宏观：央行回应市场关注热点：汇率、社融、降息。信号1：央行的汇率政策以中国外汇交易中心发布的人民币汇率指数为锚，引导市场全面合理看待近期人民币兑美元的贬值，强调人民币兑一篮子货币的变化更能全面反映我国对外贸易和国内经济运行的真实情况，提升市场对于人民币兑美元波动的容忍度。同时再次释放稳汇率信号，稳定市场预期。信号2：充足的政策空间应对超预期挑战，强调保持流动性合理充裕、信贷稳定增长。信号3：存量房贷利率调整是基于我国房地产市场供求关系发生重大变化的判断，将于10月底前完成调整。
　　有色：利多齐聚价格与成本共振，开启电解铝利润走阔的价值重塑行情。价格引领行情，利润拉动估值弹性：复盘历史，A股铝板块行情与电解铝价格走势的相关性更大，电解铝价格的上涨会引领铝板块行情，电解铝利润大幅走阔时会拉动铝行业估值的提升。而国内电解铝行业平均利润已于2023Q1中下旬开始走阔，但受宏观预期与铝价震荡压制，A股铝行业PE估值走势滞后于利润水平。随着国内经济的逐步复苏与电解铝价格的开始上行突破站稳19000元/吨，推动A股电解铝板块走势向上，处于历史低位的铝行业PE估值将更具向上弹性，有望与利润增长相互配合引发戴维斯双击行情，建议关注神火股份、天山铝业、云铝股份。
　　化工：顺酐、涤纶长丝价差扩大，看好成长型周期标的。1）看好国内新材料企业突破国外技术垄断，积极实施产能扩张进行国产替代带来的广阔成长空间，推荐泰和新材（002254.SZ）、瑞华泰（688323.SH）、呈和科技（688625.SH）等。2）建议积极关注实施规模扩张带来业绩增量的成长型周期龙头，推荐卫星化学（002648.SZ）、宝丰能源（600989.SH）、广汇能源（600256.SH）等。3）看好需求持续改善预期下，化纤、轮胎龙头表现，推荐新凤鸣（603225.SH）、桐昆股份（601233.SH）、赛轮轮胎（601058.SH）、森麒麟（002984.SZ）、玲珑轮胎（601966.SH）等。
　　环保公用：公用：电力现货顶层规则出台，电力市场化改革进程加速。建议关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、大唐发电（601991.SH）、浙能电力（600023.SH）、江苏国信（002608.SZ）、皖能电力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粤电力A（000539.SZ）、上海电力（600021.SH）、宝新能源（000690.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）。环保：全国温室气体自愿减排交易市场即将重启，首批方法学或于近期发布。建议关注：龙净环保（600388.SH）、景津装备（603279.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、安车检测（300572.SZ）、蓝晓科技（300487.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、路德环境（688156.SZ）、瀚蓝环境（600323.SH）、清新环境（002573.SZ）。
　　

研究报告全文：每日晨报TableHeader2023年9月25日责任编辑银河观点集萃zhou周颖TableSummary宏观央行回应市场关注热点汇率社融降息信号1央行的汇率政策010-80927635以中国外汇交易中心发布的人民币汇率指数为锚引导市场全面合理看待近zhouyingyjchinastockcomcn期人民币兑美元的贬值强调人民币兑一篮子货币的变化更能全面反映我国分析师登记编码S0130511090001对外贸易和国内经济运行的真实情况提升市场对于人民币兑美元波动的容忍度同时再次释放稳汇率信号稳定市场预期信号2充足的政策空间应要闻对超预期挑战强调保持流动性合理充裕信贷稳定增长信号3存量房贷利率调整是基于我国房地产市场供求关系发生重大变化的判断将于10月底美联储鹰派理事暗示继续加息或不止TableNews前完成调整一次更多官员支持利率在更高水平待有色利多齐聚价格与成本共振开启电解铝利润走阔的价值重塑行情价格更久引领行情利润拉动估值弹性复盘历史A股铝板块行情与电解铝价格走势的相关性更大电解铝价格的上涨会引领铝板块行情电解铝利润大幅走阔时中美成立经济领域工作组会拉动铝行业估值的提升而国内电解铝行业平均利润已于2023Q1中下旬开始走阔但受宏观预期与铝价震荡压制A股铝行业PE估值走势滞后于利润第十次中欧经贸高层对话将于9月25水平随着国内经济的逐步复苏与电解铝价格的开始上行突破站稳19000元吨推动A股电解铝板块走势向上处于历史低位的铝行业PE估值将更具向日在北京举行上弹性有望与利润增长相互配合引发戴维斯双击行情建议关注神火股份天山铝业云铝股份中华人民共和国和阿拉伯叙利亚共和化工顺酐涤纶长丝价差扩大看好成长型周期标的1看好国内新材料国关于建立战略伙伴关系的联合声明企业突破国外技术垄断