一、财信研究观点
　　【市场策略】指数窄幅震荡，静待方向性选择
　　【基金研究】基金数据日跟踪（20230912）
　　【债券研究】债券市场综述
　　二、重要财经资讯
　　【财经要闻】民政部：重点从三个方面推动养老事业和养老产业发展
　　【财经要闻】“2023中国民营企业500强”榜单发布
　　【财经要闻】638个项目签约，投洽会交出丰硕成绩单
　　【财经要闻】多地房地产贷款集中度管理松动
　　【财经要闻】彭博新闻社调查：美国个人消费或明年初收缩
　　【财经要闻】欧盟下调欧盟和欧元区今明两年经济增长预期
　　三、行业及公司动态
　　【行业动态】100亿元高端新材料项目落地大连长兴岛
　　【行业动态】9月以来，国联资管和华安资管设立事项获证监会批复
　　【行业动态】教育部颁布《校外培训行政处罚暂行办法》
　　【其他公司跟踪】普洛药业（000739.SZ）：全资子公司浙江普洛得邦制药有限公司通过美国FDA现场检查
　　【其他公司跟踪】阳光电源（300274）：拟回购股份，金额5至10亿元
　　【其他公司跟踪】华友钴业（603799.SH）：发布关于变更部分募投项目的公告
　　四、湖南经济动态
　　【湘股动态】松井股份（688157.SH）：董事减持计划时间届满未减持公司股份
　　近期研究报告集锦
　　【行业类】家用电器行业2023年9月报：家电品牌和平台创新不断，齐力刺激消费需求释放

研究报告全文：证券研究报告晨会纪要晨会纪要2023年09月13日市场数据晨会聚焦指数名称收盘涨跌一财信研究观点上证指数313706-018市场策略指数窄幅震荡静待方向性选择中小综指1123901015基金研究基金数据日跟踪20230912创业板指205104-059上证50253183-017债券研究债券市场综述沪深300376060-018二重要财经资讯财经要闻民政部重点从三个方面推动养老事业和养老产业发展A股市场概览财经要闻2023中国民营企业500强榜单发布类别总市值流通市市盈率市净率财经要闻638个项目签约投洽会交出丰硕成绩单亿元值亿元PEPB全A9160107025511341150财经要闻多地房地产贷款集中度管理松动中小板1234371043272096238财经要闻彭博新闻社调查美国个人消费或明年初收缩创业板117905832673321343财经要闻欧盟下调欧盟和欧元区今明两年经济增长预期上证50185195156657973118三行业及公司动态沪深3004900183762021039122行业动态100亿元高端新材料项目落地大连长兴岛邹建军分析师行业动态9月以来国联资管和华安资管设立事项获证监会批复执业证书编号S0530521080001行业动态教育部颁布校外培训行政处罚暂行办法zoujianjunhnchasingcom黄奕景研究助理其他公司跟踪普洛药业000739SZ全资子公司浙江普洛得邦制药huangyijinghnchasingcom有限公司通过美国FDA现场检查其他公司跟踪阳光电源300274拟回购股份金额5至10亿元其他公司跟踪华友钴业603799SH发布关于变更部分募投项目的公告四湖南经济动态湘股动态松井股份688157SH董事减持计划时间届满未减持公司股份近期研究报告集锦行业类家用电器行业2023年9月报家电品牌和平台创新不断齐力刺激消费需求释放此报告仅供内部客户参考请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要晨会聚焦摘要一财信研究观点市场策略指数窄幅震荡静待方向性选择黄红卫S0530519010001一市场综述截止收盘上证指数跌018收于313706点科创50跌065收于90162点创业板指跌059收于205104点行业板块方面农林牧渔家用电器汽车涨幅居前建筑材料非银金融传媒跌幅居前主题概念方面肝素钠指数光模块CPO指数工业大麻指数涨幅居前两市共计涨停35家跌停2家全部A股PE中位数为3358倍位于历史后3149分位创业板PE中位数为4410倍位于历史后4156的分位上证50沪深300PE中位数分别为18832102倍位于历史后65112734的分位二资金面两市共计成交金额7083亿低于前20日成交均额750629亿市场整体资金流向来看上个交易日沪深两市共计净流出22117亿其中沪深300净流出2568亿创业板指净流出23亿共有1515家公司获得净流入2268家公司资金为净流出行业资金流向上个交易日资金流入申万一级行业前三名为医药生物汽车农林牧渔排名居后三名的行业为计算机传媒非银金融北上资金方面沪股通净流出1151亿深股通净流出828亿共计净流出1979亿截止9月11日融资余额为1499254亿较上一交易日增加25533亿三市场策略指数窄幅震荡静待方向性选择周二市场缺乏消息面刺激叠加指数临近变盘关口资金观望情绪较重A股市场全天窄幅震荡上证指数收跌018创业板指收跌059但主题投资较为活跃本周市场走势将主要取决于一线地产高频数据及人民币汇率走势我们预计A股企稳回升概率较大静待市场方向性选择分板块而言1工业大麻根据财联社近期美国药物执法局将重新审查大麻的分类拜登政府呼吁将大麻归类为低风险美国药品品类受此事件刺激近期美股和A股工业大麻股走势强劲2智能驾驶摩根士丹利报告指出Dojo超级计算机将为特斯拉带来高达5000亿美元的市值增幅同时将特斯拉基准目标价提高至400美元受此事件刺激特斯拉及A股智能驾驶板块走势强劲3家电2023年上半年三大白电企业利润均实现双位数增长明显好于市场预期随着地产政策持续加码叠加金九银十销售旺季后续如地产销售数据有所企稳回暖预计将继续提振白电板块行情7月24日政治局会议精神大超市场预期基本奠定政策底2004年以来市场底出现时间通常会滞后于政策底1-2个月上证指数的市场底点位与政策底点位持平或者低于政策底100到150点我们据此预计市场底可能在8月底至9月初出现同时上证指数将在3000点至3050点区间存在较强支撑后续市场指数的下探时间及空间均非常有限在政策底及社融底相继出现下本轮指数快速调整已近1个月当下市场估值已逼近极度悲观位置随着8月底中报集中披露的压制因素消退叠加证券交易印花税减半征收地产需求端刺激等重磅政策落地中美关系回暖预期发酵我们认为A股市场底已经来临短暂缩量调整不影响后续A股走势后市继续看多A股配置层面首先随着经济回暖预期升温顺周期板块的地产产业链及基建产业链有望率先受益并与华为产业链为代表科技主线形成共振上涨行情其次后续如资本市场存在向上行情预计券商等金融板块将迎来反弹中长期而言消费医药新能源半导体已迎来较好配置位置基金研究基金数据日跟踪20230912刘鋆S05305190900019月12日LOF基金价格指数-019ETF基金价格指数-006上证50ETF-015沪深300ETF-013中证500ETF003标普500ETF033日经225ETF073德国30ETF008法国CAC40ETF-000黄金ETF002白银基金-066豆粕ETF-111嘉实原油LOF00612日两市ETF总成交额约923亿元日内养殖农业类ETF品种表现相对突出此报告仅供内部客户参考-2-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要债券研究债券市场综述张曦月S05305220200019月12日1年期国债到期收益率下行10bp至21310年期国债到期收益率下行07bp至2621年期与10年期国债期限利差持平在50bp1年期国开债到期收益率下行09bp至22610年期国开债到期收益率下行02bp至275DR001下行78bp至182DR007下行48bp至195国债期货10年期主力合约涨0055年期主力合约涨0042年期主力合约涨0043年期AAA级信用利差上行056bp至4435bp3年期AA-AAA级等级利差上行100bp至5282bp二重要财经资讯财经要闻民政部重点从三个方面推动养老事业和养老产业发展王与碧S0530522120001据国新网消息民政部部长唐登杰表示民政部将紧紧抓住十四五重要窗口机遇期重点从三个方面推动养老事业和养老产业发展努力走出一条符合中国实际具有中国特色的积极应对人口老龄化路子一是强化党对老龄工作的全面领导进一步健全老龄工作体系进一步推动将老龄工作纳入各级经济社会发展规划纳入各地党委和政府议事日程纳入对各地各有关部门的考核内容纳入各方面为民办实事内容为老龄事业发展提供有力保障二是全面贯彻落实党中央国务院应对人口老龄化各项决策部署不断推进老有所养老有所医老有所为老有所学老有所乐取得新进展我们将持续推进健全社会保障体系完善基本养老保险制度发展多层次多支柱养老保险体系建立长期护理保险制度推动完善健康支撑体系不断提高老年人健康管理和服务水平加快构建居家社区机构相协调医养康养相结合的养老服务体系加大基本养老服务和居家社区养老服务推进力度开展老年助餐服务和居家适老化改造等加强县乡村三级农村养老服务网络建设完善养老服务综合监管制度三是持续引导动员全社会参与将积极老龄观健康老龄化理念融入经济社会发展全过程深入开展人口老龄化国情教育引导全社会积极看待老龄社会积极看待老年人和老年生活形成积极应对人口老龄化的广泛共识和工作合力协调完善老年人社会参与政策并组织实施鼓励支持老年人发挥积极作用财经要闻2023中国民营企业500强榜单发布王与碧S0530522120001据新华社消息全国工商联9月12日发布2023中国民营企业500强榜单和2023中国民营企业500强调研分析报告京东集团阿里巴巴中国有限公司恒力集团有限公司位居榜单前三位根据调研分析报告2022年民营企业500强入围门槛