙、WiFi技术提供解决方案补充，而非完全颠覆蓝牙与WiFi模式。当前，星闪技术主要解决的是蓝牙与WiFi无法满足时延与可靠性的细分场景需求，这体现出星闪技术虽然在多方面较蓝牙、WiFi方案具备较大优势，但不会完全颠覆传统蓝牙与WiFi方案。同时，星闪自身也兼容蓝牙与WiFi生态，可以此进行平滑过渡、迅速壮大自身生态。
　　星闪领域重点标的梳理：1）智能汽车领域，建议关注：【创耀科技】、【当虹科技】、【鸿泉物联】；2）智能家居及其他领域，建议关注：【九联科技】、【海能达】。
　　风险提示：星闪商用进度不及预期、产业竞争加剧、技术创新不及预期。

研究报告全文：证券研究报告行业深度报告2023年09月26日华为算网系列报告2推荐维持星闪专题报告全面对标蓝牙Wifi商用元年正式开启TMT及中小盘通信华为发布新一代近距离无线连接技术星闪全面对标蓝牙与WiFi依靠低行业规模时延高速率等优势全面弥补传统无线短距通信技术的缺陷当前华为已在占比手机耳机平板等多产品线中支持星闪技术并着力推进星闪技术在智能汽股票家数只19237总市值十亿元2818134车智能终端智能家居智能制造等领域的应用星闪商用元年正式开启流通市值十亿元2047129维持推荐评级行业指数星闪技术全面融入鸿蒙生态将于多产品线中应用华为于HDC2023发布1m6m12m新一代近距离无线连接技术星闪NearLink全面对标传统无线短距绝对表现42-02276通信技术蓝牙与WiFi根据华为商城消息华为Mate60系列全面支持星闪相对表现4176312技术未来将发布的FreeBudsPro3MatePadPro132等新产品同样也将通信沪深30060支持此外随着鸿蒙车机系统主动降噪与智能座舱交互时延要求的逐步提40高车载星闪应用也将明显提速20星闪技术本质属于无线短距通信技术由接入层基础服务处与基础应用层三部分构成接入层提供SLB和SLE两种通信接口01SLB接口主要对标WiFi技术支持低时延高可靠等场景需求用-20Sep22Jan23May23Aug23于承载智能终端智能汽车无线投屏工业机械运动控制等资料来源公司数据招商证券2SLE接口主要对标蓝牙技术支持低功耗高可靠性等场景需求用相关报告于无线耳机鼠标无线电池管理系统汽车钥匙系统工业数据采集等1通信行业增长持续向上数字经济新赛道机遇迸发详解通信行星闪技术当前主要用于智能汽车智能终端智能家居与智能制造四大领域业2023年中报2023-09-15相较于传统无线连接星闪具备功耗传输速率传输时延组网连接数等2全球运营商月报4流量业务多方面性能优势根据星闪技术产业化推进白皮书年星闪技术有23-24稳健发展新业务持续壮大望在智能汽车智能终端智能家居与智能制造四个领域商用落地同时2023-08-20相较于传统蓝牙WiFi等无线连接技术华为星闪Bit能耗明显降低数传3国产光芯片群雄逐鹿高速率速率提升6倍时延为传统技术的130抗干扰性覆盖距离与连接数等方芯片量产交付有望突破光模块产业链梳理系列二光芯片环节面也具备充分的优势2023-08-10星闪技术将为传统蓝牙WiFi技术提供解决方案补充而非完全颠覆蓝牙与WiFi模式当前星闪技术主要解决的是蓝牙与WiFi无法满足时延与可靠性梁程加S1090522060001的细分场景需求这体现出星闪技术虽然在多方面较蓝牙WiFi方案具备较liangchengjiacmschinacomcn大优势但不会完全颠覆传统蓝牙与WiFi方案同时星闪自身也兼容蓝牙孙嘉擎S1090523040001与WiFi生态可以此进行平滑过渡迅速壮大自身生态sunjiaqingcmschinacomcn星闪领域重点标的梳理1智能汽车领域建议关注创耀科技当虹科技鸿泉物联2智能家居及其他领域建议关注九联科技海能达风险提示星闪商用进度不及预期产业竞争加剧技术创新不及预期敬请阅读末页的重要说明行业深度报告正文目录一华为星闪技术在多产品线中全面支持51华为星闪技术商业元年全面开启52华为在手机耳机平板等多个产品线中全面应用星闪技术53鸿蒙车机系统加速迭代华为车载星闪应用有望加速落地6二星闪技术全面融入鸿蒙生态商用价值有望加速兑现71星闪技术的发展历程与技术特点71星闪联盟的发展历程72星闪技术概况性能与架构情况92星闪技术与蓝牙WiFi技术的综合对比111无线短距通信技术简介112星闪技术与蓝牙WiFi技术的性能对比113星闪技术与蓝牙WiFi技术的平均单价对比123星闪技术的应用场景131智能汽车领域132智能终端领域143智能家居领域144智能制造领域15三星闪未来发展趋势171星闪技术未来的发展趋势172传统蓝牙WiFi芯片出货量及市场规模情况17四星