大豆观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘豆一2311合约5075元/吨，较前日下跌30元/吨，跌幅0.58%。现货方面，黑龙江地区食用豆现货价格5197元/吨，较前日持平，现货基差A11+122，较前日上涨30；吉林地区食用豆现货价格5190元/吨，较前日持平，现货基差A11+115，较前日上涨30；内蒙古地区食用豆现货价格5213元/吨，较前日持平，现货基差A11+138，较前日上涨30。
　　近期市场资讯汇总：USDA作物生长报告：截至2023年9月17日当周，美国大豆优良率为52%,高于市场预期的51%，前一周为52%,上年同期为55%。截至2023年9月17日当周，美国大豆收割率为5%,高于市场预期的4%，去年同期为3%,五年均值为4%。截至当周，美国大豆落叶率为54%,上一周为31%,上年同期为39%，五年均值为43%。USDA出口检验报告：截至2023年9月14日当周，美国大豆出口检验量为393004吨，前一周修正后为373619吨，初值为310073吨，符合预期。2022年9月15日当周，美国大豆出口检验量为521068吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为766623吨，上一年度同期915080吨。截至2023年9月14日当周，美国对中国（大陆地区）装运174989吨大豆。前一周美国对中国大陆装运125271吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的44.53%，上周是40.40%。AgRural：截至9月14日，巴西2023/24年度大豆播种率为0.2%，去年同期为0.1%，马托格罗索州的进度仍然很缓慢，因为农民们正在等待更多的降雨。
　　昨日豆一期货震荡偏弱，整体大豆的供需情况依旧是供需双弱的局面，新豆、陈豆一级港口分销豆价依然维持稳定，短期内仍然会维持当下的格局。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　无
　　花生观点
　　■市场分析
　　期货方面，昨日收盘花生2311合约10206元/吨，较前日上涨70元/吨，涨幅0.69%。现货方面，辽宁地区现货价格9867元/吨，较前日持平，现货基差PK11-339，较前日下跌70；河北地区现货价格10182元/吨，较前日下跌18元/吨，现货基差PK11-24，较前日下跌88；河南地区现货价格10349元/吨，较前日持平，现货基差PK11+143，较前日下跌70；山东地区现货价格10316元/吨，较前日下跌28元/吨，现货基差PK11+110，较前日下跌98。
　　近期市场资讯汇总：河南皇路店地区白沙通米收5.55-5.6元/斤左右，开封地区大花生通米收5.5元/斤左右，昨日多数地区阴雨天气，上货量不大，交易受阻，实际交易不多，多数地区价格基本平稳。山东临沂市白沙通米5.3元/斤左右，通果3.7元/斤左右，胶州市潍花8通米主流5.5元/斤左右，通果3.8—3.9元/斤左右，日照市鲁花8毛果3.9元/斤左右，通米5.4—5.5元/斤左右，菏泽市花育大杂米通米5.3元/斤左右，潍坊市白沙通果3.7—3.8元/斤左右，通货5.45元/斤左右，整体上货量不大，交易一般，价格基本平稳。
　　昨日国内花生盘面价格震荡，现货方面，由于天气影响，新花生陆续上市节奏放缓，价格随行就市较为坚挺，短期维持震荡。
　　策略
　　单边中性
　　■风险
　　需求走弱

研究报告全文：期货研究报告油料日报2023-09-20花生价格总体持稳运行研究院农产品组大豆观点研究员邓绍瑞市场分析010-64405663期货方面昨日收盘豆一2311合约5075元吨较前日下跌30元吨跌幅058现dengshaoruihtfccom货方面黑龙江地区食用豆现货价格5197元吨较前日持平现货基差A11122较从业资格号F3047125前日上涨30吉林地区食用豆现货价格5190元吨较前日持平现货基差A11115投资咨询号Z0015474较前日上涨30内蒙古地区食用豆现货价格5213元吨较前日持平现货基差A11138较前日上涨30投资咨询业务资格证监许可20111289号近期市场资讯汇总USDA作物生长报告截至2023年9月17日当周美国大豆优良率为52高于市场预期的51前一周为52上年同期为55截至2023年9月17日当周美国大豆收割率为5高于市场预期的4去年同期为3五年均值为4截至当周美国大豆落叶率为54上一周为31上年同期为39五年均值为43USDA出口检验报告截至2023年9月14日当周美国大豆出口检验量为393004吨前一周修正后为373619吨初值为310073吨符合预期2022年9月15日当周美国大豆出口检验量为521068吨本作物年度迄今美国大豆出口检验量累计为766623吨上一年度同期915080吨截至2023年9月14日当周美国对中国大陆地区装运174989吨大豆前一周美国对中国大陆装运125271吨大豆当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的4453上周是4040AgRural截至9月14日巴西202324年度大豆播种率为02去年同期为01马托格罗索州的进度仍然很缓慢因为农民们正在等待更多的降雨昨日豆一期货震荡偏弱整体大豆的供需情况依旧是供需双弱的局面新豆陈豆一级港口分销豆价依然维持稳定短期内仍然会维持当下的格局策略单边中性风险无花生观点市场分析期货方面昨日收盘花生2311合约10206元吨较前日上涨70元吨涨幅069现货方面辽宁地区现货价格9867元吨较前日持平现货基差PK11-339较前日下跌请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨2023092070河北地区现货价格10182元吨较前日下跌18元吨现货基差PK11-24较前日下跌88河南地区现货价格10349元吨较前日持平现货基差PK11143较前日下跌70山东地区现货价格10316元吨较前日下跌28元吨现货基差PK11110较前日下跌98近期市场资讯汇总河南皇路店地区白沙通米收555-56元斤左右开封地区大花生通米收55元斤左右昨日多数地区阴雨天气上货量不大交易受阻实际交易不多多数地区价格基本平稳山东临沂市白沙通米53元斤左右通果37元斤左右胶州市潍花8通米主流55元斤左右通果3839元斤左右日照市鲁花8毛果39元斤左右通米5455元斤左右菏泽市花育大杂米通米53元斤左右潍坊市白沙通果3738元斤左右通货545元斤左右整体上货量不大交易一般价格基本平稳昨日国内花生盘面价格震荡现货方面由于天气影响新花生陆续上市节奏放缓价格随行就市较为坚挺短期维持震荡策略单边中性风险需求走弱请仔细阅读本报告最后一页的免责声明油料日报丨20230920目录大豆观点1花生观点1图表图1全球大豆库销比丨单位5图2豆一现货基差丨单位元吨5图3豆一01-05合约价差丨单位元吨5图4豆一05-09合约价差丨单位元吨5图5花生01-04合约价差丨单位元吨5图6花生04-10合约价差丨单位元吨5图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨6图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩6图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷6图10中国花生月度进口量丨单位吨6请仔细阅读本报告最后一页的免责声明36油料日报丨20230920图1全球大豆库销比丨单位图2豆一现货基差丨单位元吨2520192020202120222023231500211910001750015吨130元1355269861118120154239273358137171188205222256290307324341-50010397-10005200102200405200708201011201314201617201920202223-1500数据来源USDA华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图3豆一09-01合约价差丨单位元吨图4豆一05-09合约价差丨单位元吨2019202020212022202320192020202120222023800120010006008004006002004002000011314661167691317616466191166181196301316331121136151211226241256271286346361-200106-200106151181226256301331121136166196211241271286316346361-400-400-600-600-800数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院图5花生01-04合约价差丨单位元吨图6花生04-10合约价差丨单位元吨20192020202120222023201920202021202220231500200010001500100050050001076163146619110613616619622625612115118121124127128630131633134636113146617691-50016166196226256286316121136151181211241271301331346361-500106-1000-1000-1500-1500数据来源钢联数据华泰期货研究院数据来源钢联数据华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明46油料日报丨20230920图7中国及各地大豆年度产量丨单位万吨图8黑龙江大豆种植收益成本和利润丨单位元亩中国大豆年产量黑龙江大豆年产量黑龙江大豆年种植收益黑龙江大豆年种植成本内蒙古大豆年产量黑龙江大豆年种植利润25001400120020001000150080010006004005002000020162017201820192020202120020062007200820092018201920202002200320042005201020112012201320142015201620172001数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院图9中国及各地花生年度播种面积丨单位千公顷图10中国花生月度进口量丨单位吨中国花生年播种面积广东花生年播种面积汇总河北花生年播种面积河南花生年播种面积1200000山东花生年播种面积10000006000500080000040006000003000200040000010002000000020072008200920182019202020022003200420052006201020112012201320142015201620172001201420152016201720182019202020212022数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院数据来源中国粮油商务网华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明56油料日报丨20230920免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom