9月21日，A股四大股指延续全线回落，其中上证指数下跌0.77%，报收3084.70点；深成指下跌0.90%，报收9981.67点；创业板指下跌0.99%，报收1967.61点；科创50指数下跌0.65%，报收860.39点。市场成交5,797亿元，较前日增加47亿元。行业板块方面，运输服务（0.67%），通信设备（0.48%），船舶（0.40%）涨幅居前；旅游（-1.93%），农林牧渔（-1.74%），酿酒（-1.70%）跌幅居前。从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌分别为1,053/203/4,015。从资金面上看，北上资金当日净流入-43.30亿元，为连续3日净流出，其中沪股通净流入-22.63亿元，深股通净流入20.67亿元，今年以来净流入1,132.27亿元，开通以来累计净流入18,378.25亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日分别开展1,690亿元7天逆回购与820亿元14天逆回购操作，中标利率分别为1.80%与1.95%，较前期持平，当日有1,100亿元逆回购到期，当日净投放1,410亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH10月合约基差分别为-2.14、-10.88、-11.56与-5.46点，各品种基差继续以走强为主，此外，IH与IF4个期限的合约均为升水，市场仍然对大盘风格预期较为积极。从盘面上看，当前现货市场成交额持续低迷，并维持在年内低位，市场在中秋十一长假期前情绪谨慎。另一方面，当前估值性价比较为理想，并处于历史底部区域，三季度末临近，央行继续增量续作逆回购，保持市场流动性相对充裕。后市依然重点关注增量资金进场的信号。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年9月22日星期五股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2310-08756228-49438495434567610361550755629856722-10882310中证IC2311-09256238-520326436833344771282562956758-11882311中证IC2312-09356222-5281298114654281268541043563165675-10282312中证IC2403-09056156-5124454501945671719105621456668-3682403中证IC500-06956119-39181931509008484706----------500沪深IF2310-11036840-40857469638170210963782353691437248-11562310沪深IF2311-10836904-4043554395543402021593698637308-17962311沪深IF2312-11536980-43221959244841512549438853707437412-25562312沪深IF2403-11337206-4263200358855206704343728437632-48162403沪深IF300-09036724-332830310050013501180----------300上证IH2310-12225012-3103867529166145791534302507425322-5462310上证IH2311-12525034-318221216712525749912510425352-7662311上证IH2312-12925094-328132191000997611175322517825422-13662312上证IH2403-12525292-320219116716687053992536425612-33462403上证IH50-10224957-25823891417003508438----------50中千IM2310-08259418-4903812945456347544240025946459908-2142310中千IM2311-08459362-5001439171238190229759372598623462311中千IM2312-08559272-510148181761974930352105593525978212462312中千IM2403-08659112-5104527536341445571247591345962228462403中证IM1000-07259397-429997095290010716714----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅9月21日A股四大股指延续全线回落其中上证指数下跌077报收308470点深成指下跌090报收998167点创业板指下跌099报收196761点科创50指数下跌065报收86039点市场成交5797亿元较前日增加47亿元行业板块方面运输服务067通信设备048船舶040涨幅居前旅游-193农林牧渔-174酿酒-170跌幅居前从市场强弱看ICIMIFIH个股涨平跌分别为10532034015从资金面上看北上市场环境资金当日净流入-4330亿元为连续3日净流出其中沪股通净流入-2263亿元深股通净流入-2067亿元今年以来净流入113227亿元开通以来累计净流入1837825亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日分别开展1690亿元7天逆回购与820亿元14天逆回购操作中标利率分别为180与195较前期持平当日有1100亿元逆回购到期当日净投放1410亿元基差方面IMICIF与IH10月合约基差分别为-214-1088-1156与-546点各品种基差继敬请阅读末页的重要说明金融研究续以走强为主此外IH与IF4个期限的合约均为升水市场仍然对大盘风格预期较为积极从盘面上看当前现货市场成交额持续低迷并维持在年内低位市场在中秋十一长假期前情绪谨慎另一方面当前估值性价比较为理想并处于历史底部区域三季度末临近央行继续增量续作逆回购保持市场流动性相对充裕后市依然重点关注增量资金进场的信号观点供参考简介敬请阅读末页的重要说明金融研究于虎山具有期货从业资格证书编号和投资咨询资格证书编FRMF0272480号Z0002746大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对股指期货期权以及量化交易有较深入研究2021年在第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选中获得最佳期权分析师称号在价值工程文华财经期货日报等媒体发文累计超过100篇多次担任哈工大深圳期货训练营讲师重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明