行业周观点
　　本周（2023/9/18-2023/9/22）化工板块整体涨跌幅表现排名第24位，跌幅为-0.74%，走势处于市场整体走势下游。上证综指涨幅为+0.47%，创业板指涨幅为+0.53%，申万化工板块跑输上证综指1.21个百分点，跑输创业板指1.27个百分点。
　　2023年化工行业景气度将延续分化趋势，推荐关注合成生物学、农药、层析介质、代糖、维生素、轻烃化工、COC聚合物、MDI等行业：
　　（1）合成生物学奇点时刻到来。能源结构调整大背景下，化石基材料或在局部面临颠覆性冲击，低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口。对于传统化工企业而言，未来的竞争在于能耗和碳税的成本，优秀的传统化工企业会利用绿色能源代替方案、一体化和规模化优势来降低能耗成本，亦或新增产能转移至更大的海外市场，从而达到双减的目标。同时，随着生物基材料成本下降以及“非粮”原料的生物基材料的突破，生物基材料有望迎来需求爆发期，需求超预期的高景气赛道，未来有望盈利估值与业绩的双重提升。推荐关注合成生物学领域，重点关注凯赛生物、华恒生物等行业领先企业。
　　（2）配额政策落地在即，三代制冷剂有望进入高景气周期。24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段，同时二代制冷剂加速削减，四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代，制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张，叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素，需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大，制冷剂价格稳定上涨，拥有较高配额占比的公司将充分受益。建议关注：巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份。
　　（3）电子特气是电子工业的“粮食”，是产业链国产化的核心一环。从全球电子特气市场的角度来看，目前行业呈现出高技术壁垒和高附加值的特征。从国内电子特气市场的角度来看，下游晶圆制造的产业升级迅速与国产高端电子特气市场分散、产能不足的矛盾日益加剧。换而言之，产业链的松散和稀缺也带来了较大的国产替代机遇，率先布局高端产能，拥有丰厚技术储备的企业有望占据先机，迎来更大的发展空间。从需求端来看，集成电路/面板/光伏三轮驱动，高端产能需求日益迫切。其中，半导体对特气的拉动主要表现为集成电路高端化带来的量价齐升；平板显示来自于为产业升级与迭代带来的特气品类需求提升；光伏主要表现为装机量快速增长带动量的增长。市场空间方面，预计到2025年，全球电子特气市场规模将达到60.23亿美元，行业规模持续增长，未来空间广阔。综上，电子特气行业核心竞争力可以总结为：提纯的技术+混合的配方+多（全）品类供应的潜力。建议关注有望凭借核心产品向着全品类的平台型公司进发，实现以点破面，最终真正实现电子特气国产化的优质公司：金宏气体、华特气体、中船特气。
　　（4）轻烃化工成全球性趋势。近十年全球范围内烯烃行业最显著的变革之一是原料轻质化趋势，即烯烃生产原料逐渐由重质石脑油转向更为轻质的低碳烷烃乙烷、丙烷等。经过十年的发展，全球乙烯中轻质化原料占比已从2010年的32%提升到2020年的40%，且除亚洲还有煤头和油头路线的增长，其他所有地区增量均来自于轻质化原料。以乙烷裂解和丙烷脱氢为代表的轻烃化工具有流程短、收率高、成本低的特点，在全球范围内掀起烯烃结构轻质化的浪潮。同时，轻烃化工还有低碳排、低能耗、低水耗的特点，其副产主要为氢气，能够有效降低循环产业链的用氢成本，并可以向外提供高纯低成本氢能源，符合碳中和背景下低碳节能的全球共识。我们认为，碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势，轻烃化工龙头价值有望重估。推荐关注轻烃化工赛道，重点关注卫星化学。
　　（5）COC聚合物产业化进程加速，国产突围可期。COC/COP（环烯烃共聚物/聚合物）是一类性能优越的材料，这种材料依赖于C5产业链，由C5原料制备得到环烯烃单体，并在此基础上通过共聚或者自聚制得COC/COP。其中环烯烃共聚物(COC)具有紫外可见区高透明度等优良的光学性能，低吸水性，高生物相容性等。目前主流的手机摄像镜头均采用以COC/COP为原料的塑料镜片，同时COC/COP近年来也拓展了预灌注、医疗包装、食品包装等用途。近两年，COC/COP国内产业化进程加速，主要原因来自于：1）国内部分企业经过多年研发积累已实现了一定的产业化突破；2）光学领域中消费电子、新能源车等下游产业链明显转移至国内，该材料由日本卡脖子问题日益突出，供应链安全担忧下下游厂商的国产替代意愿加强，从而促使上下游产业化开发进程加快。目前该材料在很多领域仍呈现过高的价格将产品定位于高端应用领域，我们认为市场主要瓶颈仍在供给侧，国产企业有望形成突围，打开市场空间。推荐关注COC聚合物生产环节，重点关注阿科力。
　　（6）国际巨头撤回报价或减产，钾肥价格有望触底回升。据百川盈孚数据，氯化钾现价2294元/吨，较去年同期下降53.18%。氯化钾目前工厂库存162.85万吨，同比上升374.99%，行业库存384万吨，

研究报告全文：TableIndNameRptType基础化工行业研究行业周报三代制冷剂配额方案落地双氧水氯碱价格上行TableIndRank行业评级增持主要观点报告日期2023-09-24TableSummary行业周观点行业指数与沪深TableChart300走势比较本周2023918-2023922化工板块整体涨跌幅表现排名第24位跌20幅为-074走势处于市场整体走势下游上证综指涨幅为047创业板指涨幅为053申万化工板块跑输上证综指121个百分点跑11输创业板指127个百分点2-792212223236232023年化工行业景气度将延续分化趋势推荐关注合成生物学农药层析介质代糖维生素轻烃化工COC聚合物MDI等-16行业-24基础化工沪深3001合成生物学奇点时刻到来能源结构调整大背景下化石基材料分析师王强峰TableAuthor或在局部面临颠覆性冲击低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口对于传统化工企业而言未来的竞争在于能耗和碳税的成本优秀执业证书号S0010522110002的传统化工企业会利用绿色能源代替方案一体化和规模化优势来降低电话13621792701能耗成本亦或新增产能转移至更大的海外市场从而达到双减的目邮箱wangqfhazqcom标同时随着生物基材料成本下降以及非粮原料的生物基材料的突破生物基材料有望迎来需求爆发期需求超预期的高景气赛道未来有望盈利估值与业绩的双重提升推荐关注合成生物学领域重点关注凯赛生物华恒生物等行业领先企业2配额政策落地在即三代制冷剂有望进入高景气周期24年起三代制冷剂供给进入定额持续削减阶段同时二代制冷剂加速削减四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代制冷剂供给端持续缩减同时随着热泵冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