9月17日至9月23日，汽车板块整体上涨（+1.0%）。9月至今新势力有较多新增/换代车型上市，新能源车型居多，包括银河L7、星越L、小鹏G9、蔚来ES6、问界M7等，后续还有启源A07、坦克400Hi4-T等新能源车型。车型推陈出新，优秀供给驱动需求，维持行业“推荐”评级。
　　市场与板块行情回顾
　　本周CS汽车（+1.0%）。本周（9月17日至9月23日）上证A股涨跌幅为0.5%，深证A股涨跌幅为0.1%，创业板涨跌幅为0.5%。本周市场板块上涨居多，其中上涨幅度较大的板块有CS通信（+2.7%）、CS非银行金融（+2.0%），下跌幅度较大的板块有CS国防军工（-2.1%）、CS有色金属（-2.0%）。本周CS汽车（+1.0%）。
　　汽车产业链各板块行情：本周汽车板块整体有所上涨。其中上涨幅度最大的板块为摩托车及其他板块（+1.5%）和汽车零部件板块（+1.1%），其中汽车电子电气系统周涨幅为+1.5%，底盘与发动机系统周涨幅为+1.5%。乘用车板块周涨幅为+0.8%。下跌幅度最大的板块为商用车板块（-0.4%）。
　　个股行情回顾
　　汽车板块个股：本周汽车板块个股上涨居多。其中，涨幅居前的个股有德迈仕（+19.0%）、同力股份（+15.7%）、圣龙股份（+15.7%）、维科精密（+15.6%）、苏轴股份（+13.4%）。跌幅居前的个股有成飞集成（-18.3%）、三联锻造（-16.8%）、汉马科技（-15.6%）、冠盛股份（-10.2%）、华纬科技（-10.0%）。
　　重点覆盖个股：本周重点覆盖的股票上涨居多。上涨幅度较大的个股有保隆科技（+4.8%）、银轮股份（+4.2%）、旭升集团（+3.9%）；下跌幅度较大的个股有华懋科技（-10.6%）、美利信（-8.9%）。
　　上市新车回顾：近一周有不少车型换代或全新车系，银河L7于9月16日上市，搭载“天地一体”银河高阶智驾硬件平台。星越L于9月17日上市。小鹏新款G9于9月19日正式上市，官方指导价格为26.4-26.0万元。长城坦克400Hi4-T预计将于9月25日正式上市，长安启源A07预计将于9月26日正式上市。
　　本周行业动态：9月19日，新款小鹏G9正式上市，售价26.39万元-35.99万元，新款车型起售价直降4.6万元。9月20日，世界制造业大会在合肥开幕，共达成“六百”合作项目587个。
　　投资建议：整车方面，重点推荐销量表现优异或有爆款车潜力的比亚迪、长安汽车、长城汽车、上汽集团等；商用车重点推荐宇通客车、潍柴动力等；零部件方面看好具备成本、产品优势优质企业，重点推荐继峰股份（乘用车座椅）、旭升股份、文灿股份、爱柯迪、嵘泰股份、美利信（一体化压铸、轻量化）；关注卡位智能化、电动化趋势的头部企业，重点推荐福耀玻璃（天幕玻璃、HUD），保隆科技（空气悬架、传感器），伯特利（线控制动、电动尾门），星宇股份（LED大灯），德赛西威（智能座舱、智能驾驶）等。
　　风险提示：生产不及预期；消费不及预期；盈利不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告行业定期报告2023年09月24日汽车行业周报推荐维持新车型上市提振销量金九银十可期中游制造汽车9月17日至9月23日汽车板块整体上涨109月至今新势力有较多行业规模新增换代车型上市新能源车型居多包括银河L7星越L小鹏G9蔚来占比股票家数只ES6问界M7等后续还有启源A07坦克400Hi4-T等新能源车型车型推24948总市值十亿元3223839陈出新优秀供给驱动需求维持行业推荐评级流通市值十亿2738838元市场与板块行情回顾行业指数本周CS汽车10本周9月17日至9月23日上证A股涨跌幅1m6m12m为05深证A股涨跌幅为01创业板涨跌幅为05本周市场板块绝对表现2604-05上涨居多其中上涨幅度较大的板块有CS通信27CS非银行金融相对表现31692920下跌幅度较大的板块有CS国防军工-21CS有色金属汽车沪深30015-20本周CS汽车1010汽车产业链各板块行情本周汽车板块整体有所上涨其中上涨幅度最大的5板块为摩托车及其他板块15和汽车零部件板块11其中汽0车电子电气系统周涨幅为15底盘与发动机系统周涨幅为15乘用-5车板块周涨幅为08下跌幅度最大的板块为商用车板块-04-10Sep22Jan23May23Aug23个股行情回顾资料来源公司数据招商证券汽车板块个股本周汽车板块个股上涨居多其中涨幅居前的个股有德迈相关报告仕190同力股份157圣龙股份157维科精密156苏轴股份134跌幅居前的个股有成飞集成-1人形机器人智能汽车延伸183三联锻造-168汉马科技-156冠盛股份-具身智能最佳载体智能化系列报告2023-09-21102华纬科技-100特斯拉超算大模型重点覆盖个股本周重点覆盖的股票上涨居多上涨幅度较大的个股有保隆2Dojo自动驾驶一往无前汽车行业点评报科技48银轮股份42旭升集团39下跌幅度较告2023-09-18大的个股有华懋科技-106美利信-893淡季不淡新能源车型新车频上市新车回顾近一周有不少车型换代或全新车系银河L7于9月16日上发汽车行业周报2023-09-17市搭载天地一体银河高阶智驾硬件平台星越L于9月17日上市小鹏新款G9于9月19日正式上市官方指导价格为264-260万元长城汪刘胜S1090511040037坦克400Hi4-T预计将于9月25日正式上市长安启源A07预计将于9月wanglscmschinacomcn26日正式上市本周行业动态9月19日新款小鹏G9正式上市售价2639万元-3599万元新款车型起售价直降46万元9月20日世界制造业大会在合肥开幕共达成六百合作项目587个投资建议整车方面重点推荐销量表现优异或有爆款车潜力的比亚迪长安汽车长城汽车上汽集团等商用车重点推荐宇通客车潍柴动力等零部件方面看好具备成本产品优势优质企业重点推荐继峰股份乘用车座椅旭升股份文灿股份爱柯迪嵘泰股份美利信一体化压铸轻量化关注卡位智能化电动化趋势的头部企业重点推荐福耀玻璃天幕玻璃HUD保隆科技空气悬架传感器伯特利线控制动电动尾门星宇股份LED大灯德赛西威智能座舱智能驾驶等风险提示生产不及预期消费不及预期盈利不及预期敬请阅读末页的重要说明行业定期报告一本周市场表现1市场行情回顾市场与板块速览本周9月17日至9月23日上证A股涨跌幅为05深证A股涨跌幅为01创业板涨跌幅为05本周市场板块上涨居多其中上涨幅度较大的板块有CS通信27CS非银行金融20下跌幅度较大的板块有CS国防军工-21CS有色金属-20本周CS汽车10图1各板块本周涨幅情况3210-1-2-3资料来源iFind招商证券汽车产业链各板块速览本周汽车板块整体有所上涨其中上涨幅度最大的板块为摩托车及其他板块15和汽车零部件板块11汽车零部件板块中汽车电子电气系统周涨幅为15底盘与发动机系统周涨幅为15乘用车板块周涨幅为08下跌幅度最大的板块为商用车板块-04其中商用载货车周跌幅为-07图2汽车行业二级板块周涨跌幅图3汽车行业三级板块周涨跌幅3202151100-105-200-3-05资料来源iFind招商证券资料来源iFind招商证券敬请阅读末页的重要说明2行业定期报告2个股表现回顾汽车板块个股速览本周汽车板块个股上涨居多其中涨幅居前的个股有德迈仕190同力股份157圣龙股份157维科精密156苏轴股份134跌幅居前的个股有成飞集成-183三联锻造-168汉马科技-156冠盛股份-102华纬科技-100图4本周汽车行业涨幅前十的个股图5本周汽车行业跌幅前十的个股020-218-416-614-812-10108-126-144-162-180-20资料来源iFind招商证券资料来源iFind招商证券重点覆盖个股速览本周重点覆盖的股票上涨居多上涨幅度较大的个股有保隆科技48银轮股份42旭升集团39瑞鹄模具28下跌幅度较大的个股有华懋科技-106美利信-89图6已覆盖个股本周表现6周涨跌幅420-2-4-6-8-10-12资料来源iFind招商证券敬请阅读末页的重要说明3行业定期报告表1重点覆盖个股估值情况亿元23年归母24年归母证券代码证券简称总市值223年归母E24年归母E23年PE24年PEYOYYOY002594比亚迪67782949411477392316601633长城汽车1823475837-43763822600104上汽集团176014461550-1071211000625长安汽车11241056116635101110601238广汽集团853620706-23141412600660福耀玻璃9775756012141716601799星宇股份41512116628373425603596伯特利3189914342453222600066宇通客车29513819682422115002984森麒麟23013320366531711600933爱柯迪2148210227242621603305旭升集团2198811625312519601965中国汽研201859824152421603997继峰股份1643170-1221275324002126银轮股份146608356382418688208道通科技1274356325292923603197保隆科技125405784443222603306华懋科技97335367603018001311多利科技95536518231815300580贝斯特78283320212823001696宗申动力77536035141513301307美利信72283827362619002997瑞鹄模具68213151473222605133嵘泰股份59203353602918603758秦安股份45283353191613资料来源iFind招商证券敬请阅读末页的重要说明4行业定期报告3近期上市新车表2近期重点新