一、行情回顾与后市展望
　　9月22日，铁矿石期货主力合约2401偏强震荡，低开后震荡上行。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　现货市场：截至9月21日，62%普氏铁矿石价格指数为119.85美元/吨，环比前一交易日下跌4.8美元/吨；9月22日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调0.5美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格涨跌互现（环比昨日早间-6至+8元/吨）。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格较昨日早间下跌3元/吨至945元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差小幅收窄（环比-1元/吨），62.5%PB块与PB粉价差转为大幅走扩（环比+9元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差转为收窄（环比+4元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差收窄（环比+4元/吨）。
　　技术面：铁矿石2401合约日线KDJ指标自昨日死叉后走势分化，K值、J值调头回升，D值继续下行；铁矿石2401合约日线MACD指标绿柱小幅放大。
　　1.2后市展望：
　　基本面上，本周铁水日均产量再度高位上行，高炉产能利用率高达93.03%，二者均创2020年10月以来新高，钢材五大品种产销量均有所增长，终端需求支撑较强。供给端，上周澳巴发货量（14港）调头回升，到港量（北方六港）大幅回落，下滑至年内较低水平，但考虑到1-8月铁矿国内矿产量同增7.0%、进口量同比增长7.4%，长期来看，预计未来铁矿供应将相对宽松。库存端，本周钢厂库存再度回升，进口矿平均可用天数（64家样本钢厂）已达20天，处于年内高位，双节将至，钢厂补库动作明显。
　　下游钢厂多品种吨钢利润大多数表现为亏损且程度不断加深，利润修复驱动下钢厂或有减产预期。本周已有多处高炉检修，后续铁水产量或有见顶回落的风险。
　　目前铁矿石基本面情况较为健康，需求侧支撑较为明显，双节将至钢厂补库积极，但考虑到钢厂或有自发减产的风险，预计铁矿价格短期内将高位震荡运行。

研究报告全文：报告类型日期铁矿石日评2023年9月25日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表19月22日钢材铁矿期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB240137623752379337513779-05011601111643925-43175-094HC240138433840387938323863-036519829940872-21314-044SS23111515015100152351506015165-066108130102044-654-003I2401854851587458515871508757771278180112597308数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部9月22日铁矿石期货主力合约2401偏强震荡低开后震荡上行表29月22日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB24019310971032060-20478-3378613308136HC2401634362632271172-1864518817297SS23117410469118-1601-373-1228-171J24012756928013-721-76847017JM2401121334123183-3663-2643-1020-083I240148778942448415687401811669256数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势现货市场截至9月21日62普氏铁矿石价格指数为11985美元吨环比前一交易日下跌48美元吨9月22日主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调05美元吨青岛港主要品位铁矿石价格涨跌互现环比昨日早间-6至8元吨具体来看青岛港615PB粉价格较昨日早间下跌3元吨至945元吨高品矿中65卡粉与PB粉价差小幅收窄环比-1元吨625PB块与PB粉价差转为大幅走扩环比9元吨低品矿中605金布巴粉与PB粉价差转为收窄环比4元吨565超特粉与PB粉价差收窄环比4元吨技术面铁矿石2401合约日线KDJ指标自昨日死叉后走势分化K值J值调头回升D值继续下行铁矿石2401合约日线MACD指标绿柱小幅放大请阅读正文后的声明-2-每日报告12后市展望基本面上本周铁水日均产量再度高位上行高炉产能利用率高达9303二者均创2020年10月以来新高钢材五大品种产销量均有所增长终端需求支