素需求端保持稳定增长未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大制冷剂价格稳定上涨拥有较高配额占比的公司将充分受益建议关注巨化股份三美股份昊华科技永和股份3电子特气是电子工业的粮食是产业链国产化的核心一环从全球电子特气市场的角度来看目前行业呈现出高技术壁垒和高附加值的特征从国内电子特气市场的角度来看下游晶圆制造的产业升级迅速与国产高端电子特气市场分散产能不足的矛盾日益加剧换而言之产业链的松散和稀缺也带来了较大的国产替代机遇率先布局高端相关报告TableReport产能拥有丰厚技术储备的企业有望占据先机迎来更大的发展空间1万华化学扩建33万吨TDI产能从需求端来看集成电路面板光伏三轮驱动高端产能需求日益迫PTA热法磷酸价差扩大20230917切其中半导体对特气的拉动主要表现为集成电路高端化带来的量价2巴斯夫湛江基地合成气装置动齐升平板显示来自于为产业升级与迭代带来的特气品类需求提升光工电石法PVC黄磷价差扩大伏主要表现为装机量快速增长带动量的增长市场空间方面预计到202309102025年全球电子特气市场规模将达到6023亿美元行业规模持续增3万华化学上调纯MDI价格纯碱长未来空间广阔综上电子特气行业核心竞争力可以总结为提纯价差持续扩大20230903的技术混合的配方多全品类供应的潜力建议关注有望凭借核心产品向着全品类的平台型公司进发实现以点破面最终真正实现电子特气国产化的优质公司金宏气体华特气体中船特气敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究4轻烃化工成全球性趋势近十年全球范围内烯烃行业最显著的变革之一是原料轻质化趋势即烯烃生产原料逐渐由重质石脑油转向更为轻质的低碳烷烃乙烷丙烷等经过十年的发展全球乙烯中轻质化原料占比已从2010年的32提升到2020年的40且除亚洲还有煤头和油头路线的增长其他所有地区增量均来自于轻质化原料以乙烷裂解和丙烷脱氢为代表的轻烃化工具有流程短收率高成本低的特点在全球范围内掀起烯烃结构轻质化的浪潮同时轻烃化工还有低碳排低能耗低水耗的特点其副产主要为氢气能够有效降低循环产业链的用氢成本并可以向外提供高纯低成本氢能源符合碳中和背景下低碳节能的全球共识我们认为碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势轻烃化工龙头价值有望重估推荐关注轻烃化工赛道重点关注卫星化学5COC聚合物产业化进程加速国产突围可期COCCOP环烯烃共聚物聚合物是一类性能优越的材料这种材料依赖于C5产业链由C5原料制备得到环烯烃单体并在此基础上通过共聚或者自聚制得COCCOP其中环烯烃共聚物COC具有紫外可见区高透明度等优良的光学性能低吸水性高生物相容性等目前主流的手机摄像镜头均采用以COCCOP为原料的塑料镜片同时COCCOP近年来也拓展了预灌注医疗包装食品包装等用途近两年COCCOP国内产业化进程加速主要原因来自于1国内部分企业经过多年研发积累已实现了一定的产业化突破2光学领域中消费电子新能源车等下游产业链明显转移至国内该材料由日本卡脖子问题日益突出供应链安全担忧下下游厂商的国产替代意愿加强从而促使上下游产业化开发进程加快目前该材料在很多领域仍呈现过高的价格将产品定位于高端应用领域我们认为市场主要瓶颈仍在供给侧国产企业有望形成突围打开市场空间推荐关注COC聚合物生产环节重点关注阿科力6国际巨头撤回报价或减产钾肥价格有望触底回升据百川盈孚数据氯化钾现价2294元吨较去年同期下降5318氯化钾目前工厂库存16285万吨同比上升37499行业库存384万吨同比上升9683氯化钾价格已然逼近中加钾肥大合同307美元的底价我们认为钾肥价格有望触底回升行业已进入去库存周期Canpotex撤回新报价Nutrien宣布减产导致短期内钾肥供给下滑有望消解生产厂商的库存压力叠加俄罗斯终止黑海粮食外运协议小麦和玉米期货价格均大幅上升农民粮食种植意愿有所提升推高了钾肥的需求综合来看钾肥短期内供需关系失衡库存主要集中在上游的化肥生产企业上因此企业或较容易实现对价格的管控秋季全球各国有望加大钾肥补库力度钾肥价格将迎来反转建议关注钾肥领域重点关注亚钾国际盐湖股份藏格矿业东方铁塔等行业领先企业7MDI寡头垄断行业供给格局有望向好受益于聚氨酯材料应用端的拓展近20年MDI需求端稳中向好而且MDI目前仍是公认的高技术壁垒产品核心技术没有外散全球MDI厂家共计8家其中产能主要集中在万华化学巴斯夫科思创亨斯迈陶氏5家化工巨头中5家厂商MDI总产能占比达到9085目前受经济下行影响MDI价格维持底部区间震荡但单吨利润依旧可观随着万华收购巨力以及欧洲整体产能持续低位运行未来MDI供给格局有望向好随着需求端逐步修复MDI将成为极少数能够穿越整个经济周期的化工品推荐关注聚氨酯领域重点关注万华化学等企业8维生素B2B6行业库存低价格底部或将反转近年在新进入者压力及供求不匹配情况下vb2vb6于年初分别触底至825元kg及敬请参阅末页重要声明及评级说明244证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1075元kg价格长期低迷下市场开工率不足50目前行业库存处于低位中小企业产能分散且规模较小产能复苏重启预计短期内无法实现Vb6方面6月28日帝斯曼官宣关停上海星火维生素B6工厂供大于求关系得到缓解三季度维生素企业迎来停产检修后续库存有望迎来短期持续低位需求端维生素B2B6均以出口为主随着海外家禽价格回升维生素补库需求有望回升建议关注维生素B族领域重点关注天新药业广济药业等企业化工价格周度跟踪本周化工品价格周涨幅靠前为原盐1839钛白粉461氢氟酸404原盐供应紧张需求向暖带动价格上行钛白粉企业挺价带动价格上行氢氟酸供应偏紧带动价格上行本周化工品价格周跌幅靠前为纯苯-735电石-682甲苯-652纯苯需求不足导致价格下降电石供大于求导致价格下降甲苯需求不足导致价格下降周价差涨幅前五醋酸乙烯14553己二酸9170涤纶短纤6311PVA5316热法磷酸3094周价差跌幅前五PTA-8238电石法PVC-5188黄磷-2554DMF-846纯MDI-693化工供给侧跟踪本周行业内主要化工产品共有143家企业产能状况受到影响较上周统计数量上升其中统计新增检修11家重启14家本周新增检修主要集中在纯苯PX合成氨预计2023年9月下旬共有6家企业重启生产重点行业周度跟踪1石油石化原油供给缩减油价小幅上涨建议关注中国海油卫星化学广汇能源原油供给缩减油价小幅上涨供给方面美国能源信息署EIA在其月度钻井生产率报告中表示美国10月主要页岩油产区的石油产量将连续第三个月下降降至5月以来的最低水平EIA数据显示美国10月石油日产量料从9月的9433万桶降至9393万桶产量降幅约为41万桶日将是去年12月以来的最大单月降幅库存方面美国石油协会API数据显示截至9月15日当周美国原油库存减少525万桶美国库欣地区原油库存减少2564万桶数据同时显示美国汽油库存增加732万桶馏分油库存减少258万桶市场等待美国能源信息署EIA发布的石油库存数据普遍认为上周美国原油库存减少需求方面印尼国家石油公司首席执行官表示亚洲市场的推动将使得石油需求在2030年之后继续增长为了解决供需