为27578亿元较上年增加1211亿元其中2022年营业收入总额超过1000亿元含的企业有95家据介绍今年是全国工商联连续组织开展的第25次上规模民营企业调研共有8961家年营业收入5亿元以上的企业参加财经要闻638个项目签约投洽会交出丰硕成绩单王与碧S0530522120001据经济参考报消息9月11日第二十三届中国国际投资贸易洽谈会以下简称投洽会落下帷幕记者从投洽会组委会获悉据初步统计638个项目在大会期间达成合作协议计划总投资48457亿元参会机构数量和协议总投资额均创下五年来新高本届投洽会围绕扩大双向投资共促全球发展永久主题和开放融合引领高质量发展年度主题来自106个国家和地区1000多个工商经贸团组近8万名境内外客商参会大会设置12万平方米展览展示举办62场论坛研讨活动36场对接洽谈项目路演和投资考察活动从具体合作领域来看今年的投洽会围绕全球发展倡议重点合作领域中的数字经济绿色发展扶贫三大领域设置智能制造及数字经济展新能源及绿色创新展警安法务科技展乡村振兴产业展运动时尚展等专业展区聚焦新能源人工智能新一代信息技术医疗设备乡村振兴等产业领域汇聚包括GE西门子飞利浦博世航天科工鞍钢京东等世界500强和华西百度等中国500强企业等在内的行业头部企业展示产业新蓝海投资新赛道此报告仅供内部客户参考-3-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要财经要闻多地房地产贷款集中度管理松动王与碧S0530522120001据新华财经消息多地多家银行反馈今年以来监管部门没再要求报送房地产贷款和个人住房贷款占比数据这意味着多地房地产贷款集中度管理制度执行有所松动财经要闻彭博新闻社调查美国个人消费或明年初收缩王与碧S0530522120001据新华社消息美国彭博新闻社10日发布一项市场调查结果显示过半投资者预期美国个人消费支出可能在2024年初收缩这将是美国个人消费自新冠疫情以来首次出现季度下滑根据彭博社当天发布的市场动态脉搏调查结果另有21投资者甚至预期今年第四季度就可能发生消费趋势逆转主要原因是随着美国民众在疫情期间存下的积蓄耗尽高借贷成本正逐步侵蚀家庭预算财经要闻欧盟下调欧盟和欧元区今明两年经济增长预期王与碧S0530522120001据新华社消息欧盟委员会11日发布2023年夏季经济展望报告决定下调欧盟和欧元区今明两年经济增长预期报告显示欧盟委员会将欧盟2023年经济增长预期从春季展望报告预测的10下调至082024年经济增长预期从17下调至14将欧元区2023年经济增长预期从11下调至082024年从16下调至13报告预计欧盟今年通胀率将降至65明年为32欧元区今年通胀率为56明年为29报告说最新数据表明欧盟经济活动在2023年上半年受到抑制大多数商品和服务价格居高不下且仍在上涨致使国内需求疲软调查指标显示夏季和未来几个月的经济活动仍将放缓工业持续疲软服务业势头减弱但随着通胀缓和劳动力市场和实际收入逐渐恢复预计明年欧盟经济将温和反弹欧盟委员会执行副主席东布罗夫斯基斯说目前经济的不确定性很高需密切关注各种风险在欧盟经济复苏计划下实施改革和投资是令欧盟经济保持正轨的关键欧盟委员会负责经济事务的委员真蒂洛尼说今年欧盟经济面临的多重不利因素导致增长势头弱于春季预测应推行审慎有利于投资的财政政策三行业及公司动态行业动态100亿元高端新材料项目落地大连长兴岛周策S0530519020001据环球聚酯网消息近日辽宁鼎际得石化科技有限公司高端新材料项目签约仪式举行标志着总投资100亿元的大项目正式落地大连市长兴岛经济技术开发区此次该公司投资建设的高端新材料项目选址在西中岛石化园区规划占地1133万平方米分二期建设项目全部达产后预计年产值可达118亿元据介绍该项目将依托大连长兴岛西中岛石化基地资源优势区位优势港口条件配套优势以轻烃碳二为源头采用绿色环保先进的生产技术项目主要产品聚烯烃弹性体POE属于国家重点支持和鼓励发展的高端新材料项目广泛应用于电子汽车医疗新能源等领域行业动态9月以来国联资管和华安资管设立事项获证监会批复刘敏S0530520010001据证监会官网消息华安资管国联资管的设立事项分别于9月1日9月7日获批今年以来包括长城证券资管子公司获批目前全市场券商资管子公司已经扩容至28家目前仍有国海证券中金公司华创证券中信建投东兴证券国信证券6家券商设立资管子公司事宜仍在推进中业内多家证券公司表示未来有设立资管子公司申请公募牌照的愿景2023年以来招商资管为今年首家顺利递交公募管理人申请材料的券商资管机构目前还有广发此报告仅供内部客户参考-4-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要资管兴证资管光证资管等证券公司资管的公募基金管理人申报材料正待审批业内证券公司通过设立资管子公司申请公募基金牌照等举措推进资管业务向公募化赛道转型未来中长期趋势下公募基金预计仍将扩容建议积极关注行业资管业务转型进展风险提示行业监管政策收紧行业动态教育部颁布校外培训行政处罚暂行办法曹俊杰S0530522050001近日教育部颁布校外培训行政处罚暂行办法办法提出了校外培训行政处罚总体要求规定适用对象为面向社会招收3周岁以上学龄前儿童中小学生违法开展校外培训的自然人法人或者其他组织规定校外培训行政处罚由县级以上人民政府校外培训主管部门依法按照行政处罚权限实施分别对线下线上校外培训的管辖作出规定自然人法人或者其他组织未经审批开展校外培训如线下培训有固定的培训场所线上培训有特定的网站或者应用程序有2名以上培训从业人员有相应的组织机构的情形构成擅自举办校外培训机构有关部门责令停止举办退还所收费用并对举办者处违法所得一倍以上五倍以下罚款其他公司跟踪普洛药业000739SZ全资子公司浙江普洛得邦制药有限公司通过美国FDA现场检查吴号S05305220500039月12日普洛药业000739SZ公告全资子公司浙江普洛得邦制药有限公司于2023年05月29日至2023年06月02日接受了美国食品药品监督管理局美国FDA的cGMP即现行药品生产质量管理规范现场检查近日公司收到了美国FDA签发的现场检查报告EIR此次检查以NAINoActionIndicated无需采取整改零缺陷通过通过本次FDA现场检查的为AP20014原料药和其他进入美国市场的相关品种AP20014原料药为公司CDMO产品此次零缺陷通过美国FDA检查是公司积极践行高标准合规发展理念的良好体现表明公司的质量体系持续符合美国FDA的cGMP要求将助力公司更好地为全球客户提供专业化的一站式研发生产服务风险提示行业政策风险行业竞争加剧风险原材料价格上涨风险等其他公司跟踪阳光电源300274拟回购股份金额5至10亿元杨甫S0530517110001公司公告拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通股A股股份用于后期实施员工持股计划或股权激励计划本次回购的资金总额不低于人民币5亿元含且不超过人民币10亿元含回购股份价格不超过150元股在回购股份价格不超过人民币150元股条件下本次回购股份约为333万股至666万股约占公司已发行总股本的比例为022至045其他公司跟踪华友钴业603799SH发布关于变更部分募投项目的公告周策S0530519020001华友钴业发布公告公司于2022年2月24日公开发行了76000000张可转换公司债券扣除发行费用后募集资金净额为755383962262元上述募集资金已于2022年3月2日全部到位本次公司拟将原募投项目年产5万吨高镍型动力电池三元正极材料10万吨三元前驱体材料一体化项目中投入三元正极材料子项的募集资金投向变更为年产5万吨镍金属量电池级硫酸镍项目年处理15000吨电池绿色高值化综合循环建设项目以及年处理12000吨电池黑粉高值化绿色循环利用项目涉及变更投向的募集资金总金额均为原拟投向三元正极材料子项的募集资金金额合计为人民币171亿元本次项目变更旨在拓展印尼红土镍资源产业链布局深度参与境外三元正极材料产业链供应完善公司电池回收业务布局加强公司锂电全产业链一体化布局公司本次变更后的募投项目仍为公司主营业务新能源锂电材料制造具有较好的市场前景和盈利能力此外本次募投项目变更仅涉及原募投项目年产5万吨高镍型动力电池三元正极材料10万吨三元前驱体材料一体化项目中的三元正极材料子项有利于提高募集资金的使用效益和效率有利于提高公司盈利能力和核心竞争力符合广大股东的利益此报告仅供内部客户参考-5-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要风险提示行业竞争加剧项目建设不及预期四湖南经济动态湘股动态松井股份688157SH董事减持计划时间届满未减持公司股份邹建军S05305210800012023年2月21日公司披露了湖南松井新材料股份有限公司董事减持股份计划公告董事伍松先生拟通过集中竞价的方式减持不超过472084股即不超过公司当时股份总数的059董事杨波先生拟通过集中竞价的方式减持不超过373250股即不超过公司当时股份总数的047减持价格按市场价格确定公司于近日收到董事伍松先生董事杨波先生分别出具的关于股份减持结果的告知函伍松先生通过集中竞价方式累计减持公司股份0股杨波先生通过集中竞价方式累计减持公司股份0股上述股东本次减持计划时间区间届满近期研究报告集锦摘要行业类家用电器行业2023年9月报家电品牌和平台创新不断齐力刺激消费需求释放杨甫S0530517110001周心怡研究助理投资建议1海外市场的消费复苏节奏快于国内建议关注率先改善的小家电出口企业从家电行业来看按照不同人群边际消费能力的划分消费复苏的节奏大致从可选属性更高且渗透率更低的小家电至必选性更高但渗透率也较高的大家电建议关注石头科技和新宝股份2国内关注两条投资主线供给创新型的小家电和伴随地产修复的厨电龙头建议关注布局新兴电商渠道较早高速吹风赛道新玩家飞科电器以及地产后周期厨电板块下定位高端的厨电龙头老板电器以及将三翼鸟平台和卡萨帝品牌形成联动有效提供全屋解决方案的海尔智家市场行情回顾本月2023811-2023911下同家用电器行业行情如下申万家用电器指数下跌121在申万31个一级行业中位于第9位相对上证指数沪深300深证成指创业板指分别变化180pcts271pcts473pcts600pcts子板块中照明设备厨卫电器家电零部件白色家电黑色家电其他家电小家电的涨跌幅分别为258134085-118-202-209-433行业数据追踪根据产业在线和奥维云网数据1空调2023年7月家用空调产量164530万台同比3201销量166093万台同比2293内销117548万台同比2761出口48545万台同比12892冰箱冰箱产量75700万台同比1677销量74059万台同比1627内销33895万台同比-026出口60300万台同比28603洗衣机洗衣机产量61603万台同比1042销量60721万台同比857内销29563万台同比-434出口23200万台同比25604扫地机器人2023年8月扫地机器人线下总销额为213230万元同比3413销量5073台同比3283均价4324元同比025线上总销额为511亿元同比-391销量1700万台同比-194均价2951元同比-2045洗地机8月洗地机线下总销额为305223万元同比756销量093万台同比1033均价3303元同比-247线上总销额为446亿元同比039销量1877万台同比2438均价2372元同比-1929上游原材料价格2023年8月LME铜现货价8352美元吨月度同比491月度环比-111LME铝现货价2134美元吨月度同比-1222月度环比-085螺纹钢价3672元吨月度同比-1122月度环比-029中塑价格指数为763月度同比-401月度环比237公司动态1各品牌新款高端扫地机器人密集发布良性竞争进一步丰富产品功能2厨电品牌加快上新步伐围绕厨房场景做家电升级3苏宁易购京东家居纷纷发布秋季家装节推出一站式改造装修服务风险提示原材料价格波动市场竞争加剧汇率波动风险此报告仅供内部客户参考-6-请务必阅读正文之后的免责条款部分晨会纪要投资评级系统说明以报告发布日后的612个月内所评股票行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准类别投资评级评级说明买入投资收益率超越沪深300指数15以上增持投资收益率相对沪深300指数变动幅度为515股票投资评级持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-105卖出投资收益率落后沪深300指数10以上领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5以上行业投资评级同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-55落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5以上免责声明本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发送概不构成任何广告本报告信息来源于公开资料本公司对该信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本公司对已发报告无更新义务若报告中所含信息发生变化本公司可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人包括本公司客户及员工不得以任何形式复制发表引用或传播本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布任何机构和个人包括本公司内部客户及员工对外散发本报告的则该机构和个人独自为此发送行为负责本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利财信证券研究发展中心网址stockhnchasingcom地址湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编410005电话0731-84403360传真0731-84403438此报告仅供内部客户参考-7-请务必阅读正文之后的免责条款部分