锂电：8月欧洲九国新能源汽车销量20.4万辆，同环比+64%/+18%。其中，纯电动车型销量15.8万辆，同环比+106%/+37%；插电式车型销量4.7万辆，同环比-3%/-20%。新能源汽车渗透率为30.1%，同环比+7.2pcts/+7.8pcts。国内8月主流电动车车企大部分实现环比小幅增长。上半年锂电材料环节经历去库、碳酸锂价格波动等影响，各环节排产下降、降价明显，盈利基本进入底部。短期看：供给端，随着新产能落地推迟，叠加融资审批趋严，产能逐步出清；需求端，Q2下游去库存基本结束，下半年需求逐步好转，盈利拐点出现，锂电板块酝酿反转。龙头公司具备技术、成本、资金优势，有更强的竞争力。中长期看：全球电动化率有望持续提升，全球化逻辑是影响板块长期估值的核心，关注全球化下的中国企业份额。我们预计下半年及24年盈利稳健后，叠加需求同比增长情况下，业绩将再现成长性。我们认为拥有全球市场以及技术领先性的企业有望获得价值重估,电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】，建议关注【黑猫股份】【科达利】。
　　储能：根据CNESADataLink不完全统计，2023年8月国内招标项目储能规模合计5.17GW/14.24GWh。中标价格方面，以2小时磷酸铁锂电池储能系统，不含用户侧应用为例：储能系统中标均价1084.96元/kWh，同比下降31%，环比小幅下降2%；EPC中标均价为1531.62元/kWh，同比下降17%，环比上涨8%。2023年8月，新增装机规模516.9MW/1052.1MWh，环比-78%/-79%。我们预计23年全年国内新增新型储能装机将超40GWh，推荐：【阳光电源】【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】，建议关注【华自科技】【科华数据】【科林电气】。
　　光伏：需求端来看，光伏项目有望进入安装旺季，产业链当前价格可支撑光伏项目可观收益率水平，光伏投资属性凸显，需求有望持续超预期兑现；供给端来看，目前已进入产业链备货期，组件排产显著增加，硅片、电池片稼动率高，随着前期组件价格的下降，头部一体化企业的成本优势凸显，市占率有望提升，出货节奏有望加快。当前情况下我们重点看好：
　　1.硅料&硅片见底：【TCL中环】【双良节能】【通威股份】【协鑫科技】等；
　　2.辅材的量增弹性逻辑：【宇邦新材】【快可电子】【威腾电气】【博菲电气】【锦富技术】【福莱特】【安彩高科】【联泓新科】【福斯特】【海优新材】【赛伍技术】【天洋新材】【鹿山新材】【金博股份】【中信博】等；
　　3.电池组件环节：【隆基绿能】【爱旭股份】【仕净科技】【晶科能源】【天合光能】【阿特斯】【东方日升】【亿晶光电】等；
　　4.逆变器环节：【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【科士达】【合康新能】【禾迈股份】【昱能科技】等
　　风电：在目前市场情绪偏低情况下，海风基本面逐步改善，下半年海风整体进展顺利，从审批进程看，江苏第一批2.65GW竞配项目有序进行有望今年10月开工叠加5.8GW深远海项目开启前期工作，广东青州六项目7月提交用海审批有望年内开工，广西900MW获核准，浙江1.4GW获核准；从施工进程看，近期，广东青州一二项目全部机组完成交付、惠州港口二期完成首台风机安装、湛江徐闻增容项目正式施工，广西防城港A场址海上升压站钢结构顺利封顶，福建漳浦六鳌二期完成全部管桩施工，浙江台州1号完成风机吊装、华能苍南2号完成风机吊装，山东华能半岛北BW场址510MW项目开工、国电投半岛南U1场址一期450MW完成风机吊装。我们判断随着JS问题解决以及航道问题等因素缓解，海风需求放量可期，叠加Q2原材料价格下滑考虑生产与交付周期，Q3-4边际盈利有望环比改善。
　　建议重点关注：
　　1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【汉缆股份】等
　　2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【海力风电】【天顺风能】等
　　3、法兰轴承：【恒润股份】【新强联】等
　　4、锻铸件：【振江股份】【广大特材】【通裕重工】【海锅股份】等
　　5、主机厂：【明阳智能】【三一重能】等
　　风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等

研究报告全文：电力现货市场基本规则印发光伏电池片价格持续下探电力设备与新能源证券研究报告行业周报2023年9月24日评级增持维持重点公司基本状况TableFinance分析师曾彪股价EPSPE评级简称PEG元执业证书编号S07405220200012022A2023E2024E2025E20222023E2024E2025E天赐材料2804297174229276945161112241016-04买入Emailzengbiaoztscomcn当升科技424544646054964495292377365929买入分析师吴鹏天合光能3027169347456562178887366353901-执业证书编号S0740522040004阳光电源8510242470640816351718111330104302买入固德威127105278971169149924121417108784802买入Emailwupengztscomcn恒润股份26530220651181491234040822248178102买入分析师朱柏睿备注股价数据取自2023年9月22日收盘价天合光能数据为wind一致预期执业证书编号S0740522080002Emailzhubrztscomcn锂电8月欧洲九国新能源汽车销量204万辆同