矛盾哈萨克斯坦国家石油和天然气公司寻求替代的石油运输路线LNG供应减少LNG价格上涨供应方面北方部分液厂因出货情况不佳库存液位升高西南地区部分液厂液位库存低位叠加个别工厂因设备问题存在减产情况进口LNG方面华东接收站近期到港船期密集供应增量其余接收站变化不大供应相对稳定需求方面市场利好支撑不足且多数工厂为避免节前积压库存多维持产销平衡为保持低液位平稳运行湖南部分储备库补库需求增加对周边价格优势的川液出货有所提振但季节性需求减弱局部补库行为对国内需求提振有敬请参阅末页重要声明及评级说明344证券研究报告TableCompanyRptType行业研究限油价维持高位油服行业受益能源服务公司贝克休斯的数据显示截至9月15日当周美国石油和天然气钻井数量增加了9个达到641个是8月中旬以来的最高水平这一增幅也是去年11月以来最多且为连续第二周录得增加但是同比来看总钻井数量仍减少了122口2磷肥及磷化工磷矿石价格上涨磷酸氢钙磷酸铁价格持平建议关注云天化川发龙蟒川恒股份磷矿石供应减少磷矿石价格上涨供给方面据统计局数据显示2023年7月磷矿石产量84468万吨同比2022年减少了35环比2023年6月减少了948磷矿石累计产量为579066万吨7月国内磷矿石下游需求正常国内各产区矿石开采正常但四川地区受安全事故影响部分地区磷矿开采暂停一定程度缩减了磷矿总开采量需求方面目前磷肥市场弱势运行局部地区价格窄幅调整部分厂家目前仍有待发基本可持续发送至9月下旬开工方面磷肥开工本周整体平稳为主对磷矿石刚需采买另外黄磷价格先涨后跌下游对高价黄磷接受较弱出货吃力且部分黄磷厂家有出库需求被迫下调价格磷酸氢钙供需平衡磷酸氢钙价格稳定供应方面本周2家企业暂停对外接单1企业正常对外接单企业主发前期预收订单总体现货供应偏紧张个别经销商合同即将到期低价出货市场产量开工无较大变化企业表示无库存积压需求方面下游刚需补货对市场高价采购积极性不佳下游部分需求转移至经销商市场前期低价合同货源磷酸铁供需平衡磷酸铁价格稳定供应方面本周磷酸铁各企业的开工情况不一下游需求量有所增加部分磷酸铁头部企业出货生产装置满负荷运行以满足市场需求然而中小型企业普遍出货困难订单增长有限利润难以把控态这些企业多以销定产确保出货选择让利走货尽量维系长单客户生产装置负荷维持在4-5成需求方面锂盐市场价格仍在下滑下游对磷酸铁需求虽有恢复但需求量集中在龙头企业短期内难以使磷酸铁市场整体好转中小企业仍出货困难上下游持续博弈目前磷酸铁整体处于供大于求的局面市场竞争激烈3聚氨酯TDI价格上涨聚醚环氧丙烷价格下跌建议关注万华化学TDI供应缩减TDI价格上涨供应方面北方某工厂装置于8月15日开始检修暂未重启辽宁某工厂5万吨装置延续停车状态烟台某工厂53万吨装置尚未重启新疆某工厂装置9月存检修计划其他装置略有波动整体供应量略有下降需求端旺季不旺下游海绵厂订单未及预期且盈利水平亦有限对原料TDI采购跟进谨慎其他下游行业需求表现也呈现弱势TDI下游整体需求不高聚醚需求较弱聚醚价格小幅下降供给方面本周国内聚醚产量稳定在84600吨较上周产量稳定为主上游企业受本周内签单不畅有走货趋缓垒库压力另外一些长协订单量逐步趋弱也影响周内上游聚醚企业出货量供应呈逐步宽松趋势需求方面今年无明显旺季消费情绪市场终端采购多以适量按需为主加上聚醚企业尚存利润影响终端买单观望成交量略显平缓环氧丙烷供应增加环氧丙烷价格下跌供应方面2021年10月14敬请参阅末页重要声明及评级说明444证券研究报告TableCompanyRptType行业研究日江苏富强发生火灾事故装置停产检修10月31日山东中海精细停产检修2022年东北吉神于10月8日停产检修中信国安12月16日降负停车2023年天津三石化1月16日新增环丙装置出优等品但于2月中旬停车消缺金诚石化7月17日停车技改江苏怡达环丙装置7月17日停产检修后续重启然遇装置故障停工检修重启时间未定除此之外周内卫星石化依旧降负维持低负荷运行鑫岳清塔后突遇小检修故短期降负检修万华已满负荷维稳运行国内其余装置多以稳为主市场供应整体增多需求方面本周国内聚醚伴随原料PO价格联动周内企业报盘先跌后涨近期环氧丙烷市场供应端震荡对其现货价格影响较大周初有企业让价走量随着货源偏紧状态刺激价格周内又有攀升另外丙烯及液氯保持了价格上行趋势也对聚醚行情影响供应端周内聚醚企业中万华装置有陆续复产对于市场供应提振有支持需求端市场旺季消费虽弱但刚需尚在支持强近期双节持续临近对价格刺激4煤化工尿素炭黑乙二醇价格上涨建议关注宝丰能源黑猫股份华鲁恒升尿素成本上升尿素价格微涨供应端据百川盈孚统计本周国内尿素日均产量达1646万吨环比增幅186开工率为8121环比增幅497煤头开工率8007环比增幅485气头开工率8357环比增幅521需求端本周复合肥平均开工负荷在4897较上周减少022成本端动力煤市场均价为816元吨较上周同期均价上涨70元吨涨幅938炭黑需求增加炭黑价格上涨供应端据百川盈孚统计本周行业平均开工616较上周上调12个百分点需求端半钢胎开工延续平稳全钢胎行业开工步入上行轮胎制造厂已经完成了对九月份订单的商谈整体需求出现了一定程度的上升成本端本周中国高温煤焦油现货指导价CCTX为4666元吨降幅185炭黑油价格重心下移主流承兑出厂参考4850-5200元吨左右乙烯焦油市场价格走势继续上调目前主流参考3900-4300元吨整体来看炭黑行业成本端支撑微幅下降但影响有限乙二醇成本上升乙二醇价格上涨供应端本周乙二醇企业平均开工率约为5729其中乙烯制开工负荷约为5699合成气制开工负荷约为5789行业整体开工水平降低需求端需求端本周聚酯端开工率有所下调亚运会带来聚酯端装置减产虽有节前备货情况但下游业者对原料端维持刚需采买需求端整体表现不佳成本端国际原油价格震荡小涨动力煤市场价格上行成本端支撑较强5化纤PTA己内酰胺黏胶短纤价格上涨建议关注华峰化学泰和新材PTA成本上升PTA价格上涨供应端PTA市场开工在8492周内产量较上周相比明显提升需求端周内下游聚酯端负荷有所下滑PTA需求端表现不佳成本端周内PTA加工费为19266元吨较上周相比上涨己内酰胺供应减少己内酰胺价格上涨供应端本周己内酰胺市场整体开工水平继续下滑需求端本周国内PA6切片产量及开工较上周有所下调周度产量及开工均较上周有所下滑成本端本周国内纯苯市场行情走软华东主流市场均价为8215元吨较上周同期均价下跌710元吨跌幅796粘胶短纤成本上升粘胶短纤价格上涨供应端本周粘胶短纤行业开工率约为78较上周相比无明显变化江苏地区粘胶装置仍处于停敬请参阅末页重要声明及评级说明544证券研究报告TableCompanyRptType行业研究车检修状态新疆地区粘胶短纤装置符合暂未提升周内粘胶短纤产量略有减少需求端下游纱线目前涡流纺市场表现较好周内多消耗原料库存为主成本端本周原料溶解浆市场价格维持暂无明显变动硫酸价格高位维持液碱市场价格继续攀升原辅料价格继续上涨粘胶短纤平均生产成本持续增加6农药甘氨酸草甘膦氯氰菊酯价格持平建议关注扬农化工广信股份利尔化学甘氨酸供需稳定甘氨酸价格持平供应端本周河北山东部分工厂维持降负荷开工但市场供应仍表现充足需求端本周下游草甘膦工厂不愿在价格高位时大量买进少量按需采购成本端本周山东河北醋酸价格仍持高位液氯价格有所下滑综合看甘氨酸成本仍承压较大草甘膦供应稳定草甘膦价格持平供应端场内工厂开工正常市场供应稳好需求端草甘膦需求依旧表现弱势下游按需采购为主据悉市场询单氛围尚可但实际成交清淡成本端本周