2023年8月，全球权益类资产普遍下跌，A股全部一级行业下跌，上半月由于政策不达预期等因素，市场下跌显著，后续随着政策逐渐出台，市场信心有所回升。金融地产板块在8月跌幅较大。权益类基金核心池指数中CIS交易能力稳健型基金指数增强基金核心池指数表现较好，纯债基金核心池指数表现稳定。交通运输REITs组合模拟表现均为正，期权组合模拟表现中实值组合表现较好。
　　▍主要宽基及中信指数动态：2023年8月，1）中证指数公司新发布28条股票指数，其中12条为股票指数；2）新发指数中，中证2000指数选取市值规模较小且流动性相对较好的2000只证券作为指数样本，与沪深300、中证500、中证1000共同组成了中证规模指数系列，反映属于不同市值区间的上市公司的整体表现。自2013年12月至2023年8月末，中证2000全收益指数年化收益率约为9.98%；3）沪深两市共有27只股票中信行业分类归属进行了调整，其中26只为新股。
　　▍全球权益类资产普遍下跌：考虑汇率折算，2023年8月，1）沪深300下跌6.02%，中证500下跌5.66%，恒生指数下跌8.23%，恒生国企指数下跌8.19%；海外权益资产收益相对高于国内，标普500下跌0.89%，纳斯达克100下跌0.80%；2）债券资产中日本10Y国债跌幅较大，收益率为-2.23%；3）商品和黄金资产除南华有色金属之外普遍上涨，南华豆粕涨幅最大为11.13%。
　　▍全部一级行业下跌：2023年8月，1）一级行业跌幅最小和跌幅最大的行业分别为传媒（-0.96%）和消费者服务（-11.36%）；二级行业涨幅和跌幅最大的行业分别为渔业（11.8%）和酒店及餐饮（-17.0%）；2）上下游产业链、风格和产业板块中收益率最高的分别是TMT指数、消费风格指数和科技产业指数，分别为-3.37%、-5.38%和-3.37%，收益率最低的分别是基建与运营指数、金额风格指数和基础设施与地产产业指数，分别为
　　-6.81%、-6.02%和-6.75%。
　　▍基金核心池指数普遍下跌：2023年8月，1）权益类基金核心池指数中跌幅最小的是CIS交易能力稳健型基金指数，约为-4.13%；2）股债配置类基金核心池指数中，跌幅最小的是CIS稳健三元配置基金指数，收益率约为-0.58%；3）固收+及纯债基金核心池指数表现稳定，纯债基金核心池指数收益率在0.28%到0.49%之间。4）REITs组合模拟表现今年以来不佳，股息率约为4%。
　　▍风险因素：历史数据不代表未来表现；指数数据因可得性问题等因素出现错误或不完整；部分指数回溯历史较短

研究报告全文：利好政策不断指数增强基金指数超额明显指数研究统计月报2023年9月202397中信证券研究部核心观点2023年8月全球权益类资产普遍下跌A股全部一级行业下跌上半月由于政策不达预期等因素市场下跌显著后续随着政策逐渐出台市场信心有所回升金融地产板块在8月跌幅较大权益类基金核心池指数中CIS交易能力稳健型基金指数增强基金核心池指数表现较好纯债基金核心池指数表现稳定交通运输REITs组合模拟表现均为正期权组合模拟表现中实值组合表现较好顾晟曦指数研究首席主要宽基及中信指数动态2023年8月1中证指数公司新发布28条股分析师票指数其中12条为股票指数2新发指数中中证2000指数选取市S1010517110001值规模较小且流动性相对较好的2000只证券作为指数样本与沪深300中证500中证1000共同组成了中证规模指数系列反映属于不同市值区间的上市公司的整体表现自2013年12月至2023年8月末中证2000全收益指数年化收益率约为9983沪深两市共有27只股票中信行业分类归属进行了调整其中26只为新股全球权益类资产普遍下跌考虑汇率折算2023年8月1沪深300下史周量化策略分析师跌602中证500下跌566恒生指数下跌823恒生国企指数下S1010522100003跌819海外权益资产收益相对高于国内标普500下跌089纳斯达克100下跌0802债券资产中日本10Y国债跌幅较大收益率为-2233商品和黄金资产除南华有色金属之外普遍上涨南华豆粕涨幅最大为1113全部一级行业下跌2023年8月1一级行业跌幅最小和跌幅最大的行业分别为传媒-096和消费者服务-1136二级行业涨幅和跌赵文荣幅最大的行业分别为渔业118和酒店及餐饮-1702上下游量化与配置首席分析师产业链风格和产业板块中收益率最高的分别是TMT指数消费风格指数S1010512070002和科技产业指数分别为-337-538和-337收益率最低的分别是基建与运营指数金额风格指数和基础设施与地产产业指数分别为-681-602和-675基金核心池指数普遍下跌2023年8月1权益类基金核心池指数中跌幅最小的是CIS交易能力稳健型基金指数约为-4132股债配置类基金核心池指数中跌幅最小的是CIS稳健三元配置基金指数收益率约刘方为-0583固收及纯债基金核心池指数表现稳定纯债基金核心池指组合配置首席分析师数收益率在028到049之间4REITs组合模拟表现今年以来不佳S1010513080004股息率约为4风险因素历史数据不代表未来表现指数数据因可得性问题等因素出现错误或不完整部分指数回溯历史较短证券研究报告请务必阅读