本周环保与公用事业板块跌幅较大。环保（申万）行业指数下跌1.11%，公用事业（申万）行业指数下跌1.33%，相对市场整体涨跌幅靠后。
　　本周板块表现：本周环保与公用事业板块跌幅较大。环保（申万）行业指数下跌1.11%，公用事业（申万）行业指数下跌1.33%，相对市场整体涨跌幅靠后。公用事业子版块中，电力板块下跌1.38%，燃气板块下跌0.78%。今年以来，环保板块累计涨幅-2.82%，电力板块累计涨幅-1.07%，涨幅均领先于沪深300指数及创业板指数。
　　核心观点：重点推荐国电电力：短期看火电容量电价落地和业绩修复高弹性，水电量价齐升和控股权增加带来的业绩增长，及新能源业绩高成长，长期看24-25年新增水电投产和特高压带来的消纳和弃水改善弹性。推荐新奥股份：低估值高股息，出售煤炭资产派发特别股息进一步增厚股东回报。
　　行业重点事件解读：1）2023年8月，全国发电量8449.9亿千瓦时，同比+1.1%，受益于来水改善水电环比多发，火电、风电同比由增转降，核电、光伏增速环比提升。2）9月18日，国家发改委、国家能源局联合印发《电力现货市场基本规则（试行）》，就加快推进电力市场建设，规范电力现货市场的运营和管理给出相关要求。
　　行业重点数据跟踪：1）煤炭价格：国内及进口煤价继续上升，主要港口煤炭库存增加。截至2023年9月22日，秦皇岛动力煤（Q5500）市场价格1005元/吨，较9月15日上升8.6%，较高点1599元/吨下滑37.1%；广州港印尼烟煤（Q4200）市场价格698元/吨，较9月15日上涨2.8%，较高点955元/吨下跌26.9%。截至9月15日，纽卡斯尔动力煤离岸价为159.8美元/吨，周环比上涨0.2%。2）三峡水位：本周三峡水库水位及蓄水量同比、环比继续上升，来水明显改善。3）硅料及组件价格：截至2023年9月20日，多晶硅（致密料）价格为84元/千克，周环比上涨2.4%。4）天然气价格：本周LNG到岸价、国内LNG出厂价均有上涨。截至9月21日，LNG到岸价为14.81美元/百万英热（5626元/吨），较9月14日上涨15.2%，较高点下跌63.3%；截至9月22日，国内LNG出厂价4395元/吨，较9月15日上涨2.3%，较高点下跌43.7%。5）电力市场：现货交易方面，本周广东省发电侧加权平均电价于9月23日（周六）达到最高值385.30元/兆瓦时，环比上升21.8%。中长期交易市场方面，9月18日至9月23日山东省中长期电力直接交易市场成交电量达44.41亿千瓦时，环比上涨25.0%；同期加权平均成交电价368.13元/兆瓦时，环比下降0.7%。6）碳市场：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）周成交量709.60万吨，环比上升19.7%，周成交额5.09亿元；挂牌协议周成交量175.21万吨，环比上升18.8%，周成交额1.31亿元；大宗协议交易成交量534.39万吨，环比上升20.0%，周成交额3.78亿元。
　　行业重点事件：生态环境部审议并原则通过《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》、国家能源局发布关于2022年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报。
　　风险提示：政策落实低于预期、煤炭及硅料价格上涨、项目进展低于预期、国际政治局势变化的风险等。

研究报告全文：证券研究报告行业定期报告2023年09月24日电力现货市场规则落地来水改善水电发电量提升推荐维持环保公用事业行业周报2023924周期环保及公用事业本周环保与公用事业板块跌幅较大环保申万行业指数下跌111公用行业规模事业申万行业指数下跌133相对市场整体涨跌幅靠后占比股票家数只22543本周板块表现本周环保与公用事业板块跌幅较大环保申万行业指数总市值十亿元3124838流通市值十亿元2733238下跌111公用事业申万行业指数下跌133相对市场整体涨跌幅靠后公用事业子版块中电力板块下跌138燃气板块下跌078今行业指数年以来环保板块累计涨幅-282电力板块累计涨幅-107涨幅均领先1m6m12m于沪深300指数及创业板指数绝对表现-36-3910核心观点重点推荐国电电力短期看火电容量电价落地和业绩修复高弹性相对表现-312644水电量价齐升和控股权增加带来的业绩增长及新能源业绩高成长长期看环保及公用事业沪深3001524-25年新增水电投产和特高压带来的消纳和弃水改善弹性推荐新奥股份10低估值高股息出售煤炭资产派发特别股息进一步增厚股东回报5行业重点事件解读12023年8月全国发电量84499亿千瓦时同比011受益于来水改善水电环比多发火电风电同比由增转降核电光-5伏增速环比提升29月18日国家发改委国家能源局联合印发电力-10Sep22Jan23May23Aug23现货市场基本规则试行就加快推进电力市场建设规范电力现货市资料来源公司数据招商证券场的运营和管理给出相关要求相关报告行业重点数据跟踪1煤炭价格国内及进口煤价继续上升主要港口煤炭库存增加截至2023年