策略摘要
　　海外方面，关注近两日发布的通胀数据，关系到美联储加息进程，大型科技股下跌，带动三大指数收跌。国内方面，近期公布的部分8月经济数据显示，国内经济延续修复态势，市场悲观情绪得到缓解，但当前增量资金仍较为谨慎，存量资金博弈加剧，持续高低切换行情，当前股指处在磨底阶段，关注多配机会。
　　核心观点
　　■市场分析
　　国内经济继续修复。宏观方面，中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》，促进闽台经贸深度融合，优化涉台营商环境。制定促进闽台融合放宽市场准入特别措施的意见，推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市，鼓励更多台企参与大陆金融市场发展。海外方面，关注本周发布的CPI、PPI数据，关系到美联储加息进程。
　　大盘缩量调整。现货市场，A股主要指数缩量调整，沪指冲高回落。行业方面，板块轮动加快，多数板块下跌，传媒、非银金融、建筑材料跌幅居前，农林牧渔、家用电器、汽车领涨。两市成交额不足7100亿元，当日北向资金净流出19.8亿元。下调融资保证金比例的第一个交易日，融资余额增加1.7%，表明证监会一揽子活跃市场的政策，效果逐步显现。美股方面，大型科技股下跌，三大指数收跌。
　　IM贴水加深。期货市场，基差方面，IH、IF主力合约延续升水，IM整体贴水幅度加深；四大股指期货成交和持仓量减少。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。
　　■策略
　　单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。
　　■风险
　　若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险策略摘要

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-09-13市场情绪好转股指磨底研究院FICC组策略摘要研究员海外方面关注近两日发布的通胀数据关系到美联储加息进程大型科技股下跌蔡劭立带动三大指数收跌国内方面近期公布的部分8月经济数据显示国内经济延续修复0755-23887993态势市场悲观情绪得到缓解但当前增量资金仍较为谨慎存量资金博弈加剧持caishaolihtfccom续高低切换行情当前股指处在磨底阶段关注多配机会从业资格号F3056198投资咨询号Z0015616核心观点高聪市场分析021-60828524gaoconghtfccom国内经济继续修复宏观方面中共中央国务院发布关于支持福建探索海峡两岸从业资格号F3063338融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见促进闽台经贸深度融合优化涉台营投资咨询号Z0016648商环境制定促进闽台融合放宽市场准入特别措施的意见推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市鼓励更多台企参与大陆金融市场发展海外方面关注本周发投资咨询业务资格布的CPIPPI数据关系到美联储加息进程证监许可20111289号大盘缩量调整现货市场A股主要指数缩量调整沪指冲高回落行业方面板块轮动加快多数板块下跌传媒非银金融建筑材料跌幅居前农林牧渔家用电器汽车领涨两市成交额不足7100亿元当日北向资金净流出198亿元下调融资保证金比例的第一个交易日融资余额增加17表明证监会一揽子活跃市场的政策效果逐步显现美股方面大型科技股下跌三大指数收跌IM贴水加深期货市场基差方面IHIF主力合约延续升水IM整体贴水幅度加深四大股指期货成交和持仓量减少当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄基于价差回归仍可进行多IH2309空IH2312策略策略单边买入套保跨期多IH2309空IH2312风险若国内政策不及预期海外超预期紧缩地缘风险升级股指有下行风险策略摘要请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023913目录策略摘要1核心观点1要闻3宏观经济图表4现货市场跟踪图表5股指期货跟踪图表6图表图1美元指数和A股走势丨单位无点4图2美国国债收益率和A股走势丨单位点4图3人民币汇率和A股走势丨单位无点4图4美国国债收益率和A股风格走势丨单位无4图5A股行业日度涨跌幅丨单位6图6北向资金累计净流入金额丨单位亿元6图7两融余额丨单位亿元6表1国内主要股票指数日度表现5表2主要股票指数估值分位数取值为近五年5表3主要股票指数情绪指标5表4股指期货日度表现6表5股指期货持仓量和成交量7表6股指期货基差期货-现货7表7股指期货跨期价差7请仔细阅读本报告最后一页的免责声明28股指期货日报丨2023913要闻1中共中央国务院发布关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见鼓励福建自由贸易试验区扩大对台先行先试支持对台小额贸易创新发展支持建设多层次两岸金融市场创新两岸社会资本合作方式推动设立两岸产业融合发展基金支持海峡股权交易中心台资板创新升级加强与新三板合作对接推动更多符合条件的在闽优质台企在大陆上市鼓励更多台企参与大陆金融市场发展2中共中央国务院提出取消台胞在闽暂住登记鼓励台胞申领台湾居民居住证台胞在闽定居落户实现愿落尽落扩大台湾居民居住证身份核验应用范围努力实现台湾居民居住证与大陆居民身份证社会面应用同等便利鼓励台胞在闽购房置业3财政部修订印发普惠金融发展专项资金管理办法对符合条件的创业担保贷款财政部门给予贷款实际利率50的财政贴息鼓励有条件的地方对创业担保贷款逐步降低或免除反担保要求4住建部表示今年全国筹集建设保障性租赁住房204万套间的任务目前已完成72各地筹集建设进度不断加快北京2023年第二批保障性住房建设筹集计划发布新建计划共涉及项目49个62万套5美国2022年经通胀调整的家庭收入同比下降23凸显出美国家庭生活成本上升带来的影响美国人口普查局发布报告显示2022年家庭收入中位数为74580美元2021年为76330