正文之后第20页起的免责条款和声明指数研究统计月报年月20239202397目录国内指数市场动态4国内新发指数跟踪4中信行业分类归属调整5宽基及行业指数表现6全球权益资产普遍下跌6一级行业指数普遍下跌传媒跌幅最小7二级行业渔业行业涨幅较大8大类板块科技板块跌幅相对较小11基金核心池指数12权益基金核心池指数12股债配置基金核心池指数13固收及纯债基金核心池指数14资产组合模拟表现14REITs行业组合模拟表现14期权策略组合模拟表现15风险因素16附录17附录一中信证券指数调整日历17附录二中信证券指数资产组合图谱17插图目录图1中证2000指数中证行业分布5图2中证2000指数中信一级行业分布5图3中证2000指数历史表现5图4大类板块系列指数2023年8月表现11表格目录表1中证指数公司8月新发指数4表2中证2000指数编制要素4表38月行业指数调整5表4国内外代表性大类资产历史表现6表5宽基指数与行业指数估值对比7表6二级行业指数过去一年表现8表7大类板块指数表现12表8权益类核心池指数表现12表9股债配置基金核心池指数表现13表10固收和纯债基金指数表现14请务必阅读正文之后的免责条款和声明2指数研究统计月报年月20239202397表11REITs组合表现14表12期权策略组合表现15表13中信证券指数调整日历17表14中信指数图谱18请务必阅读正文之后的免责条款和声明3指数研究统计月报年月20239202397国内指数市场动态国内新发指数跟踪2023年8月中证指数公司新发布28指数其中12条为股票指数目前中证指数公司共有2343条指数表1中证指数公司8月新发指数指数代码指数简称基日指数系列样本数量资产类别指数类别发布时间932134其他金融行业2021-12-31中证系列指数16股票行业2023-08-30932135资本市场行业2021-12-31中证系列指数50股票行业2023-08-30932136保险行业2021-12-31中证系列指数6股票行业2023-08-30932137计算机行业2021-12-31中证系列指数59股票行业2023-08-30932138电子行业2021-12-31中证系列指数58股票行业2023-08-30932142传媒行业2021-12-31中证系列指数50股票行业2023-08-30932158科创债2022-06-30中证系列指数210固定收益信用债2023-08-24932159高等级科创债2022-06-30中证系列指数182固定收益信用债2023-08-24932160AAA科创债2022-06-30中证系列指数172固定收益信用债2023-08-249321610-3AAA科创债2022-06-30中证系列指数118固定收益信用债2023-08-249321620-5AAA科创债2022-06-30中证系列指数161固定收益信用债2023-08-24932163AAA国企科创债2022-06-30中证系列指数169固定收益信用债2023-08-249321650-3AAA国企科创债2022-06-30中证系列指数116固定收益信用债2023-08-249321660-5AAA国企科创债2022-06-30中证系列指数158固定收益信用债2023-08-24950165沪科创债2022-06-30上证系列指数169固定收益信用债2023-08-24950166沪高等级科创债2022-06-30上证系列指数144固定收益信用债2023-08-24950167沪AAA科创债2022-06-30上证系列指数137固定收益信用债2023-08-24950168沪0-3AAA科创债2022-06-30上证系列指数93固定收益信用债2023-08-24950169沪0-5AAA科创债2022-06-30上证系列指数129固定收益信用债2023-08-24950170沪AAA国企科创债2022-06-30上证系列指数135固定收益信用债2023-08-24950171沪0-3AAA国企科创债2022-06-30上证系列指数92固定收益信用债2023-08-24950172沪0-5AAA国企科创债2022-06-30上证系列指数127固定收益信用债2023-08-24932139半导体行业2021-12-31中证系列指数50股票行业2023-08-15932000中证20002013-12-31中证系列指数2000股票规模2023-08-11931232朝阳1002012-01-31中证系列指数100股票策略2023-08-08000698科创1002019-12-31上证系列指数100股票规模2023-08-07931529国企数字经济2016-12-30中证系列指数50股票主题2023-08-04931244信达央企质量502016-12-30中证系列指数50股票策略2023-08-01资料来源中证指数公司中信证券研究部中证2000指数选取市值规模较小且流动性相对较好的2000只证券作为指数样本补全了规模指数对于超小盘股票覆盖的空缺与沪深300中证500中证1000共同组成了中证规模指数系列反映属于不同市值区间的上市公司的整体表现表2中证2000指数编制要素指数名称中证