积极实施产能扩张进行国产替代带来的广阔成长空发布间推荐泰和新材002254SZ瑞华泰688323SH呈和科技688625SH等2建议积极关注实施规模扩张带来业绩增量的成长型周期龙头推荐卫农业农村部推动农业科技创新成果星化学002648SZ宝丰能源600989SH广汇能源600256SH等3人才等要素向生态低碳领域倾斜看好需求持续改善预期下化纤轮胎龙头表现推荐新凤鸣603225SH桐昆股份601233SH赛轮轮胎601058SH森麒麟002984SZ玲珑轮胎601966SH等环保公用公用电力现货顶层规则出台电力市场化改革进程加速建议关注三峡能源600905SH龙源电力001289SZ芯能科技603105SH太阳能000591SZ中闽能源600163SH江苏新能603693SH华能国际600011SH国电电力600795SH大唐发电601991SH浙能电力600023SH江苏国信002608SZ皖能电力000543SZ福能股份600483SH粤电力A000539SZ上海电力600021SH宝新能源000690SZ协鑫能科002015SZ华能水电600025SH川投能源600674SH九丰能源605090SH新奥股份600803SH环保全国温室气体自愿减排交易市场即将重启首批方法学或于近期发布建议关注龙净环保600388SH景津装备603279SH仕净科技301030SZ盛剑环境603324SH安车检测300572SZ蓝晓科技300487SZ伟明环保603568SH高能环境603588SH路德环境688156SZ瀚蓝环境600323SH清新环境002573SZwwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明TableReportTypeIndex每日晨报TableContent银河观点集锦宏观央行回应市场关注热点汇率社融降息金融高频数据周报1核心观点本周热点与思考9月20日举行国务院政策例行吹风会央行在会上释放了哪些信号信号1央行的汇率政策以中国外汇交易中心发布的人民币汇率指数为锚引导市场全面合理看待近期人民币兑美元的贬值强调人民币兑一篮子货币的变化更能全面反映我国对外贸易和国内经济运行的真实情况提升市场对于人民币兑美元波动的容忍度同时再次释放稳汇率信号稳定市场预期央行强调人民币对美元汇率非常重要但并不是人民币汇率的全部还应该综合全面看待更加关注人民币对一篮子货币汇率的变化坚决对单边顺周期行为予以纠偏坚决对扰乱市场秩序行为进行处置坚决防范汇率超调风险本轮人民币贬值更多是由于美元指数的走强非美货币均面临压力央行近期频繁表态释放稳汇率信号稳定市场预期并密集使用政策工具箱9月1日公告下调外汇存款准备金率8月2日发行离岸人民币国债120亿元比原计划多60亿8月22日9月19日两次超量发行离岸人民币央票每次均净回笼100亿元之前一般是等量滚动发行地方政府发行离岸人民币债券8月29日深圳市发行50亿元9月13日海南省发行50亿外汇存款准备金率离岸央票离岸政府债券等外汇政策工具的使用可以稳定预期释放美元流动性回收人民币流动性香港银行同业人民币隔夜拆借利率近半月维持历史高位抬高人民币做空成本有利于保持人民币汇率的稳定美联储大概率在今年四季度停止加息2024年下半年开启降息周期在央行汇率政策工具的呵护下人民币汇率预计将在合理区间内波动加大信号2充足的政策空间应对超预期挑战强调保持流动性合理充裕信贷稳定增长7月社融低于历史同期水平社融增速来到89的较低水平8月在政府债券融资的带动下社融环比回升但9的社融增速依然是较低的水平进入9月高频指标显示实体融资需求进一步回升央行降准和MLF的超额续作后流动性仍然紧张当下时点央行在此强调维持流动性合理充裕国有大行发挥支柱作用保持信贷稳定增长对拉动四季度经济增长有重要意义我们预期四季度仍有降准降息可能降息可能选择美联储货币政策真空期的10月可能是单独调降LPR5年期的方式降准可能是MLF到期量较大8500亿流动性季节性紧张的11月信号3存量房贷利率调整是基于我国房地产市场供求关系发生重大变化的判断将于10月底前完成调整9月商业银行的重要任务是完成存量房贷利率的调整而这将给商业银行的净息差带来压力这是为什么央行8月降息时只调降LPR1年期LPR5年期在8月9月均未出现变动目前商业银行净息差处于174历史低位需先调降存款利率降低负债端压力根据央行2022年一季度货币政策执行报告2022年4月央行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率合理调整存款利率水平8月调降LPR1年期有助于引导存款利率下调多家全国性商业银行于9月1日起再度下调存款挂牌利率其中一年期下调10个基点二年期下调20个基点三年期五年期定期存款挂牌利率下调25个基点我们预计9月完成存款利率下调后10月可能单独调降LPR5年期利率风险提示1政策理解不到位的风险2央行货币政策超预期的风险3地方政府债务的风险4经济超预期下行的风险5美联储紧缩周期超预期加长分析师章俊许冬石詹璐有色利多齐聚价格与成本共振开启电解铝利润走阔