上游黄磷价格窄幅下跌甘氨酸价格挺稳综合看草甘膦生产成本较上周略微减少氯氰菊酯供需稳定氯氰菊酯价格持平供应端主流生产厂家开工维持上周负荷运行市场整体现货库存高位可以正常接单走货需求端下游市场心态不积极采购者基本按需采买近期销售情况欠佳成本端上游原料功夫酸等产品价格稳定对高效氯氟氰菊酯的成本端起到平稳的支撑作用7橡塑PEPPPA66价格上涨建议关注金发科技聚乙烯需求不足聚乙烯价格下跌供应端本周新增检修产能130万吨左右需求端下游农膜开工增长在33左右需求平稳成本端本周原油价格震荡上涨较上周平均上涨199乙烯平均继续上涨较上周平均上涨188本周上游原料提供的支撑仍存聚丙烯需求增加成本上升聚丙烯价格上涨供应端茂名石化独山子石化联泓新科齐鲁石化近期装置计划重启整体来看本周装置敀障检修带来的生产端损耗较上周比变化不大需求端本周聚丙烯粒料市场需求端增长在金九银十旺季拉动下下游订单量增加下游行业整体开工率环比上涨成本端本周原油价格震荡小涨甲醇价格小幅上涨丙烯价格走势上行综合来看成本端支撑增强PA66成本上升PA66价格上涨供应端行业库存压力减轻聚合维持正常生产市场供应量充足需求端市场心态仍谨慎下游用户维持刚需小单采购成本端本周原料纯苯和硝酸市场价格均宽幅上涨己二酸成本面压力偏高己二胺价格变化不大成本端支撑强劲8有机硅金属硅价格上涨有机硅DMC价格下跌三氯氢硅价格上涨建议关注合盛硅业新安股份金属硅需求增加成本上升金属硅价格上涨供应端北方地区供应平稳大厂产能稳定释放四川云南等地开工平稳产量充盈华南华北地区开工增加产量增加需求端下游整体需求稍有增加下游多晶硅需求持续向好部分新增产能陆续投产新增产能处于爬坡阶段整体需求旺盛本周铝棒厂减复产均有体现对金属硅采购力度没有明显变化成本端本周金属硅成本上调有机硅DMC需求增加有机硅DMC价格下跌供应端本周国内总体开工率在76左右其中华东区域开工率在78山东区域开工率在70左右华北地区开工率87左右华中区域开工率60西北地区敬请参阅末页重要声明及评级说明644证券研究报告TableCompanyRptType行业研究开工率82左右需求端下游工厂在八月份补的库存也消耗至低水平新的采购需求开始跟进三氯氢硅成本上升三氯氢硅价格上涨供应端根据百川盈孚统计的16家企业中总产能9222万吨整体开工水平约在5357需求端本周多晶硅大部分企业处于执行前期订单阶段市场成交较少活跃度不高气相白炭黑市场走势上行成本端原材料硅粉持续挺价在166-179万元吨左右9钛白粉钛精矿价格持平浓硫酸钛白粉价格上涨建议关注龙佰集团中核钛白钛精矿需求稳定钛精矿价格持平供应端本周攀西地区大厂外输原矿数量有所增加受此影响再叠加矿商生产积极性较高攀矿整体开工有所提高供应增加需求端下游钛白粉方面市场上多数生产企业生产积极性维持钛矿下游需求稳定发挥浓硫酸需求充分浓硫酸价格上涨供应端本周巴蒙地区有大厂结束部分装置检修其余酸企开工平稳供应面支撑尚可需求端游磷肥市场观望情绪较浓开工稳中下滑磷酸一铵开工率滑落至5-6成磷酸二铵开工率维持在6-7成磷肥待发订单基本截止在9月底因此硫酸需求面表现稳定钛白粉企业挺价钛白粉价格上涨供应端市场上多数生产企业生产积极性维持整体看周内供应量大稳小动需求端多数企业可以实现产销平衡下游随行情带动部分刚需仍有补仓成本端成本面大稳小动硫酸市场盘整为主甘肃地区主流酸价持稳个别上调风险提示政策扰动技术扩散新技术突破全球知识产权争端全球贸易争端碳排放趋严带来抢上产能风险油价大幅下跌风险经济大幅下滑风险敬请参阅末页重要声明及评级说明744证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1本周行业回顾1111化工板块市场表现1112化工个股涨跌情况1213行业重要动态1414行业产品涨跌情况162行业供给侧跟踪173石油石化重点行业跟踪1931石油1932天然气2133油服224基础化工重点行业追踪2341磷肥及磷化工2342聚氨酯2643氟化工2944煤化工3245化纤3446农药3647氯碱3748橡塑3949硅化工41410钛白粉425风险提示43敬请参阅末页重要声明及评级说明844证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1申万一级子行业周涨幅排名11图表2化工子板块周涨幅排名11图表3行业个股周度涨幅前十名12图表4行业个股周度跌幅前十名12图表5部分重点公司市场表现13图表6部分行业动态14图表7部分重点公司动态14图表8化工行业价格周涨跌幅前十产品统计16图表9化工行业价差周涨跌幅前十产品统计16图表10主要化工产品检修和不可抗力情况17图表11国际原油价格美元桶20图表12石脑油价格及价差美元吨20图表13柴油价格及价差元吨20图表14汽油价格及价差元吨20图表15美国原油和成品出口数量千桶天20图表16美国原油和石油产品库存量千桶20图表17OPEC沙特阿拉伯原油产量千桶天21图表18美国原油产量千桶天21图表19NYMEX天然气价格美元百万英热22图表20中国LNG出厂价格全国指数元吨22图表21天然气国内市场均价元吨22图表22美国液化石油气库存量千桶22图表23美国钻机数量部23图表24全球钻机数量部23图表25国内原油表观消费量万吨23图表26我国油气开采业固定资产投资完成额累计同比23图表27磷肥MAP价格及价差元吨24图表28磷肥DAP价格及价差元吨24图表29热法磷酸价格及价差元吨25图表30磷酸二铵DAP磷酸一铵MAP价格元吨25图表31黄磷价格及价差元吨25图表32磷酸铁价格元吨25图表33磷酸氢钙价格元吨25图表34重钙价格元吨25图表35纯MDI价格及价差元吨27图表36聚合MDI价格及价差元吨27图表37TDI价格及价差元吨27图表38环氧丙烷价格及价差27图表39硬泡聚醚价格及价差元吨28图表40己二酸价格及价差元吨28图表41R22价格及价差元吨30图表42氢氟酸三氯甲烷萤石价格元吨30敬请参阅末页重要声明及评级说明944证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表43R134A价格元吨31图表44六氟磷酸锂价格元吨31图表45气头尿素价格及价差元吨33图表46煤头硝酸铵价格及价差元吨33图表47炭黑价格走势元吨33图表48煤头甲醇价格及价差元吨33图表49萘系减水剂价格元吨33图表50乙二醇价格元吨33图表51PTA价格及价差元吨35图表52氨纶40D价格及价差元吨35图表53粘胶短纤价格及价差元吨35图表54粘胶长丝价格及价差元吨35图表55涤纶短纤价格及价差元吨35图表56涤纶工业丝价格及价差元吨35图表57草甘膦价格及与甘氨酸价差元吨36图表58草铵膦百草枯价格元吨36图表59嘧菌酯价格元吨37图表60氯氰菊酯价格元吨37图表61烧碱价格及价差元吨38图表62电石法PVC价格及价差元吨38图表63氨碱法纯碱价格及价差元吨38图表64联碱法纯碱价格及价差元吨38图表65液氯价格元吨38图表66三氯氢硅价格元吨38图表67聚乙烯聚丙烯价格元吨40图表68顺丁橡胶价格及价差元吨40图表69天然橡胶价格元吨40图表70合成橡胶价格元吨40图表71PA66EVA价格元吨40图表72POE价格元吨40图表73有机硅DMC价格及价差元吨41图表74金属硅价格元吨41图表75工业硅价格元吨42图表76107胶价格元吨42图表77钛白粉价格