锂：价格：期货带动，现货价格下跌速度加快
　　周内重要新闻：
　　1、据乘联会前瞻预测，9月新能源乘用车零售75.0万辆左右，环比4.7%，同比增长22.3%，渗透率约37.9%。
　　2、据盐湖股份公告，公司新采矿证开采主矿种中增加了氯化锂，全年产量预计为3.6万吨碳酸锂，销量4.0万吨。

研究报告全文：期货研究报告商品研究供强需弱格局持续关键点位支撑有限招期有色金属碳酸锂周报2023年09月18日-2023年09月22日研究员-颜正野联系电话0755-82763240yanzhengyecmschinacomcn执业资格号Z00182712023年09月24日01周度回顾2锂价格期货带动现货价格下跌速度加快产品单位2023-09-222023-09-15周度涨跌幅碳酸锂电池级元吨172000185500-728碳酸锂工业级元吨159500173000-780氢氧化锂电池级元吨163000172000-523氢氧化锂工业级元吨146000154000-519六氟磷酸锂元吨98000103500-531锂辉石精矿6CIF中国美元吨30003120-385周内重要新闻1据乘联会前瞻预测9月新能源乘用车零售750万辆左右环比47同比增长223渗透率约3792据盐湖股份公告公司新采矿证开采主矿种中增加了氯化锂全年产量预计为36万吨碳酸锂销量40万吨3数据来源SMMWind招商期货锂价格锂盐下行推动电芯材料价格均继续下跌碳酸锂995电池级国产-平均价元吨600000三元材料622-平均价元吨磷酸铁锂动力型-平均价元吨碳酸锂992工业零级国产-平均价元吨5000004500005000004000004000003500003000001785003000002500002000002000001500001000001000005000065000002021-09-092022-02-092022-07-092022-12-092023-05-092022-01-172022-07-172023-01-172023-07-1716523方形三元电芯周-平均价元Wh12钴酸锂电芯周-平均价元Ah523软包三元电芯周-平均价元Wh14方形磷酸铁锂电芯周-平均价元Wh11121019088060470262021-09-242022-03-242022-09-242023-03-242021-09-242022-03-242022-09-242023-03-244数据来源SMM招商期货02下周观点5下周观点供应及变化需求及变化库存变化标的估值交易逻辑策略周度关注风险关注各环节锂碳酸锂氢氧化锂氯化锂产量周度环9月旺季排产整体不及预期短期观望9月国内新能源车盐整体中需求侧政策落地超预期部分锂比继续小幅下降但中期锂矿放量预期铁锂环比6三元环比-6偏高宏观政策偏中期逢高产销量长假性小幅海外矿项目推迟投产出矿较为明确8月智利锂盐出口量环比明钴酸锂9新能源车产销多微观偏加空终端促销政策显上升推动国内锂元素供应上升预期呈现旺季不旺去库空整体逻辑上周碳酸锂期货01合约下跌766至1562万元吨击穿16万元吨的整数关口在15万元吨上方受到一定支撑但反弹无力SMM电碳现货-728至1720万元吨中联金2311合约-499至16200元千克现货-0101-03价差收至158万元吨055万元吨交易持仓继续明显上升SMM口径显示中国产业链碳酸锂库存整体小幅去库9月铁锂排产环比6三元环比-6钴酸锂9智利8月锂盐出港量大幅增加国内进口锂盐精矿小幅下降中线供给逻辑压制期现价格加速下跌推荐策略中线供需格局较为清晰23Q4-24Q1锂矿端偏紧格局继续持续缓解并转为过剩其中西澳非洲与南美等地数个优质矿山未来数月将陆续增投产国内电池厂控股的云母矿也有较高增长预期矿端来源进一步多元化且部分为传统大型矿业资本主导项目放量确定性较高上周期货市场继续提前交易平衡表过剩预期但15万元吨是市场预期支撑位且对应边际高成本矿端成本预计期货主力合约短线震荡中线继续下探期现价差趋势性收窄6数据来源WindSMM招商期货02行业分析锂7锂供给期现价格连续回落国内碳酸锂周度产量继续下降120002020碳酸锂产量实物吨2020碳酸锂-江西产量实物吨20212000020222021100002023202215000202380007950130606000100004000500020000001-0303-0305-0307-0309-0311-031234567891011122020碳酸锂-青海产量实物吨2020碳酸锂-四川产量实物吨80002021202111000700020222022600020239000202394005000700040005000300030002000100010001234567891011121234567891011128数据来源SMM招商期货锂供给国内氢氧化锂周度产量继续小幅下降70002021年氢氧化锂产量吨202220232021氢氧化锂-江西产量吨202220231200060001100050001000040009000800030004626700020006000100050000400001-0103-0105-0107-0109-0111-011234567891011122021氢氧化锂-广西产量吨20222023氢氧化锂广西产量吨160016002021-20222023140014001200120010001000800800600600400400200200001234567891011121234567891011129数据来源SMMWind招商期货锂供给碳酸锂氢氧化锂产能加速上升开工率连续转差2020碳酸锂开工率202120222023750002020中国碳酸锂产能202120222023100700009065000806000070550006050000504500040484000030350002030000102500001234567891011121234567891011122020中国氢氧化锂产能2021202220231002020氢氧化锂开工率2021202220234