宏观金融：美国经济数据不及预期，加息压力有所下降
　　【宏观】海外方面，周三公布的美国二季度实际GDP下修和“小非农”数据不及预期，有助于减轻美联储进一步加息的压力，美元指数再次下跌，一度跌破103整数关口，美债利率同步走弱，全球风险偏好短期继续升温。国内方面，在华为利好消息带动下，半导体等科创板块走强，短期提振市场乐观情绪，国内风险偏好延续升温；此外，多家全国性商业银行将于9月1日起再度下调存款挂牌利率，短期对人民币汇率有一定的压力。总体而言，目前国内外宏观乐观情绪有所升温。资产上：股指短期情绪偏乐观，维持谨慎做多。国债维持谨慎观望。商品板块来看，黑色短期震荡反弹，短期谨慎做多；有色短期震荡反弹，谨慎做多；能化短期震荡反弹，谨慎做多。
　　【股指】两市股指在华为利好消息带动下，半导体等科创板块走强，短期提振市场乐观情绪；此外，多家全国性商业银行将于9月1日起再度下调存款挂牌利率，短期对人民币汇率有一定的压力，可能导致北向资金流出。目前政策的积极基调已经明确，政策处于持续发力期而非临近尾声。随着政策陆续发力，市场风险偏好可能从低点回升。操作方面，短期谨慎做多。
　　【国债】宏观方面，地产数据仍弱，稳增长政策显效需时间，基本面拐点还难以出现，货币政策也将继续保持宽松，债市环境总体仍有利。周末A股利好组合拳出台，尽管周一A股表现不及预期,但政策不确定性与资金压力仍在，关注股债资金跷跷板效应扰动。十债收益率上行未突破2.60%，预计重回震荡。政策方面，存款利率或迎新一轮下调，但地产端政策也可能带来新的扰动。月末资金面收敛，期债暂时观望。