环比6418其中纯电动分析师赵宇鹏车型销量158万辆同环比10637插电式车型销量47万辆同环比-3-20新能源汽车渗透率为301同环比72pcts78pcts国内8月主流电动执业证书编号S0740522100005车车企大部分实现环比小幅增长上半年锂电材料环节经历去库碳酸锂价格波动等Emailzhaoyp02ztscomcn影响各环节排产下降降价明显盈利基本进入底部短期看供给端随着新产研究助理王欣悦能落地推迟叠加融资审批趋严产能逐步出清需求端Q2下游去库存基本结束Emailwangxy23ztscomcn下半年需求逐步好转盈利拐点出现锂电板块酝酿反转龙头公司具备技术成本资金优势有更强的竞争力中长期看全球电动化率有望持续提升全球化逻辑是影响板块长期估值的核心关注全球化下的中国企业份额我们预计下半年及24基本状况TableProfit年盈利稳健后叠加需求同比增长情况下业绩将再现成长性我们认为拥有全球市上市公司数364场以及技术领先性的企业有望获得价值重估电池推荐宁德时代亿纬锂能材料行业总市值亿元58448行业流通市值亿元46448推荐天赐材料璞泰来建议关注黑猫股份科达利储能根据CNESADataLink不完全统计2023年8月国内招标项目储能规模合计行业TableQuotePic-市场走势对比15517GW1424GWh中标价格方面以2小时磷酸铁锂电池储能系统不含用户侧应10电力设备申万沪深300用为例储能系统中标均价108496元kWh同比下降31环比小幅下降25EPC中标均价为153162元kWh同比下降17环比上涨82023年8月新0-5增装机规模5169MW10521MWh环比-78-79我们预计23年全年国内新增新-10型储能装机将超40GWh推荐阳光电源苏文电能上能电气盛弘股份-15科陆电子建议关注华自科技科华数据科林电气-20-25光伏需求端来看光伏项目有望进入安装旺季产业链当前价格可支撑光伏项目可-30观收益率水平光伏投资属性凸显需求有望持续超预期兑现供给端来看目前已进入产业链备货期组件排产显著增加硅片电池片稼动率高随着前期组件价格公司持有该股票比例相关报告TableReport的下降头部一体化企业的成本优势凸显市占率有望提升出货节奏有望加快当工信部人形机器人挂帅榜单发布欧盟前情况下我们重点看好启动中国电车反补贴调查202309171硅料硅片见底TCL中环双良节能通威股份协鑫科技等2辅材的量增弹性逻辑宇邦新材快可电子威腾电气博菲电气锦富技术福莱特安彩高科联泓新科福斯特海优新材赛伍技术天洋新材鹿山新材金博股份中信博等3电池组件环节隆基绿能爱旭股份仕净科技晶科能源天合光能阿特斯东方日升亿晶光电等4逆变器环节阳光电源上能电气盛弘股份固德威德业股份科士达合康新能禾迈股份昱能科技等风电在目前市场情绪偏低情况下海风基本面逐步改善下半年海风整体进展顺利从审批进程看江苏第一批265GW竞配项目有序进行有望今年10月开工叠请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报加58GW深远海项目开启前期工作广东青州六项目7月提交用海审批有望年内开工广西900MW获核准浙江14GW获核准从施工进程看近期广东青州一二项目全部机组完成交付惠州港口二期完成首台风机安装湛江徐闻增容项目正式施工广西防城港A场址海上升压站钢结构顺利封顶福建漳浦六鳌二期完成全部管桩施工浙江台州1号完成风机吊装华能苍南2号完成风机吊装山东华能半岛北BW场址510MW项目开工国电投半岛南U1场址一期450MW完成风机吊装我们判断随着JS问题解决以及航道问题等因素缓解海风需求放量可期叠加Q2原材料价格下滑考虑生产与交付周期Q3-4边际盈利有望环比改善建议重点关注1海缆东方电缆宝胜股份汉缆股份等2塔筒管桩润邦股份泰胜风能海力风电天顺风能等3法兰轴承恒润股份新强联等4锻铸件振江股份广大特材通裕重工海锅股份等5主机厂明阳智能三一重能等风险提示事件装机不及预期原材料大幅上涨竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险第三方数据存在误差或滞后的风险等-2-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报内容目录一电力现货市场基本规则印发福特日产特斯拉在美或同宁德实现合作-6-1本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪-6-2行业事件跟踪-6-3电池公司重点事件跟踪-7-4国内外电动车销量-8-1欧洲主要国家电动车销量-8-2美国电动车销量-9-3国内电动车销量-9-5国内外动力电池装机量-11-1全球动力电池装机量-11-2国内动力电池装机量-12-6储能招标中标量及政策更新-14-1国内储能招标及中标数据-14-2本周国内储能政策及事件跟踪-15-7本周锂电池产业链价格跟踪-16-二光伏电池承压持续下探组件价格再度走跌-17-1光伏产业链跟踪-17-28月光伏电池组件出口-20-3光伏行业热点新闻及公告-20-三风电江苏开启深远海前期咨询招标海风逐步向好-22-1招标23年至今陆风招标4225GW海风招标420GW-22-2中标陆风价格延续下滑海风价格相对稳定-23-3双碳背景下看好风电长期发展-25-四投资建议-29-五风险提示-30--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表目录图表1本周电池行业核心标的收益率从高到低排序-6-图表2近期电池公司重点事件跟踪-7-图表3欧洲主要国家新能源车销量辆-8-图表4美国新能源车销量辆-9-图表5新能源乘用车零售销量万辆-10-图表6新能源乘用车批发量万辆-10-图表7国内各公司电动车销量辆-10-图表8全球动力电池装机GWh-11-图表9全球动力电池市占率-12-图表10国内动力电池产量GWh-12-图表112021-2023国内三元和铁锂产量GWh及占比-12-图表12国内动力电池装机量GWh-13-图表132021-2023国内三元和铁锂装机量GWh及占比-13-图表14国内动力电池企业装机量市占率-13-图表15国内新能源汽车月度单台车平均装车电量kWh-13-图表16动力电池出口量GWh-13-图表17三元和铁锂出口占比-13-图表18国内储能月度招标功率及招标容量-14-图表192023年1-8月中标项目储能系统和EPC中标均价趋势单位元kWh-14-图表20国内储能月度招标功率及招标容量-14-图表21中镍三元电池成本变动情况-16-图表22磷酸铁锂电池成本变动情况-17-图表23硅料价格走势-17-图表24单晶P型硅片价格走势150m厚度-17-图表25光伏电池片价格走势-18-图表26光伏组件价格走势-18-图表27光伏玻璃价格走势-19-图表28光伏胶膜价格走势-19-图表29光伏背板价格走势-20-图表30光伏行业热点新闻-20-图表31陆风月度新增招标量MW-23-图表32海风月度新增招标量GW-23-图表332023年初至今海风招标业主分布-23--4-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表342023年初至今海风招标地区分布-23-图表35陆风月度招标价格元KW-24-图表36海风月度招标价格元KW-24-图表37陆风中标规模分布按主机商-24-图表38陆风中标价格分布按主机商-24-图表39海风中标规模分布按主机商-24-图表40海风中标价格分布按主机商-24-图表41第一批风光大基地省级分布GW-26-图表42第一批大基地类型和投产容量左轴万千瓦右轴个数-26-图表43老旧风场改造相关政策梳理-26-图表442030年欧洲海风规划-27-图表45欧洲海风年新增装机预测-27-图表46部分省份十四五海风规划近60GW-27-图表47海上国补退出地补接力-27-图表48原材料成本敏感性分析-28-图表49中厚板价格走势元吨-28-图表50生铁价格走势元吨-28-图表51环氧树脂价格元吨-28--5-请务必阅读正文之后的重要声明部分一电力现货市场基本规则印发福特日产特斯拉在美或同宁德实现合作1本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪本周申万电池指数801737SI上涨081跑赢输沪深300000300SH0001pct图表1本周电池行业核心标的收益率从高到低排序涨跌幅涨跌幅涨跌幅尚太科技4派能科技1容百科技0新宙邦3恩捷股份1璞泰来0中科电气2诺德股份0厦钨新能-1欣旺达2华友钴业0蔚蓝锂芯-1振华新材2比亚迪0德方纳米-1鹏辉能源2当升科技0亿纬锂能-1嘉元科技2国轩高科0贝特瑞-2天奈科技2孚能科技0湖南裕能-3信德新材2杉杉股份0中伟股份-3宁德时代2星源材质0长远锂科-4科达利1天赐材料0来源wind中泰证券研究所2行业事件跟踪欧盟启动中国电车反补贴调查9月18日国家发改委国家能源局发布电力现货市场基本规则试行规则指出电力现货市场近期建设的主要任务中包括1稳妥有序推动新能源参与电力市场设计适应新能源特性的市场机制与新能源保障性政策做好衔接2推动分布式发电负荷聚合商储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易评述电价趋势1上网电价新能源在现货市场里面类似边际成本为0的机组当边际成本为0的机组变多了市场化交易电价将会呈现逐步走低的趋势2终端电价随着国家系统调节能力成本的提升以及输配电价的缓慢提升最终会导致终端用户的价格反而呈现上涨的趋势也就意味着电能量价格的占比在下降发电量主体趋势由于新能源比例的快速提升其最终导致燃煤发电的电量被一定程度的挤占从总量来说因为现在整体负荷还在提升所以燃煤发电的总量从现在来看的并不是很明显变化但是未来两三年之后新能源比例的逐渐提升会导致单个燃煤发电机组发电量的进一步请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报减少长期来看不可控的电源的高速增长就会导致可控电的单位电量出现下降峰谷价差影响从中长期市场到现货市场的过渡中峰谷价差会拉大长期来看未来峰谷价差的变化就是新能源发电量的增长和系统调节能力的增长两者之间的博弈平衡3电池公司重点事件跟踪图表2近期电池公司重点事件跟踪公司本周涨证券代码评述名称跌幅宁德300750SZ1539月18日据企查查显示公司在志存锂业的董事席位已退出时代9月18日公司公告公司拟以全资子公司壹石通研究院作为实施主体在合肥高新区建设年壹石300587SZ-193产1GW固体氧化物能源系统项目包含固体氧化物燃料电池SOFC和固体氧化物电解池通SOEC产品9月6日公司公告全资孙公司亿纬美国拟与ElectrifiedPowerDaimlerTruck和PACCAR签订协议在美国设立合资公司建设电池产能亿纬美国持股10其余三家各持股3000目标市场为北美商用车授权许可费模式预计10的投资收益并根据销售收入情况获取一定比例的服务费9月7日公司公告陆续收货顶级车企定点子公司收到GM通用汽车公司的定点通知为GM提供汽车用的12V锂电池系统子公司与Rimac签订谅解备忘录Rimac定点亿纬动力在约定项目中批量生产和供应用于生产电动车电池的电池Rimac是克罗地亚系统储能电池亿纬300014SZ-136集成商背后股东包括保时捷现代集团Rimac为布加迪保时捷宝马等豪华车企提供锂能整包解决方案预计亿纬为其供应电芯rimac做电池包集成9月8日公司公告可转债拟募投的23GWh磷酸铁锂21GWh三元大圆柱项目进展已取得项目开展建设所需的备案文件环评批复并已开始工程建设前期准备及设备采购等工作磷酸铁锂大圆柱产品基本完成全流程验证未来五年