宏观金融:美国经济仍显韧性,美元持续偏强运行
　　【宏观】海外方面，美国7月批发销售月率录得0.8%，为2022年6月以来最大增幅，数据再显美国经济强劲之势，强化市场对美联储的紧缩预期，美元指数延续偏强，全球风险偏好短期延续降温。国内方面，随着美元走强、人民币汇率短期承压，国内市场风险偏好短期降温。总体而言，目前国内外宏观乐观情绪有所降温。资产上:股指短期震荡，维持谨慎做多。国债维持谨慎观望。商品板块来看，黑色短期震荡，短期谨慎做多;有色短期震荡，谨慎做多;能化短期震荡反弹，谨慎做多。
　　【股指】两市股指在半导体科技股及军工板块的带动下有所反弹。目前人民币汇率承压、北向资金流出,市场风险偏好短期降温。目前政策的积极基调已经明确,政策处于持续发力期。随着政策陆续发力，市场风险偏好有望延续回升;此外随着国内半导体芯片技术的突破，科技板块有望偏强运行。操作方面，短期谨慎做多，可逢低做多旧或IF、IM
　　【国债】尽管稳地产、资本市场政策的加码带来了一定的压力，但从基本面的环境来看，经济的修复不会一蹴而就，宽信贷的推进仍有赖于货币政策支持，化债等风险的解决也需要宽松的流动性环境。因此长端收益率的上行风险有限,债市方向未变。鉴于前期曲线走平程度较大，可多TS空T做陡曲线