闪领域重点标的情况191创耀科技领先的通信核心芯片供应商星闪芯片已完成流片192当虹科技深度参与星闪联盟公司座舱娱乐产品已渗透多数重点车企193鸿泉物联发挥汽车智能网联业务优势助力星闪落地智能汽车场景204九联科技以OpenHarmony为技术底座深度参与华为产业链215海能达引领技术标准发展持续推进智能制造21图表目录图1华为正式发布星闪无线连接技术5敬请阅读末页的重要说明2行业深度报告图2华为Mate60系列全面支持星闪技术6图3华为FreeBudsPro3将使用星闪连接6图4星闪技术与星闪联盟发展历程7图5星闪联盟成员情况8图6星闪联盟会员单位与产业链分布8图7星闪无线通信系统一览9图8星闪无线通信系统架构10图9星闪技术典型应用和场景的商用节奏预测17图10星闪车载应用商用节奏预测17图112017-2022E全球蓝牙WiFi芯片出货情况亿片18图122018-2024E中国蓝牙芯片出货情况亿片18图132018-2023E中国WiFi芯片市场规模亿元18图142019年蓝牙终端应用场景占比18图152019年WiFiMCU应用市场占比18图16创耀科技星闪芯片开发进度19图17当虹科技座舱娱乐产品布局情况20图18鸿泉物联汽车智能网联解决方案20图19海能达精工智坊智能制造解决方案22图20通信行业历史PEBand22图21通信行业历史PBBand22表1鸿蒙座舱系统技术迭代情况6表2星闪联盟会员工作组领导单位情况8表3SLB性能指标10表4SLE性能指标10表5常见无线短距通信技术对比11表6星闪技术与传统无线连接技术的性能对比12表7星闪技术与传统无线连接技术在时延最大连接数方面的对比12表8星闪技术与蓝牙在智能家居影音娱乐方面的性能对比12表9蓝牙WiFi星闪芯片的单价情况13表10智能汽车领域星闪技术的具体优势点14表11星闪技术支持实时手游的技术要求14敬请阅读末页的重要说明3行业深度报告表12星闪技术设备定位与感知的技术要求14表13星闪技术设备支持可视类电工照明场景的技术要求15表14典型智能制造应用对星闪技术的通信需求15表15九联科技鸿蒙系列产品21敬请阅读末页的重要说明4行业深度报告一华为星闪技术在多产品线中全面支持1华为星闪技术商业元年全面开启华为于HDC2023发布星闪NearLink技术为鸿蒙万物互联提供强劲支持2023年8月在鸿蒙40发布会暨HDC2023开发者大会上华为发布新一代近距离无线连接技术星闪NearLink对标传统无线短距通信技术蓝牙与WiFi通过一标多模的方式集合多个传统无线短距通信技术标准会上华为宣布将星闪技术全面融入鸿蒙生态全面开发其在智能汽车智能终端智能家居智能制造等领域的应用潜力星闪商用元年全面开启图1华为正式发布星闪无线连接技术资料来源HDC2023招商证券2华为在手机耳机平板等多个产品线中全面应用星闪技术华为在Mate60系列FreeBudsPro3MatePadPro132等新产品中全面支持星闪技术根据华为商城消息手机方面鸿蒙40以上部分型号支持星闪主要与具体硬件支持能力有关其他机型即使升级到鸿蒙40也不支持星闪技术Mate60系列全面支持星闪技术耳机方面华为FreeBudsPro3将支持星闪连接核心技术信号传输抗干扰能力提升2倍配合Mate60系列等手机可实现业内首次的15Mbps的无损传输平板方面华为将要发布的MatePadPro132将搭载星闪技术依靠星闪华为MatePadPro132与新一代华为M-Pencil在连接速度与连接稳定性上都可以获得显著提升为用户日常笔记绘图操作提供更为稳定流畅的使用体验敬请阅读末页的重要说明5行业深度报告图2华为Mate60系列全面支持星闪技术图3华为FreeBudsPro3将使用星闪连接资料来源华为商城招商证券资料来源华为商城招商证券3鸿蒙车机系统加速迭代华为车载星闪应用有望加速落地鸿蒙车机系统快速迭代座舱芯片硬件能力持续夯实2023年4月华为发布ADS20AdvancedDrivingSystem华为高阶智能驾驶系统智能座舱智能车载光智能汽车数字平台等一系列智能汽车解决方案并宣布将于2023年秋季发布全新一代鸿蒙车机系统40支持六音区声源定位多人多屏多音区并发控制舱内眼球位置追踪及眼部状态识别等车载应用是星闪技术落地最为基础的应用场景随着车内主动降噪与智能座舱交互时延要求的逐步提高华为星闪技术将进一步表现出在车载无线短距通信中的优势星闪技术在车载智能座舱等领域的商用落地速度也将明显加快表1鸿蒙座舱系统技术迭代情况HarmonyOS20HarmonyOS30HarmonyOS40六音区声源定位语言四音区声源定位端云协同响应多人多屏多