合计意向订单88GWh其中已定点批量订单合计2705GWh取得意向订单签订产能框架合作协议客户需求5007GWh三元大圆柱一名客户完成全流程验证2338GWh5年其余主要客户将陆续在23-24年完成验证公司获得未来五年合计意向订单392GWh其中定点10016GWh9月6日公司公告公司与欧洲某知名锂电生产商预计是Northvolt签订供应合同向其供应方形锂电池盖板本次订单数量为35亿套我们预计单价超过20元人民币套国内科达价格不到20元套订单总金额超70亿元人民币合同有效期为六年我们预计从2024-002850SZ110利2030年公告披露公司将在匈牙利新建生产基地并成立全资子公司建成后本合同之权利与义务将转让给该全资子公司我们预计匈牙利新产线将于24年建成24年开始有小批量供货25年开始大规模上量9月15日公司公告公司拟在河北省石家庄市无极经济开发区西区辖区内使用自有或自筹资金投资新建年产10万吨锂电池负极材料一体化项目项目总投资初步预计约40亿尚太001301SZ386元项目工期不超过18个月初步计划于2024年底逐步开始投产截至目前尚太科技负科技极材料一体化有效产能为24万吨年此前远期规划山西四期将新增30万吨负极材料产能叠加上述10万吨产能公司规划新增产能40万吨9月13日公司公告控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司收到某全球电池公司的供应商恩捷提名信上海恩捷已确认成为某全球电池公司锂电池隔膜供应商上海恩捷从2023年至002812SZ051股份2031年向某全球电池公司在欧洲亚洲等生产基地的主流车型锂电池供应隔离膜产品具体以采购订单约定为准9月8日公司公告公司发布Q3业绩预告预计23Q3实现归母净利润为22-28亿元同容百688005SH-009比增长208-537环比增长2218-3096扣非净利润218-278亿元同比增长科技158-476环比增长6929-9112-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报9月13日公司公告公司控股子公司美彩新材与立方新能源星空钠电就各方充分发挥各自优势资源共享共同在钠离子电池技术研发领域开展深入合作事项达成战略合作共识于2023年9月12日签订项目合作框架协议三方同意在钠离子电池技术研发领域开展深入合作立方新能源主要任务是研发钠离子电芯制造工艺开发钠离子电池产品美彩新材美联300586SZ-294主要任务是研发和制造钠离子电池普鲁士蓝正极材料星空钠电主要任务是提出于2024年不新材低于1GWh钠电储能电池需求项目公司公告控股孙公司辉虹科技于近日与立方新能源签订了采购订单合同约定辉虹科技向立方新能源销售200吨普鲁士蓝钠离子电池正极材料合同金额含税为1000万元来源公司公告企查查彭博社等新闻网站中泰证券研究所4国内外电动车销量1欧洲主要国家电动车销量欧洲主要国家发布8月电动车销量8月欧洲九国新能源汽车销量204万辆同环比6418其中纯电动车型销量158万辆同环比10637插电式车型销量47万辆同环比-3-20新能源汽车渗透率为301同环比72pcts78pcts图表3欧洲主要国家新能源车销量辆欧洲9国2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动7661813095116217311529615780210637990203446插电式4827459587726425854346588-3-20452062-48新能源汽车合计12489219053823481517383920439064181442265243汽车销量54553486662698430378010967855124-136507054176新能源汽车渗透率229220239223301727822212法国2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动12326227373334316896196575916174630474插电式6900126321796913232953038-28100753310新能源汽车合计192263536951312301282918752-3275383409汽车销量9140314553619084712894611359924-121132325166新能源汽车渗透率210243269234257472324342挪威2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动92471077312801614892500507067431插电式140110921354613724-48186026-304新能源汽车合计10648118651415567619974-64876700-07汽车销量123631334215566752511083-104785157-34新能源汽车渗透率861889909898900390190125瑞典2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动5813116571095664879784685168716368插电式36495975579838824557251737543-126新能源汽车合计9462176321675410369143415238106259140汽车销量20576284902828317300238701638181833-04新能源汽车渗透率4606195925996011410158474西班牙2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动14014409547434043583156530880701插电式2773601264385180336221-3540192331新能源汽车合计417410421119128584694566-1971072453汽车销量519079202510108581205559578-31642584206新能源汽车渗透率80113118106124441811119德国2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报纯电动320064278052988486828664917178355575559插电式2471913803159301434514552-411107962-424新能源汽车合计567255658368918630271012017861463537116汽车销量19918324696628013924327727341737121913564165新能源汽车渗透率28522924625937085111242-11瑞士2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动22944313522636494289871831102395插电式1250168323021777171537-313871150新能源汽车合计35445996752854266004691144973309汽车销量1638421569252141859918977162161327139新能源汽车渗透率216278299292316100227936英国2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动100062451331700230101723472-25193209405插电式388490251277011702660170-4480458304新能源汽车合计138903353844470347122383572-31273667374汽车销量688581452041772661439218565724-401179298200新能源汽车渗透率202231251241278773723229葡萄牙2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动1217355635262862327516914243591321插电式9662309254224752191127-1116826724新能源汽车合计218358656068533754661502411851034汽车销量127992206025213182331496217-18157067350新能源汽车渗透率1712662412933651957326288意大利2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比纯电动2308621361594158408177-241058324插电式2732705675395337335623-374843172新能源汽车合计504013269136989495743748-2289489178汽车销量720611514341406901211038102912-331053899202新能源汽车渗透率7088977892221385-02来源各国汽车工业协会官网中泰证券研究所2美国电动车销量据marklines数据8月美国新能源车销量135万辆同比63环比3其中纯电销量111万辆同比62环比5插混销量24万辆同比70环比-71-8月美国新能源车累计销量965万辆同比518月新能源汽车渗透率101环比04pct图表4美国新能源车销量辆同环累计同美国2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月23年合计比比比纯电动6255156849896703104772105108110782781920插电式70-74731425625399265512586124175183026新能源汽车合计63350782754122102131323130969134957964946汽车销量1151487142157414315501349271134116916-110672547150新能源汽车渗透2904728692971019021率来源marklines中泰证券研究所3国内电动车销量-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报据乘联会数据23年8月新能源车市场零售716万辆同比增长345环比增长118今年以来累计零售4441万辆同比增长3608月新能源车厂商批发渗透率357较2022年8月302的渗透率提升55个百分点23年8月新能源乘用车批发销量达到798万辆同比增长256环比增长82今年以来累计批发5078万辆同比增长3858月新能源车厂商批发渗透率357较2022年8月302的渗透率提升55个百分点图表5新能源乘用车零售销量万辆图表6新能源乘用车批发量万辆2022年2023年同比右轴环比右轴2022年2023年同比右轴环比右轴8010090140708080120606070100805040606050402040403002030020-2020-2010-4010-400-600-601月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月来源乘联会中泰证券研究所来源乘联会中泰证券研究所出口方面8月新能源乘用车出口78万辆同比增长17环比下降118占乘用车出口24其中纯电动占比新能源出口的933A0A00级纯电动出口占新能源出口的50国内电动车车企发布8月销量8月国内主流电动车车企大部分实现环比小幅增长我们统计的10家电动车车企销量合计433万辆同环比634其中埃安销量45万辆同环比67001理想销量为35