2000指数指数代码932000CSI基日20131231基点1000加权方式调整自由流通市值加权成分股数量2000样本空间中证全指指数样本1剔除过去一年日均成交额排名后10的证券2剔除属于中证800和中证1000指数样本的证券同时剔除样本空间中过去一年日均总市值选样规则排名前1500的证券3剩余证券取过去一年日均总市值排名前2000的证券作为指数样本请务必阅读正文之后的免责条款和声明4指数研究统计月报年月20239202397指数名称中证2000指数指数代码932000CSI定期调整每半年调整一次样本调整的实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日资料来源中证指数公司中信证券研究部行业分布上中证2000指数行业集中度相对较低前三大行业分别为机械基础化工和计算机权重分别为13091和89图1中证2000指数中证行业分布图2中证2000指数中信一级行业分布资料来源中证指数公司中信证券研究部数据截至2023831资料来源Wind中信证券研究部数据截至2023831自2013年12月至2023年8月末中证2000指数跑赢沪深300指数全收益指数年化收益率约为998图3中证2000指数历史表现资料来源Wind中信证券研究部数据自20131231-2023831中信行业分类归属调整2023年8月我们对沪深两市共有27只股票的中信行业分类归属进行了调整其中有26只是新股表38月行业指数调整股票代码股票名称调入一级行业名称调入二级行业名称调入三级行业名称调出行业名称调整类型301469SZ恒达新材轻工制造包装印刷纸包装新股301418SZ协昌科技电力设备及新能源新能源动力系统车用电机电控新股请务必阅读正文之后的免责条款和声明5指数研究统计月报年月20239202397股票代码股票名称调入一级行业名称调入二级行业名称调入三级行业名称调出行业名称调整类型688693SH锴威特电子半导体分立器件新股688573SH信宇人机械专用机械锂电设备新股301498SZ乖宝宠物农林牧渔农产品加工宠物食品新股301511SZ德福科技电子其他电子零组件其他电子零组件新股688548SH广钢气体基础化工其他化学制品其他化学制品新股688592SH司南导航通信通信设备其他通信设备新股301533SZ威马农机机械专用机械其他专用机械新股工业机器人及工控系301510SZ固高科技机械通用设备新股统301372SZ科净源电力及公用事业环保及公用事业环保及水务新股688671SH碧兴物联机械仪器仪表仪器仪表新股300904SZ威力传动电力设备及新能源电源设备风电新股603296SH华勤技术电子消费电子消费电子设备新股301348SZ蓝箭电子电子其他电子零组件其他电子零组件新股301487SZ盟固利基础化工其他化学制品锂电化学品新股301362SZ民爆光电电子光学光电LED新股688347SH华虹公司电子半导体集成电路新股301518SZ长华化学基础化工其他化学制品聚氨酯新股301509SZ金凯生科医药化学制药化学原料药新股301421SZ波长光电电子光学光电安防新股301507SZ民生健康医药其他医药医疗医药流通新股301525SZC儒竞电力设备及新能源电气设备电力电子及自动化新股301528SZ多浦乐机械专用机械其他专用机械新股工业机器人及工控系603275SH众辰科技机械通用设备新股统688591SH泰凌微电子半导体集成电路新股电力设备及新能源-688450SH光格科技计算机计算机设备专用计算机设备电气设备-电力电子归属调整及自动化资料来源中信证券研究部宽基及行业指数表现全球权益资产普遍下跌考虑汇率折算2023年8月1沪深300下跌602中证500下跌566恒生指数下跌823恒生国企指数下跌819海外权益资产收益相对高于国内标普500下跌089纳斯达克100下跌0802债券资产中日本10Y国债跌幅较大收益率为-2233商品和黄金资产除南华有色金属之外普遍上涨南华豆粕涨幅最大为1113表4国内外代表性大类资产历史表现资产类型资产名称年化收益年化波动夏普比率最大回撤年初至今2023M8权益沪深3009232595036-7204-054-602权益中证50011292943038-7228-059-566权益恒生指数5122354022-6410-436-823权益恒生国企4802916016-7505-279-819权益标普5009332020046-59342242-089权益纳斯达克10014012293061-57404696-080权益欧洲STOXX503372400014-66502370-330权益日经2255772150027-59192046-345请务必阅读正文之后的免责条款和声明6指数研究统计月报年月20239202397资产类型资产名称年化收益年化波动夏普比率最大回撤年初至今2023M8债券中国10Y国债453272166-682381078债券美国10Y国债248822030-2463346-039债券德国10Y国债1381056013-3522945041债券英国10Y国债0391156003-4113686-029债券法国10Y国债1771064017-3401949