音区并发控制视觉舱内人脸级识别舱内眼球位置识别舱内眼球位置追踪及眼部状态识别多设备发现多屏多通道双向流转协同流转碰一碰流转超级桌面分布式调度多屏跨设备投屏资料来源华为智能汽车解决方案招商证券敬请阅读末页的重要说明6行业深度报告二星闪技术全面融入鸿蒙生态商用价值有望加速兑现1星闪技术的发展历程与技术特点1星闪联盟的发展历程2019年华为因制裁被国际WiFi联盟蓝牙联盟移除会员资格工信部2020年牵头制定星闪近距离无线通信标准2019年美国将华为列入实体清单后部分国际行业组织也相继对于华为采取对应的限制性措施国际WiFi联盟蓝牙联盟SD协会等接连取消限制华为的会员资格在此情况下华为着力推进星闪技术研发与星闪联盟建立后续WiFi蓝牙SD恢复了华为的成员身份2020年在工信部的牵头下星闪技术标准化正式启动2022年星闪10版本正式发布引入5G关键技术与创新理念对于传统无线通信技术进行缺陷弥补2023年7月国际星闪无线短距通信联盟正式成立并发布星闪芯片开发板及首批星闪测试仪表图4星闪技术与星闪联盟发展历程资料来源星闪联盟官网招商证券星闪联盟成立于2020年9月首批共有80家成员单位当前已拥有超350家会员单位星闪联盟成立于2020年9月22日由行业机构高校科研院所芯片整车和零部件手机和终端家电通信仪器仪表IT等行业领域的多家单位组成截至目前星闪联盟已拥有超过350家会员单位主要包括中国移动中国电信中国联通三大运营商北汽集团上汽集团等车企腾讯京东VIVOOPPO联想等科技大厂国科微浪潮信息汇顶科技润和软件九联科技当虹科技奇安信宁德时代鸿泉物联光峰科技汇川技术保隆科技等上市公司其中星闪联盟成员共分为8个工作组其中4个负责底层技术制定包括需求标准频谱测试认证与安全其他4个主要负责各应用领域推广包含智能汽车智能家居智能终端与智能制造敬请阅读末页的重要说明7行业深度报告图5星闪联盟成员情况图6星闪联盟会员单位与产业链分布112234245556156714汽车芯片应用与云管道边缘家居测试仪终端电子元器件高校与科研院所模组行业机构与标准组织工业制造测试实验室安全咨询资料来源星闪联盟官网招商证券资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券表2星闪联盟会员工作组领导单位情况工作组工作内容职务单位名称组长单位中国信息通信研究院需求和组长单位中国电子技术标准化研究院星闪相关标准制定标准组副组长单位中国汽车技术研究中心有限公司副组长单位深圳市闪联信息技术有限公司组长单位国家无线电监测中心检测中心频谱组星闪频谱需求推动频谱试验和分配副组长单位华为技术有限公司副组长单位中国移动通信集团有限公司组长单位中国信息通信研究院测试认星闪测试实验室授权认证等工作副组长单位中电科思仪科技股份有限公司证组副组长单位中国电子技术标准化研究院研究星闪技术应用场景的安全包括网络安全和功能安组长单位中国标准化研究院全需求和安全解决方案支撑标准组和测试认证组开展副组长单位中国电子技术标准化研究院安全组安全标准和测试认证工作同时负责星闪技术安全相关副组长单位奇安信科技集团股份有限公司的问题包括宣传推广事件处理等智能汽组长单位中国汽车技术研究中心有限公司研究星闪在智能汽车领域的需求及解决方案开展试验车产业副组长单位北京新能源汽车股份有限公司和应用示范进行产业推广推广组副组长单位中国第一汽车集团有限公司智能家研究星闪在智能家居领域的需求及解决方案开展试验组长单位联想北京有限公司居产业和应用示范进行产业推广副组长单位北京小米移动软件有限公司敬请阅读末页的重要说明8行业深度报告推广组副组长单位TCL科技集团股份有限公司智能终组长单位华为技术有限公司研究星闪在智能终端智能穿戴领域的需求及解决方案端产业副组长单位维沃移动通信有限公司开展试验和应用示范进行产业推广推广组副组长单位广东欧珀移动通信有限公司智能制组长单位中国移动通信集团有限公司研究星闪在智能制造领域的需求及解决方案开展试验造产业副组长单位中国科学院沈阳自动化研究所和应用示范进行产业推广推广组副组长单位联想北京有限公司资料来源星闪联盟官网招商证券2星闪技术概况性能与架构情况星闪技术本质属于无线短距离通信技术用于承载智能汽车智能终端智能家居智能制造等领域应用场景的数据交互星闪无线通信系统由星闪接入层基础服务层及基础应用层三部分构成星闪接入层根据实现功能的不同分为管理节点G节点和终端节点T节点管理节点主要为其覆盖下的终端节点提供连接管理资源分配信息安全等接入层服务考虑到业务场景对于无线短距离通信存在着差异化的传输需求目前星闪接入层提供SLB和SLE两种通信接口SLB接口采用超短帧多点同步双向认证快速干扰协调双向认证加密跨层调度优化等多项技术用于支持具有低时延高可靠精同步高并发和高安全等传输需求的业务场景主要对标WiFi技术用于承载智能终端智能汽车无线投屏工业机械运动控制等场景SLE采用Polar信道编码提升传输可靠性减少重传并节省功耗同时支持最大4MHz传输带宽最大8PSK调制等充分考虑节能因素用于承载具有低功耗高可靠性诉求的业务场景主要对标蓝牙技术用于无线耳机鼠标无线电池管理系统汽车钥匙系统工业数据采集等SLB和SLE面向不同的业务诉求提供不同的传输服务两者相互补充并根据业务需求进行持续平滑演进图7星闪无线通信系统一览资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10安全白皮书2022招商证券敬请阅读末页的重要说明9行业深度报告表3SLB性能指标项目性能指标G链路峰值大于900Mbps单载波20MHz带宽峰值速率T链路峰值大于450Mbps单载波20MHz带宽时延20s可靠性正确率大于99999同步精度1us定时精度30ns支持4096用户接入多用户能力支持1毫秒内80用户数据并发Polar数据信道编码抗干扰能力最小工作信噪比-5dB相比传统短距实现覆盖增益3dB安全性高双向认证算法协调保障资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券表4SLE性能指标项目性能指标支持46Mbps高保真立体声无损音频峰值速率支持12Mbps数据传输时延支持250微秒完成一次交互多用户能力支持256用户接入最小SINR-3dB网络覆盖及拓扑支持一对一单播及一对多组播安全性高双向认证算法协调保障资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券星闪基础服务层由一系列的基础功能单元组成星闪无线通信系统通过调用不同功能单元实现对于上层应用功能机系统管理维护的支持具体包含设备发现功能单元通用管理功能单元服务管理功能单元QoS管理功能单元和安全管理功能单元等为保证应用层端到端的安全星闪定义了应用层传输安全机制和应用的安全要求针对基于IP的传输星闪设备宜支持TLSTLCP协议针对基于Non-IP的传输星闪设备使用的应用层传输安全机制由具体应用实现图8星闪无线通信系统架构资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10安全白皮书2022招商证券敬请阅读末页的重要说明10行业深度报告2星闪技术与蓝牙WiFi技术的综合对比1无线短距通信技术简介无线短距通信一般泛指在较小区域内提供无线通信的相关技术一般情况下只要通信收发双方通过无线电波传输信息并且传输距离限制在较短范围内一般为几十米或数百米之内都可以被归纳为无线短距通信当前主流的无线短距通信技术包括蓝牙WiFiZigbeeUWBIrDA近场通信NFCRFID等表5常见无线短距通信技术对比技术类型传输速度覆盖距离应用领域优势局限性125Kbps-3M穿戴式耳机智能家功耗较低成本较低传输距离较短抗干扰蓝牙100-300米bps居安全性较高能力不强安全性较低无线稳定1Mbps传输速率较快覆盖范WiFi20-300米智能家电数传性较差功耗较高组-600Mbps围较广成本较低网能力较差安全性高功耗较低工业汽车医疗智传输速率低开发难度ZigBee250Kbps20-350米组网能力强网络容量能家居大周期长大工作频段灵活传输速率高系统复杂室内接入智能交通系度低拦截率低定位市场需求较小成本较UWB500Mbps10米统工业探测和救援精度高安全性高功高开发难度较大军事领域等耗低抗多径干扰能力强无需申请频率使用权设备互联信息网关只能连接2台设备且必IrDA16Mbps1米-几十米功耗低成本低协议嵌入式系统和设备须对准简单安全性高106Kbps移动通信领域移动支NFC212Kbps20厘米付数据交换电子票安全性高功耗低传输距离短424Kbps务门禁等自动快速读取实时显低频传输速度工业药品畜牧消示数据的记忆容量大技术标准不统一数据RFID约为几百几米-几十米费电子等安全性高抗恶劣环境完整及正确性较低Kbps能力强应用领域广900Mbps450Mbps传统蓝牙智能汽车智能终端低时延高可靠精同仍处于商用前期渗透星闪SLBWiFi技术的2智能家居智能制造等步高并发高安全等率较低12Mbps倍SLE资料来源泰凌微招股说明书物联网智库星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券2星闪技术与蓝牙WiFi技术的性能对比相较于传统无线