9月22日秦皇岛动力煤Q5500市场价格10051电力行业点评报告电力现货元吨较9月15日上升86较高点1599元吨下滑371广州港印尼市场顶层设计出台构建能涨能跌价格机制烟煤Q4200市场价格698元吨较9月15日上涨28较高点9552023-09-18元吨下跌269截至9月15日纽卡斯尔动力煤离岸价为1598美元吨2环保公用事业行业周报20230917容量电价呼之欲出周环比上涨022三峡水位本周三峡水库水位及蓄水量同比环比继火电企业盈利稳定性有望提升续上升来水明显改善3硅料及组件价格截至2023年9月20日多2023-09-17晶硅致密料价格为84元千克周环比上涨244天然气价格本3智慧能源系列电力专题报告周LNG到岸价国内LNG出厂价均有上涨截至9月21日LNG到岸价六从电价上涨机组延寿假设看水电核电价值增长潜力为1481美元百万英热5626元吨较9月14日上涨152较高点下2023-09-13跌633截至9月22日国内LNG出厂价4395元吨较9月15日上涨23较高点下跌4375电力市场现货交易方面本周广东省发宋盈盈S1090520080001电侧加权平均电价于9月23日周六达到最高值38530元兆瓦时环比songyingyingcmschinacomcn上升218中长期交易市场方面9月18日至9月23日山东省中长期电力直接交易市场成交电量达4441亿千瓦时环比上涨250同期加权平均成交电价36813元兆瓦时环比下降076碳市场本周全国碳市场碳排放配额CEA周成交量70960万吨环比上升197周成交额509亿元挂牌协议周成交量17521万吨环比上升188周成交额131亿元大宗协议交易成交量53439万吨环比上升200周成交额378亿元行业重点事件生态环境部审议并原则通过温室气体自愿减排交易管理办法试行国家能源局发布关于2022年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报风险提示政策落实低于预期煤炭及硅料价格上涨项目进展低于预期敬请阅读末页的重要说明行业定期报告国际政治局势变化的风险等正文目录一重点事件解读41来水改善水电环比多发火电风电同比由增转降42首个国家级规则落地加快推进现货市场建设5二本周行情复盘61板块指数表现62个股表现7三行业重点数据跟踪81煤炭价格库存水平82三峡水位及蓄水量83硅料及组件价格94天然气价格105电力市场106碳市场11四行业重点事件121电力市场重点事件122双碳市场重点事件123其他市场重点事件13五下周环保电力板块主要事件提醒13六上市公司重要公告14图表目录图1火电发电量亿千瓦时及同比增速4图2水电发电量亿千瓦时及同比增速4图3风电发电量亿千瓦时及同比增速4图4光伏发电量亿千瓦时及同比增速4图5核电发电量亿千瓦时及同比增速4图6申万一级行业涨跌幅6图7环保电力板块今年以来行情走势6敬请阅读末页的重要说明2行业定期报告图8环保子版块周涨跌幅6图9电力子版块周涨跌幅6图10环保公司周涨跌幅前五7图11电力公司周涨跌幅前五7图12燃气公司周涨跌幅前五7图13秦皇岛动力煤市场价格Q5500元吨8图14广州港印尼烟煤市场价格Q4200元吨8图15纽卡斯尔动力煤离岸价美元吨8图16主要港口煤炭库存万吨8图17三峡水库站水位线及蓄水量9图18多晶硅致密料周均价元千克9图19单晶PERC组件周均价182mm元瓦9图20单晶硅片周均价182mm150m元片9图21国内LNG到岸价元吨10图22国内LNG出厂价格指数元吨10图23广东省电力现货日前交易情况元兆瓦时10图24山东省中长期电力直接交易电量情况10图25广东省月度中长期交易综合价元兆瓦时11图26全国碳市场排放配额周成交量万吨11图27全国碳市场排放配额成交均价元吨11表1下周环保电力板块主要事件提醒13表2上市公司重要公告14敬请阅读末页的重要说明3行业定期报告一重点事件解读1来水改善水电环比多发火电风电同比由增转降2023年8月全国发电量84499亿千瓦时同比11增速较7月下降25pct其中火电发电量58905亿千瓦时同比-22增速较7月下降94pct水电发电量14662亿千瓦时同比185增速较7月大幅提升360pct风电发电量4406亿千瓦时同比-115增速较7月下降365pct光伏发电量2692亿千瓦时同比139增速较7月提升75pct核电发电量3833亿千瓦时同比55增速较7月提升26pct图1火电发电量亿千瓦时及同比增速图2水电发电量亿千瓦时及同比增速7000火电发电量同比202000水电发电量同比406000155000101500204000510000300002000-5500-201000-100-150-402022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-032023-042023-052023-062023-072023-082022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-032023-042023-052023-062023-072023-082022-03