核心观点：
　　证券：债券市场统一更进一步，公募证券交易模式持续优化。本周沪深两市成交额日均0.72万亿元（环比下降9.60%），沪深两融余额16063亿元（环比上升2.28%），两融业务稳定性增强，融券对市场走势影响甚微。9月14日再度降准，释放中长期流动性，稳增长政策连续发力有助于稳定市场预期。9月15日，沪深北交所公开征求意见，修订公司债券五项规则，其中沪深交易所起草发行承销和修订债券审核规则，北交所推出信用债业务并构建公司债券基础制度体系。根据《公募基金费改方案》公募证券交易结算模式进一步优化，允许基金管理人自主选择交易模式，支持中小基金管理人降低成本。券结模式优化有望吸引产品加大权益配置，提升券商机构化业务能力，交易、代销、两融业务出众的头部券商更为受益。首批浮动费率基金出台，更多选择费率与产品业绩及投资者持有期挂钩，切实优化投资者投资体验，实现“让利于民”与良性健康发展。个股建议关注：估值低位且综合优势突出的中信证券（AH）、中金公司（H）、华泰证券（AH）；优质区域、估值低位的东吴证券；具有AI积累与落地场景的同花顺（与计算机组联合覆盖）等；泛财富管理具有优势的东方证券（AH）、东方财富、兴业证券。
　　保险：偿付能力监管标准优化利好行业偿付能力充足率的提升，为资本市场引入长期资金，继续推荐积极关注保险板块。金融监督管理总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》，有望提升行业综合偿付能力充足率，提升行业权益资产配置比例上限，有望为资本市场引入长期资金，活跃资本市场。寿险负债端，8月受产品切换及需求前置的影响，单月保费增速回落符合市场预期。需求侧受人口结构变化及居民较高的储蓄意愿，并且竞品收益率走低的趋势，储蓄类产品仍然具备较强的竞争力。供给侧受益2023年销售进度的加快，预计三季度保险公司将经营重心转移至人力发展，有利于代理人规模触底回升，为2024年开门红储备人力及客户资源。财险方面8月车险增速有所回升，非车险维持高景气度，预计全年保费增速将有所回暖，继续关注三季度自然灾害对赔付的影响。资产端方面，8月份经济呈现出全面的边际好转，经济预期改善均有利于保险资产端，提振板块估值。资产端出现明显改善，建议关注保险板块，个股建议关注：中国人寿（AH）、中国太保（AH）、中国平安（AH）、新华保险（AH）、中国财险（H）
　　港股金融：建议关注业绩增长稳健股息率较高的国企标的江苏金租以及持续受益中国经济增长与互联互通的香港交易所。
　　风险提示：市场风险事件、行业竞争加剧、行业政策变动与公司经营业绩不达预期出现违约事件等。