万辆L系列3款车型月交付均破万小鹏销量为14万辆同环比4324得益于小鹏G6销量增长8月小鹏G6交付7068辆环比80图表7国内各公司电动车销量辆-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报造车品牌2022年8月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月同比环比23年合计累计同比比亚迪173977239092251685261105274086585178335283蔚来汽车10677615510707204621932981-69435232小鹏汽车9578750686201100813690432466133-27理想汽车4571282773257534134349146642208165176哪吒汽车1601713029121321003912103-242184559-9零跑汽车125251205813209143351419013-173027-5广汽埃安270214500345013450254502967029939097创维1589149732583452369313271707251极氪7166867810620120391230372266975115岚图24293003300734124009651722452102问界100455466566842403263-68-2333264-7深蓝894702180411317214736-1269534-合计除深蓝问265550364298390826415011433346634271547771界来源各公司官微及公告中泰证券研究所注问界销量数据来源为赛力斯公司公告5国内外动力电池装机量1全球动力电池装机量据SNEResearch数据2023年7月全球动力电池装机586GWh环比下降12其中宁德时代209GWh环比下降19市占率357环比下降30pcts比亚迪104GWh环比提升8市占率177环比提升34pcts亿纬锂能14GWh环比下降7市占率24环比提升01pcts2023年1-7月全球动力电池装机3629GWh同比提升49其中宁德时代1329GWh同比提升54市占率366同比提升12pcts比亚迪581GWh同比提升94市占率160同比提升37pcts亿纬锂能80GWh同比提升151市占率22同比提升08pcts2023年1-7月LG装机514GWh同比提升53市占率142同比提升04pcts松下装机266GWh同比提升38市占率73同比下降06pctsSKOn装机190GWh同比提升16市占率42同比下降15pcts三星SDI装机150GWh同比提升32市占率41同比下降06pcts图表8全球动力电池装机GWh202305202306202307同比变动环比变动20231-71-7月同比宁德时代206258209571-1901329543LG新能源7311173659-342514532比亚迪879610462583581941松下40373831027266382SKOn293531292-114190163中创新航182834619214164654三星SDI242724200-111150320国轩高科091213-1338378106亿纬锂能1715141333-67801509-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报欣旺达100808000054374全球合计551667586476-1213629492来源SNEResearch中泰证券研究所图表9全球动力电池市占率202305202306202307同比变动环比变动20231-71-7月同比宁德时代37438735722-3036612LG新能源13216612514-4214204比亚迪158144177163416037松下735565-080973-06SKOn535253-080042-15中创新航33425805164504三星SDI444041-090041-06国轩高科161822-160421-08亿纬锂能31222409012208欣旺达181214-060215-01来源SNEResearch中泰证券研究所2国内动力电池装机量据中国汽车动力电池产业创新联盟7月电池产业特点12023年7月纯电动乘用车装车量环比下降其中配套磷酸铁锂的纯电动乘用车装车量环比下降67配套三元电池的纯电动乘用车装车量环比增长5322023年7月插电式混合动力乘用车装车量环比增加其中三元电池装车量环比增加30磷酸铁锂电池装车量环比增加166产量方面7月我国动力电池产量共计610GWh同比增长289环比增长15其中三元电池产量204GWh占总产量334同比增长172环比增长152磷酸铁锂电池产量405GWh占总产量664同比增长356环比下降411-7月我国动力电池累计产量3546GWh累计同比增长354其中三元电池累计产量1200GWh占总产量338累计同比增长133磷酸铁锂电池累计产量2340GWh占总产量660累计同比增长503装车量方面7月我国动力电池装车量322GWh同比增长333环比下降20其中三元电池装车量106GWh占总装车量328同比增长74环比增长48磷酸铁锂电池装车量217GWh占总装车量672同比增长511环比下降471-7月我国动力电池累计装车量1844GWh累计同比增长373其中三元电池累计装车量586GWh占总装车量318累计同比增长56磷酸铁锂电池累计装车量1256GWh占总装车量681累计同比增长596图表10国内动力电池产量GWh图表112021-2023国内三元和铁锂产量GWh及占比-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所图表12国内动力电池装