本周观点
　　市场方面，9月18日~9月22日通信（申万）指数上涨2.97%，同期沪深300上涨0.81%，创业板指上涨0.53%。微软宣布Copilot将自9月26日起随着更新的Windows11以初期版本形式推出，未来办公软件、操作系统、浏览器都将得到GPT-4的加成，我们观察到AIGC正在应用端加速得到验证和落地，服务器、交换机、光模块等AI基础设施相关领域带来新一轮发展机遇。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络、美格智能、海格通信。
　　周专题：微软Copilot即将上线，关注AI基础设施发展机遇
　　微软宣布推出“智能副驾”（Copilot），将自9月26日起，随着更新的Windows 11以初期版本形式推出，这意味着，Word/Excel/PPT等办公软件及Windows11操作系统、Edge浏览器都将得到GPT-4的加成。我们观察到近期微软“智能副驾”（Copilot）推出、OpenAI多模态模型GPT-vision以及谷歌Gemini即将亮相、华为对于AI采取积极的战略，AIGC正在应用端加速得到验证和落地，建议关注以光模块、交换机、服务器为代表的AI基础设施发展机遇。据IDC，2Q23全球服务器/交换机市场分别同比增长3.86%/36%；国内服务器/交换机市场分别同比增长6.9%/-7.9%。
　　工信部：2023年1-8月电信业务收入和总量保持平稳增长
　　据通信产业网讯9月21日报道，工信部发布2023年1—8月份通信业经济运行情况，1—8月份，电信业务收入累计完成11417亿元，同比增长6.2%。截至8月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达17.14亿户，比上年末净增3074万户。其中，5G移动电话用户达7.14亿户，比上年末净增1.54亿户。5G基站总数达313.8万个，占移动基站总数的27.5%。截至8月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.22亿户，比上年末净增3214万户。新兴业务方面，1-8月电信企业云计算和大数据收入同比增速分别达35.4%和44.8%，物联网业务收入同比增长24.8%。
　　华为致力于打造中国算力底座，支持大模型百花齐放
　　据财联社9月20日报道，华为举办的全联接大会上，华为副董事长、轮值董事长、CFO孟晚舟发表主题演讲，介绍华为的智能化目标，并强调华为将致力于打造中国算力底座，为国产大模型提供算力、平台和开发工具等支持。华为的全面智能化目标分为三个板块，包括让“所有对象可联接”、“让所有应用可模型”、“让所有决策可计算”。其中关于所有对象可联接，既包括物理实体，也覆盖逻辑和虚拟概念，而让所有应用可模型，即通过大模型，让智能应用服务用户，至于所有决策可计算核心是指让数据的潜力在计算中不断地释放与叠加。
　　IDC报告：中国可穿戴市场二季度同比增长17.3%
　　据C114通信网9月18日报道，IDC最新发布的《中国可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，2Q23中国可穿戴设备市场出货量为3,350万台，同比增长17.3%，是自2022年以来季度最大规模出货。尽管尚未恢复到2021年的出货水平，但在户外和出行活动放开的大背景下，可穿戴市场需求开始松动，加之年中大促带来的多款主流型号产品价格下调的刺激，市场整体呈现复苏状态。在细分市场中，智能手表出货量达942万台，同比增长11.5%；手环市场出货量为463万台，同比增长20.9%。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告科技微软Copilot将上线关注AI基础设施华泰研究通信增持维持2023年9月24日中国内地专题研究通信运营增持维持研究员王兴本周观点SACNoS0570523070003wangxinghtsccom862138476737市场方面9月18日9月22日通信申万指数上涨297同期沪深300上涨081创业板指上涨053微软宣布Copilot将自9月26日起随着研究员黄乐平PhD更新的Windows11以初期版本形式推出未来办公软件操作系统浏览器SACNoS0570521050001lepinghuanghtsccom都将得到的加成我们观察到正在应用端加速得到验证和落地SFCNoAUZ06685236586000GPT-4AIGC服务器交换机光模块等AI基础设施相关领域带来新一轮发展机遇建研究员高名垚议关注中国移动中国电信中国联通中兴通讯中际旭创新易盛SACNoS0570523080006gaomingyaohtsccom天孚通信上海瀚讯紫光股份锐捷网络美格智能海格通信862128972228联系人王珂周专题微软Copilot即将上线关注AI基础设施发展机遇SACNoS0570122080148wangke020520htsccom微软宣布推出智能副驾Copilot将自9月26日起随着更新的862128972228以初期版本形式推出这意味着等办公软Windows11WordExcelPPT联系人陈越兮件及Windows11操作系统Edge浏览器都将得到GPT-4的加成我们观SACNoS0570123070042chenyuexihtsccom察到近期微软智能副驾Copilot推出OpenAI多模态模型GPT-vision862128972228以及谷歌Gemini即将亮相华为对于AI采取积极的战略AIGC正在应用端加速得到验证和落地建议关注以光模块交换机服务器为代表的AI华泰证券研究所分析师名录基础设施发展机遇据IDC2Q23全球服务器交换机市场分别同比增长38636国内服务器交换机市场分别同比增长69-79工信部2023年1-8月电信业务收入和总量保持平稳增长据通信产业网讯9月21日报道工信部发布2023年18月份通信业经济运行情况18月份电信业务收入累计完成11417亿元同比增长62截至月末三家基础电信企业的移动电话用户总数达亿户比上年81714末净增3074万户其中5G移动电话用户达714亿户比上年末净增154行业走势图亿户5G基站总数达3138万个占移动基站总数的275截至8月末三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达622亿户比上年末通信通信运营净增万户新兴业务方面月电信企业云计算和大数据收入同比32141-8沪深300增速分别达354和448物联网业务收入同比增长2487756华为致力于打造中国算力底座支持大模型百花齐放34据财联社9月20日报道华为举办的全联接大会上华为副董事长轮值13董事长CFO孟晚舟发表主题演讲介绍华为的智能化目标并强调华为将致力于打造中国算力底座为国产大模型提供算力平台和开发工具等支9Sep-22Jan-23May-23Sep-23持华为的全面智能化目标分为三个板块包括让所有对象可联接让所有应用可模型让所有决策可计算其中关于所有对象可联接既包资料来源Wind华泰研究括物理实体也覆盖逻辑和虚拟概念而让所有应用可模型即通过大模型让智能应用服务用户至于所有决策可计算核心是指让数据的潜力在计算中重点推荐不断地释放与叠加目标价股票名称股票代码当地币种投资评级中国移动600941CH11360买入IDC报告中国可穿戴市场二季度同比增长173中国电信601728CH778买入据C114通信网9月18日报道IDC最新发布的中国可穿戴设备市场季中国联通600050CH751增持度跟踪报告显示2Q23中国可穿戴设备市场出货量为3350万台同比中兴通讯000063CH4526买入增长173是自2022年以来季度最大规模出货尽管尚未恢复到2021中际旭创300308CH14598买入年的出货水平但在户外和出行活动放开的大背景下可穿戴市场需求开始新易盛300502CH5943增持天孚通信300394CH11617买入松动加之年中大促带来的多款主流型号产品价格下调的刺激市场整体呈上海瀚讯300762CH1772买入现复苏状态在细分市场中智能手表出货量达942万台同比增长115紫光股份000938CH3384增持手环市场出货量为463万台同比增长209锐捷网络301165CH6000买入美格智能002881CH3354增持风险提示中美贸易摩擦加剧云厂商资本开支投入不及预期5G发展不海格通信002465CH1340增持资料来源华泰研究预测及预期免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1科技本周观点市场方面9月18日9月22日通信申万指数上涨297同期沪深300上涨081创业板指上涨053微软宣布Copilot将自9月26日起随着更新的Windows11以初期版本形式推出未来办公软件操作系统浏览器都将得到GPT-4的加成我们观察到AIGC正在应用端加速得到验证和落地服务器交换机光模块等AI基础设施相关领域带来新一轮发展机遇建议关注中国移动中国电信中国联通中兴通讯中际旭创新易盛天孚通信上海瀚讯紫光股份锐捷网络美格智能海格通信周专题微软Copilot即将上线关注AI基础设施发展机遇微软宣布推出智能副驾Copilot将自9月26日起随着更新的Windows11以初期版本形式推出并将于今年秋季在Microsoft365智能副驾中集成这意味着WordExcelPPT等办公软件及Windows11操作系统Edge浏览器都将得到GPT-4的加成MicrosoftCopilot定位为日常AI伴侣Copilot将以独特的方式整合网络环境与智能用户的工作数据以及当前在PC电脑上所做的事情以提供更好的帮助和简单无缝的AI助手体验我们观察到近期微软智能副驾Copilot推出OpenAI多模态模型GPT-vision以及谷歌Gemini即将亮相华为对于AI采取积极战略AIGC正在应用端加速得到验证和落地建议关注以光模块交换机服务器为代表的AI基础设施发展机遇全球ICT市场AI为全球服务器交换机市场注入新的增长动能2Q23全球服务器市场同比增长386AI有望带动服务器市场蓬勃发展2Q23全球服务器市场整体增长较为平稳同比增长386至30519亿美元受AI大规模的训练和应用对算力提升的需求影响AI服务器出货量显著增加且由于AI服务器单价显著高于传统服务器据IDC2Q23全球服务器单价同比提升29至10289美元台2022年全球服务器市场规模达11795亿美元同比增速达2004主要系超大规模数据中心需求旺盛以及此前应供应链问题积压的订单得到释放受全球疫情影响的企业市场逐渐恢复常态图表12Q23全球服务器市场同比增长386图表22022年全球服务器市场同比增长2015市场规模百万美元同比右轴3500050市场规模百万美元同比增速右轴1800004030000401600002500030301400002000020201200001500010101000001000008000005000-1060000-100-2040000-20200002023Q12017Q32018Q12018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32017Q10-3020042007201020132016201920222025E资料来源IDC华泰研究资料来源IDC华泰研究竞争格局方面2Q23戴尔全球市场份额居于第一2Q23戴尔市场份额保持第一为113同比下降48pct环比下降11pctHPE新华三市场份额为82同比下降03pct环比下降16pct浪潮信息市场份额为64同比下降15pct环比上升16pct联想市场份额为45同比下降19pct环比下降18pct免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2科技图表3服务器全球市场份额变化情况DELLHPE新华三浪潮信息联想IBMCisco华为ODM其他10090807060504030201002021Q42017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q2资料来源IDC华泰研究2Q23全球交换机市场同比增长36同比增速持续走高全球市场中园区交换机方面随着供应链恢复前期疫情影响下积压的市场需求在2023年上半年逐步释放需求景气度较高数据中心交换机则受益于AI市场的快速发展及云计算业务的增长在园区数据中心市场双重高景气带动下2Q23全球以太网交换机市场规模达到12289亿美元同比增长高达36创2017年以来新高据IDC预测2023全球以太网交换机市场规模将达到45516亿美元同比增长177图表42Q23全球交换机市场同比增长36图表52008-2027E全球以太网交换机市场规模变化情况交换机市场规模百万美元交换机市场规模百万美元600004014000同比增长右轴40同比增长右轴3512000303050000251000020204000080001510106000300005040000-5200002000-10-100-1510000-200-302017Q32018Q12018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12017Q1200820112014201720202023E2026E资料来源IDC华泰研究资料来源IDC华泰研究竞争格局方面2Q23思科市场份额保持第一为455同比上升57pct环比上升14pctArista市场份额为100同比上升05pct环比下降10pct华为市场份额为86同比下降13pct环比上升29pctHPE市场份额为68同比上升16pct环比上升01pct新华三市场份额为40同比下降21pct环比上升05pctJuniper市场份额为28同比下降002pct环比上升003pct免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3科技图表6全球以太网交换机市场份额变化情况Cisco华为AristaHPEH3CJunipter其他10090807060504030201002019Q12023Q22017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12017Q1资料来源IDC华泰研究2Q23全球路由器市场规模同比增长936思科份额保持第一根据IDC数据2Q23全球路由器市场规模为4622亿美元同比增长936竞争格局方面2Q23思科占据359的市场份额同比上升27pct环比下降20pct仍为市场份额第一位华为的市场份额为333同比上升04pct环比上升97pctJuniper市场份额为103同比下降07pct环比下降14pct新华三市场份额为21同比下降04pct环比上升05pct图表72Q23全球路由器市场规模同比增长936图表8全球路由器全球市场份额变化情况路由器市场规模百万美元同比增长右轴500020Cisco华为JunipterH3C其他4500154000100109035005803000702500060502000-5150040-1030100020500-15100-2002017Q12021Q42017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22017Q32018Q12018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12017Q1资料来源IDC华泰研究资料来源IDC华泰研究国内ICT市场国内算力链景气度有望回升关注AIGC趋势下国产厂商发展机遇2Q23国内服务器市场同比上升694国内算力链景气度有望回升根据IDC数据2Q23中国服务器市场规模为730亿美元同比上升692023年以来国内数字经济建设政策密集发布例如数字中国建设持续推进国务院数字经济报告指出要适度超前部署云基础设施等数字经济及AIGC等新应用的发展为国内服务器市场需求提供了重要支撑据IDC预测2023E国内服务器市场规模达2797亿美元同比增速为23展望未来我们认为随着AI在应用端落地加速AI服务器的需求量与收入占比将持续提升带动国内算力链景气度回升免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4科技图表92Q23国内服务器市场同比上升694图表10IDC预计2023E国内服务器市场同比增长231国内服务器市场规模百万美元同比右轴国内服务器市场规模百万美元同比右轴800070400006060700035000505060004030000500030402500040002020000303000100200015000-10201000-2010000100-3050000020042007201020132016201920222025E2017Q32018Q12018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12017Q1资料来源IDC华泰研究资料来源IDC华泰研究竞争格局方面2Q23浪潮市场份额保持第一为233同比下降61pct环比上升29pct新华三市场份额为160同比下降32pct环比下降03pct超聚变市场份额为102同比上升02pct环比下降008pct戴尔市场份额为26同比下降255pct环比下降11pct此外我们注意到国内服务器市场中兴通讯的市场份额总体呈现上升趋势2Q23中兴通讯市场份额占比达61同比提升14pct环比提升125ct市场份额占比达到2016年以来新高图表11服务器中国市场份额变化情况华为新华三浪潮CiscoDell曙光联想中兴ODMIBM超聚变Xfusion其他10090807060504030201002019Q12023Q22017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1资料来源IDC华泰研究2Q23国内以太网交换机市场规模同比下降79IDC预计2023E国内以太网交换机市场规模同比增长29根据IDC数据2Q23中国以太网交换机市场规模为144亿美元同比下降79主因2023年上半年国内BAT等互联网厂商资本开支有所下降我们认为后续数字中国建设及AIGC等新应用的普及将为国内交换机市场带来新的发展机遇根据IDC预测预计2023E国内以太网交换机市场规模将达到622亿美元同比增速为29免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5科技图表122Q23中国以太网交换机市场规模同比下降79图表132023E中国以太网交换机市场规模同比增长29交换机市场规模百万美元同比右轴交换机市场规模百万美元同比增长右轴200035900030180030800016002525140020700