的价值重塑行情请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明2TableReportTypeIndex每日晨报1核心观点国内电解铝产能触及天花板未来供应增量空间有限截至2023年8月底我国电解铝运行产能已达4278万吨建成总产能接近4519万吨接近供给侧改革下4554万吨的产能红线在云南近200万吨产能复产后预计年内仅剩32万吨的复产与新投产产能国内新增产能高峰已过且云南水电供应季节性不稳定的问题将长期困扰云南电解铝产能的正常运行而欧洲电解铝产能复产受仍限于能源海外电解铝新增产能集中于东南亚因基建缺失投产进度缓慢未来几年全球电解铝新增产能有限目前我国电解铝行业开工率达到95创下了2010年以来的顶峰记录产能增长较少后续我国电解铝供应再向上增长的空间已然不大传统新兴消费领域齐发力电解铝需求韧性十足国内经济复苏提振下铝需求有望持续上行新能源与房地产竣工的支撑下电解铝需求韧性十足2023年前7月国内房屋竣工累计增速与光伏组件产量增速分别达到205568拉动国内电解铝实际消费量同比增长35新能源产业大趋势下光伏与新能源汽车用铝已成长为可影响电解铝整体消费大盘抵御房地产建筑用铝下滑的新核心增长极而国内经济逐步复苏后拉动机械消费品等领域电解铝消费2023年国内电解铝需求有望持续上行供需紧平衡历史低库存支撑铝价上涨2023年全年国内电解铝供需将呈现紧平衡随着国内经济的逐步复苏电解铝终端需求的好转下游铝加工企业开工率的回升预计目前已消化完云南复产冲击的国内电解铝库存将进一步去库支撑铝价上涨在过去2016-2017年国内供给侧改革叠加棚改货币化拉动需求2020-2021年双碳战略能耗双控叠加全球流动性泛滥驱动的两轮电解铝价格高涨行情后国内电解铝触顶产能天花板叠加国内经济从疫情后的复苏有望带动电解铝价格新一轮的上涨而历史最低的库存有望为这轮价格上涨给予更大的弹性价格与成本双重推动电解铝利润加速走阔氧化铝能源煤炭阳极碳素共振助电解铝行业成本下行自2019年电解铝与氧化铝的供需结构反转后国内电解铝行业可以较为稳定的获得利润直到2021年能源煤炭价格的大幅波动打破了电解铝成本与利润的稳定而2023年随着煤炭供需回归平衡价格回落后能源成本平稳电解铝行业未来有望再度稳定地获得利润2023年上半年国内电解铝成本的下行拉动了电解铝行业利润的增长进入三季度国内电解铝成本继续下行而电解铝价格的上涨双重驱动使2023Q3国内电解铝行业利润进一步走阔至目前的3457元吨较上半年增厚近1860元吨随着铝价的上涨与成本的稳定国内电解铝行业利润有望继续走阔价格引领行情利润拉动估值弹性复盘历史A股铝板块行情与电解铝价格走势的相关性更大电解铝价格的上涨会引领铝板块行情电解铝利润大幅走阔时会拉动铝行业估值的提升而国内电解铝行业平均利润已于2023Q1中下旬开始走阔但受宏观预期与铝价震荡压制A股铝行业PE估值走势滞后于利润水平随着国内经济的逐步复苏与电解铝价格的开始上行突破站稳19000元吨推动A股电解铝板块走势向上处于历史低位的铝行业PE估值将更具向上弹性有望与利润增长相互配合引发戴维斯双击行情建议关注神火股份天山铝业云铝股份风险提示1电解铝下游需求不及预期的风险2电解铝价格大幅下跌的风险3海外产能建设进度超预期的风险4氧化铝动力煤等成本价格大幅上涨的风险分析师华立阎予露化工顺酐涤纶长丝价差扩大看好成长型周期标的1核心观点原油需求端博弈加剧预计短期油价高位震荡截至9月22日Brent和WTI油价分别达到9327美元桶和9003美元桶较上周分别下降070和082就周均价而言本周均价环比均上涨144年初以来Brent和WTI油价涨幅分别为857和1217供给端IEA9月月报显示从9月起OPEC减产将推动供应端出现严重短缺直至四季度末需求端一方面9月20日美联储会议决定再次暂停加息联邦基金利率维持525-550不变美联储主席鲍威尔表示美联储准备在适当的情况下进一步加息高利率环境下欧美远期经济增速预计承压或对油价产生压制另一方面9月21日俄罗斯政府宣布对汽油和柴油出口实施临时限制以稳定国内市场此举有利于提振柴油裂解价差炼厂开工率有望维持高位短期或支撑油价高位运行库存端截至9月15日当周美国商业原油库存量41846万桶环比下降214万桶预计请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明3TableReportTypeIndex每日晨报短期Brent原油价格将高位震荡运行区间参考85-95美元桶后续建议密切关注美联储货币政策俄罗斯出口禁令生效时长伊朗原油出口情况等库存转化本周原油丙烷均正收益假设原油采购库存40天丙烷采购库存84天依据我们搭建的模型测算本周原油库存转化损益均值在399元吨年初至今为31元吨本周丙烷库存转化损益均值在1034元吨年初至今为-162元吨价格涨跌幅本周市场表现偏弱烧碱R134a等价格上涨在我们重点跟踪的182个产品中与上周相比共有54个产品实现上涨占比29772个产品下跌占比39656个产品持平占比308整体来看近期国际油