车上市情况及预告品牌厂官方指导价上市时间车型燃料形式级别工改模亮点商万元预计Model3全面取消毫米波雷达和超声波雷特斯拉纯电BNB改款2599-2959202391焕新版达践行纯视觉路线21式组合配置仪表盘插海豹DM-i比亚迪插电BNB全新1668-2368202396混轿车首次纯电续航达到200km32颗矩阵式LED灯一体式的领克08吉利插电BSUV全新218-278202398无框风格后视镜92英寸AR-HUD新增五座版本车型配备问界M7赛力斯增程CSUV换代2498-37982023912HUAWEIADS20智驾系统蔚来EC6蔚来纯电BSUV换代358-4162023915溜背式造型隐藏式门把手银河L6吉利插混ANB全新128-1582023916AI智能电混家轿开创者搭载天地一体银河高阶智驾银河L7吉利插混ASUV全新139-1862023916硬件平台贯穿式尾灯设计采用隐藏式的星越L吉利燃油ASUV全新152-1632023917排气系统标配智能驾驶和全域800V高压小鹏G9小鹏汽车纯电CSUV换代264-3602023919SiC平台删除大量低感知配置云辇-P智能车身控制系统每个仰望U8比亚迪纯电DSUV全新约10982023920车轮能够独立伸缩高通骁龙8155芯片XWD全捷途旅行者奇瑞燃油BSUV全新1409-18092023920自动智能四驱系统123英寸液晶仪表162英寸超坦克大中控屏HUD抬头显示流媒长城汽车插混SUV全新285-2952023925400Hi4-T体后视镜搭载全新一代智能四驱系统启源A07长安汽车增程纯电CNB全新158-1802023926溜背式设计配备HUD资料来源乘联会懂车帝汽车之家招商证券敬请阅读末页的重要说明5行业定期报告4本周行业相关新闻政策19月19日新款小鹏G9正式上市售价2639万元-3599万元作为参考老款小鹏G9的售价区间为3099万元-4699万元起售价直降46万元若以570Pro作为基准新款车型较老款的价格下调幅度高达66万元29月20日世界制造业大会开幕共达成六百合作项目587个2023世界制造业大会在合肥开幕会上共计达成六百合作项目587个总投资近3500亿元其中合肥市列入成果签约的项目共62个投资额617亿签约项目额位于全省首位涵盖了新一代信息技术新能源汽车和智能网联汽车新能源和节能环保等重点产业39月21日蔚来杨戬芯片NIOPhoneNOP进城蔚来在NIOIN2023蔚来创新科技日上首次全景式呈现了由12大技术栈构成的蔚来技术全栈并一举发布了激光雷达主控芯片杨戬整车全域操作系统天枢SkyOS全景互联NIOLink智能座舱应用商店以及NIOPhone等多款创新产品及解决方案至此蔚来的全栈自研主要包含12个技术领域芯片及车载智能硬件电池系统电驱及高压系统车辆工程整车全域操作系统全景互联智能驾驶智能座舱智慧能源智能制造人工智能和全球数字运营蔚来正逐渐由一家造车新势力企业逐渐向一家科技型企业转型49月21日英飞凌科技股份公司FSEIFXOTCQXIFNNY宣布与中国的新能源汽车充电市场领军企业英飞源达成合作英飞凌将为英飞源提供业内领先的1200VCoolSiCMOSFET功率半导体器件用于提升电动汽车充电站的效率英飞凌零碳工业功率事业部总裁PeterWawer博士表示英飞凌与英飞源在电动汽车充电解决方案领域的合作将为当地电动汽车充电行业提供出色的系统级技术解决方案它将大幅提高充电效率加快充电速度并为电动汽车车主创造更好的用户体验敬请阅读末页的重要说明6行业定期报告分析师承诺负责本研究报告的每一位证券分析师在此申明本报告清晰准确地反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关评级说明报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准具体标准如下股票评级强烈推荐预期公司股价涨幅超越基准指数20以上增持预期公司股价涨幅超越基准指数5-20之间中性预期公司股价变动幅度相对基准指数介于5之间减持预期公司股价表现弱于基准指数5以上行业评级推荐行业基本面向好预期行业指数超越基准指数中性行业基本面稳定预期行业指数跟随基准指数回避行业基本面转弱预期行业指数弱于基准指数重要声明本报告由招商证券股份有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告基于合法取得的信息但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议除法律或规则规定必须承担的责任外本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务客户应当考虑到本公司可能存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