500090400008070350006030000505140250003020200001015000012345678910111212345678910111210数据来源SMM招商期货锂供给国内氯化锂产量稳中略降8月进口量环比下降2021氯化锂产量吨100002021氯化锂开工率20222023900202220239000800800070070006006000500500040035600300400001-0103-0105-0107-0109-0111-011234567891011121200氯化锂月度进口量吨100080050960040020002017-08-012018-11-012020-02-012021-05-012022-08-0111数据来源SMMWind招商期货锂供给8月进口锂精矿碳酸锂环比均有下降2020中国锂精矿进口吨5000002021澳大利亚精矿巴西尼日利亚其他国家2022尼日利亚20235400000巴西3300000200000100000澳大利亚精矿090123456789101112阿根廷碳酸锂智利韩国其他国家300002020碳酸锂进口吨2021其他国家2022250001阿根廷碳酸锂202311韩国20000015000100005000智利88012345678910111212数据来源SMM招商期货锂供给智利8月锂盐总出口对中国出口放量30000智利锂盐出口实物吨智利锂盐出口中国实物吨20黑德兰港锂精矿出口万实物吨黑德兰港锂精矿出口中国万实物吨182500016205万14200001215000107458100006450002002022-02-012022-06-012022-10-012023-02-012023-06-012022-07-012022-10-012023-01-012023-04-012023-07-0113数据来源智利海关pilbaraports招商期货锂供给9月中国废旧锂电回收环比略升锂电月度回收总量吨废旧锂电回收量环比6000012035000磷酸铁锂废料总量吨三元废料总量吨钴酸锂废料总量吨10050000300004458080250004000060200003000040150002020000100000100005000-2000-402022-05-012022-09-012023-01-012023-05-012023-09-012022-05-012022-09-012023-01-012023-05-012023-09-0114数据来源SMM招商期货锂需求9月材料排产均弱于预期开工率中性略降2020磷酸铁锂月度产量吨1600001000002020三元材料月度产量吨2021202120229000014000013894020222023800002023120000700001000006000052867800005000040000600003000040000200002000010000001234567891011121234567891011121002020三元材料月度开工率1202020磷酸铁锂月度开工率202120212022100202280202320238060604540406220200012345678910111212345678910111215数据来源SMM招商期货锂需求9月样本公司六氟磷酸锂产量持平2020钴酸锂月度产量吨90001202020钴酸锂月度开工率吨20212021202220228000202310020237000806000500060400040300020002012345678910111212345678910111216000SMM锰酸锂月度产量总实物吨16000SMM六氟磷酸锂月度产量实物吨1500080SMM六氟磷酸锂月度产量环比140001400060120001200040100001000020752680008000060006000-204000400020002000-4000-602020-12-012021-08-012022-04-012022-12-012023-08-012022-09-012023-01-012023-05-012023-09-0116数据来源SMM招商期货锂需求8月中国动力电池生产装车量增速均下行70000产量动力电池三元材料当月值兆瓦时1040000装车量动力电池三元材料当月值兆瓦时9产量动力电池磷酸铁锂当月值兆瓦时600002569835000装车量动力电池磷酸铁锂当月值兆瓦时8铁锂三元产量同比2905铁锂三元装车量同比7500003000066400002500054200004300001500032200002100001100000500000-20-12020-072021-042022-012022-102023-072020-082021-052022-022022-112023-0817数据来源Wind招商期货锂需求8月中国新能源乘用车产量增速继续缓慢回落90产量新能源乘用车插电混动当月值万辆24904080产量新能源乘用车纯电动当月值万辆中国BEV动渗透率中国PHEV渗透率111335705400302414602550204015301020510002021-022021-082022-022022-082023-022023-082021-022021-082022-022022-082023-022023-0818数据来源WindSMM招商期货锂需求海外淡季结束预计9月产量有所回升2022年美国新能源汽车销量万辆2023年2022年德国新能源汽车销量万辆2023年161813514161214101210121088664422001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2022年英国新能源汽车销量万辆2023年62022年法国新能源汽车销量万辆2023年875645433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