美元6欧元区9月ZEW经济景气指数-89前值-55ZEW经济现况指数-426前值-42德国9月ZEW经济景气指数-114预期-15前值-123ZEW经济现况指数-794预期-75前值-7137美国8月NFIB小型企业信心指数为913预期915前值919请仔细阅读本报告最后一页的免责声明38股指期货日报丨2023913宏观经济图表图1美元指数和A股走势丨单位无点图2美国国债收益率和A股走势丨单位点美元指数沪深300指数逆序右美债10年收益率沪深300指数逆序右12030005030001154035003500110301054000400020100450045001095905000005000202204202207202210202301202304202307202204202207202210202301202304202307数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院图3人民币汇率和A股走势丨单位无点图4美国国债收益率和A股风格走势丨单位无美债10年收益率上证50中证1000右76离岸人民币沪深300指数逆序右3000500274407235000370306840000466206445000510626050000006202204202207202210202301202304202307202204202207202210202301202304202307数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明48股指期货日报丨2023913现货市场跟踪图表表1国内主要股票指数日度表现2023-09-122023-09-11日度涨跌幅上证综指313706314278-018深证成指10373991038238-008创业板指205104206319-059中小综指11239011122192015沪深300指数376060376754-018上证50指数253183253617-017中证500指数577093577473-007中证1000指数618461618264003科创50指数9016290751-065资料来源iFind华泰期货研究所表2主要股票指数估值分位数取值为近五年PEPB当日值倍分位数当日值倍分位数沪深300指数1174025124002上证50指数1024063117023中证500指数2384048172017中证1000指数38940622018资料来源iFind华泰期货研究所表3主要股票指数情绪指标成交量换手率当日值亿股分位数当日值分位数沪深300指数7939011026004上证50指数2058008016019中证500指数8604021074005中证1000指数12051026129013资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明58股指期货日报丨2023913图5A股行业日度涨跌幅丨单位日度涨跌幅210-1-2农家汽通公医环基机石钢建交电轻银食电煤有计房国商综纺美社建非传林用车信用药保础械油铁筑通子工行品力炭色算地防贸合织容会筑银媒牧电事生化设石装运制饮设金机产军零服护服材金渔器业物工备化饰输造料备属工售饰理务料融数据来源iFind华泰期货研究院图6北向资金累计净流入金额丨单位亿元图7两融余额丨单位亿元融资融券业务融资融券余额合计50002017201820192020190005500沪深300指数右202120222023400050001800030004500200017000400010001600003500-10001500030001月2日3月8日5月13日7月18日9月21日12月2日202201202205202209202301202305202309数据来源iFind华泰期货研究院数据来源iFind华泰期货研究院股指期货跟踪图表表4股指期货日度表现2023-09-12收盘价2023-09-11结算价日度涨跌幅IF376660377080-011IH253580253820-009IC576900577040-002IM617220616760007资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明68股指期货日报丨2023913表5股指期货持仓量和成交量成交量成交量分位数成交量变动持仓量持仓量分位数持仓量变动IF10148547-2294826048599-9357IH4719340-1810713000190-7784IC8145737-4621230402683-14968IM7297986-2073620950296-8809资料来源iFind华泰期货研究所表6股指期货基差期货-现货当月合约基差次月合约基差当季合约基差下季合约基差当日值分位数当日值分位数当日值分位数当日值分位数IF6008411808931296478097IH3977975778185790395797IC-1937504791-55395-273398IM-124128-198153-296176-506186资料来源iFind华泰期货研究所表7股指期货跨期价差IFIHICIM当日值580360240-740次月-当月分位数88709540当日值25201460-360-1720当季-当月分位数97919760当日值41803560-2540-3820下季-当月分位数98989858当日值19401100-600-980当季-次月分位数98929777当日值36003200-2780-3080下季-次月分位数98989858当日值16602100-2180-2100下季-当季分位数98999753资料来源iFind华泰期货研究所请仔细阅读本报告最后一页的免责声明78股指期货日报丨2023913免责声明本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华泰期货研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编510000电话400-6280-888网址wwwhtfccom