035债券日本10Y国债-0651051-006-3598-354-223商品南华豆粕指数10321838056-459618871113商品南华有色金属2361714014-5631-313-037商品南华黑色商品18142447074-4709-098404商品南华能源化工0111910001-7485358505商品黄金TD7801612048-44861316183商品SPGS原油-9354315-022-98361117416资料来源WindBloombergRefinitiv中信证券研究部注数据取2004121-2023831使用均为全收益指数一级行业指数普遍下跌传媒跌幅最小2023年8月一级行业指数普遍下跌跌幅最大的三个行业为消费者服务建筑和综合跌幅分别为11361009和850今年以来涨幅和跌幅最大的行业分别是传媒和消费者服务涨跌幅为分别为3249和-3143股息率最高的三个行业是煤炭银行和石油石化股息率分别为926591和437表5宽基指数与行业指数估值对比本月涨今年以2019年历史分股息率类型代码指数名称PETTMPBLFROE幅来以来位数000300SH沪深300-621-2752506116527891311093303000905SH中证500-573-213377023622692172698177399006SZ创业板-600-1041681430723674201509080上证宽000016SH50-539-474948100652141211232414基上证指数指000001SH-520099251013053892129954279数399330SZ深证100-717-6735790199924412701351160HSCEIHI恒生中国企业指数-822-556-37467792878082000337SPXGI标普500-1771740798124527822420000149NDXGI纳斯达克100-16241691448835869152803000064CI005001WI石油石化-31712273413110923901181227437CI005002WI煤炭-193-095109077299051272177926CI005003WI有色金属-751-299939216408942141725174CI005004WI电力及公用事业-376238238223886122172547208CI005005WI钢铁-651-146219023339378100440227基础化工行CI005006WI-696-11846973265429702211457151业建筑指CI005007WI-100972311029892970091841235数CI005008WI建材-669-660517525247107133759232CI005009WI轻工制造-543-175346038096295204628151CI005010WI机械-561303582534434219240716115CI005011WI电力设备及新能源-789-12501304821340162851250127CI005012WI国防军工-281-36172556447545321529053CI005013WI汽车-781474851233156796220598119请务必阅读正文之后的免责条款和声明7指数研究统计月报年月20239202397CI005014WI商贸零售-833-698-24234456815147-109177CI005015WI消费者服务-1136-3143279079616951365162057CI005016WI家电-36313995931154119852631684325CI005017WI纺织服装-52735376424383779178506272CI005018WI医药-476-10234168260312133101002122CI005019WI食品饮料-558-44715320309142986291979220CI005020WI农林牧渔-814-1134293928232595280307108CI005021WI银行-63626123044649080531053591CI005022WI非银行金融-5631091183117565214131711195CI005023WI房地产-648-786-103115796579092-456183CI005024WI交通运输-778-843216413671062140463330CI005025WI电子-407546832742544091317712066CI005026WI通信-355305727552106908178885217CI005027WI计算机-3212026604364837397395229064CI005028WI传媒-0963249297445185752251101136CI005029WI综合-850-1639-18434912605180047040CI005030WI综合金融-659270-282139144888135120147资料来源Wind中信证券研究部注统计截至2023831二级行业渔业行业涨幅较大2022年11月以来受到中特估主题的影响相关产业如金融产业和基础设施与地产产业指数涨幅显著来受AI主题影响科技产业涨幅较大7月末在政治局会议对新形势下的房地产调控进行相关工作部署和活跃资本市场提振投资者信心引导下房地产和证券板块短期股价呈现强力反弹8月以来市场剧烈震荡8月27日财政部税务总局发布公告证券交易印花税实施减半征收同日证监会也接连发布多项政策提振市场信心明确市场底部2023年8月二级行业指数普遍下跌其中酒店及餐饮跌幅最大为170渔业涨幅最大为118表6二级行业指数过去一年表现202220222022202220232023202320232023202320232023二级行业指数M9M10M11M12M1M2M3M4M5M6M7M8CI005925周期产业CI005001石油石化CI005101石油开采-24-9182-94692429180-963257-21CI005102石油化工-58-101121-3587180606-570841-35CI005187油服工程-083384-306610-3644-77-1463-47CI005002煤炭CI005104煤炭开采洗选33-13068-1045231-41-06-774225-12CI005105煤炭化工-109-93109-796207-43-77-673043-69CI005003有色金属CI005106贵金属-4913162-31137-308940-108-01112-08CI005107工业金属-88-4599-3112711-36-05-902394-56CI005188稀有金属-100-4439-81166-60-90-36-532006-124CI005005钢铁CI005111普钢-68-45139-366956-52-11-43-15127-61CI005189其他钢铁-116-40134-1028934-75-57-43-0242-67CI005190特材-8325-27-948218-120-13-574602-74请务必阅读正文之后的免责条款和声明8指数研究统计月报年月20239202397202220222022202220232023202320232023202320232023二级行业指数M9M10M11M12M1M2M3M4M5M6M7M8CI005006基础化工CI005113农用化工-108-73109-517321-86-86-672664-81CI005191化学纤维-54-3774-86109-18-73-59-4898-18-102CI005192化学原料-99-6485-4310512-70-79-642352-71CI005193其他化学制品-79-5753-3486-13-55-74-431816-70CI005194塑料及制品-118-13112-5610613-64-81-186105-50CI005195橡胶及制品-124-51121-196135-71-29-174734-34CI005926制造产业CI005010机械CI005124工程机械-10019129-3610585-64-12-6410948-101CI005127运输设备-956937-6159400185262914-97CI005129金属制品-1271572-438915-71-82-075110-32CI005805专用机械-873901-62101-08-38-25-1366-57-50CI005806通用设备-804631-6411913-46-6613127-56-40CI005807仪器仪表-706115-158424-43-192349-5703CI005011电力设备及新能源CI005808电气设备-903648-518606-61-440551-05-65CI005809电源设备-7603-01-54105-46-60-62-7249-43-113CI005810新能源动力系统-147-4741-08124-105-21-10-352921-54CI005012国防军工CI005133航空航天-52139-61-486808-15-26-1538-53-27CI005134兵器兵装-1830652-2212245-52-880835-40-68CI005135其他军工-20107-75-375009-5708-0934-50-26CI005013汽车CI005136乘用车-123-4391-55105-50-55-32-2956123-120CI005137商用车-90-31149-46969409-45-099658-104CI005138汽车零部件-83-0665-77123-12-78-843214328-38CI005139汽车销售及服务-101-34108-734511-21-77-1241731-103CI005140摩托车及其他-7215-10-11615647-54-53-1936-07-93CI005016家电CI005145白色家电-42-1551663868-01-0462-11315425-43CI005146黑色家电-116