机量GWh图表132021-2023国内三元和铁锂装机量GWh及占比来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所图表14国内动力电池企业装机量市占率图表15国内新能源汽车月度单台车平均装车电量kWh来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所出口方面7月我国动力电池企业电池出口共计112GWh其中三元电池出口72GWh占总出口647磷酸铁锂电池出口39GWh占总出口3481-7月我国动力电池企业电池累计出口达671GWh其中三元电池累计出口466GWh占总出口695磷酸铁锂电池累计出口202GWh占总出口301图表16动力电池出口量GWh图表17三元和铁锂出口占比-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所来源中国动力电池产业创新联盟中泰证券研究所6储能招标中标量及政策更新1国内储能招标及中标数据根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计2023年8月国内招标项目储能规模合计517GW1424GWh其中EPC招标规模286GW729GWh环比6345储能系统招标规模231GW466GWh环比-26-54中标价格方面以2小时磷酸铁锂电池储能系统不含用户侧应用为例储能系统中标均价108496元kWh同比下降31环比小幅下降2与今年初相比下降28中标单价区间在91760元kWh-145550元kWhEPC中标均价为153162元kWh同比下降17环比上涨8与今年初相比下降7中标单价区间在124601元kWh-205021元kWh图表18国内储能月度招标功率及招标容量图表192023年1-8月中标项目储能系统和EPC中标均价趋势单位元kWh储能招标功率规模GW储能招标能量规模GWh储能系统EPC25250020200015150010100055000020231202322023320234202352023620237202382023120232202332023420235202362023720238来源CNESA中泰证券研究所来源CNESA中泰证券研究所并网投运方面根据CNESADataLink全球储能数据库的不完全统计2023年8月新增装机规模5169MW10521MWh环比-78-79继67月并网热潮之后新增装机规模迎来新低图表20国内储能月度招标功率及招标容量-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报新增投运新型储能功率规模GW新增投运新型储能能量规模GWh8765432102023120232202332023420235202362023720238来源CNESA中泰证券研究所2本周国内储能政策及事件跟踪发改委能源局印发电力现货市场基本规则试行推动储能和虚拟电厂等主体参与9月18日国家发展改革委国家能源局印发电力现货市场基本规则试行推动分布式发电负荷聚合商储能和虚拟电厂等新型经营主体参与交易规则明确1发电侧价格由电能量价格辅助服务费用等构成2直接参与交易的用户侧用电价格由电能量价格输配电价含交叉补贴上网环节线损费用系统运行费用包括辅助服务费用抽水蓄能容量电费等政府性基金及附加等构成代理购电用户用电价格按照政府有关规定执行现货市场运行地区辅助服务费用由发用电两侧按照公平合理原则共同分担江苏新能源配储102h以上风光项目应采取自建合建或购买新型储能9月19日江苏发改委印发关于进一步做好可再生能源发电市场化并网项目配套新型储能建设有关事项的通知其中明确风电项目包括陆上风电海上风电项目以及未全容量并网项目新增并网容量和改造升级项目增加的容量不包括全部自发自用的分散式风电项目以及新增纳入项目库的陆上集中式光伏发电项目固定桩基式的海上光伏项目均应采取自建合建或购买新型储能比如电化学压缩空气重力储能等方式落实市场化并网条件此外可再生能源发电市场化并网项目均应按照功率10及以上比例配套建设新型储能时长2个小时配套的新型储能可结合项目就近布局也可以在全省范围内选址建设或租赁云南探索研究风光项目配储政策制定新型储能价格形成机制9月19日云南省工业和信息化厅印发云南省能源电子产业发展实施方案20232025年文件提到到2025年新增新能源装机规模5000万千瓦形成200万千瓦以上集中共享新型储能规模全省能源电子产业实现产值3500亿元并探索研究风光项目配储政策研究制定新型储能价格形成机制充分发挥市场在资源配置中的决定性作用-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报促进能源电子产业健康有序发展同时以大规模储能柔性并网光储一体化等新型储能电池下游重点应用产业需求为导向推进储能电池产业发展加强长寿命高安全性电池体系大规模大容量高效储能交通工具移动储能等关键技术的研究建立完善锂电全生命周期溯源管理体系积极推广基于优势互补功率型和能量型电化学储能技术的混合储能系统7本周锂电池产业链价格跟踪据第三方统计数据本周六氟磷酸锂碳酸锂电解液价格小幅下跌金属钴小幅上升金属镍小幅波动VC价格稳定六氟23年9月22日报价98万元吨较22年3月高点累计降价452万元吨VC23年9月22日报价65万元吨较22年3月高点累计降价212万元吨电解液23年9月22日铁锂电解液报价28万元吨较22年3月高点累计降价98万元9月22日三元电解液报价33万元吨较22年3月高点累计降价107万元吨碳酸锂23年9月22日报价171万元吨比22年3月高点下降331万元吨金属镍23年9月22日报价160万元吨比22年3月高点下降62万元吨金属钴23年9月22日报价260万元吨较22年3月高点降价307万元吨电池成本按照中镍三元电池单耗测算107万