资金价格：隔夜资金价格上行，7天资金价格上行。周五R001升至1.99%（较上周五上行23.1bp），R007升至2.04%（较上周五上行2.7bp）。周五DR001升至1.90%（较上周五上行23.1bp），DR007升至1.86%（较上周五上行6.2bp）。
　　同业存单：
　　存单发行规模回落，融资规模回落。本周发行量回落至1262.8亿元（前值3571.7亿元），净融资降至-4713.8亿元（前值1352.7亿元），下周存单到期量4012.7亿元。
　　一级发行：平均期限回落。本周加权平均发行期限下降至0.48年；1Y期限存单发行占比回落，由50.3%回落至8.4%；各类型银行发行成功率均回落。
　　二级市场：到期收益率回升。1M期收益率收于2.21%（相比上周五上行53bp）；3M收于2.23%（相比上周五上行10bp）；6M收于2.35%（相比上周五上行13.5bp）；1Y收于2.43%（相比上周五上行13bp）。
　　质押式回购市场：
　　质押式回购成交量上升。本周银行间市场质押式回购成交量均值升至7.33万亿（上周6.24万亿元），隔夜回购成交占比降至87.9%。
　　大行+股份行、银行整体资金融出能力下降。大行隔夜融出资金价格中枢回升至1.95%（上周五为1.72%）。非银机构整体正回购余额下降、逆回购余额上升，资金缺口上升。
　　杠杆率：
　　总体杠杆率下降。本周银行间市场整体杠杆率由109.10降至108.25%（处于49%分位数，高于2021年以来平均值108.3%）。
　　分机构来看，保险公司杠杆率有所上升，银行、证券公司、广义基金杠杆率有所下降。具体来说：银行杠杆率由104.38%降至104.16%（处于32.6%分位数，高于2021年以来平均值104.3%）；证券公司杠杆率由208.66%降至205.35%（处于20.2%分位数，低于2021年以来平均值212.8%）；保险公司杠杆率由120.98%升至121.13%（处于29.8%分位数，低于2021年以来平均值124.0%）；广义基金杠杆率由116.33%降至113.94%（处于57.4%分位数，高于2021年以来平均值113.3%）。
　　下周资金面关注（9/11-9/17）：
　　公开市场：周一至周五分别有3630、3300、260、140、120亿元逆回购到期，合计7450亿元。周五有4000亿元MLF到期。
　　政府债：下周一国债发行量为600亿元，到期量为501.6亿元，周五国债发行量为950亿元，下周净发行量为1048.4亿元。下周一至周五分别有459.93、199.17、1207.46、79.50、626.02亿元地方债发行，周一到周日分别有46.57、182.71、202.15、69.32、0、18.17、745.3亿元地方债到期，下周净发行规模为1307.85亿元。
　　同业存单：下周一到周日分别有142.1、398.4、949.0、751.2、1188.8、485.5、97.7亿元同业存单到期，合计到期量4012.7亿元。
　　现券二级成交行为跟踪：
　　分券种，利率债方面，农商行大幅净买入，基金大幅净卖出；信用债方面：保险、理财大幅净买入，基金大幅净卖出；同业存单方面，农商行加速净买入，基金、货基大幅净卖出。
　　分期限：农商行增持各期限债券，基金减持各期限债券。上周，农商行、理财产品为“买短”主力，规模分别为908.9、657.9亿元，货基、基金大幅净卖出1Y以下债券，净卖出规模分别为726.9、539.2亿元；基金通常为1-3Y债券的主要配置力量，但本周大幅净卖出；农商行大幅净买入3-5Y现券，基金大幅净卖出；农商行大幅净买入7-10Y现券，券商、基金大幅净卖出；农商行、保险大幅增持超长债，基金继续“止盈”；超长债7日移动平均换手率有所上升，由16.7%升至19.5%（处于98.2%分位数）。
　　分机构净买入加权平均久期：基金拉长久期至99%分位数，农商行、保险缩短久期至72%、31%分位数。
　　风险提示：数据更新不及时及提取失误、数据口径调整等。