012001510600020100055000800015600-54000400-10300010200-150-20200051000002017Q12017Q32018Q12018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q1200820112014201720202023E2026E资料来源IDC华泰研究资料来源IDC华泰研究竞争格局方面据IDC2Q23新华三市场份额为335同比下降12pct环比下降02pct稳居市场前列华为市场份额为378同比上升01pct环比上升81pct其市场份额反超新华三星网锐捷市场份额为119同比下降10pct环比下降24pct中兴市场份额为25同比上升13pct环比下降09pct图表14以太网交换机中国市场份额变化情况华为新华三中兴星网锐捷其他10090807060504030201002019Q22023Q22017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1资料来源IDC华泰研究2Q23国内路由器市场规模同比上升84华为份额保持领先根据IDC数据2Q23中国路由器市场规模为109亿美元同比上升84竞争格局方面华为占据770的市场份额同比下降15pct稳居市场第一位新华三的市场份额为87同比下降18pct环比下降03pct中兴市场份额为94同比上升36pct环比下降23pct图表152Q23中国路由器市场规模同比上升836图表16路由器中国市场份额变化情况华为新华三中兴其他路由器市场规模百万美元同比右轴100140040120030801000206080010406000400-1020200-2000-302017Q32017Q12017Q22017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22018Q12017Q32018Q32019Q12019Q32020Q12020Q32021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12017Q1资料来源IDC华泰研究资料来源IDC华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读6科技5G产业链华为任正非我们即将进入第四次工业革命基础就是大算力据财联社9月19日报道华为创始人兼CEO任正非8月21日8月26日与ICPC国际大学生程序设计竞赛基金会及教练和金牌获得者的学生的谈话纪要最新曝光华为创始人任正非表示华为一直坚持开放和拥抱全球人才的原则愿意与学术界共同培养信息领域的优秀人才华为希望通过赞助竞赛和组织交流活动促进全球信息产业的发展和各国信息领域人才的培养任正非表示我们即将进入第四次工业革命基础就是大算力第四次工业革命波澜壮阔其规模之大不可想象今天的年青人是未来大算力时代的领袖二三十年之内的人工智能革命一定会看到年青人星光闪耀中兴通讯副总裁王欣晖一个半月后会看到关于3GPP和6G的好消息据东方财富网9月20日报道在博鳌亚洲论坛国际科技与创新论坛第三届大会上中兴通讯副总裁王欣晖透露再过一个半月可以搜索两个关键词一个是3GPP一个是6G会看到好消息除了我们外还有全世界更多志同道合的朋友我们正在一起做一件比较重要的事情现在还不能说大家到时候就知道好消息是什么王欣晖说3GPP3rdGenerationPartnershipProject第三代合作伙伴计划是一个成立于1998年12月的标准化组织目前合作伙伴有七个电信标准开发组织日本的ARIB北美的ATIS中国的CCSA欧洲的ETSI印度的TSDSI韩国的TTA日本TTC为其成员提供稳定的环境来制定报告和规范LightCounting光模块市场初步显现复苏迹象据C114网9月18号报告市场研究机构LightCounting表示光通信行业各公司公开发布的2023年第二季度财报表明牛鞭效应在今年第二季度继续对光器件供应商造成影响设备制造商和终端客户的高库存水平抑制了组件层面的销售增长不过LightCounting收集的光模块销售数据显示以太网光模块和高速有源光缆AOC的需求出现了复苏的初步迹象整个行业供应链的情况为电信光器件DWDMFTTx和WFH的销售额同比下降33环比下降14数通光器件以太网FC和AOC的销售额同比下降15但以太网光模块的销售额环比增长5预计2023年下半年将有更多增长AOC的销售额在第一季度大幅下降但在2023年第二季度迅速反弹LightCounting指出大部分增长来自人工智能集群对光连接的需求工信部2023年1-8月电信业务收入和总量保持平稳增长据通信产业网讯9月21日报道工信部发布2023年18月份通信业经济运行情况数据显示18月份电信业务收入累计完成11417亿元同比增长62截至8月末三家基础电信企业的移动电话用户总数达1714亿户比上年末净增3074万户其中5G移动电话用户达714亿户比上年末净增154亿户5G基站总数达3138万个占移动基站总数的275电信业务收入和总量保持平稳增长18月份电信业务收入累计完成11417亿元同比增长62固定宽带接入用户稳步增加千兆用户规模持续扩大截至8月末三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达622亿户比上年末净增3214万户移动互联网流量较快增长8月DOU值维持高位运营商集采华为中兴锐捷新华三中标中国移动数据中心交换机扩容集采据C114通信网9月20日报道中国移动发布公告称启动2023年至2024年集中网络云资源池五期工程数据中心交换机扩容单一来源采购华为中兴锐捷和新华三4家中标中国移动表示该次数据中心交换机扩容属于原厂商设备扩容采购故采用单一来源采购模式确定供应商为锐捷网络股份有限公司中兴通讯股份有限公司华为技术有限公司新华三技术有限公司免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读7科技中国电信城域云网设备vBRAS扩容集采华为中兴新华三为最大赢家据C114通信网8月24日报道中国电信发布公告称启动2023年城域云网设备vBRAS扩容部分单一来源采购中国电信方面表示本次采购的vBRAS扩容部分属于原局同型号扩容依据中华人民共和国招标投标实施条例的规定属于需要向原中标人采购工程货物或者服务否则将影响施工或者功能配套要求的情形需向原中标人采购故采用单一来源采购模式从本次中标情况看华为中兴和新华三3家包揽了绝大部分份额vBRAS-CPvUP系统设备和vBRAS-pUP设备均由华为中兴和新华三3家中标MSE设备则由4家中标除华为中兴新华三3家外还包括上海诺基亚贝尔28亿元10GPON大标3家中标据通讯网工小兵9月20号报道中国电信发布中国电信PON设备2023年集中采购项目-中标候选人公示1485万10GPON端口总价超28亿元华为技术有限公司中兴通讯股份有限公司烽火通信科技股份有限公司3家中标这与2021年中国电信10GPON采购中标情况一致2023年8月28日中国电信PON设备2023年扩容部分单一来源采购采购715万10GPON端口也是华为中兴烽火3家中标虽然10GPON建设最高峰已过但是从电信集采规模看当前仍处在规模机遇期湖北电信联合烽火通信完成50G-PON现网试点据C114通信网9月20日报道在中国电信集团统一部署下中国电信湖北分公司中国电信研究院联合烽火通信在武汉电信完成50G-PON与现网10G-EPON共存场景下的业务试点围绕IPTV高清摄像头云桌面VRAR等应用场景对50G-PON系统面向各类高带宽业务的实际应用以及支持50G-PONONU和10G-EPONONU对称非对称共存接入能力进行了现网验证试点结果表明烽火通信50G-PON系统不仅支持多代共存还能满足各种新兴数字应用对超大带宽超低时延的需求云IDC孟晚舟最新演讲华为致力于打造中国算力底座支持大模型百花齐放据财联社9月20日报道华为今日举办的全联接大会上华为副董事长轮值董事长CFO孟晚舟发表主题演讲介绍华为的智能化目标并强调华为将致力于打造中国算力底座为国产大模型提供算力平台和开发工具等支持据了解华为的全面智能化目标分为三个板块包括让所有对象可联接让所有应用可模型让所有决策可计算其中关于所有对象可联接既包括物理实体也覆盖逻辑和虚拟概念而让所有应用可模型即通过大模型让智能应用服务用户至于所有决策可计算核心是指让数据的潜力在计算中不断地释放与叠加孟晚舟表示在全面智能化战略的指引下华为将持续打造坚实的算力底座使能百模千态赋能千行万业4000P公共算力北京市人工智能公共算力平台开建据IDC圈9月19号报道9月15日北京人工智能公共算力平台正式在中关村科学城北区投入建设北京人工智能公共算力平台在中关村科学城北区选址建设由北京电信和京能集团共同承建将于今年内分别上线500P合计1000P公共算力力争明年一季度建成总计4000P公共算力算力平台建成后市区两级将强化算力资源统筹进一步促进创新要素高效配置全力推动和支撑北京人工智能产业发展为拓展大模型行业应用落地加速引领我国大模型产业发展中关村人工智能大模型产业集聚区也于当天揭牌中关村人工智能大模型产业集聚区以东至学院路南至知春路西至万泉河路北至清华西路-清华东路约95平方公里的区域率先建设集聚区核心区免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读8科技物联网车联网IDC报告中国可穿戴市场