元的电解液降幅节约成本964元kwh307万元金属钴降幅节约成本675元kwh62万元金属镍降幅节约成本344元kwh331万元碳酸锂降幅节约成本1324元kwh合计在3307元kwh按照铁锂电池单耗测算98万元的电解液降幅节约成本1176元kwh加上碳酸锂价格下降影响成本下降3162元kwh图表21中镍三元电池成本变动情况来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报图表22磷酸铁锂电池成本变动情况来源隆众资讯wind同花顺中泰证券研究所二光伏电池承压持续下探组件价格再度走跌1光伏产业链跟踪本周硅料价格小幅上行据InfolinkConsulting多晶硅致密料本周均价85元公斤周环比上涨12供给方面近期硅料供应逐步改善新增产能将陆续释放但品质较好的硅料仍然供给偏紧需求方面下游硅片产能释放节奏快硅料需求仍旧旺盛供应增长趋势下短期内硅料价格预计止涨企稳图表23硅料价格走势来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周硅片价格走势分化P型210尺寸价格下行据InfolinkConsult-ing182210单晶P型硅片本周均价分别为335420元片周环比分别为0-12182210单晶N型硅片本周均价分别为347447元片周环比保持不变供给方面硅片端9月供应量有所增加高效硅片供应相对紧缺需求方面下游对硅片的采购观望情绪提升提货速度放缓后续价格取决于上下游尤其是电池端产出的情况图表24单晶P型硅片价格走势150m厚度-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周电池片价格大幅下行据InfolinkConsulting182210单晶PERC电池片本周均价分别为069073元W周环比分别为-420TOPCon182尺寸电池片本周均价为073元W周环比-76NP型电池片价差达到每瓦4分钱供给方面电池厂商维持高位排产新产能仍在集中释放需求方面组件端降低电池采购量后续电池环节价格仍有下行空间图表25光伏电池片价格走势来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周组件价格下降据InfolinkConsulting182210单晶PERC双玻组件本周均价分别为123124元W周环比均下降16N型TOPConHJT组件本周均价分别为130153元W周环比分别为-23-13相对于P型组件每片溢价达到了007029元供给方面组件供应过剩组件厂商的排产将出现下调需求方面需求整体平稳无爆发式增量组件端受供应链影响预计后续价格总体稳定略有波动图表26光伏组件价格走势-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周光伏玻璃价格维持不变据InfolinkConsulting3220mm镀膜玻璃本周均价分别为2820元平方米周环比保持不变据索比咨询供给方面玻璃厂家出货顺畅库存呈现下降趋势需求方面组件厂家开工小幅下滑但整体需求稳定鉴于国内项目推进不及预期及海外订单减量组件开工或继续缩减下月辅材价格或下降但幅度有限图表27光伏玻璃价格走势来源InfolinkConsulting中泰证券研究所本周光伏胶膜价格保持稳定据索比咨询透明EVA白色EVAPOE胶膜本周均价分别为97105156元平方米周环比均维持不变图表28光伏胶膜价格走势-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分行业周报来源索比咨询中泰证券研究所本周背板价格保持平稳据Solarzoom光伏背板本周均价为75元平方米周环比维持不变图表29光伏背板价格走势来源Solarzoom中泰证券研究所28月光伏电池组件出口据海关总署数据2023年8月我国电池组件包含未组装电池出口3367亿美元同比-218环比632023年1-8月累计电池组件出口金额为32843亿美元累计同比02其中组件本月出口3042亿美元同比-226环比842023年1-8月累计组件出口金额为29630亿美元累计同比-213光伏行业热点新闻及公告图表30光伏行业热点新闻9月15日浙江磐安县人民政府发布关于磐安县光伏发展补贴实施办法2023-2025年1公开征求意见的公告公告显示分布式光伏发电项目按装机容量给予一次性补贴补贴标准为工商业屋顶光伏01元瓦居民家庭屋顶光伏02元瓦9月16日浙江嵊州市人民政府发布关于加快推进新能源装备产业高质量发展的实施意见征2求意见稿文件指出推广分布式光伏发电应用按照实际并网容量对项目投资主体给予03元瓦的一次性补助9月18日国家能源局发布关于2022年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报通报3显示2022年全国非水电可再生能源电力消纳量为13676亿千瓦时占全社会用电量比重为159同比增长22个百分点9月19日江苏省发展改革委下发关于进一步做好可再生能源发电市场化并网项目配套新型4储能建设有关事项的通知通知表示江苏省可再生能源发电市场化并网项目均应按照功率10及以上比例配套建设新型储能时长2个小时9月19日浙江乐清市发展和改革局发布关于乐清市2023年第十二批居民家庭屋顶分布式光5伏发电项目备案的通知通知指出本批次共有居民家庭屋顶分布式光伏发电项目46个总装机容量92433KWp年平均发电量1022774kWh9月19日北京经济技术开发区管理委员会发布关于对北京经济技术开发区2023年度绿色6发展资金支持政策征求意见稿公开征集意见的公告公告提出全部实现光伏建筑一体化应用光伏组件为建筑构件的项目按并网规模每千瓦奖励1000元-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分