资料来源国家统计局招商证券资料来源国家统计局招商证券图3风电发电量亿千瓦时及同比增速图4光伏发电量亿千瓦时及同比增速风电发电量同比光伏发电量同比1000403003025800302502020200600151015010400010050200-1050-50-200-102022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-032023-042023-052023-062023-072023-082022-082022-042022-052022-062022-072022-092022-102022-112022-122023-032023-042023-052023-062023-072023-082022-03资料来源国家统计局招商证券资料来源国家统计局招商证券图5核电发电量亿千瓦时及同比增速500核电发电量同比154001053000200-5100-100-152022-042023-072022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-032023-042023-052023-062023-082022-03资料来源国家统计局招商证券1-8月全国发电量587万亿千瓦时同比36其中火电发电量414万亿千瓦时同比61水电发电量71874亿千瓦时同比-159风电发电敬请阅读末页的重要说明4行业定期报告量53084亿千瓦时同比144光伏发电量18940亿千瓦时同比99核电发电量28826亿千瓦时同比59截至8月底全国累计发电装机容量276亿千瓦同比119其中火电装机量1366亿千瓦同比40水电装机量419亿千瓦同比39风电装机量395亿千瓦同比148光伏装机量505亿千瓦同比444核电装机量5676万千瓦同比222首个国家级规则落地加快推进现货市场建设9月18日国家发改委国家能源局联合印发电力现货市场基本规则试行就加快推进电力市场建设规范电力现货市场的运营和管理给出相关要求1出台背景自2015年以来我国电力现货市场建设取得了显著成就先后开展了两批省内现货试点已有6个地区实现常态化运行省间现货市场自2022年启动以来已连续运行一年以上与此同时在电力现货市场建设过程中各方在共性问题和重要观点上仍存在分歧成为制约全国统一电力市场体系建设的重点矛盾需要从国家层面顶层再设计2建设目标形成体现时间和空间特性反映市场供需变化的电能量价格信号发挥市场在电力资源配置中的决定性作用提升电力系统调节能力促进可再生能源消纳保障电力安全可靠供应引导电力长期规划和投资促进电力系统向清洁低碳安全高效转型3主要内容健全市场功能体系推进各市场协同运行基本规则在近期任务中明确推动中长期辅助服务与现货市场衔接明确辅助服务费用由发用电两侧共同承担并推动各地结合实际探索建立市场化容量补偿机制健全定价机制规范市场运营管理基本规则指出电力现货市场通过竞争形成体现时空价值的市场出清价格明确了边际定价机制分类及其适用条件经营主体报价和定价权的适用情形发用侧主体价格构成以及市场限价的设定原则考虑因素并强调加强不同交易品种市场限价的协同为各地制定市场限价提供了指导此外基本规则还明确了政府干预和市场运营机构干预的适用情形干预内容市场中止和恢复机制将电力市场风险分为电力供需市场价格异常电力系统安全运行技术支持系统网络安全履约六个方面风险并明确风险防控与处置的基本程序准入新型竞争主体助力低碳转型基本规则明确稳妥有序推动新能源参与电力市场推动分布式发电负荷聚合商储能和虚拟电厂等新型主体参与交易扩大新型主体参与交易范围对于各地开放市场准入释放了良好信号敬请阅读末页的重要说明5行业定期报告二本周行情复盘1板块指数表现本周环保与公用事业板块跌幅较大环保申万行业指数下跌111公用事业申万行业指数下跌133相对市场整体涨跌幅靠后公用事业子版块中电力板块下跌138燃气板块下跌078今年以来环保板块累计涨幅-282电力板块累计涨幅-107涨幅均领先于沪深300指数及创业板指数图6申万一级行业涨跌幅4321-1330-1-2-078-111-138-3-4300电子煤炭通信传媒银行汽车综合钢铁燃气环保电力计算机房地产沪深建筑材料轻工制造公用事业美容护理家用电器食品饮料机械设备创业板指建筑装饰医药生物商贸零售农林牧渔交通运输电力设备石油石化基础化工纺织服饰国防军工有色金属社会服务非银金融资料来源iFinD招商证券图7环保电力板块今年以来行情走势15环保电力沪深300创业板指1050-5-10-15-20资料来源iFinD招商证券分板块来看本周环保子版块中水务及水治理下跌064大气治理下跌024固废治理下跌075综合环境治理下跌354环保设备下跌179电力子版块中火力发电下跌205水力发电下跌054风力发电下跌141光伏发电下跌206中国核电和中国广核平均下跌110图8环保子版块周涨跌幅图9电力子版块周涨跌幅0000-024-064-075-054-20-10-179-110-141-40-354-20-205-206-30火力发电水力发电风力发电光伏发电核电平均资料来源iFinD招商证券资料来源iFinD招商证券敬请