及价差元吨43图表78钛精矿价格元吨43图表79浓硫酸价格元吨43图表80海绵钛价格元吨43敬请参阅末页重要声明及评级说明1044证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1本周行业回顾11化工板块市场表现本周2023918-2023922化工板块整体涨跌幅表现排名第24位跌幅为-074本周涨幅前三名分别为通信297非银金融194传媒149本周跌幅前三名分别为美容护理-322社会服务-282有色金属-194图表1申万一级子行业周涨幅排名43210-1-2-3-4钢铁通信传媒银行汽车电子综合煤炭环保计算机房地产机械设备家用电器食品饮料建筑材料建筑装饰医药生物商贸零售农林牧渔交通运输轻工制造电力设备石油石化基础化工纺织服饰公用事业国防军工有色金属社会服务美容护理非银金融资料来源Wind华安证券研究所化工细分板块涨跌的个数分别为9个25个涨幅排名前三的是油品石化贸易387食品及饲料添加剂157其他塑料制品084跌幅排名前三的是钛白粉-398油田服务-310油气及炼化工程-246图表2化工子板块周涨幅排名840-4-8氯碱农药炭黑涤纶粘胶氮肥无机盐聚氨酯膜材料有机硅复合肥氟化工煤化工钛白粉炼油化工其他石化改性塑料民爆制品合成树脂涂料油墨油田服务油品石化贸易其他塑料制品其他橡胶制品纺织化学制品磷肥及磷化工非金属材料其他化学制品其他化学原料油气及炼化工程食品及饲料添加剂资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1144证券研究报告TableCompanyRptType行业研究12化工个股涨跌情况本周2023918-2023922化工个股涨幅前三的公司分别为蓝丰生化147天晟新材102安利股份73涨幅前十的公司分别属于农药其他化学制品其他塑料制品氯碱涂料油墨膜材料油品石化贸易电池化学品民爆制品电子化学品图表3行业个股周度涨幅前十名市值PEPB公司名称本周收盘价周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元TTMMRQ蓝丰生化27733-6671031147418农药天晟新材27821-14111062102988其他化学制品安利股份231046-70281847372其他塑料制品航锦科技23033801927963264238氯碱东来技术1915751879022859201涂料油墨新纶新材40349-2904415800膜材料广汇能源50276548617955-51油品石化贸易胜华新材1085316416327754-421电池化学品高争民爆331197554941254291民爆制品安集科技17317500423389854266电子化学品资料来源Wind华安证券研究所本周2023918-2023922化工个股跌幅前三的公司分别为中核钛白-187七彩化学-116泰和新材-101跌幅前十的公司有2家属于电池化学品2家属于其他化学制品2家属于涂料油墨其他4家分别属于钛白粉其他化学纤维轮胎轮毂合成树脂图表4行业个股周度跌幅前十名市值PEPB公司名称本周收盘价周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元TTMMRQ中核钛白1794625583147-187-244钛白粉七彩化学40987-9996255-116-171涂料油墨泰和新材14616904062210-101-192其他化学纤维通用股份5937210334109-9912轮胎轮毂永悦科技25702-4854527-95157合成树脂世名科技36111236730449-91392涂料油墨西陇科学3458511422148-86-156电子化学品怡达股份281689-15788228-84-242其他化学制品凯美特气7810958524610-81-275其他化学制品容大感光114461014777944-751459电子化学品资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1244证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表5部分重点公司市场表现市值PB7日30日120日2021年年初至今公司名称本周收盘价PETTM亿元MRQ涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅凯赛生物32155016997290-2-93-8国瓷材料28728626954472014-36万华化学2926931920293610299光威复材2302772273746223-12-49龙蟒佰利4401845182319611014-31金禾实业13023171044194-313-4-24新和成50716411755215064-24扬农化工27668001969298132-31新宙邦328437025773953-7-10-20华鲁恒升68432221961253-211119万润股份164175926402513511-16荣盛石化12201205-3870272-341-33桐昆股份3601492-1741104-1523-26恒力石化10241455-3852183-23-5-44宝丰能源103314092274294-251328卫星石化52715632480228092170华峰氨纶3587221982151039-24浙江龙盛3079441295095015-26金发科技2158081294131-1-2-7-49鲁西化工21611223515132-413139利尔化学104130583914200-6-7国光股份4710773302298-2315新洋丰14010761301157-1-31-30雅克科技30263385163453-55-117飞凯材料8516042382229-49-10-9昊华科技31334352666385315-970中简科技15334902474385-3-9-28-30中航高科35025134163608015-15恒逸石化275751-9771150110-39东方盛虹764115612898213-12-325巨化股份40014822087262-4-5990合盛硅业72661452146230-11-1390三友化工1266113047096-1516-35泰和新材14616904062210-10-13-2421中核钛白1794625583147-19-11-2523安迪苏2268445513150166-23联化科技798551527114-10-23-64道恩股份621381494921102-20-45坤彩科技242516635414131904-843金丹科技3820883915242-19-1-64利安隆7834151807199-25-14-11鼎龙股份19720956763456-11-2311安集科技173175004233898530-47八亿时空3626492742177-244-30濮阳惠成5317731476224-15-17-8当升科技21542459461780-3-17-33杉杉股份3111373152113404-9-21天赐材料540280413184260-14-37-6容百科技198