二季度同比增长173出货量创2022年以来新高据C114通信网9月18日报道IDC当天最新发布的中国可穿戴设备市场季度跟踪报告显示2023年第二季度中国可穿戴设备市场出货量为3350万台同比增长173是自2022年以来季度最大规模出货尽管尚未恢复到2021年的出货水平但在户外和出行活动放开的大背景下可穿戴市场需求开始松动加之年中大促带来的多款主流型号产品价格下调的刺激市场整体呈现复苏状态在细分市场中智能手表出货量达942万台同比增长115手环市场出货量为463万台同比增长209耳戴设备总出货量为1933万台同比增长195其中真无线耳机出货量增长186鹏城脑海通用AI大模型发布2000亿参数国产算力平台据C114通信网9月21日报道当天上午鹏城实验室主任中国工程院院士高文在2023华为全联接大会上正式发布了鹏城脑海PengChengMind通用AI大模型高文主任介绍鹏城脑海通用AI大模型以稠密型架构实现2000亿参数依托鹏城云脑II国产化AI算力平台进行全程预训练采用了MindSpore昇思国产化深度学习框架完善了大规模并行训练策略底层算子性能和容错机制显著提升了国产算力平台的训练效率并构建了一套涵盖中文英文及50余个一带一路沿线国家及地区语种的多样化语料数据集和数据质量评估工具集本次发布的是以中文为核心的鹏城脑海基础版将在OpenI启智社区向全社会开源KaleidoIntelligence报告称eSIM出货量将快速增长2028年预计达14亿据C114通信网8月22日报道一份来自KaleidoIntelligence的最新报告称生态系统的简化将推动eSIM的采用率快速增长这份报告写到2028年全球eSIMiSIM出货量将达超过14亿这意味着2023年至2028年期间的年复合增长率将达到21KaleidoIntelligence指出随着行业的发展运营商将被迫采用eSIM该报告称如今许多运营商都依赖QR码机制来实现eSIM但这种机制无法提供最佳的终端用户体验并且消费者设备的完全端到端数字化接入流程至关重要市场颠覆将以traveleSIM以及eSIM从一台设备转移到另一台设备的能力增强的形式出现从而迫使市场呈现新的形态SiliconLabs推出第三代物联网开发平台瞄准未来5-10年边缘计算需求据C114通信网8月23日报道在近日举行的第四届SiliconLabs芯科科技WorksWith开发者大会上这家物联网半导体领域的全球领先企业宣布推出其专为嵌入式物联网设备打造的第三代无线开发平台SiliconLabs推出了最新一版开发人员工具套件SimplicityStudio6其最大特点与变化是支持开发人员利用市场上最受喜爱的一些集成开发环境IDE而不必被锁定在供应商特定的IDE中SiliconLabs称第三代平台将能够应对物联网持续加速带来的挑战在重要领域的所有物联网应用中远边缘far-edge设备对更强处理能力的需求这些重要领域包括但不限于智慧城市和民用基础设施商业建筑零售和仓库智能工厂和工业40智能家居个人和临床医疗保健以及对愈发便携安全的计算密集型应用的需求5GRedCap技术与物联网应用创新研讨会在京举办据通信世界8月24日报道8月24日由通信世界全媒体主办的5GRedCap技术与物联网应用创新研讨会在北京举办本次研讨会聚焦5GRedCap商用进程行业应用市场前景及上下游产业生态等方面以拥抱5GRedCap新机遇共赢物联网产业新未来为主题邀请信通院运营商设备厂商芯片厂商测试厂商等专家齐聚一堂为5GRedCap产业发展建言献策中国信通院技术与标准研究所副总工程师李侠宇以RedCap行业应用蓄势待发助力新型工业化高质量发展为题发表演讲他表示RedCap产业进程持续推进预计2024年有望形成规模商用目前形成了模组终端双向发力的局面其中RedCap5G模组包括通用模组和定位模组终端产品类别涵盖了数据终端视频终端电力终端等领域在电力领域随着新型电力系统信息量爆发式增长RedCap能够满足数字电网大规模部署的低成本和低时延的两大关键诉求将全面赋能新型电力系统海量通信业务免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读9科技行情回顾图表17上周行情回顾SW通信SW传媒SW计算机上证综合股指数SW申万A股SW电子深证成指恒生指数道琼斯工业指数HSI恒生科技指数日经225纳斯达克综合指数432101234资料来源Wind华泰研究图表18一年内行业走势图表19上周内通信申万指数走势40SW通信深证成指SW通信297上证综合指数成份SW申万A股成份3020深证成指034100申万股成份-10SWA036-20-30上证综合股指数成份047-4000051015202530352023-022023-092022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-032023-042023-052023-062023-072023-08资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究图表20运营商板块总市值与市盈率变化图表21移动通信设备板块总市值与市盈率变化总市值亿元总市值PETTM整体法PE总市值PETTM整体法3000016总市值亿元PE350060142500030001250200002500104020001500083015006100002010004500050010200002021-072021-112022-012019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-092022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072019-022020-052018-082018-112019-052019-082019-112020-022020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-08资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读10科技图表22无线上游板块总市值与市盈率变化图表23光模块光器件板块总市值与市盈率变化总市值PETTM整体法总市值亿元PE总市值PETTM整体法总市值亿元PE4008004000100350600350090400803003000200702500250060200-20020005040-400150015030-600100010020-8005001050-1000000-12002021-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082019-082021-052023-052018-112019-022019-052019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-082018-08资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究图表24云计算相关基础设施设备板块总市值与市盈率变化图表25物联网车联网板块总市值与市盈率变化总市值PETTM整体法总市值亿元总市值PETTM整体法总市值亿元PEPE35008090012070800300010060700250060080502000500406015004003030040100020200500201010000002021-082018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082021-112018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082018-08资料来源Wind华泰研究资料来源Wind华泰研究图表26上周涨幅前十跌幅前十公司涨幅TOP10跌幅TOP10股价变动股价变动代码公司名称PE5D1MYTD代码公司PE5D1MYTD300502CH新易盛37104474447419558002929CH润建股份213211961196744300394CH天孚通信666830513051166279698HK万国数据-SW15648748741541300548CH博创科技51042820282012392002089CHST新海12905325325802000988CH华工科技3526250325039360300628CH亿联网络29854854851936603083CH剑桥科技71762492249231788002583CH海能达28754304302622000032CH深桑达A23421212921299901300555CH路通视信5714419419111300913CH兆龙互连46732007200710025002796CH世嘉科技35053093093749300308CH中际旭创45691969196916082688668CH鼎通科技3543305305853688313CH仕佳光子12135190519059337003040CH楚天龙58932752752162000938CH紫光股份4528166316637509002467CH二六三262132732732193资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