阅读末页的重要说明6行业定期报告2个股表现本周环保板块涨幅靠前的分别为森远股份上海凯鑫ST星源神雾节能伟明环保跌幅靠前的分别为启迪环境久吾高科聚光科技百川畅银园林科技电力板块涨幅靠前的分别为通宝能源ST惠天ST金山福能股份珈伟新能跌幅靠前的分别为三峡水利深南电A晋控电力协鑫能科皖能电力燃气板块涨幅靠前的分别为ST金鸿ST浩源东方环宇新疆火炬ST升达跌幅靠前的分别为美能能源佛燃能源国新能源首华燃气新奥股份图10环保公司周涨跌幅前五151050-5-10-15-20森远股份上海凯鑫ST星源神雾节能伟明环保国林科技百川畅银聚光科技久吾高科启迪环境资料来源iFinD招商证券图11电力公司周涨跌幅前五86420-2-4-6-8通宝能源ST惠天ST金山福能股份珈伟新能皖能电力协鑫能科晋控电力深南电A三峡水利资料来源iFinD招商证券图12燃气公司周涨跌幅前五6420-2-4-6ST金鸿ST浩源东方环宇新疆火炬ST升达新奥股份首华燃气国新能源佛燃能源美能能源资料来源iFinD招商证券敬请阅读末页的重要说明7行业定期报告三行业重点数据跟踪1煤炭价格库存水平国内和进口煤价继续上升主要港口煤炭库存增加截至2023年9月22日秦皇岛动力煤Q5500市场价格1005元吨较9月15日上升86较2022年10月25日的高点1599元吨下滑371广州港印尼烟煤Q4200市场价格698元吨较9月15日上涨28较2022年9月29日的高点955元吨下跌269截至9月15日纽卡斯尔动力煤离岸价为1598美元吨周环比上涨02较2022年12月9日的高点416美元吨下滑616截至2023年9月22日秦皇岛港曹妃甸港京唐港及国投港区煤炭库存分别为560万吨412万吨176万吨较9月15日分别增加50万吨21万吨8万吨图13秦皇岛动力煤市场价格Q5500元吨图14广州港印尼烟煤市场价格Q4200元吨180012001600100014001200800100060080060040040020020000资料来源百川盈孚招商证券资料来源百川盈孚招商证券图15纽卡斯尔动力煤离岸价美元吨图16主要港口煤炭库存万吨500秦皇岛港曹妃甸港京唐港及国投港区45080040070035060030050025040020030015020010010050002022-11-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-12-042023-01-042023-02-042023-03-042023-04-042023-05-042023-06-042023-07-042023-08-042023-09-042022-01-04资料来源iFinD招商证券资料来源wind招商证券2三峡水位及蓄水量本周三峡水库水位及蓄水量同比环比继续上升来水修复情况良好截至2023年9月22日三峡水库水位为16644米同比上升125较9月15日上升339米蓄水量314亿立方米同比上升697较9月15日上升28亿立方米敬请阅读末页的重要说明8行业定期报告图17三峡水库站水位线及蓄水量三峡水库站水位米三峡水库站蓄水量亿立方米180400160350140300120250100200806015040100205000资料来源wind招商证券3硅料及组件价格本周硅料组件及硅片价格均与上周持平2022年12月开始随着硅料产能的逐步释放多晶硅和组件价格开始大幅回落2023年2月价格出现反弹主要系需求回暖开工补库所致目前已重回下降通道截至2023年9月20日多晶硅致密料价格为84元千克周环比上涨24单面单晶PERC组件价格182mm为123元瓦单晶硅片价格182mm150m价格为335元片均与上周持平图18多晶硅致密料周均价元千克图19单晶PERC组件周均价182mm元瓦3502203002002502001801501601001405012001002022-06-052022-07-052022-01-052022-02-052022-03-052022-04-052022-05-052022-08-052022-09-052022-10-052022-11-052022-12-052023-01-052023-02-052023-03-052023-04-052023-05-052023-06-052023-07-052023-08-052023-09-052022-11-052023-07-052022-02-052022-03-052022-04-052022-05-052022-06-052022-07-052022-08-052022-09-052022-10-052022-12-052023-01-052023-02-052023-03-052023-04-052023-05-052023-06-052023-08-052023-09-052022-01-05资料来源iFinD招商证券资料来源iFinD招商证券图20单晶硅片周均价182mm150m元片876543210资料来源iFinD招商证券敬请阅读末页的重要说明9行业定期报告4天然气价格本周LNG到岸价国内LNG出厂价均有上