撑较强供给端上周澳巴发货量14港调头回升到港量北方六港大幅回落下滑至年内较低水平但考虑到1-8月铁矿国内矿产量同增70进口量同比增长74长期来看预计未来铁矿供应将相对宽松库存端本周钢厂库存再度回升进口矿平均可用天数64家样本钢厂已达20天处于年内高位双节将至钢厂补库动作明显下游钢厂多品种吨钢利润大多数表现为亏损且程度不断加深利润修复驱动下钢厂或有减产预期本周已有多处高炉检修后续铁水产量或有见顶回落的风险目前铁矿石基本面情况较为健康需求侧支撑较为明显双节将至钢厂补库积极但考虑到钢厂或有自发减产的风险预计铁矿价格短期内将高位震荡运行二行业要闻Mysteel预估9月中旬粗钢产量微幅下降9月中旬全国粗钢预估产量303181万吨中旬日均产量30318万吨环比9月上旬下降024同比上升252本周唐山89座高炉中有14座检修包括长期停产未拆除及尚未置换完成的高炉检修高炉容积合计10870m周影响产量约2491万吨周度产能利用率为9026较上周环比下降054个百分点较上月同期上升061个百分点云南玉溪玉昆钢铁集团玉溪本部生产基地计划9月30日起全线关停计划于10月15日启动峨山新基地第二座1200m高炉届时新基地两座1200m高炉将同时运转对应匹配三条棒材产线和一条线盘产线以及一条型钢产线受此影响10月份玉昆建筑钢材产量预计15-18万吨环比减少12-15万吨据Mysteel消息9月19日福建三明三钢本部高炉工程新1高炉成功点火开炉9月20日中午成功出铁该项目位于福建省三明市三钢厂区内中国十七冶承建新12高炉主体其中新1高炉高1001米容积1950立方米减量置换投产后两座高炉产能可达3318万吨年截止到9月20日Mysteel调研全国87家独立电弧炉钢厂平均开工率7381周环比下降176月环比上升083产能利用率5304周环比下降026月环比下降-102九月份随着钢材实际需求不佳请阅读正文后的声明-3-每日报告成品库存累库多数钢厂的预期落空叠加长期亏损电弧炉钢厂开始陆续减产甚至出现停产据西本资讯加拿大最大的钢铁生产商StelcoHoldingsInc正寻求竞购美国钢铁公司以增加其炼钢资产组合并提高其在汽车行业金属供应市场的份额Stelco正在与一家潜在的合作伙伴就其收购进行谈判知情人士称尚未做出最终决定Stelco可能会选择不参与竞购9月21日柳钢集团酸洗钢连续生产机组项目正式投产标志着柳钢产品品种将更加丰富产品结构将更加优化据了解酸洗钢连续生产机组项目是柳钢集团调结构促转型的重点技改工程于2022年10月27日开工建设总投资约35亿元项目由一条全自动连续酸洗机组一条半自动包装机组及配套公辅设施组成可生产软钢结构钢高强钢等产品主要用于汽车机械家电建筑等行业能满足两广以及西南等地区对酸洗钢的需求据中冶南方近日中冶南方都市环保总承包建设的广西翅冀120万吨年转底炉总承包项目正式带料投产助力钢铁企业实现固废不出厂打造绿色精品钢铁生产基地广西翅冀1x20万吨年转底炉总承包项目隶属广西翅冀钢铁原料厂投产后可对炼铁炼钢工艺产生的含铁含锌尘泥进行回收资源化处理据贝壳财经9月22日记者从北京地区银行处了解到9月25日起即将开始调整存量房贷利率最低可降至LPR如建行北京分行表示根据贷款发放时间按以下两个时间段确定调整水平2019年10月7日含前发放的最低可调整至相应期限LPR不加点已经低于LPR的不作调整在2019年10月8日含后发放的最低可调整至相应期限LPR55个基点据了解此次调整范围为首套住房二套转首套以及公积金组合贷中的商业性个人住房贷款可进行调整二套房贷款公积金贷款不在此次调整范围之内请阅读正文后的声明-4-每日报告三数据概览图1青岛港主要铁矿石品种价格元吨图2青岛港高品矿与PB粉价差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3青岛港低品矿与PB粉价差元吨图4青岛港铁矿石现货与1月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5巴西与澳洲铁矿石发货量万吨图6北方六大港口铁矿石到货量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告图7国内矿山产能利用率图8主要港口铁矿石成交量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9钢厂铁矿石库存可用天数天图10进口矿矿烧结粉矿库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11港口铁矿石库存与疏港量万吨图12样本钢厂不含税铁水成本元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告图13高炉开工率与炼铁产能利用率图14电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图15全国日均铁水产量万吨图16钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图17钢材五大品种周产量万吨图18钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-8-