读11科技图表27重点推荐公司一览表收盘价目标价市值百万EPS元PE倍股票名称股票代码投资评级当地币种当地币种当地币种20222023E2024E2025E20222023E2024E2025E中国移动600941CH买入99861136021353705886346807211698157514691385中国电信601728CH买入6047785527030300330370412013183016321473中国联通600050CH增持5117511625180230260300352222196517031460中兴通讯000063CH买入347645261662661692062372682057168714671297中际旭创300308CH买入1110814598891781522034175057308547226642200新易盛300502CH增持44645943316911271351702083515330726262146天孚通信300394CH买入883811617349001021392112718665635841893261上海瀚讯300762CH买入161917721017801404405709911564368028401635紫光股份000938CH增持25203384720740750891111343360283122701881锐捷网络301165CH买入44916000255170971281772144630350925372099美格智能002881CH增持2646335469180490560831105400472531882405海格通信002465CH增持10761340247960290370430503710290825022152注数据截至2023年09月24日资料来源Bloomberg华泰研究预测图表28重点推荐公司最新观点股票名称最新观点中国移动1H23收入利润稳步增长拟提升2023全年派息率至70以上600941CH中国移动于8月10日公布1H23财务业绩1H23公司A股营收同比增长68至人民币5307亿元A股归母净利润同比增长84至人民币762亿元公司决定2023年中期派息每股243港元并计划将2023年全年派息率提升至70以上我们看好公司的发展潜力预计其23-25年归母净利润为135514531542亿元考虑到公司较高的盈利能力及数据要素市场发展提速给予A股18倍2023年PB全球平均126对应目标价1136元参考过去一年公司AH股溢价率均值57给予H股115倍2023年PB对应目标价7873港元维持买入评级风险提示1ARPU改善低于预期25G资本开支超出预期3竞争加剧4公司采取更为保守的股息政策报告发布日期2023年08月10日点击下载全文中国移动941HK买入600941CH买入利润稳步增长数字化价值贡献凸显中国电信1H23收入利润稳步增长拟进一步提升23年派息率601728CH中国电信于8月8日公布2023年上半年财务业绩1H23公司A股收入同比增长77至人民币2587亿元1H23A股归母净利润同比增长102至人民币20153亿元公司拟派发每股中期股息人民币014元派息率65并将向股东大会建议2023年度派息率提升至70以上我们预计其23-25年归母净利润为人民币306338372亿元考虑到公司产业数字化业务增长潜力给予公司A股160倍2023年PB估值全球平均138对应目标价778元参考过去一月公司AH股溢价率均值586给予H股102倍2023年PB估值对应目标价为535港币维持买入评级风险提示1ARPU改善低于预期25G资本开支超出预期3竞争加剧4公司采取较为保守的股息政策报告发布日期2023年08月09日点击下载全文中国电信728HK买入601728CH买入经营稳中向好天翼云增长势头延续中国联通1H23利润延续双位数增长扬帆数字中国蓝海600050CH中国联通于8月9日发布1H23业绩公司A股营收同比增长88至人民币19183亿元A股净利润1246亿元同比增长142公司拟派发2023年中期股息0203元股派息率为50我们看好公司在数字中国建设背景下的发展预计公司A股23-25年BPS为511551596元H股23-25年BPS为118212581344元考虑到公司在数字经济领域潜力及数据要素市场发展提速给予A股147倍2023年PB全球平均130对应目标价751元维持增持评级考虑到美国13959号行政令的影响给予H股064倍2023年PB对应目标价820港元维持买入评级风险提示1ARPU改善幅度低于我们预期25G资本支出超出我们预期3竞争加剧4公司采取更为保守的股息政策报告发布日期2023年08月09日点击下载全文中国联通762HK买入600050CH增持利润双位数增长数字化业务持续发力中兴通讯盈利能力提升H1公司业绩延续稳健增长000063CH根据公司2023年半年报公司1H23营收归母净利润扣非归母净利润为6075549亿元分别同比增长148198531782Q23单季度公司营收归母净利润扣非归母净利润分别为3162825亿元分别同比-10220463846盈利能力提升带动公司业绩延续稳健增长我们维持公司20232025年归母净利润预期分别为98113128亿元可比公司2023年Wind一致预期PE均值为19x考虑到公司ICT龙头地位给予公司2023年22xPE目标价为4526元前值4778元参考2023年至今公司HA股PE比率均值63港元汇率取093对应H股2023年PE14x及H股目标价3055港元前值3476港元维持买入风险提示运营商业务毛利率下滑新业务拓展不及预期报告发布日期2023年08月18日点击下载全文中兴通讯763HK买入000063CH买入H1业绩稳健增长研发保持高度投入免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读12科技股票名称最新观点中际旭创2Q23营收同比增速转正单季扣非净利同比增长42300308CH根据公司2023年中报1H23公司营收归母净利润扣非归母净利润分别为4004614583亿元分别同比-537246331552Q23单季营收归母净利润扣非归母净利润分别为2167364351亿元分别同比11432284184其中营收同比增速相较Q1转正净利与扣非净利符合此前业绩预告我们维持23年公司归母净利润预期1629亿元考虑到800G光模块需求的快速增长我们上调公司2425年预期至33494053前值26043133亿元可比公司24年Wind一致预期PE均值为27x考虑公司在数通800G光模块领域的领先地位给予公司24年35xPE目标价为14598元前值17842元维持买入风险提示全球800G光模块需求不及预期800G光模块价格大幅度下滑报告发布日期2023年08月27日点击下载全文中际旭创300308CH买入Q2营收增速转正盈利能力持续提升新易盛营收及毛利率波动H1公司业绩短期承压300502CH据公司2023年半年报1H23公司营收归母净利润扣非归母净利润分别为1305288284亿元分别同比下降1178374620652Q23营收归母净利润扣非归母净利润分别为704181178亿元同比减少48545071940业绩短期承压主要系公司需求端波动以及毛利率下滑考虑公司营收以及毛利率的同比下滑我们下调盈利预测预计20232025年公司归母净利润为95912051474亿元前值104413231684根据Wind一致预期可比公司24年PE均值32x考虑到公司领先布局光模块给予公司24年PE估值35x目标价5943元股以当前股本计算前值6895元股维持增持评级风险提示云厂商资本开支不及预期光模块行业市场竞争加剧报告发布日期2023年08月25日点击下载全文新易盛300502CH增持H1业绩短期承压经营性现金流高增天孚通信2Q23单季扣非净利创新高享高速光模块发展机遇300394CH据公司2023年中报1H23公司营收归母净利润扣非归母净利润分别为风险提示新产品研发进度不及预期下游市场需求不及预期报告发布日期2023年08月25日点击下载全文天孚通信300394CH买入Q2扣非净利创新高有源业务高增上海瀚讯业绩受外部因素短期承压看好公司发展长期前景300762CH1H23公司营收归母净利润扣非归母净利润分别为147-015-035亿元同比减少19671631327979其中2Q23公司营收归母净利润分别为069-006亿元同比减少581811364考虑到公司下游订单交付节奏放缓以及新业务拓展我们下调23-24年上调25年预测预计20232025年归母净利润分别为278356623亿前值394470567根据Wind一致预期可比公司2023年PE均值为25x考虑到公司军用区域宽带龙头地位以及加大研发提升竞争优势我们给予公司2023年PE40x目标价1772元股前值2132元股维持买入评级风险提示研发进度不及预期军品需求不及预期报告发布日期2023年08月30日点击下载全文上海瀚讯300762CH买入研发持续加深看好长期发展紫光股份1H23收入利润稳健增长深化全栈式业务布局000938CH紫光股份于2023年8月24日发布2023年半年度报告公司1H23实现营收36045亿元同比增长478实现归母净利润1022亿元同比增长653公司长期深耕数字经济核心赛道持续构建覆盖云-网-算-存-端全栈业务布局有望受益于国内数字中国建设及AIGC等新应用的拓展持续拓展市场份额我们预计公司2325年归母净利润为255331883846亿元基于分部估值法给予公司目标市值96786亿元目标价为3384元前值3985元对应2023年PE3628x维持增持评级风险提示1公司自研芯片进度不及预期或投入过大2创新业务发展不及预期3新业务市场不及预期报告发布日期2023年08月25日点击下载全文紫光股份000938CH增持业绩稳步增长AI相关订单表现亮眼锐捷网络1H23利润短期承压敏捷创新能力有望驱动市场份额提升301165CH锐捷网络发布2023半年度业绩1H23公司营收为4831亿元同比增长682归母净利润为140亿元同比下降4639扣非归母净利润为119亿元同比下降4992主因短期内下游行业需求影响且公司加大研发投入长期来看我们认为公司作为国内领先的ICT设备厂商有望受益于本轮AI算力建设浪潮实现收入利润的持续增长我们预计公司23-25年归母净利润为72510041217亿元考虑到公司数据中心交换机业务的增长潜力及行业地位给予公司23年47xPE估值可比均值3732对应目标价6000元前值7628维持买入评级风险提示公司产品研发进度不及预期招投标情况不及预期公司上游原材料涨价风险报告发布日期2023年08月27日点击下载全文锐捷网络301165CH买入利润短期承压有望受益AI建设浪潮美格智能1H23业绩短期承压看好公司长期发展前景002881CH根据公司2023年半年报1H23公司营收归母净利润扣非归母净利润分别为1023049024亿元分别同比下降89743564875业绩承压主要因公司FWA传统IoT等业务需求波动影响考虑到需求承压影响我们预计公司20232025年归母净利润分别为146218288前值207310409亿元可比公司2023年Wind一致预期PE均值为49x基于公司在智能模组算力模组等领域的领先地位给予公司2023年60xPE对应目标价为3354元前值为3969元维持增持评级风险提示物联网模组行业竞争加剧客户开拓进展不及预期报告发布日期2023年08月30日点击下载全文美格智能002881CH增持1H23业绩承压算力模组持续突破免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读13科技股票名称最新观点海格通信营收提速明显归母净利润稳健增长002465CH根据公司2023年半年报公司1H23营收归母净利润扣非归母净利润为2877311252亿元分别同比增长15806807632Q23单季度公司营收归母净利润扣非归母净利润分别为1843269240亿元分别同比增长191512451679我们维持盈利预测预计20232025年归母净利润为8589941150亿元23年可比公司Wind一致预期均值PE25x考虑到公司在多领域布局的协同效应我们给予23年目标PE36x对应目标价1340元股维持增持评级风险提示下游市场需求不及预期国防信息化发展不及预期报告发布日期2023年08月25日点击下载全文海格通信002465CH增持二季度快速成长北斗军民均有突破资料来源Bloomberg华泰研究预测图表29行业新闻概览新闻日期来源新闻标题及链接地址2023年09月23日云掌财经下一代显示技术激光显示爆发临界点来临千亿级产业呼之欲出概念股梳理点击查看原文2023年09月23日数据宝美国官员承认这方面离不开中国乐意合作下一代显示技术爆发临界点来临千亿级产业呼之欲出概念股全名单出炉点击查看原文2023年09月23日木头视点中国芯片能否突破重围点击查看原文2023年09月23日中国矿产资源网锡股高企反映了消费电子行业的疲弱点击查看原文2023年09月23日藏金洞光刻机乌龙警示躁动的市场需要智慧点击查看原文2023年09月23日中国质量新闻网共享充电宝归还后仍计费快看你手机遇上这事没点击查看原文2023年09月23日手机中国二季度全球ARVR头显出货量迎来四连跌明年或迎爆发点击查看原文2023年09月23日经济日报电子产品升级换代潜力巨大点击查看原文2023年09月23日中国证券报iPhone15系列手机发售果链公司受益点击查看原文2023年09月23日证券时报华为苹果双雄争霸产业链招工掀起抢人大战点击查看原文2023年09月23日证券时报从华为手机看我国智能手机产业趋势点击查看原文2023年09月23日金融投资报从一份谈话纪要看算力市场潜力点击查看原文2023年09月22日金融界激光显示迎来最好时代海信视像打响场景革命点击查看原文2023年09月22日西安新闻网陕西光电子先导院亮相欧亚经济论坛一批光电芯片领域先进产品参展点击查看原文2023年09月22日智通财经Counterpoint二季度印度TWS出货量同比增长34全球市场份额占比15点击查看原文2023年09月22日智通财经群智咨询车载显示市场增长放缓上半年全球车载显示面板前装市场出货同比增长约06点击查看原文2023年09月22日中国电子报芯片法案正式生效欧盟公布含五大实施方向的芯片倡议点击查看原文2023年09月22日MIR睿工业伺服概念股新迎两家生力军中国国产伺服市场或将迎来新一轮洗牌点击查看原文2023年09月22日百姓家电网铁打的电视行业流水的品牌有品牌退出又有品牌进入点击查看原文2023年09月22日中国仪器仪表行业2023中国制造业企业500强榜单发布哪些企业涉及仪器仪表业务点击查看原文协会2023年09月22日TechWeb放弃博通供应自研AI芯片谷歌与博通的合作不会发生改变点击查看原文2023年09月22日爱集微欧盟半导体领域补贴独厚德国引发市场碎片化担忧点击查看原文2023年09月22日财经网工信部1-8月电信业务收入累计11417亿元点击查看原文2023年09月22日人民邮电报聚杭州共赴一场科技之约第六届绽放杯5G融合媒体专题赛决赛即将开赛点击查看原文2023年09月22日界面新闻iPhone15拉胯国产手机用折叠屏大反攻点击查看原文2023年09月22日电子发烧友网蔚来首颗自研芯片杨戬NX6031官宣点击查看原文2023年09月22日前瞻网2023年全球显示驱动芯片行业竞争格局分析中韩占据全球市场主要份额组图点击查看原文2023年09月22日财联社集邦咨询电视面板价格已来到相对高点预期第四季采购需求向下调整点击查看原文2023年09月22日财联社英特尔携手台积电研发多晶片封装芯片点击查看原文2023年09月22日EETOP突破芯片制裁现有工艺下提升计算芯片算力有哪些效手段点击查看原文2023年09月22日华夏时报网多位手机高管进入车企汽车手机融合渐成潮流点击查看原文2023年09月22日研精智库中国汽车大算力芯片行业竞争格局及重点企业调研德赛西威VS芯原股份点击查看原文2023年09月22日TechWeb消息称苹果去年年底已开始测试自研调制解调器但无线速度不及预期点击查看原文2023年09月22日21经济网深圳科创委陈文献深圳是中国集成电路产业的集散地和设计中心点击查看原文2023年09月22日南方财经网中国半导体行业协会王俊杰中国半导体的市场潜力尚未有效发挥聚焦ICS2023峰会点击查看原文2023年09月22日财经头条中国折叠屏手机撑起全球市场全球智能手机出货量下降点击查看原文2023年09月22日爱集微德国拟限制华为中兴设备中国驻德国大使馆不会袖手旁观点击查看原文2023年09月22日凤凰网中国AI大模型井喷占全球40百模大战仍是巨头的游戏AI前哨点击查看原文2023年09月22日中国通信网数智赋能乡村振兴江苏电信铺展美丽乡村新画卷点击查看原文2023年09月22日通信世界网业界首创中国电信携手中兴通讯推出5G-A算网一体游牧式基站解决方案点击查看原文2023年09月22日界面新闻欧盟芯片法案生效计划投入430亿欧元实现产能翻倍点击查看原文2023年09月22日证券时报网业内专家智能手机出货量或从2024年开始恢复二手手机市场成重要变数点击查看原文2023年09月22日参考消息外媒德电信公司不满政府限用中国设备计划点击查看原文2023年09月22日研精智库2023年全球汽车大算力芯片行业发展现状及前景分析点击查看原文免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读14科技新闻日期来源新闻标题及链接地址2023年09月22日21世纪经济报道5G应用加速落地5G-Advanced到6G如何跃迁点击查看原文2023年09月22日21世纪经济报道协作机器人风口已至厂商寻觅弯道超车新机遇点击查看原文2023年09月22日观点地产网工信部前8月份电信业务收入同比增625G基站总数已达3138万个点击查看原文2023年09月22日中新网中央民族大学副校长王志精准有效的国际传播需一题一策点击查看原文2023年09月22日北京日报我国5G基站总数已达3138万个点击查看原文2023年09月22日阿思达克工信部8月末5G基站总数3138万个占移动基站总数275点击查看原文2023年09月22日至诚财经激光显示应用场景成长机会巨大点击查看原文2023年09月22日阿思达克英伟达CEO将印度视为主要人工智慧市场以对冲中国风险点击查看原文2023年09月22日中国证券报智能手机与汽车产业加快融合点击查看原文2023年09月22日和讯网亚健康状态下的全球显示产业面临发展压力点击查看原文2023年09月22日上海证券报海量机器人工博会同台炫技国产机器人军团加速崛起点击查看原文2023年09月22日证券日报三家基础电信企业8月末5G移动电话用户较去年底净增154亿户点击查看原文2023年09月22日中国经济时报机器人开启家庭生活新时代点击查看原文2023年09月22日中国经济时报家庭服务机器人市场蓄势待发点击查看原文2023年09月22日大众网欧盟芯片法案生效面临人才能源销路三大困境点击查看原文2023年09月21日21经济网工业机器人赛道前景向好细分领域谋新发展点击查看原文2023年09月21日南方都市报撬动百亿检测市场小模块如何成就大作为点击查看原文2023年09月21日AI芯天下产业丨巨头押注的硅光芯片最近又有新动向点击查看原文2023年09月21日会计雅苑半导体行业IPO审核问题分析点击查看原文2023年09月21日爱集微月产2万片重庆将建145亿元芯片特色工艺线点击查看原文2023年09月21日中国金融信息网共话新型显示发展大计2023新型显示产业大会在合肥开幕点击查看原文2023年09月21日电子工程专辑5年内全球智能手机近500个品牌退市点击查看原文2023年09月21日中国证券网合肥确立建设全球新型显示产业高地目标点击查看原文2023年09月21日九派新闻打破封锁不是爽文爽剧丨九派时评点击查看原文2023年09月21日52RD2023Q2印度PC市场惠普联想等出货量下降苹果唯一逆势增长点击查看原文2023年09月21日21经济网蓄势聚力共同探讨半导体行业破局之道点击查看原文2023年09月21日维科网电子工程先进计算芯片新型材料面世点击查看原文2023年09月21日ITBear科技资讯智能手机市场大洗牌近500品牌退出激烈竞争点击查看原文2023年09月21日中国证券网工业和信息化部18月电信业务收入同比增长62点击查看原文2023年09月21日中国经济网2023第三届无人系统高峰论坛召开点击查看原文2023年09月21日财联社工信部18月份电信业务收入累计完成11417亿元同比增长62点击查看原文2023年09月21日界面新闻MiR中国区负责人何小虎中国自主移动机器人行业仍处起步阶段点击查看原文2023年09月21日C114通信网Omdia报告到2032年全球电信网络边缘计算基础设施支出接近70亿美元点击查看原文2023年09月21日金融界ChatGPT热度下滑人工智能的淘金之旅却开始了点击查看原文2023年09月21日Ofweek维科网国产5G手机突破见势不妙的高通要逃了给予N7赔偿点击查看原文2023年09月21日中国经济导报网智算时代西部地区东数西算新基建怎样创新点击查看原文2023年09月21日界面新闻亚运电竞赛事成热点各地也在这个行业卷起来了点击查看原文2023年09月21日红刊财经一个半月后将有6G好消息点击查看原文2023年09月21日金融界全球占比586中国可折叠手机2023Q2出货量120万台同比增长64点击查看原文2023年09月21日爱集微探索异构计算行业标准化七大芯片巨头成立UXL基金会点击查看原文2023年09月21日合肥日报2023新型显示产业大会召开虞爱华致辞点击查看原文2023年09月21日爱集微机构二季度印度个人电脑出货量下降15进口限制将打乱市场点击查看原文2023年09月21日智通财经Canalys预计2023年印度个人电脑市场含平板电脑将下降9点击查看原文2023年09月21日新浪财经TrendForce9月下旬部分笔记本面板价格小幅上升点击查看原文2023年09月21日江瀚视野华为新机全面秒空手机厂商集体内卷手机寒冬有没有过去点击查看原文2023年09月21日通信信息报江苏吴江电信无人机为乡村环境治理助力点击查看原文2023年09月21日中商情报网2023年上半年中国电脑显示器市场分析出货量同比下降44点击查看原文2023年09月21日半导体行业观察谁将生产最多芯片中国29美国11点击查看原文2023年09月21日电子工程专辑真的吗高通上海研发部大幅裁员待遇最高N7点击查看原文2023年09月21日封面新闻大屏掀起激光电视热我国蜂窝物联网终端用户达21亿点击查看原文2023年09月21日界面新闻京东方A8月LCD产品价格依旧维持上涨部分LCDTV类产品价格累计同比涨幅已超50点击查看原文2023年09月21日电子工程专辑3D打印如何推动工业40点击查看原文2023年09月21日经济日报电子信息制造业深挖新增长点点击查看原文2023年09月21日中国证券报赋能千行万业华为发布全面智能化战略点击查看原文2023年09月21日财联社达利欧人工智能将颠覆日常生活最快明年面临重大变革点击查看原文2023年09月21日上海证券报打卡世界制造业大会感受智造魅力点击查看原文2023年09月21日新浪财经余凯智能汽车是发展中国计算芯片和操作系统的母生态点击查看原文2023年09月20日财联社周小川要高度重视人工智能与人类的多元价值对齐点击查看原文2023年09月20日澎湃新闻中国激光显示产业链全面完善千亿级规模步入爆发临界点点击查看原文2023年09月20日北京商报数字北京建设暨2023第二十届北京互联网大会在京举办点击查看原文免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读15科技新闻日期来源新闻标题及链接地址2023年09月20日人民网生活含光量越来越高李炜激光显示迎来发展好时机点击查看原文2023年09月20日人民网生活含光量越来越高李炜激光显示迎来发展好时机点击查看原文2023年09月20日旭日大数据传荣耀将回归华为国内高端手机和折叠屏手机市场或迎洗牌点击查看原文2023年09月20日智通财经WitsView9月下旬部分笔记本面板价格小幅上升点击查看原文2023年09月20日每经网IDC上半年中国电脑显示器市场出货量达1169万台同比下降44点击查看原文2023年09月20日北京商报应用场景破圈激光显示爆发临界点渐近点击查看原文2023年09月20日每经网大屏折叠手机下探6千元价位段荣耀CEO赵明要让折叠屏快速去普及点击查看原文2023年09月20日数据宝行业巨头预测四季度或供不应求涨幅达双位数水平存储芯片调价在即资金已出手这些概念股点击查看原文2023年09月20日一财网产业开始铺垫6G大范围卫星通信能否实现点击查看原文2023年09月20日财经三分钟中国取消2550亿芯片订单光刻机停工美芯先撑不住了点击查看原文2023年09月20日TechWeb京东方771英寸柔性OLED屏供货荣耀首款外折手机荣耀VPurseTechWeb点击查看原文2023年09月20日ETF老司机周期回暖需求复苏现在芯片该买还是卖点击查看原文2023年09月20日财联社最先进芯片要来了美科学家成功研发高性能二维半导体晶圆点击查看原文2023年09月20日微电子制造芯片需求持续疲软但预计2024年全球代工收入仍将增长点击查看原文2023年09月20日每日经济新闻业内预计6G商用在2030年开启我们如何通往移动通信新世代点击查看原文2023年09月20日南方plus客户端广东再添一座晶圆厂芯片第三极如何转动命运的齿轮点击查看原文2023年09月20日封面新闻产业规模近千亿激光显示行业将迎来爆发式增长点击查看原文2023年09月20日金融界周鸿祎大模型的价值是为人赋能不是为了裁员点击查看原文2023年09月20日鞭牛士小米14Ultra爆料骁龙8G3超大杯有长焦微距点击查看原文2023年09月20日TechWeb分析师称苹果A系列芯片最快2026年开始采用2纳米制程工艺点击查看原文2023年09月20日爱集微日本8月对华出口额下滑11电气测量设备跌255电子零部件涨255点击查看原文2023年09月20日满天芯涨定了存储芯片Q4合约价都要涨点击查看原文2023年09月20日智通财经IDC二季度中国电脑显示器市场出货约607万台同比下滑27点击查看原文2023年09月20日览富财经任正非发声支持算力需求迅猛增长国产算力产业链值得关注点击查看原文2023年09月20日每经网激光显示产业步入爆发临界点业内在应用场景方面已全域崛起点击查看原文2023年09月20日澎湃新闻粉碎淘金梦上海警方今年抓获420余名境外电诈回流人员点击查看原文2023年09月20日陈根谈科技陈根从卫星通信到6G时代变革拐点何时到来点击查看原文2023年09月20日中国闪存市场日本8月半导体制造设备出口金额大减363点击查看原文2023年09月20日DoNews全球可穿戴腕带市场在经历两个季度的下滑后2023年Q2实现6增长点击查看原文2023年09月20日通信世界网2023北京互联网大会共筑安全网络服务社会民生网络与数据安全论坛成功举办点击查看原文2023年09月20日21经济网英国竞争监管机构警告AI市场不能落入少数公司之手点击查看原文2023年09月20日中国通信网中兴华为浪潮中标中国移动云资源池五期工程分布式块存储扩容集采点击查看原文2023年09月20日IT之家消息称最新Win10中卡巴斯基McAfee等杀毒软件表现略有下降点击查看原文2023年09月20日车联新生态汽车芯片业应汲取的教训点击查看原文2023年09月20日界面新闻中信证券看好国内存储产业链周期复苏叠加国产化趋势下的投资机遇点击查看原文2023年09月20日财联社中信证券明年半导体整体行业有望迎来进一步修复反弹点击查看原文2023年09月20日叽歪数码华为回归智能手机市场或将迎来颠覆其他品牌该如何应对点击查看原文2023年09月20日IT之家美国满意度指数报告出炉苹果蝉联20多年第一宝座被三星平分点击查看原文2023年09月20日中国经济时报人形机器人步伐加快技术跃升与应用落地是关键点击查看原文2023年09月20日上海证券报巅峰见亿级折叠大市场再上新荣耀放话要和华为对碰点击查看原文2023年09