行情回顾与后市展望
　　9月22日，螺纹钢、热卷期货主力合约2401震荡回升；不锈钢期货主力合约2311探低后震荡回升，盘中创8月11日以来新低。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　9月22日，部分螺纹钢现货市场价格下跌，部分热卷现货市场价格跌多涨少。无锡、广州市场的螺纹钢价格下跌30元/吨，杭州、合肥、南宁、武汉、郑州、北京、天津、成都、昆明、贵阳、西安市场的螺纹钢价格下跌10元/吨。合肥、长沙、郑州、天津、石家庄、太原、长春、西安、济南、武汉、北京、沈阳、贵阳、南宁市场的热卷价格下跌10-30元/吨，上海、乐从、无锡市场的热卷价格上涨10-20元/吨。螺纹钢、热卷2401合约日线KDJ指标前一日死叉后继续下滑。螺纹钢、热卷2401合约日线MACD指标死叉。
　　1.2后市展望：
　　消息面上，9月22日有媒体报道，监管机构正考虑放宽外资持股比例限制，今后外资在国内上市公司中持股比例和单个外资持股比例或分别突破目前30%和10%的最高比例限制。
　　基本面上，钢铁原料价格的全面走高，使得钢铁生产成本明显高企；但另一方面，房地产投资和需求萎缩给钢铁需求的带来的负面影响，难以通过部分制造类行业需求增量弥补，普通钢材价格上涨缺乏下游行业的配合，导致钢厂利润创去年4月下旬以来新低。随着钢厂亏损幅度的进一步加大，钢厂被动减产趋势较为明显，由此将带来原料价格的阶段性见顶回落，从而通过成本失去支撑拖累钢材价格。
　　在宏观政策托底与基本面走弱矛盾交织的情况下，后市钢材价格或反弹后再度走弱，建议以逢高卖出保值或投资策略为主。

研究报告全文：报告类型日期钢材日评2023年9月25日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表19月22日钢材期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB240137623752379337513779-05011601111643925-43175-094HC240138433840387938323863-036519829940872-21314-044SS23111515015100152351506015165-066108130102044-654-003数据来源上期所网站建信期货研究发展部9月22日螺纹钢热卷期货主力合约2401震荡回升不锈钢期货主力合约2311探低后震荡回升盘中创8月11日以来新低表29月22日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB24019310971032060-20478-3378613308136HC2401634362632271172-1864518817297SS23117410469118-1601-373-1228-171J24012756928013-721-76847017JM2401121334123183-3663-2643-1020-083I240148778942448415687401811669256数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势9月22日部分螺纹钢现货市场价格下跌部分热卷现货市场价格跌多涨少无锡广州市场的螺纹钢价格下跌30元吨杭州合肥南宁武汉郑州北京天津成都昆明贵阳西安市场的螺纹钢价格下跌10元吨合肥长沙郑州天津石家庄太原长春西安济南武汉北京沈阳贵阳南宁市场的热卷价格下跌10-30元吨上海乐从无锡市场的热卷价格上涨10-20元吨螺纹钢热卷2401合约日线KDJ指标前一日死叉后继续下滑螺纹钢热卷2401合约日线MACD指标死叉12后市展望消息面上9月22日有媒体报道监管机构正考虑放宽外资持股比例限制今后外资在国内上市公司中持股比例和单个外资持股比例或分别突破目前30和请阅读正文后的声明-2-每日报告10的最高比例限制基本面上钢铁原料价格的全面走高使得钢铁生产成本明显高企但另一方面房地产投资和需求萎缩给钢铁需求的带来的负面影响难以通过部分制造类行业需求增量弥补普通钢材价格上涨缺乏下游行业的配合导致钢厂利润创去年4月下旬以来新低随着钢厂亏损幅度的进一步加大钢厂被动减产趋势较为明显由此将带来原料价格的阶段性见顶回落从而通过成本失去支撑拖累钢材价格在宏观政策托底与基本面走弱矛盾交织的情况下后市钢材价格或反弹后再度走弱建议以逢高卖出保值或投资策略为主二行业要闻9月20日中国企业联合会中国企业家协会在安徽合肥发布了2023中国企业500强中国制造业企业500强中国服务业企业500强中国跨国公司100大及跨国指数中国战略性新兴产业领军企业100强中国大企业创新100强名单及其分析报告2023中国企业500强规模继续保持增长态势营业收入总额10836万亿元比上年500强增加574千亿级企业首次超过502023中国企业500强营业收入超过1000亿元的企业数量增至254家净增10家在2023中国企业500强名单中57家钢铁相关企业上榜中国宝武钢铁