价高位窄幅回落临近双节下游备货需求有所减弱本周化工品价格以下跌为主本周价格涨幅居前的产品有烧碱32离子膜山东原煤Q5200内蒙烟煤Q5500西安R134a浙江巨化R125浙江巨化等价差涨跌幅本周市场表现偏弱顺酐涤纶长丝等价差上涨在我们重点跟踪的141个产品价差中与上周相比共有61个价差实现上涨占比43376个价差下跌占比5394个价差持平占比28价差整体表现偏弱本周价差涨幅居前的有醋酸乙烯价差电石PBT价差PTA锦纶切片价差己内酰胺ABS价差烯烃己二酸价差苯等2投资建议1看好国内新材料企业突破国外技术垄断积极实施产能扩张进行国产替代带来的广阔成长空间推荐泰和新材002254SZ瑞华泰688323SH呈和科技688625SH等2建议积极关注实施规模扩张带来业绩增量的成长型周期龙头推荐卫星化学002648SZ宝丰能源600989SH广汇能源600256SH等3看好需求持续改善预期下化纤轮胎龙头表现推荐新凤鸣603225SH桐昆股份601233SH赛轮轮胎601058SH森麒麟002984SZ玲珑轮胎601966SH等风险提示原料价格大幅上涨的风险下游需求不及预期的风险项目达产不及预期的风险等分析师任文坡环保公用电力现货顶层规则出台电力市场化改革进程加速1核心观点电力方面国家发展改革委国家能源局联合印发电力现货市场基本规则试行基本规则主要规范电力现货市场的建设与运营包括日前日内和实时电能量交易以及现货与中长期辅助服务电网企业代理购电等方面的统筹衔接环保方面生态环境部发布关于公开征求京津冀及周边地区汾渭平原2023-2024年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案征求意见稿意见的通知提出高质量推进钢铁水泥焦化行业超低排放改造工程2投资建议公用电力现货顶层规则出台电力市场化改革进程加速国家发改委能源局发布电力现货市场基本规则试行规范电力现货市场的建设与运营包括日前日内和实时电能量交易以及现货与中长期辅助服务电网企业代理购电等方面的统筹衔接截至目前第一批8个现货试点中南方以广东起步山西山东甘肃蒙西已经开展连续结算试运行第二批6个现货试点均已完成模拟试运行随着顶层规则文件出台预计现货省份运行规则将进一步完善其余省份将加速现货市场建设基本规则是我国首个国家层面的电力现货市场交易规则对于构建全国统一电力市场体系提升电力安全保供能力助力新型电力系统建设具有重要意义建议关注三峡能源600905SH龙源电力001289SZ芯能科技603105SH太阳能000591SZ中闽能源600163SH江苏新能603693SH华能国际600011SH国电电力600795SH大唐发电601991SH浙能电力600023SH江苏国信002608SZ皖能电力000543SZ福能股份600483SH粤电力A000539SZ上海电力600021SH宝新能源000690SZ协鑫能科002015SZ华能水电600025SH川投能源600674SH九丰能源605090SH新奥股份600803SH请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明4TableReportTypeIndex每日晨报环保全国温室气体自愿减排交易市场即将重启首批方法学或于近期发布过去三年降碳减污扩绿增长成效显著全国构建完成碳达峰碳中和1N政策体系累计完成煤电机组节能降碳改造灵活性改造供热改造超过52亿千瓦非化石能源发电装机从33亿千瓦增长到138亿千瓦首批方法学或于近期发布预计包括造林碳汇红树林植被修复并网光热发电海上风电四个领域建议关注龙净环保600388SH景津装备603279SH仕净科技301030SZ盛剑环境603324SH安车检测300572SZ蓝晓科技300487SZ伟明环保603568SH高能环境603588SH路德环境688156SZ瀚蓝环境600323SH清新环境002573SZ风险提示原料价格大幅波动的风险下游需求不及预期的风险政策执行力度不及预期的风险行业竞争加剧的风险政策调控压力下煤价大幅下跌的风险分析师陶贻功严明梁悠南中国石化600028SH落实股票回购方案价值重估进行时1核心观点事件2023年9月21日公司通过集中竞价交易方式本轮首次回购A股股份数量10000000股已回购股份占公司总股本的比例为001购买的最高价为616元股最低价为613元股已支付的总金额为人民币61505871元不含交易费用落实股票回购方案维护公司价值和股东权益8月28日公司发布关于以集中竞价交易方式回购A股股份的回购报告书拟使用不低于人民币8亿元不超过人民币15亿元的自有资金以集中竞价交易方式回购公司发行的人民币普通股A股股票回购价格上限人民币930元股本次回购为公司上市以来第二轮首次回购公司积极落实股票回购方案有助于维护公司价值和股东权益增强投资者信心推进公司股票市场价格与内在价值相匹配高分红石化央企估值水平向上修复2017-2022年公司分红比例在6448-11842区间运行以9月21日收盘价计算2022年公司股息率为580公司作为我国石化央企保持着高分红