-0169-6211768152-371377-81-54CI005818小家电-53-2764-107962-51-38-456919-50CI005819照明电工及其他-94-6563-3513819-10-605096-4012CI005820厨房电器-56-142178-139939-60-65-595670-65CI005927基础设施与地产产业CI005004电力及公用事业CI005109发电及电网-70-4576-310214-153545-17-10-39CI005110环保及公用事业-80-2793-696324-33-1513-0832-34CI005007建筑CI005117建筑施工-77-24144-69513031121-102-0969-105CI005196建筑装修-98-13107-737213-15-06-532490-69CI005197建筑设计及服务-920395-8280590550-010083-82CI005008建材CI005198结构材料-87-117144-378415-71-40-78-0499-70CI005199装饰材料-80-102295-1692-16-71-74-9855125-61CI005800专用材料-90-66137-6184-04-47-39-343661-70CI005023房地产CI005168房地产开发和运营-12-136262-7330-23-70-26-6607145-65CI005829房地产服务-14-145218-465626-74-25-8017193-51CI005024交通运输CI005170公路铁路-25-2094020411335135-4536-53CI005171物流-38-21762426-52-07-10-106-3181-99CI005172航运港口-64-1854-625612-1030-671472-53请务必阅读正文之后的免责条款和声明9指数研究统计月报年月20239202397202220222022202220232023202320232023202320232023二级行业指数M9M10M11M12M1M2M3M4M5M6M7M8CI005173航空机场25-6110556-1820-21-15-105-2771-107CI005928消费产业CI005009轻工制造CI005122造纸-9404135313361-60-47-393742-64CI005801包装印刷-781365-113549-46-43230526-25CI005802家居-88-153185326899-113-59-7165100-61CI005803文娱轻工-62-42159201535-1203-1036-54-95CI005804其他轻工-45-3558-434916-65-30071710-61CI005014商贸零售CI005811一般零售-65-4228826-610907-36-79-01140-104CI005812贸易-98-08127-454512-2419-26-0358-82CI005813专营连锁-133-25137183903-05-26-683024-54CI005814电商及服务-94746774-0411118-112-30-6422-61CI005815专业市场经营-98-339761462324153-912674-88CI005015消费者服务CI005143旅游及休闲-05-15223994-33-36-43-99-185-59112-118CI005144酒店及餐饮-04-20117137-8365-09-112-114-48152-170CI005816教育-10111837-4011504-06-530201-36-79CI005817综合服务-108-35230103672167-51-4517-15-57CI005017纺织服装CI005185纺织制造-73-4490-046027-79-55-194964-54CI005821品牌服饰-53-45106272681-5022-223447-52CI005019食品饮料CI005156酒类-22-2441731207109-08-72-8429118-46CI005822饮料-76-1881248731-33-4610-251330-80CI005823食品-48-12415283-2238-43-28-79-1314-94CI005020农林牧渔CI005160畜牧业-102-7741153200-12-52-1294561-91CI005162渔业-146-0312646-5869-51-40-235456118CI005824种植业-1183869-0948-05-22-32-210773-72CI005825林业-11200108-225633-50-64-246543-64CI005826农产品加工-98-6783172726-4008-441367-77CI005929科技产业CI005025电子CI005834半导体-1135212-4970-15110-20-03-56-19-45CI005835元器件-