涨截至9月21日LNG到岸价为1481美元百万英热5626元吨较9月14日上涨152较2022年12月8日的高点4035美元百万英热14630元吨下跌633截至9月22日国内LNG出厂价4395元吨较9月15日上涨23较2022年12月2日的高点7804元吨下跌437图21国内LNG到岸价元吨图22国内LNG出厂价格指数元吨3000090002500080007000200006000150005000400010000300050002000100000资料来源iFinD招商证券注LNG到岸价原单位为美元百万资料来源iFinD招商证券英热根据当天美元汇率及1吨LNG的热量52百万英热进行换算5电力市场现货日前交易市场根据广东省电力交易中心数据本周广东省发电侧加权平均电价于9月23日周六达到最高值38530元兆瓦时环比上涨218其中燃煤加权平均电价为38394元兆瓦时环比上涨226燃气为38948元兆瓦时环比上涨195新能源为39720元兆瓦时环比上涨307中长期交易市场根据山东省电力交易中心数据9月18日至9月23日山东省中长期电力直接交易市场成交电量达4441亿千瓦时环比上涨250同期加权平均成交电价36813元兆瓦时环比下降079月广东省中长期交易综合价为47282元兆瓦时同比下降127环比8月下降56图23广东省电力现货日前交易情况元兆瓦时图24山东省中长期电力直接交易电量情况发电侧日前成交价燃煤燃气新能源净合约量亿千瓦时加权均价元兆瓦时50010376374400837230063703682004366364100236200360日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日1811121314151617192021222311121314151617181920212223月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月99999999999999999999999999资料来源广东省电力交易中心招商证券资料来源山东省电力交易中心招商证券敬请阅读末页的重要说明10行业定期报告图25广东省月度中长期交易综合价元兆瓦时2022年2023年5805605405205004804604404201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月资料来源iFinD招商证券6碳市场9月以来碳市场交易持续活跃本周全国碳市场碳排放配额CEA周成交量70960万吨环比上升197周成交额509亿元成交均价7175元吨挂牌协议周成交量17521万吨环比上升188周成交额131亿元大宗协议交易成交量53439万吨环比上升200周成交额378亿元截至本周2023年全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量524740万吨累计成交额3247亿元图26全国碳市场排放配额周成交量万吨图27全国碳市场排放配额成交均价元吨1600146448761400747212007068100066800709606464611592726260060584002933720002023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-22资料来源iFinD招商证券资料来源iFinD招商证券敬请阅读末页的重要说明11行业定期报告四行业重点事件1电力市场重点事件国家能源局发布关于2022年度全国可再生能源电力发展监测评价结果的通报通报显示2022年全国可再生能源电力实际消纳量为26810亿千瓦时占全社会用电量比重316同比提高22个百分点全国非水电可再生能源电力消纳量为13676亿千瓦时占全社会用电量比重为159同比增长22个百分点贵州能监办发布关于公开征求贵州能源监管办关于贯彻落实发电机组进入及退出商业运营办法有关事项的通知征求意见稿的通告通告提出发电机组和独立新型储能自并网发电之日起参与电力辅助服务费用分摊调试运行期上网电费的10作为两个细则辅助服务补偿费用福建省福州市人民政府发布加快培育发展未来产业的实施意见意见指出开展海上风电储能试点建设推动海上风电储能产业化应用开展光储充检一体化试点应用创建光储充检应用示范区打造全国有影响力的新能源集聚中心2双碳市场重点事件生态环境部审议并原则通过温室气体自愿减排交易管理办法试行管理办法强调建设全国温室气体自愿减排交易市场是利用市场机制降碳增汇调动全社会力量共同参与温室气体减排行动的重大制度创新是稳步推进碳达峰碳中和的重要举措岳阳市印发岳阳市碳排放统计核算体系建设工作方案根据方案预计到2023年基本建立职责清晰分工明确街接顺畅的部门协作机制夯实相关统计基础全市和各县区各相关行业碳排放统计核算工作稳步开展统一规范的碳排放统计核算体系初步建成对碳达峰碳中和各项工作支撑作用显著增强邢台市公共机构节能工作领导小组办公室印发邢台市深入开展公共机构绿色低碳引领行动促进碳达峰实施方案的通知通知提出到2025年年度能源消费总量控制在25万吨标准煤以内二氧化碳排放总量控制