报告摘要
　　◆行情回顾
　　本周电子(申万)板块指数周涨跌幅为10.3%，在申万一级行业涨跌幅中排名第13。电子行业(申万一级)小幅上涨，跑输上证指数0.13pct，跑输沪深300指数0.48pct。电子行业PE处于近五年37.7%的分位点，电子行业指数处于近五年45.5%的分位点
　　◆华为高层发声，智能化被提升至战略高度。
　　华为全联接大会2023于9月20日-9月22日顺利召开，本次大会以“加速行业智能化”为主题，涉及华为云、华为ICT产品组合、F5G全光网、鲲鹏通用计算产业、昇腾AI计算产业等15个方面的技术。大会上，华为提出全面智能化(All Intelligence）战略,让所有对象可联接、所有应用可模型、让所有决策可计算。华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟表示，“华为致力于打造中国坚实的算力底座，为世界构建第二选择。”
　　◆十万亿级市场蓄势待发，“三驾马车”协调发展。
　　根据华为预测，2030年，全球人工智能市场规模将超过20万亿美元，届时中国人工智能核心产业规模将超过4万亿美元，增长潜力较大。而算法、数据、算力三大核心要素也将迎来突破，算法层面，大模型在应用侧落地，近期微软Copilot正式接入Office全系应用;数据层面，2030年将进入YB(尧字节，1024ZB)时代，数据量达到2020年的23倍;算力层面，2030年AI计算算力将超过105 ZFLOPS(FP16)，较2020年增长500倍。
　　◆夯实AI算力底座，华为昇腾不断迭代
　　新一轮大国竞赛下，算力将成为核心竞争力。根据GitHub统计，中国目前已有的大模型也超过百个。大模型的发展不断催生高算力的需求,GPT-5算力需求将达到GPT-3的200-400倍，算力成为AI时代的基础与核心。本次华为全联接大会上，华为推出全新架构的昇腾AI计算集群Atlas 900SuperCluster，采用全新的华为星河AI智算交换机,借助其高密的800GE端口能力，两层交换网络即可实现2250节点(等效于18000张卡)超大规模无收敛集群组网，释放澎湃算力，可支持超万亿参数的大模型训练。
　　◆华为产业链利好频出，下一个阶段重点关注华为AI机会。
　　复盘华为的战略历程，十年一台阶，从2003年提出网络时代全面向“AllIP”发展;到2013年提出数字化时代全面向“All Cloud”演进;再到2023年提出“All Intelligence”战略。我们认为华为作为中国科技产业的“领头羊”，具备行业前瞻性和引领性，其入局并躬耕于AI领域，有望加速行业转型与升级，也说明未来十年或为AI产业的黄金发展期。此外，华为秋季全场景新品发布会将于9月25日举办，华为产业链利好频出，有望从手机端继续发酵至AI端，建议重点关注华为AI合作伙伴。
　　◆建议关注
　　四川长虹、软通动力、拓维信息等。
　　◆风险提示:
　　消费复苏不及预期、宏观经济持续下行、先进制程研发不及预期。
　　

研究报告全文：12023920-922ICTF5GAI15AIAllIntelligenceCFO8CEO2030204CopilotOffice2030YB1024ZB2020232030AI105ZFLOPSFP1620205002022ChatGPTOpenAIGPT-4MetaLLaMALLaMA2GitHubGPT-5GPT-3200-400AIA100H100AMDMI250GPUAI20302030AIAtlas900SuperClusterAI800GE2250180002003AllIP2013AllCloud2023AllIntelligenceAIAI925AIAIifindifindifindifindifindifindifindifindifindTrendForceSep2023