437919892750-11-28-14金石资源170279266491201-11116145蓝晓科技297591243311032-3-3-5203石大胜华1085316416327758-207多氟多19216102362313-1-1-2216保龄宝308194039151-13-2-27巴斯夫4161148-1536024-6-7-7-42科思创1005164-3668141-27352陶氏3595100783173-5-345埃克森美孚459411550830237-389177台塑516381101428144-32-9-2注截止日期为20230922资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1344证券研究报告TableCompanyRptType行业研究13行业重要动态2024年度HFCs配额方案征求意见9月21日生态环境部消息为切实履行关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书基加利修正案我部组织起草了2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案征求意见稿现公开征求意见图表6部分行业动态来源事件9月22日据蚌埠发布公众号报道蚌埠金谷生物科技有限公司建设的全国首条生物基碳酸酯生产线蚌埠发布将正式投产项目达产后可年产10000吨生物基碳酸副产6500吨甲醇9月22日中伟股份与非洲最大的私人投资基金之一AlMada签署合作协议双方将在摩洛哥成立中伟股份合资企业共同建设集三元前驱体磷酸铁锂以及废旧电池回收的一体化产业基地9月21日生态环境部消息为切实履行关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书基加利修正生态环境部案我部组织起草了2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分配实施方案征求意见稿现公开征求意见9月21日巴斯夫发布联合新闻稿巴斯夫将从嘉吉公司和汉姆股份公司合资组建的企业Qore巴斯夫LLC长期获得生物基14-丁二醇BDOQIRA从而扩大现有丁二醇衍生物的产品组合例如聚四亚甲基醚二醇和四氢呋喃的生物基种类首批商品预计将于2025年第一季度面市9月20日陶氏公司在其位于德克萨斯州弗里波特的生产基地启动了一个新的MDI精馏和预聚体装陶氏公司置正式投入商业运营这个装置取代了陶氏在北美德克萨斯州拉波特的产能将向陶氏的客户额外提供30的产品供应9月20日福建台氟化工科技有限公司含氟精细化工项目开工该项目计划投资15亿元占地面积台氟科技约220亩9月20日奥升德发布涨价函宣布自9月25日起上调亚太地区HMDPA66和工程塑料的价格奥升德具体涨幅为015美元-025美元kg约合1095元-1827元吨9月19日埃克森美孚宣布其德克萨斯州贝敦的制造工厂启动两个新的化工生产装置包括一条高埃克森美孚性能聚合物生产线可年产40万吨Vistamaxx和Exact品牌聚合物改性剂以及一套线性-烯烃装置可年产35万吨Elevexx品牌产品该扩建项目共耗资20亿美元9月19日中核钛白公告称自2023年9月19日起全面上调公司各型号钛白粉销售价格其中中核钛白国内客户销售价格上调700元吨国际客户销售价格上调100美元吨9月19日内蒙古氟源科技有限公司高端氟材料一体化项目顺利开工该项目规划总投资共计302亿氟源科技元总占地8000亩产品包含高端聚合物系列高端树脂系列电子级锂电池溶剂添加剂第四代制冷剂发泡剂系列第四代灭火剂含氟医药中间体食品和医药包装材料9月19日东曹公司宣布自10月1日起全部聚乙烯产品价格上调20日元kg约合985元吨东曹公司涨价产品包括低密度聚乙烯LDPE直链状低密度聚乙烯L-LDPE高密度聚乙烯HDPE乙烯-乙酸乙烯酯共聚物EVAC聚烯烃类粘合性树脂高熔融张力聚乙烯9月18日三菱化学拟将其位于英国赫尔的SoarnoL品牌乙烯-乙烯醇共聚物EVOH的产能提高三菱化学一倍以上即从目前的年产量18000吨增至39万吨资料来源公司公告公司官网政府网站华安证券研究所图表7部分重点公司动态公司名称时间事件股份回购公司拟以集中竞价交易方式回购股份本次回购金额不低于8000万元不超道恩股份9月22日过1亿元回购价格不超过16元股预计回购股份的数量约为500万625万股占公司总股本的112140股票激励2023年9月21日公司发布2023年限制性股票激励计划草案拟向135远兴能源9月21日名激励对象授予限制性股票总计13亿股占公司总股本的359股权收购公司拟以9700万元收购广东现代工程塑料有限公司100股权本次收购完成道恩股份9月19日后广东现代将成为公司全资子公司敬请参阅末页重要声明及评级说明1444证券研究报告TableCompanyRptType行业研究股东大会公司于9月19日召开2023年第二次临时股东大会会议中审议通过了关于董新和成9月19日事会换届选举非独立独立董事的议案关于监事会换届选举非职工代表监事的议案以及关于独立董事工作津贴标准的议案股票解禁公司2022年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件已经成就本次符合飞凯材料9月19日归属条件的激励对象共153名可归属的限制性股票共计22064万股占公司总股本的042并将于2023年9月19日上市流通股东大会公司于9月18日召开2023年第四次临时股东大会会议中审议通过了关于修兴发集团9月18日订独立董事工作细则的议案资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1544证券研究报告TableCompanyRptType行业研究14行业产品涨跌情况本周20230918-20230922重点化工产品上涨26个下跌33个持平37个涨幅前五原盐1839二氯甲烷648丙烯酸526钛白粉461氢氟酸404跌幅前五纯苯-735电石-682丙酮-654甲苯-652苯酚-413图表8化工行业价格周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位原盐普通华东18396328纯苯华东-7356779二氯甲烷浙江巨化6482136电石华东含税-6821883丙烯酸精酸华东5262069丙酮华东-6544474钛白粉锐钛型安纳达4616707甲苯华东-6527184氢氟酸烟台中瑞4045438苯酚华东-4134097NYMEX天然气期货3592057DMF华东-3791754液氯华东3561929聚苯乙烯PS通用国内-3404049萤石赤峰天马2059098纯MDI华东-3113408硫磺固态高桥石化出厂价196933醋酸华东-3064114丁腈橡胶N41E上海1882965PTA华东-2793750资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所周价差涨幅前五醋酸乙烯14553己二酸9170涤纶短纤6311PVA5316热法磷酸3094周价差跌幅前五PTA-8238电石法PVC-5188黄磷-2554DMF-846纯MDI-693图表9化工行业价差周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