比例且持续性较佳注重股东回报2023年以来市场积极探索建立具有中国特色的估值体系公司市净率自低位逐步向上修复价值开启重估强化资本支出注重投资质量与效益2023年全年计划资本支出1787亿元处在近十年来第二高位公司持续加大勘探开发力度保持油气储量产量持续增长全力稳油增气降本炼油方面将继续增产高附加值产品和特种产品销售业务创新商业模式发展新能源终端推动油气氢电服综合能源服务商建设化工方面坚持基础高端加大新材料高附加值产品开发力度2投资建议预计2023-2025年公司营收分别为338605734280333441562亿元归母净利润分别为691517703581282亿元同比分别增长4301140551EPS分别为058064068元对应PE分别为1061952902倍维持推荐评级风险提示原料价格大幅波动的风险产品景气度下滑的风险主营产品需求复苏不及预期的风险等分析师任文坡请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明5TableReportTypeIndex每日晨报分析师承诺及简介Table本人承诺以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不AuthorsRxplain曾与现在不与未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关周颖策略分析师清华大学本硕2007年进入证券行业2011年加入银河证券研究院多年消费行业研究经历评级标准TableRatingStandard行业评级体系未来6-12个月行业指数相对于基准指数沪深300指数推荐预计超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐预计超越基准指数平均回报中性预计与基准指数平均回报相当回避预计低于基准指数公司评级体系未来6-12个月公司股价相对于基准指数沪深300指数推荐预计超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐预计超越基准指数平均回报中性预计与基准指数平均回报相当回避预计低于基准指数免责声明Table本报告由中国银河证券股份有限公司以下简称银河证券向其客户提供银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户Avow若您并非银河证券客户中的专业投资者为保证服务质量控制投资风险应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理完成投资者适当性匹配并充分了解该项服务的性质特点使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资咨询建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断银河证券认为本报告资料来源是可靠的所载内容及观点客观公正但不担保其准确性或完整性本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接银河证券不对其内容负责链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险银河证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格除非另有说明所有本报告的版权属于银河证券未经银河证券书面授权许可任何机构或个人不得以任何形式转发转载翻版或传播本报告特提醒公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告本报告版权归银河证券所有并保留最终解释权联系TableContacts中国银河证券股份有限公司研究院机构请致电深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层深广地区程曦0755-83471683chengxiyjchinastockcomcn苏一耘0755-83479312suyiyunyjchinastockcomcn上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层上海地区陆韵如021-60387901luyunruyjchinastockcomcn李洋洋021-20252671liyangyangyjchinastockcomcn北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦北京地区田薇010-80927721tianweichinastockcomcn唐嫚羚010-80927722tangmanlingbjchinastockcomcn公司网址wwwchinastockcomcn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明6