集团有限公司河钢集团有限公司青山控股集团有限公司鞍钢集团有限公司敬业集团有限公司和江苏沙钢集团有限公司6家企业进入榜前100名分别位列第1369748388和93名9月21日柳钢集团酸洗钢连续生产机组项目正式投产标志着柳钢产品品种将更加丰富产品结构将更加优化据了解酸洗钢连续生产机组项目是柳钢集团调结构促转型的重点技改工程于2022年10月27日开工建设总投资约35亿元项目由一条全自动连续酸洗机组一条半自动包装机组及配套公辅设施组成可生产软钢结构钢高强钢等产品主要用于汽车机械家电建筑等行业能满足两广以及西南等地区对酸洗钢的需求9月22日消息ST西钢公告按照遴选程序经西宁特钢重整投资人遴选委员会评审推荐管理人确认确定北京建龙重工集团有限公司中国对外经济贸易信托有限公司深圳市招商平安资产管理有限责任公司中国长城资产管理股份有限公司甘肃省分公司组成的联合体为西宁特钢中选重整投资人请阅读正文后的声明-3-每日报告9月20日三钢新1号高炉顺利开炉出铁三钢新1号高炉是三钢集团产能置换工程的一个重要项目根据国家产能置换政策三钢淘汰落后产能设备拆除3号7号8号三座420立方米高炉同时对4号5号两座1050立方米高炉分步进行升级改造分两期新建1号2号两座1950立方米高炉及其配套设施自2021年7月底7号8号3号高炉相继停产拆除后新1号高炉开始动工建设近日福建三钢80万吨中大规格优质棒材项目如期完成加热炉区域横移区域热床区域三大平台浇筑任务浇筑混凝土量近两千方为福建三钢项目加快推进奠定坚实基础近日中冶南方都市环保总承包建设的广西翅冀120万吨年转底炉总承包项目正式带料投产助力钢铁企业实现固废不出厂打造绿色精品钢铁生产基地广西翅冀1x20万吨年转底炉总承包项目隶属广西翅冀钢铁原料厂投产后可对炼铁炼钢工艺产生的含铁含锌尘泥进行回收资源化处理据国航远洋9月22日消息该公司看好四季度干散货市场的复苏回升内贸方面今年下半年以来国内出台了一系列支持经济政策经济增长预期在不断改善从供给端而言截止2023年6月30日全国万吨以上的干散货船舶有2511艘总载重吨82786万吨从船龄结构来分析老旧船舶船龄18年以上共计268条占比超过10随着IMO国际海事组织碳减排措施于2023年1月1日开始实施后老旧船舶的竞争力大幅下降对内贸运费平稳回升起到重要作用外贸方面四季度圣诞季叠加粮食煤炭铁矿石的传统旺季到来为整体运价上升提供了支撑短期内巴拿马运河干旱导致拥堵影响到运力效率进而对运价有较强的提振中信证券研报指出7-8月以来美国库存和供应链数据反映积极信号不断增多产能利用率上升的行业增多继上月半导体等高技术行业交通设备和石油煤炭外新增行业集中在矿业初级品基础金属机械此外中上游趋势性去库存的斜率亦出现放缓迹象部分行业库销比出现边际转降的现象集中在耐用品以及家具木材电气与电子设备机械设备化学化工石油杂项耐用品等近期需重点关注相关驱动力信号反映的美国经济边际变化此外波罗的海指数以及美豆等海运数据亦出现回升的趋势据乘联会网站消息9月狭义乘用车零售销量预计1980万辆环比增长31同比增长30其中新能源零售750万辆左右环比增长47同比增长223渗透率约379请阅读正文后的声明-4-每日报告9月22日消息加拿大最大的钢铁生产商StelcoHoldingsInc正寻求竞购美国钢铁公司这使越来越多的公司加入了对这家标志性美国公司的追求者名单上述知情人士表示Stelco正寻求收购整个公司以增加其炼钢资产组合并提高其在汽车行业金属供应市场的份额Stelco正在与一家潜在的合作伙伴就其收购进行谈判知情人士称尚未做出最终决定Stelco可能会选择不参与竞购9月22日消息印度商工部发布公告称应印度企业提交的申请对原产于或进口自中国的真空保温瓶或其他不锈钢容器启动反倾销调查请阅读正文后的声明-5-每日报告三数据概览图1主要市场螺纹钢现货价格元吨图2主要市场热卷现货价格元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3钢材五大品种周产量万吨图4钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5主要城市螺纹钢社会库存万吨图6主要城市热卷社会库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-6-每日报告图7高炉开工率与炼铁产能利用率图8电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9全国日均铁水产量万吨图10钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11上海螺纹现货与1月合约基差元吨图12上海热卷现货与1月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-7-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话0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