连接星闪具备功耗传输速率传输时延组网连接数等多方面性能优势相较于传统蓝牙WiFi等无线连接技术华为星闪Bit能耗明显降低数传速率提升6倍时延为传统技术的130抗干扰性覆盖距离与连接数等方面也具备充足优势敬请阅读末页的重要说明11行业深度报告表6星闪技术与传统无线连接技术的性能对比对比指标Bit能耗数传速率传输时延抗干扰性覆盖距离连接数星闪性能表现606倍1307dB2倍10倍资料来源HDC2023招商证券时延方面星闪技术可实现20s内延迟大幅低于蓝牙与WiFi最大连接数方面星闪最大支持4096台设备互联而目前蓝牙一般最大连接数为8台WiFi-7最大连接数为256台具体应用场景方面来看我们就星闪蓝牙技术在智能家居影音娱乐领域的性能进行对比我们发现星闪技术在直连设备数同步精度覆盖广度响应时延等核心参数上明显领先同时在音质连接稳定性音画同步配对灵活性多设备协同连接稳定性交互精准性等细分领域用户体验参数方面也保持领先表7星闪技术与传统无线连接技术在时延最大连接数方面的对比蓝牙WiFi星闪时延私有协议可达15-20ms10-100ms20us-40ms最大连接数最高8台最高256台最高4096台资料来源物联网智库星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券表8星闪技术与蓝牙在智能家居影音娱乐方面的性能对比智能家居领域对比参数星闪蓝牙直连设备数数十-百量级数个同步精度设备组精同步设备组控制可能出现失步现象2倍于蓝牙覆盖距离可降低全屋无死角覆盖的设覆盖广度室内大概10米备配置复杂度和成本空口时延025ms比蓝牙低一个数量级带来灯组响应时延10ms控制色温精准调节的更快响应影音娱乐领域对比参数星闪蓝牙音质多声道无损立体声高清地铁站高铁站飞机场商场等无线信号强干扰在地铁站高铁站飞机场商场等无线信号强连接稳定性环境下稳定可靠干扰环境下易出现卡顿断连端到端时延30-40ms满足观影赛事现场直播端到端时延130-500ms满足观影等对时延要求音画同步游戏听音辨位等从低到高时延要求的音画同步需求低的音画同步需求高最高支持8个手柄同时连接支持手柄耳麦同低最多支持2个手柄同时连接手柄耳麦同配对灵活性时连接体验流畅时连接导致卡顿最多支持10个体感传感器同时精准捕捉头部躯多设备协同最多支持2个体感传感器支持有限的动作捕捉干四肢动作连接稳定性无线操作卡顿和漏识别可能性极低无线操作卡顿和漏识别可能性是星闪的10倍高设备回报率KHz级手持外设操作响应更快交互精准性低单设备回报率百Hz级体感运动轨迹跟踪更准资料来源星闪联盟官方微信公众号招商证券3星闪技术与蓝牙WiFi技术的平均单价对比我们选取蓝牙WiFi领域重点企业的主要产品的平均单价进行对比可以发现1低功耗蓝牙芯片平均单价在2-3元区间内2蓝牙音频芯片因制程AI功能支持等因素平均单价在1-13元区间内3WiFi芯片平均单价在4-5元区间内WiFi模组平均单价为10元左右4根据产业调研数据智能汽车领域星闪芯片的平均单价约为5-6美元敬请阅读末页的重要说明12行业深度报告表9蓝牙WiFi星闪芯片的单价情况技术类型厂商产品类型应用场景平均单价TWS耳机颈环耳机头戴式耳机523元普通蓝牙音频芯片蓝牙音箱2017-2019年平均单价均值恒玄科技TWS智能耳机头戴式耳机颈环1334元智能蓝牙音频芯片智能耳机智能音箱2018-2019年平均单价均值高集成低功耗蓝牙适用于智能可穿戴设备智能家居等311元翱捷科技芯片场景2021H1平均单价134元蓝牙TWS蓝牙耳机芯片TWS蓝牙耳机2019-2021年平均单价均值非TWS蓝牙耳机芯颈挂式耳机头戴式耳机商务单边130元中科蓝讯片蓝牙耳机2019-2021年平均单价均值蓝牙音箱智能音箱电视音响车157元蓝牙音箱芯片载蓝牙音响等2019-2021年平均单价均值医疗健康无线穿戴智能家居和照223元泰凌微BluetoothLE明智能遥控无线玩具等2020-2022年平均单价均值平板电脑机顶盒智能家居智能493元WiFi芯片照明智能支付终端智能可穿戴设2016-2018年平均单价均值备传感设备及工业控制等乐鑫科技智能家居智能照明智能支付终端WiFi1060元WiFi模组智能可穿戴设备传感设备及工业控2016-2018年平均单价均值制等适用于智能支付智慧安防智能家388元翱捷科技高集成度WiFi芯片居等场景2019-2020年平均单价均值智能汽车领域智能终端智能家电车载预计5-8美元星闪--智能制造等领域其他消费电子不含手机2-3美元资料来源恒玄科技招股说明书翱捷科技招股书说明书中科蓝讯招股说明书泰凌微招股说明书乐鑫科技招股说明书产业调研招商