位醋酸乙烯145531511PTA-82382107己二酸91701067电石法PVC-51883162涤纶短纤63111258黄磷-25541342PVA53166062DMF-8461477热法磷酸30944027纯MDI-6931640PET30522315聚合MDI-692948顺酐法BDO28642815醋酸-4413978双酚A12571794烧碱-4144559粘胶短纤6793069联碱法纯碱-3769114TDI3851405氨碱法纯碱-3767961资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1644证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2行业供给侧跟踪新增11家企业检修14家企业装置重启据不完全统计本周行业内主要化工产品共有143家企业产能状况受到影响较上周统计数量上升其中统计新增检修11家重启14家新增检修的6家企业分别是生产纯苯共3家沈阳蜡化扬子巴斯夫辽宁宝来生产丙烯共1家浙江华泓二期生产PX共2家四川石化中化弘润生产PTA共1家恒力石化生产己二酸共1家阳煤太化新材料生产合成氨共2家湘渝盐化太化生产磷酸一铵共1家湖北科海停车检修企业数量有所上升本周停车检修企业共有127家另外3家情况分别是河南义马因产区爆炸20万吨醋酸产能装置停车重启时间未知上海b工厂对生产故障检修影响16万吨产能湖北化肥由于剔除产能影响产能20万吨预计2023年9月下旬共有6家企业重启生产具体情况为丙烯共2家丁二烯共1家醋酸共1家合成氨共2家图表10主要化工产品检修和不可抗力情况大受影响产能开始时间重启时间产品公布时间公司地址备注类万吨含预计预计2022年10月20日辽宁某厂辽宁32022年10月11日-停车检修2023年1月16日辽宁某厂辽宁72023年1月15日-停车检修2023年8月17日福建某厂福建232023年6月18日2023年8月18日停车检修2023年9月14日沈阳蜡化辽宁32021年10月11日-停车检修纯苯2023年9月14日扬子巴斯夫江苏152023年9月13日停车检修2023年9月14日盘锦浩业辽宁72023年7月30日-停车检修2023年9月14日辽宁宝来辽宁202023年1月15日-停车检修2023年9月15日四川石化四川452023年9月15日2023年11月15日停车检修2023年1月19日盘锦浩业东北302023年1月15日-停车检修2023年5月25日远东科技华中152023年5月12日-停车检修2023年8月17日万华化学山东752023年8月9日-停车检修2023年8月24日鑫泰石化山东302023年8月19日-停车检修丙烯2023年8月24日福建美得华东752023年8月19日-停车检修2023年8月31日山东滨化山东602023年8月29日-停车检修2023年9月11日浙江华泓二期浙江452023年9月12日-停车检修2023年9月7日天津渤化华北302023年8月31日2023年9月30日停车检修2023年7月20日内蒙古久泰华北72022年8月9日-长期停车2023年7月20日南京诚志华东102022年7月21日-长期停车2023年7月20日斯尔邦石化华东102022年7月11日-长期停车石化丁二烯2023年8月3日辽宁宝来东北122023年7月31日2023年9月24日停车检修2023年9月21日上海石化上海122023年9月11日2023年10月底停车检修2023年9月21日四川石化四川152023年9月中旬2023年9月24日停车检修2023年9月21日扬子巴斯夫江苏132023年9月5日2023年9月底停车检修2022年2月22日齐鲁石化山东952022年2月21日-长期停车2023年9月13日四川石化四川75--停车检修2023年9月13日中化弘润山东80--停车检修PX2022年9月22日辽阳石化辽宁252022年9月22日-长期停车2022年12月15日上海石化上海25--长期停车2023年5月18日洛阳石化河南2152023年5月16日-长期停车2022年12月19日扬子石化江苏100--停车检修2023年1月12日华彬石化浙江180--长期停车2023年1月12日宁波利万聚酯宁波70--停车检修2023年1月19日福建福海创福建165--长期停车PTA2023年1月19日佳龙石化福建60--长期停车2023年3月2日辽阳石化辽宁80--长期停车2023年3月6日虹港石化江苏1502023年3月9日-长期停车2023年3月9日洛阳石化河南325--停车检修2023年3月22日乌鲁木齐石化新疆9--停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1744证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年4月13日仪征化纤江苏352023年4月13日-停车检修2023年5月4日珠海英力士广东602023年5月4日-长期停车2023年5月11日逸盛石化浙江65--停车检修2023年5月11日华彬石化浙江140--长期停车2023年5月11日上海石化上海40--长期停车2023年5月11日天津石化天津32--长期停车2023年5月11日江阴汉邦江苏290--停车2023年7月6日三房巷江苏120--停车检修2023年9月20日四川能投四川1002023年9月20日2023年11月20日停车检修2023年9月13日恒力石化辽宁2202023年9月1日-停车检修2021年3月18日江门谦信广东8--停车检修2022年11月10日福建滨海福建12--停车检修2023年3月2日泰兴昇科华东9--停车检修丙烯酸2023年4月6日山东宏信华北8--停车检修2023年5月18日山东诺尔华北8停车检修2023年9月21日扬子巴斯夫华东55--停车检修2023年3月16日山东利华益山东20--停车检修山西阳煤深2023年3月16日河北22--停车检修州2023年3月16日内蒙古易高内蒙古12--停车检修阳泉煤业平2023年3月16日山西20--停车检修定河南煤化新2023年3月16日河南20--停车检修乡河南煤化安2023年3月16日河南20--停车检修阳河南煤化洛2023年3月16日河南20--停车检修乙二醇阳2023年4月13日广西华谊广西20--停车检修2023年5月18日河南龙宇河南20--停车检修2023年6月15日湖北化肥湖北20--剔除产能2023年7月6日渭河彬州陕西302023年7月1日-停车检修2023年8月10日神华榆林陕西402023年8月9日2023年9月9日停车检修2023年9月21日上海石化上海382023年9月14日-停车检修2023年9月21日扬子巴斯夫江苏342023年9月11日-停车检修2023年9月21日四川石化四川362023年9月15日-停车检修煤化2023年9月21日扬子石化江苏302023年9月14日-停车检修2023年8月24日新杭能源内蒙古402023年8月24日2023年9月13日停车检修2023年8月24日延长石油陕西102023年8月22日2023年9月中上旬停车检修2021年4月2日河南义马河南202019年7月19日-厂区爆炸2023年9月21日企业6新加坡602023年9月21