月20日北京日报客户端吸电子烟同样伤眼睛无论使用频率高还是低点击查看原文2023年09月20日上海证券报引领数智未来工博会传递制造业高质量发展强劲脉搏点击查看原文2023年09月20日电子发烧友网上半年信号链上市公司业绩揭晓普遍负增长研发却逆势最高增长219点击查看原文2023年09月20日经济参考报促销短信退订费应由商家承担点击查看原文2023年09月20日金融投资报计算机设备AI与自动驾驶打造GPU强力增长引擎点击查看原文2023年09月20日钛媒体官方网站自动驾驶拐点已至无人车们摩拳擦掌点击查看原文2023年09月19日南方都市报年复合增长率近七成激光显示市场已到爆发临界点点击查看原文2023年09月19日一财网120英寸可折叠激光电视藏着中国激光显示产业的野心点击查看原文2023年09月19日帅真商业视界他是台积电的叛将是中国芯片的英雄点击查看原文2023年09月19日新浪财经福建提出促进人工智能产业发展十条措施对符合条件的人工智能企业每年给予最高50万元补助点击查看原文2023年09月19日边缘计算社区Gartner公布2023新兴技术成熟度曲线AI依然是全村的希望从云端到边缘延伸点击查看原文2023年09月19日财联社市场爆发前夜激光显示主流应用场景上半年同比增20-40行业规模增长超2倍点击查看原文2023年09月19日中国经营网生成式AI时代中的安全攻防战点击查看原文2023年09月19日今日芯闻1735亿元功率器件需求爆发本土玩家跑步入局点击查看原文2023年09月19日每经网中国工程院院士许祖彦中国将成为全球激光显示的硅谷点击查看原文2023年09月19日手机中国李楠中国消费电子产业面临危机因果链份额持续降低点击查看原文2023年09月19日手机中国李楠怒怼网友我锤过的对手你都不一定有资格见点击查看原文2023年09月19日低速无人驾驶产业中国芯片企业的困境与突围点击查看原文联盟2023年09月19日新浪财经显示行业共识全球激光显示的硅谷在中国点击查看原文免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读16科技新闻日期来源新闻标题及链接地址2023年09月19日电子发烧友网Q2半导体行业座次重排谁是龙头老大点击查看原文2023年09月19日电子发烧友网柔性AMOLED低价产品迎来小幅上涨京东方AMOLED突破5千万片点击查看原文2023年09月19日Ofweek维科网古瑞瓦特10亿美刀委身黑石伤害不大侮辱性极强点击查看原文2023年09月19日界面新闻机构微型LED显示面板市场规模到2030年增至5170万台点击查看原文2023年09月19日中国通信网中国移动政企客户分公司和教育部教育技术与资源发展中心签署战略合作框架协议点击查看原文2023年09月19日奥维云网线上零售进入淡季7月笔记本线上零售市场销量下滑21点击查看原文2023年09月19日国际太阳能光伏网意大利逆变器巨头Fimer易主点击查看原文2023年09月19日智通财经东方证券算力板块景气度较高国产算力产业链值得重视点击查看原文2023年09月19日研精智库半导体周动态点击查看原文2023年09月19日C114通信网分析师2023年台湾晶圆代工产值下降13点击查看原文2023年09月19日中电网开放式RAN芯片的内联加速与旁路加速点击查看原文2023年09月19日智通财经TechInsightsQ2印度智能手机线下分销渠道占全部渠道出货量的54点击查看原文2023年09月19日智通财经CanalysQ2全球可穿戴腕带设备出货量达4400万台同比增长6点击查看原文2023年09月19日全球半导体观察存储厂商持续减产市场何时迎来供需平衡点击查看原文2023年09月19日FPCworld全球FPC产值或将在2024年重回成长点击查看原文2023年09月19日金融界IDC报告游戏显示器2023Q2出货量同比增长108点击查看原文2023年09月19日中研网中国视频会议行业规模持续上升2023年中国视频会议行业市场发展分析点击查看原文2023年09月19日中国网信杂志吕勇强等从处理器漏洞分析网络安全新风险点击查看原文2023年09月19日界面新闻中信建投算力板块行业需求与景气度趋势未变调整后凸显投资价值点击查看原文2023年09月19日盖世汽车社区中国车规芯片系列1产业政策篇点击查看原文2023年09月19日大半导体产业网吉利入股芯片研发商川土微电子点击查看原文2023年09月19日经济参考报湖北通城一座小城的制造业高质量攀登观察点击查看原文2023年09月19日电子发烧友网星闪点亮万物互联推动智能家居体验升级点击查看原文2023年09月18日澎湃国产光刻机工厂落地雄安中国电子院回应点击查看原文2023年09月18日全景网Mate60卫星通话背后一个千亿市场潜力全球争夺赛已开启的战略高地点击查看原文2023年09月18日每经网集成电路和工业母机行业再收政策礼包企业研发费用可在据实扣除基础上再按实际发生额120在税前加计扣除点击查看原文2023年09月18日智通财经群智咨询预计9月份Tablet面板价格进入企稳阶段点击查看原文2023年09月18日联想之星3D传感芯片为车规级激光雷达助跑点击查看原文2023年09月18日云掌财经罗永浩评苹果无论多烂都会卖爆操作系统一旦竞争结束你做得再烂也能卖点击查看原文2023年09月18日证券市场周刊半导体拐点将至点击查看原文2023年09月18日网信上海我国计算产业规模达26万亿元点击查看原文2023年09月18日半导体芯闻张忠谋最新发言捍卫在芯片制造的优势点击查看原文2023年09月18日FT中文网芯片创新能否实现弯道超车点击查看原文2023年09月18日时代周报智慧人居已成大势新赛道开启谁将成为领跑者点击查看原文2023年09月18日百姓家电网视听产业迎来利好彩电业正在打开家庭新视界点击查看原文2023年09月18日投资界闪存芯片抢跑之年NANDFlash产业进入新纪元点击查看原文2023年09月18日集微网文晔收购富昌电子背后本土半导体分销行业并购潮能否启动点击查看原文2023年09月18日21世纪经济报道从卷技术到卷产品AI走向硬件端落地为王时代点击查看原文2023年09月18日财联社四部门提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例点击查看原文2023年09月18日中研网2023年中国光电芯片行业发展现状国产化逐渐突破行业发展势头强劲点击查看原文2023年09月18日Ofweek维科网学徒工18万元盘下国营小厂如今成为光伏细分龙头点击查看原文2023年09月18日财经网地平线征程芯片出货量增至近400万片ADAS和NOA市场均占头部地位点击查看原文2023年09月18日36氪DIGITIMES预计今年中国台湾地区晶圆代工业营收衰退13明年可望反弹回升点击查看原文2023年09月18日阿思达克IDC第二季中国可穿戴设备出货量按年升17点击查看原文2023年09月18日证券时报网报告二季度中国可穿戴市场出货量同比增长17点击查看原文2023年09月18日财经网折叠屏手机逆势增长2023年出货量预估同比大增43点击查看原文2023年09月18日科创板日报CoWoS相关半导体设备供应链厂8月营收明显加温点击查看原文2023年09月18日TechWeb土耳其总统埃尔多安请求马斯克在土耳其建厂点击查看原文2023年0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问或者金融产品等相关服务或向该公司招揽业务华泰的销售人员交易人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点华泰没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务华泰的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策投资者应当考虑到华泰及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据有关该方面的具体披露请参照本报告尾部本报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布的机构或人员也并非意图发送发布给因可得到使用本报告的行为而使华泰违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人无论整份或部分等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并需在使用前获取独立的法律意见以确定该引用刊发符合当地适用法规的要求同时注明出处为华泰证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记中国香港本报告由华泰证券股份有限公司制作在香港由华泰金融控股香港有限公司向符合证券及期货条例及其附属法律规定的机构投资者和专业投资者的客户进行分发华泰金融控股香港有限公司受香港证券及期货事务监察委员会监管是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司在香港获得本报告的人员若有任何有关本报告的问题请与华泰金融控股香港有限公司联系免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读20