证券3星闪技术的应用场景1智能汽车领域随着汽车电子电气架构的不断演进高性能控制器数量持续增长分布式ECU逐渐向集中式域控制器演进带动车内有线通信技术向无线通信技术加速演变星闪技术主要用于车内无线主动降噪车机互联车内ARVR与云交互汽车无钥匙进入与启动车载免提通话车载娱乐与无线电池管理系统无线主动降噪方面基于星闪的无线主动降噪系统将麦克风次级声源ANC控制器线缆连接的通信线路都变成无线连接不受线束走向和布置的约束降低设备重量和安装成本单向传输时延低于20s可靠性达到有线连接效果多传感器同步精度在1s数十路信号并行传输车内ARVR与云交互方面ARVR智能终端通过星闪技术与车载通信终端及云端建立通信连接车载通信终端为智能终端提供网络连接云端为智能终端提供云化处理能力汽车无钥匙进入与启动采用星闪技术后用户可无需按动遥控器即可进入车内同时可实现一键启动发动机等功能车载免提通话与车载娱乐系统基于星闪技术后车载通信终端可以与多个手机之间实现一对多连接允许多个手机使用车内扬声器与麦克风进行语音通话此外采用星闪技术替换车载娱乐系统与麦克风扬声器等设备之间敬请阅读末页的重要说明13行业深度报告的连接线缆将有助于节省整车成本并降低重量无线电池管理系统从可靠性与灵活性等维度来看基于星闪技术的无线传输方案存在明显优势可实现更为灵活的电池组位置摆放高可扩展性较低的组装成本便利的系统集成制造与电池梯次利用等表10智能汽车领域星闪技术的具体优势点车内业务类型星闪技术优势点单向传输时延低于20s可靠性达到有线连接效果多传感器同步精度在1s数十路信号无线主动降噪并行传输车内ARVR与云交互为ARVR智能终端车载通信终端云端建立通信连接汽车无钥匙进入与启动无需按动遥控器即可进入车内并实现一键启动发动机车载免提通话与车载娱乐允许一对多连接减少连接线缆降低整车重量并降低成本系统实现更为灵活的电池组位置摆放高可扩展性较低的组装成本便利的系统集成制造与电池无线电池管理系统梯次利用等资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券2智能终端领域星闪技术有效对接智能终端产品发展过程中对于低功耗高吞吐低时延大容量高精感知等方面的要求如在手机与耳机无线音频传输可穿戴设备文件传输与操控无线投屏应用过程中星闪技术可满足上述场景在吞吐率传输时延功耗通信距离方面的要求在实时手机游戏场景应用过程中星闪技术可支持手游在数据速率端到端时延链路时延丢包率卡顿率等方面的要求在定位与感知应用过程中星闪技术可满足其在定位与角度方面的要求并在遇到危险时发出带有位置的警报表11星闪技术支持实时手游的技术要求应用数据速率端到端时延链路时延丢包率时延抖动jitter卡顿率实时手游1Mbps100ms5ms012ms1资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券表12星闪技术设备定位与感知的技术要求应用对象电池对象数目时延时钟同步定位角度相对位置定位无线设备有源点对点点对多点10ms10皮秒10cm3空间人体感知人体动作无源10人200ms-1m-资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券3智能家居领域智能家居逐步由单一空间向全屋智能发展对于网络传输距离穿墙能力信号抗干扰覆盖设备节点传输速率延时性等提出全新要求星闪技术可以在保证以上要求的情况下为智能音箱音频智能电视视频投屏摄像机可视类电工照明类全屋网络智能智能家居空间场景化家庭隐私保护等场景提供支持智能音箱音频方面星闪技术可支持多设备直连音画同步智能电视视频投屏方面星闪技术可实现设备的靠近发现有效提高用户友好性敬请阅读末页的重要说明14行业深度报告摄像机可视类方面星闪技术可支持智能摄像头智能猫眼可视门铃等产品在通信距离功耗延时与吞吐率方面的需求电工照明方面星闪技术通过支持多跳组网以实现更好的网络覆盖与连接体验充分保证传输的可靠性及设备的自动化控制全屋网络智能方面星闪技术可实现1单个主路由能够同时支持10个以上的多跳路由接入多设备间无线资源的协调2无缝切换接入可移动设备在多跳网络中路由变化时业务不中断且无卡段3抗干扰传输能力智能家居空间场景化方面星闪技术可实现多设备实时并发性传输低功耗与应用层中的各个独立子应用的消息交互表13星闪技术设备支持可视类电工照明场景的技术要求应用通信距离功耗延时吞吐率家居安防20m视距10m非视距可能中继50MW3-6个月待机50ms25Mbps智能门锁20m视距支持非视距和中继10MW至少12月待机50ms2Mbps电工照明10m支持非视距和中继10