日-停车检修醋酸马来西2023年9月14日企业5532023年8月28日-停车检修亚2023年9月14日企业3安徽502023年8月24日2023年9月22日停车检修2023年3月17日孟州鼎兴河南6--长期停车2023年6月22日企业A浙江25--长期停车醋酐2023年6月22日企业B浙江3--长期停车2023年8月17日企业E安徽6--停车检修郓城旭阳洪2023年3月30日山东14--停车检修业2023年9月14日阳煤太化新材料山西14--停车检修己二酸2023年7月20日江苏海力大丰江苏30--停车检修2023年9月21日重庆华峰1-6期重庆142--部分停车检修2023年9月7日山东海力山东225--停车检修2022年10月13日河南骏化河南32022年9月30日-长期停车DMF2023年3月9日金禾实业安徽32023年3月3日-长期停车2022年8月12日德国科思创德国30--停车检修2022年12月7日上海b工厂上海162022年12月7日-故障检修TDI2023年2月2日万华福建福建102023年2月1日-长期停车2023年7月20日匈牙利某厂匈牙利252023年7月15日2023年8月15日停车检修化纤2023年2月23日杭州金钰浙江362023年2月17日-停车检修聚酯切2023年3月21日华祥高纤浙江102022年12月27日-停车检修片2023年3月21日浙江金鑫浙江52022年12月中旬-停车检修2023年3月21日江苏宏泰江苏42022年12月中旬-停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1844证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年8月17日新凤鸣浙江20052022年8月14日-停车检修2022年11月24日江苏宏泰江苏2342022年11月21日-停车检修2023年3月17日古纤道绿色纤维浙江202023年1月-停车检修涤纶长2023年5月18日宁波泉迪浙江202023年4月23-停车检修丝2023年9月21日浙江联达浙江182023年9月17日-停车检修2023年8月10日新视界江苏5--停车检修2023年2月2日大洋生物辽宁72023年1月28日-停车检修2023年2月2日河南金大地河南1202023年1月初-停车检修2023年3月17日贵州安化贵州15--停车检修2023年3月17日河北凯跃河北302022年8月16日-停车检修2023年4月4日黑猫陕西82023年4月4日-停车检修2023年6月1日鄂西化工湖北202023年5月26日-停车检修2023年7月6日河北金石河北202023年7月6日-停车检修2023年8月17日天润内蒙古302023年8月14日-停车检修2023年8月24日云南解化云南402023年8月12日2023年9月12日停车检修2023年8月31日华昌江苏502023年8月29日2023年9月中下旬停车检修合成氨2023年8月31日宁夏和宁宁夏402023年8月25日-停车检修2023年8月31日龙蟒四川12-2023年9月25左右停车检修农药2023年8月31日兴安盟内蒙古302023年8月28日-停车检修和化2023年8月31日山东滨化山东152023年8月28日-停车检修肥2023年9月13日湘渝盐化重庆502023年9月13日-停车检修2023年9月20日吉林长山吉林182023年9月14日-停车检修2023年9月21日安顺宏盛贵州152023年8月底-停车检修2023年9月21日安徽六国安徽282023年8月15日-停车检修2023年9月13日太化山西402023年9月8日-停车检修2023年9月7日渝丰宁夏152023年9月5日-停车检修2022年5月19日湖北中原磷化湖北30--长期停车2022年5月26日灵宝晨光和泽河南20--长期停车2022年8月11日湖北中孚湖北18--长期停车磷酸一2023年5月4日湖北钟祥大生湖北152023年5月4日2023年6月1日停车检修铵2023年5月25日湖北大峪口湖北15--停车检修2023年8月10日黄麦岭湖北10--停车检修2023年8月31日德阳昊华四川202023年8月末2023年10月中旬停车检修资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所3石油石化重点行业跟踪31石油原油原油供给缩减油价小幅上涨截至9月20日当周WTI原油价格为9028美元桶较9月13日上涨199较8月均价上涨1102较年初价格上涨1735布伦特原油价格为9353美元桶较9月13日上涨18较8月均价上涨99较年初价格上涨1392供给方面美国能源信息署EIA在其月度钻井生产率报告中表示美国10月主要页岩油产区的石油产量将连续第三个月下降降至5月以来的最低水平EIA数据显示美国10月石油日产量料从9月的9433万桶降至9393万桶产量降幅约为41万桶日将是去年12月以来的最大单月降幅库存方面美国石油协会API数据显示截至9月15日当周美国原油库存减少525万桶美国库欣地区原油库存减少2564万桶数据同时显示美国汽油库存增加732万桶馏分油库存减少258万桶市场等待美国能源信息署EIA发布的石油库存数据普遍认为上周美国原油库存减少需求方面印尼国家石油公司首席执行官表示亚洲市场的推动将使得石油需求在2030年之后继续增长为了解决供需矛盾哈萨克斯坦国家石油和天然气公司寻求替代的石油运输路线敬请参阅末页重要声明及评级说明1944证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表11国际原油价格美元桶图表12石脑油价格及价差美元吨1600石脑油价差-右600石脑油日本CFR-左WTI原油布伦特原油5001601200400120800300802004004010000040资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源wind百川盈孚华安证券研究所图表13柴油价格及价差元吨图表14汽油价格及价差元吨100008000120008000柴油价差柴油0全国-左汽油价差汽油全国-左10000800060006000800060006000400040004000400020002000200020000000201520162017201820192020202120222023资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所图表15美国原油和成品出口数量千桶天图表16美国原油和石油产品库存量千桶15000美国原油和成品出口数量左轴60002500000美国原油期末库存量美国原油和石油产品期末库存量美国原油出口数量右轴200000012000400015000009000100000060002000500000300002020720167201712017720181201872019120197202012021120217202212022700201612020202120222023资料来源WindEIA华安证券研究所资料来源Wind美国能源部华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明2044证券研究报告