在101万吨以内以2020年能源碳排放为基数单位建筑面积能耗下降4单位建筑面积碳排放下降7河北省人民政府办公厅印发河北省促进民间投资高质量发展若干措施的通知通知提出支持民间资本投入绿色低碳产业鼓励民间资本投资新能源新材料节能环保绿色低碳领域相关产业突出抓好具有突破性带动性示范性的关键项目扩大绿色低碳产业规模敬请阅读末页的重要说明12行业定期报告3其他市场重点事件福建省生态环境厅发布福建省推进危险废物收集改革试点工作方案试行征求意见稿方案提出到2025年底全省小微企业危险废物收集转运体系基本建立有效打通小微企业危险废物收运最后一公里生态环境部发布关于公开征求京津冀及周边地区汾渭平原2023-2024年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案征求意见稿意见的通知通知指出高质量推进钢铁水泥焦化行业超低排放改造工程2023年12月底前完成钢铁行业全流程超低排放改造并公示的产能超过5000万吨五下周环保电力板块主要事件提醒表1下周环保电力板块主要事件提醒公告类型公司时间具体内容股份流通清研环境20230925首发原股东限售股份7206756万股占流通盘15310派2元含税扣税后2股权登记日2023-09-25除权派息朗坤环境20230926日2023-09-26派息日2023-09-26分红年度2023-06-30资料来源iFinD招商证券敬请阅读末页的重要说明13行业定期报告六上市公司重要公告表2上市公司重要公告公告类型公司发布时间具体内容2023年8月集团发电量16291万兆瓦时同比减少1726其中风力发电量14101万兆瓦时同比减少2126光伏发电量2189万兆瓦大唐新能源20230918时同比增加2299截至2023年8月31日集团2023年累计发电量209246万兆瓦时同比增加1644其中风力发电量192931万兆瓦时同比增加1420光伏发电量16315万兆瓦时同比增加51582023年8月集团按合并报表口径完成发电量约4609万兆瓦时同比增长约96截至2023年8月31日集团的累计总发电量约39142万山高新能源20230919兆瓦时同比增长约154集团2023年8月发电量约4988万兆瓦时同比增长约28截至本期间集团累计总营运发电量约4376万瓦时同比增长约862023年8月公司附属电厂售电量达到173078万兆瓦时同比下降华润电力20230920123其中风电场售电量达到21637万兆瓦时同比下降214光伏电站售电量达到3414万兆瓦时同比增加19471-8月公司营业利润同比增长1996净利润同比增长2063发电国电电力20230921量上网电量可比口径稳步增长入炉综合标煤单价同比下降1-8月公司全资及控股发电企业按合并报表口径完成发电量107682亿浙能电力20230921千瓦时较上年同期增长5518月公司发电量831亿千瓦时同比增长4111上网电量706亿经营数据瀚蓝环境20230921千瓦时同比增长299公司1-8月累计发电量4744亿度同比增长828上网电量4140三峰环境20230921度同比增长874垃圾入场量累计127564万吨同比增长1001公司所在集团1-8月份累计完成发电量约154506亿千瓦时较2022年华电国际20230921同期增长约4171-8月份入炉标煤单价约为人民币105868元吨同比下降约1014公司1-8月实现归母净利润114亿元同比增加17121-8月公司实钱江生化20230921现供水量970503万立方米同比增长1626污水处理量累计887788万立方米同比增长11641-8月供汽量3749万吨同比增加2851-8月公司合并口径发电企业累计完成发电量15164亿千瓦时上网广州发展20230921电量含光伏发电售电量14370亿千瓦时与去年同期相比分别上涨163和1632023年1-8月公司全资或控股售电量为669万GW同比下降990其中水力发电售电量为807828GW同比下降4929风力发电售电中国电力20230922量为107万GW同比上升6738光伏发电售电量为849963GW同比上升29872023年1-8月全资及控股发电企业按合并报表口径完成发电量15904亿华银电力20230922千瓦时较上年同期增长2358公司已于2023年9月18日发行2023年度第十四期超短期融资券所募集资金将主要用于偿还公司本部及子公司有息债务及补充营运资金等龙源电力20230918发行总额35亿元人民币付息固定利率方式计息发行价格100元张票面利率231期限136天公司全资下属公司晶科香港拟在境外发行规模不超过10亿元人民币或等晶科科技20230920值外币的公司债券债券期限预计不超过3年期募集资金拟用于公司海外项目投资偿还公司或下属公司债务和或补充公司流动资金债券发行北京能源国公司发行首批熊猫债券总发行规模为人民币10亿元发行票面利率为20230921际368发行期限为2N年公司已于近日完成2023年度第十五期中期票据的发行本期债券发行额华能国际20230922为20亿元人民币期限为2N年单位面值为100元人民币发行利率为308本