MW50ms2Mbps资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券4智能制造领域5G与星闪技术融合成为工业通信场景中重要的技术发展方向当前工业现场网络出现泛在化无线化融合化发展趋势生产现场网络的无线化改造将有效减少有线网络部署与维护成本产线设备控制大规模数据采集工业检测AGV小车远程控制设备智能巡检和流程制造的过程控制作为智能制造的典型应用场景已成为星闪技术探索的重要方向同时借助工业现场的边缘网关与5G网络可将星闪技术的通信范围进一步扩大实现集中管理的一体化高质量网络产线设备控制方面一方面可基于星闪技术实现产线设备与控制器的实时交互另一方面也可以将5G与星闪融合组网实现对工业制造产线的远程和集中控制并将产线设备的运行数据和生产数据有效备份形成产线设备数据闭环大规模数据采集方面设备传感器通过星闪技术将数据汇聚到工业网关数据预处理后的数据通过5G有线与无线通信方式上传至设备管理平台实现设备的远程监控预测性维护等AGV远程控制方面通过基于星闪技术的无线化改造可实现在原材料运输仓储装卸搬运产线配送信息服务等众多环节的无人化物料精准配送与快速响应设备智能巡检方面设备巡检人员通过星闪技术采集被巡检设备数据在PDA设备初步观测与处理后将检测数据与诊断结果自动上传表14典型智能制造应用对星闪技术的通信需求传输速率传输时延通信距离可靠性连接数100-300ms数据1Kbps-10Mbps上数十米-数百数据较低产线设备控制上传10ms远无高要求行峰值速率米远程控制99999程控制数百米-数千设备同时在线大规模数据采集数Kbps50-100ms较高米较多敬请阅读末页的重要说明15行业深度报告上行720-8KAR应用20ms数十米-数百工业检测较高无高要求2-100Mbps其它50-100ms米AGV小车上行30Mbps下20ms数十米999较低要求控制行20Mbps视频图像设备智能巡检4-10Mbps其它设较低2-15米较高无要求备数据较低流程制造过程控制1Mbps100ms100m999100点资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮书2022招商证券敬请阅读末页的重要说明16行业深度报告三星闪未来发展趋势1星闪技术未来的发展趋势星闪技术将为传统蓝牙WiFi技术提供解决方案补充而非完全颠覆蓝牙与WiFi模式当前星闪技术主要解决的是蓝牙与WiFi无法满足时延与可靠性的细分场景需求这体现出星闪技术虽然在多方面较蓝牙WiFi方案具备较大优势但不会完全颠覆传统蓝牙与WiFi方案同时星闪自身也兼容蓝牙与WiFi生态可以此进行平滑过渡迅速壮大自身生态星闪技术商用元年已至未来星闪联盟将持续推进智能汽车智能制造智能终端智能家居四个典型应用场景的商用落地星闪商用价值有望加速兑现2023年8月随着华为宣布将星闪技术与鸿蒙系统相结合星闪技术商用元年正式开启当前星闪10已建立端到端标准体系星闪联盟正着力推进星闪20及上层应用的标准化工作根据标准商用芯片及模组的具体进展星闪技术有望在2023-2024年在智能汽车智能制造智能终端与智能家居四个典型应用场景中大规模商用落地伴随着华为强势归来及鸿蒙生态的快速迭代星闪商用价值有望加速兑现图9星闪技术典型应用和场景的商用节奏预测图10星闪车载应用商用节奏预测资料来源星闪无线短距通信技术SparkLink10产业化推进白皮资料来源星闪技术在智能网联汽车领域应用白皮书2021书2022招商证券招商证券2传统蓝牙WiFi芯片出货量及市场规模情况2021年全球蓝牙芯片出货量为51亿片2017-2021年CAGR达6942021年全球WiFi芯片出货量为47亿片2017-2021年CAGR达689根据IDC数据2021年全球蓝牙芯片出货量为51亿片2017-2021年CAGR达694预计2022年增长至53亿片同比增长3922021年全球WiFi芯片出货量为47亿片2017-2021年CAGR达689预计2022年增长至49亿片同比增长426敬请阅读末页的重要说明17行业深度报告图112017-2022E全球蓝牙WiFi芯片出货情况亿片601050840蓝牙芯片出货量亿片630WiFi芯片出货量亿片4蓝牙芯片出货量yoy20WiFi芯片出货量yoy10200201720182019202020212022E资料来源IDC招商证券国内市场来看2021年中国蓝牙芯片出货量为19亿片预计2024年达26亿片2021-2024年CAGR超112020年中国WiFi芯片市场规模达180亿元预计2023年增长至267亿元根据挚物