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额不超过20亿元面值为人重庆水务20230922民币100元存续期限为自发行之日起6年募集资金拟用于收购昆明敬请阅读末页的重要说明14行业定期报告滇投污水处理资产和新德感水厂扩建工程本次上市流通的限售股为公司部分首次公开发行前已发行股份股份数量股份流通清研环境20230920为72067万股占发行后总股本的667该部分限售股将于2023年9月25日星期一起上市流通公司拟以现金支付方式受让中持绿色股东李彩斌中持环保张晓慧彭光霞分别持有的中持绿色20722367397和264股权本次中持股份20230918交易的最终价格确定为043亿元本次交易完成后公司将持有中持绿收购兼并色51股权中持绿色成为公司控股子公司公司全资子公司晶科电力和全资孙公司芜芜湖晶晃被确认为受让方将收晶科科技20230920购浙晶光伏50合伙份额及浙晶能源001股权标的产权的挂牌转让底价合计为人民币298亿元经全体监事同意公司决定对196名符合本次解除限售条件的激励对象广州发展20230918解除限售的108545万股限制性股票并回购注销已获授但尚未解除限售的公司2021年限制性股票激励计划限制性股票共计5645万股回购2023年9月20日公司通过集中竞价交易方式首次回购公司股份27266万股已回购股份占公司总股本的比例为008成交最低价为365元晶科科技20230920股最高价为369元股已支付的总金额为人民币99990万元不含交易费用公司全资子公司紫金龙净与中广核拟共同开发建设中广核拉果错零碳提锂源网荷储示范项目项目包括330MW光伏540MWh电化学储能龙净环保20230919熔盐储能1200MWht熔盐加热器功率150MW热储发电配置背压式汽轮机组12MW项目总投资约28亿元其中30为注册资本70为外部融资公司拟推进沙特400MW项目的投资建设及运营公司全资下属公司晶晶科科技20230920科香港拟签署包括购售电协议在内的整套项目协议文件本项目实际建设对外投资规模约450MWp项目投资总额约315亿美元折合人民币约23亿元公司拟投资山东省青岛市胶州市水环境治理南片区项目铺集污水处理首创环保20230921厂及配套管网工程BOT项目合同额为329亿万元其中污水厂投资额151亿元配套管网投资额178亿元公司于2023年9月1日中标含山县污水处理厂二期及水环境综合提升特许经营项目后同意以自有资金出资人民币465244万元与含山县城市创业环保20230922建设投资有限公司合资成立项目公司暂定名为含山创环水务有限公司公司占股51负责投融资运营维护及移交本项目公司与承包商HanwhaCorporation将签署建筑工程协议中广核发电厂中广核新能20230918将于韩国建造的联合循环液化天然气发电厂包括估计设施容量512兆源瓦的单一单位合约价格约为2426亿韩元相当于约180亿美元公司全资子公司组成的联合体中标宁德市蕉城东侨片区污水提质增效工程设计采购施工及运营一体化联合体牵头人福州城建设计研究院有限公海峡环保20230919司系公司关联方因此本次交易构成关联交易至本次关联交易为止过去12个月内公司及子公司与同一关联人发生的关联交易总金额为人民币398359万元公司全资子公司江苏能楹与山西省朔州市右玉县人民政府共同签署中国天楹100MWh重力储能项目合作协议拟建设100MWh重力储能项目中国天楹20230919包含储能系统发电系统传动系统控制系统升压站重力块以及厂重大合同房等其他公辅配套系统公司控股子公司中持建设为新乡市生态环境局延津分局延津县第一污水中持股份20230919处理厂尾水人工湿地水质净化工程施工项目中标人项目投标总报价为110亿元公司为长春市餐厨垃圾处理厂200吨天餐厨垃圾处理委托运营服务项高能环境20230919目的中标单位中标金额为人民币7497万元公司全资子公司中节能国祯工程有限公司为西宁市湟乐污水处理厂工程节能国祯20230920EPCO项目的中标人中标金额为586亿元公司的全资子公司新疆粤水电与宁夏银川市兴庆区人民政府签订兴庆区粤水电20230921整县分布式光伏发电项目合作协议书新疆粤水电拟在宁夏银川市兴庆区投资建设70MW分布式光伏发电项目总投资约28亿元分布式光敬请阅读末页的重要说明15行业定期报告伏一期项目拟建设规模20MW拟总投资约08亿元分布式光伏二期项目拟建设规模约50MW拟总投资约2亿元公司非全资附属公司京能承德与中国能建集团湖南火电订立PC合约中国能建集团湖南火电作为承包方向京能承德提供PC服务合约价格约为北京能源国648亿元含税同日公司非全资附属公司德州聚盛与联合体单位20230921际订立山东EPC合约价格约为238亿元含税京能高邮与中国电建江西订立江苏EPC合约价格约为391亿元含税永登京能与中国电建江西订立甘肃EPC合约价格约为292亿元含税控股子公司天富伟业通过投标竞价中标公司控股股东天富集团新疆生产建设兵团第八师团场三供一业给水改造项目并签订有关建设项目工天富能源20230922程总承包合同中标金额合计996134万元其中电气设备安装工程中标金额126186万元给水管网工程中标金额869948万元本次交易构成关联交易8月30日至9月18日三峡股份以集中竞价方式增持公司股份267342福能股份20230918万股总金额221亿元持股比例由847增加至952截至2023年9月21日公司部分董监高通过上海证券交易所系统集中南网储能20230921竞价交易方式累计增持公司股份3625万股累计增持金额为35661万元增减持截至2023年9月21日公司部分董监高以自有资金增持公司股份合计上海洗霸202309211312万股占当时公司总股本的00753本次减持股份来源为公司首次公开发行前取得的股份包括资本公积金转力合科技20230922增部分国科瑞华以集中竞价方式共减持1945万股占公司总股本082减持均价1554元股减持期间为2023719-2023726公司发布了2023年限制性股票激励计划草案拟向109名激励对象嘉戎技术20230917授予33293万股第二类限制性股票约占公司股本总额116亿股的286授予价格为1688元股公司董事会同意以2023年9月21日至2024年6月20日为行权期限佛燃能源20230918向符合条件的28名激励对象授予2006万份股票期权约占公司当前总股本的020行权价格为819元股公司2021年股权激励计划首次授予部分股票期权第一个行权期的行权有盛剑环境20230918效日期为2022年11月28日至2023年9月16日截至2023年9月16日公司本激励计划第一个行权期无激励对象参与行权股权激励公司发布2023年限制性股票激励计划草案拟授予138名激励对象1340福鞍股份20230920万股限制性股票占本激励计划草案公告时公司股本总额307亿股的436授予价格为576元股公司拟向30名激励对象授予限制性股票12170万股约占公司股本总瑞晨环保20230920额716418万股的170其中首次授予限制性股票10170万股约占本激励计划草案公告时公司股本总额的142授予价格为1493元股公司2023年限制性股票激励计划向激励对象首次授予登记数量为禾信仪器2023092228780万份登记人数为70人行权价格为3304元份首次授予日为2023年8月24日公司与其他发起人共同发起设立申能财险申能财险注册资本为100亿申能股份20230921元公司出资5亿元占总股本比例5申能投资出资45亿元占总股本比例45关联交易子公司武汉市水务建设工程有限公司拟解除与武汉三镇实业房地产开发有限责任公司签订的武汉市商品房买卖合同现售并由三镇房地武汉控股20230922产公司依照合同约定自2023年9月1日起的90日内退还全部房款2700万元并自2022年6月24日起按年利率35计算支付利息力源科技20230918公司董事会同意聘任侯俊波先生为公司副总经理经董事会同意公司将控股子公司能源实业65股权以660366万元通宁波能源20230919过协议方式转让给开投能源截至目前公司已收到开投能源支付的全部其他股权转让款能源实业已完成股东信息等工商变更工作由于未及时就关联交易事项履行信息披露义务公司收到中国证监会江苏江南水务20230920监管局下发的警示函贵州燃气20230921公司副总经理刘刚因工作调动申请辞去公司副总经理职务敬请阅读末页的重要说明16行业定期报告赣能股份20230922叶荣辞去公司总经理职务公司聘宋和斌任总经理职务公司收到湖北证监局下发的行政处罚决定书由于公司披露的2017年2018年年度报告及2019年公开发行绿色公司债券募集说明书存在启迪环境20230922虚假记载决定对公司责令改正给予警告并处罚款60万元对文一波张仲华王志伟万峰给予警告并处罚款30万元资料来源iFinD招商证券敬请阅读末页的重要说明17行业定期报告分析师承诺负责本研究报告的每一位证券分析师在此申明本报告清晰准确地反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关评级说明报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准具体标准如下股票评级强烈推荐预期公司股价涨幅超越基准指数20以上增持预期公司股价涨幅超越基准指数5-20之间中性预期公司股价变动幅度相对基准指数介于5之间减持预期公司股价表现弱于基准指数5以上行业评级推荐行业基本面向好预期行业指数超越基准指数中性行业基本面稳定预期行业指数跟随基准指数回避行业基本面转弱预期行业指数弱于基准指数重要声明本报告由招商证券股份有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格本报告基于合法取得的信息但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议除法律或规则规定必须承担的责任外本公司及其雇员不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突本报告版权归本公司所有本公司保留所有权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载否则本公司将保留随时追究其法律责任的权利敬请阅读末页的重要说明18