产业研究院数据2021年中国市场蓝牙芯片出货量达191亿片预计2022年出货量超21亿片2024年达到26亿片2021-2024年CAGR超过11同时根据亿渡数据2020年中国WiFi芯片出货量达67亿片市场规模达180亿元预计2023年增长至267亿元2020-2023年CAGR达1405图122018-2024E中国蓝牙芯片出货情况亿片图132018-2023E中国WiFi芯片市场规模亿元30203002025152501520200101515010510100550500-50020182019202020212022E2023E2024E2018201920202021E2022E2023E中国蓝牙芯片出货量亿片中国蓝牙芯片出货量yoy中国WiFi芯片市场规模亿元yoy资料来源挚物产业研究院招商证券资料来源亿渡数据招商证券分下游应用场景来看根据蓝牙技术联盟社区数据2019年蓝牙终端应用场景中手机与电脑音频及娱乐设备蓝牙互联设备汽车设备占比分别为412811与2根据TechnoSystemsResearch数据2019年WiFiMCU应用市场中家庭物联网配件家庭电器设备工业互联网场景占比分别为4029与17图142019年蓝牙终端应用场景占比图152019年WiFiMCU应用市场占比18142414017112829手机与电脑音频及娱乐设备蓝牙互联设备汽车设备其他家庭物联网配件家用电器设备工业互联网其他资料来源蓝牙技术联盟社区招商证券资料来源TechnoSystemsResearch招商证券敬请阅读末页的重要说明18行业深度报告四星闪领域重点标的情况1创耀科技领先的通信核心芯片供应商星闪芯片已完成流片创耀科技是国内专业的通信核心芯片与解决方案供应商公司致力于通信核心芯片的研发设计和销售业务并提供应用解决方案与技术支持服务主营业务包括通信芯片与解决方案业务芯片版图设计服务及其他技术服务其中通信芯片与解决方案业务具体包括电力线载波通信领域与接入网网络领域的应用根据公司公告公司星闪芯片已完成流片量产于2023年下半年与IoT产品客户共同立项进行搭载星闪芯片的高性能无线终端设备的开发23年7月1日星闪无线短距通信联盟启航峰会上创耀通信发布星闪SLB芯片TR5510和开发板星闪SLE芯片TR5312和开发板截至9月公司星闪芯片本身已回片验证终端是消费电子的产品化公司正在立项中并主推的一个使用场景就是4K鼠标车载验证周期比较长公司预计三五年能看到初步的产品推出图16创耀科技星闪芯片开发进度资料来源公司公告招商证券2当虹科技深度参与星闪联盟公司座舱娱乐产品已渗透多数重点车企当虹科技是国内领先的智能视频解决方案及视频云服务供应商公司拥有高质量视频编转码智能人像识别等核心技术服务对象覆盖广电传媒互联网视频车载智能座舱等行业致力于为传媒文化泛安全和智能网联汽车三大方向客户提供完整的视频解决方案深度参与星闪联盟凭借自身视频生态优势在座舱娱乐领域处于行业领先地位公司深度参与智能网联汽车行业相关标准的建设工作通过参与星闪联盟汽车工程学会等标准化组织推动行业及自身产品线发展当前公司基于沉浸式播放及视频处理技术建立超高清沉浸式座舱产品线积极拓展车内智能娱乐座舱产品目前公司已完成多家车企定点包含比亚迪吉利奔驰保时捷蔚来上汽高合等并于2023年上半年完成部分客户的产品交付预计2023年下半年部分车型产品将会陆续开始量产敬请阅读末页的重要说明19行业深度报告图17当虹科技座舱娱乐产品布局情况资料来源公司公告招商证券3鸿泉物联发挥汽车智能网联业务优势助力星闪落地智能汽车场景鸿泉物联是国内先进的汽车智能网联业务综合解决方案提供商公司致力于利用人工智能大数据5GV2X等先进技术研发生产和销售汽车智能网联设备以及大数据云平台等产品主营业务包括智能网联智能座舱控制器和软件平台开发公司拥有主营业务相关的多项核心专利保护具备较强的技术优势同时公司与陕汽等大型整车厂及广汽集团等乘用车和两轮车市场中的优质客户形成良好合作关系巩固了公司在汽车智能网联领域的领先地位发挥汽车智能网联业务优势助力星闪在智能汽车领域落地公司较早进入商用车智能网联领域具备成熟客户群体及丰富产品开发经验等先发优势掌握商用车辅助驾驶智能增强驾驶等多项核心技术持续面向商用车深耕智能网联及智能座舱等业务同时2023Q2起公司将面向乘用车销售部分控制器产品未来将与车企和Tier1开展广泛合作加快乘用车业务拓展公司是华为星闪联盟会员单位密切关注星闪前沿技术和相关标准的制定将研究相关技术在公司产品中的应用或将助力星闪芯片在智能汽车领域的落地图18鸿泉物联汽车智能网联解决方案资料来源公司公告招商证券敬请阅读末页的重要说明20