1247646-391071544-77370203-49CI005836光学光电-1110860-18994974-8309-0733-31CI005837消费电子-1640023-41108-2035-855270-35-33CI005838其他电子零组件-1143622-547929-36-394675-66-55CI005026通信CI005181通信设备-10971-12-4267901061745149-105-69CI005839电信运营1209192-23166717261-79-312937CI005840增值服务-1939863-73994779-72-313222-10CI005841通讯工程服务-115138-14-47946713182052-6756CI005027计算机CI005842计算机设备-9417217-5110492125-036433-65-29CI005843计算机软件-84218-30-3413950151-701202-63-31CI005844云服务-51248-282210917215-123-2615-73-35CI005845产业互联网-157-38-24-6118044374-116-1140223-47CI005028传媒CI005846媒体-11301136002738156182-49-53-2417CI005847广告营销-135-4015827680316316-40-2022-02CI005848文化娱乐-150-20143056071302195-41-20-129-35CI005849互联网媒体-125-08135167255314537-59144-3157请务必阅读正文之后的免责条款和声明10指数研究统计月报年月20239202397202220222022202220232023202320232023202320232023二级行业指数M9M10M11M12M1M2M3M4M5M6M7M8CI005930医疗健康产业CI005018医药CI005152化学制药-607946-205822-4442-29-31-23-52CI005153中药生产-56115129-834350012044-62-53-19CI005154生物医药-814868-3358-10-6205-58-5017-57CI005155其他医药医疗-724550-0158-23-36-34-45-3208-52CI005931金融产业CI005021银行CI005163国有大型银行02-44531009-01478927-0774-41CI005164全国性股份制银行-39-1241952356-61-3620-2503100-82CI005827区域性银行03-92114-0907-23-4047-45-08103-55CI005022非银行金融CI005165证券-10400111-2596-24-2527-36-15157-48CI005166保险-42-1062463358-25-52156-84-02133-70CI005828多元金融-78-26170-80200-53-170109-3490-80CI005030综合金融CI005830资产管理-13313108-31104-74-102-166-1912785-13CI005831多领域控股-11601120-416033-532108-17113-96CI005832新兴金融服务-15770-03156-05138-17-9715145317CI005833其他综合金融000000000000000000000000--CI005029综合CI005178综合-11708119-592324-71-8101-1536-85资料来源Wind中信证券研究部大类板块科技板块跌幅相对较小2023年8月大类板块指数普遍下跌上下游产业链风格和产业板块中收益率最高的分别是TMT指数消费风格指数和科技产业指数分别为-337-538和-337收益率最低的分别是基建与运营指数金融风格指数和基础设施与地产产业指数分别为-681-602和-675图4大类板块系列指数2023年8月表现资料来源Wind中信证券研究部请务必阅读正文之后的免责条款和声明11指数研究统计月报年月20239202397表7大类板块指数表现近三近三年近三年年初至近三年最年夏指数代码指数名称2023M8202220212020年化收年化波今大回撤普比益动率上CI005901FS上游资源-557057-11583930203612062717-3667044下CI005902FS中游制造-647-708-2220317248091522275-3584007游CI005903FS下游消费-594-553-1603-4065096-7792016-3569-039产CI005904FS基建与运营-681021-83417521410551656-1762003业CI005905FSTMT-3371578-30169991737-7022448-3869-029链CI005909FS金融地产-606446-994-977076-5311906-3343-028CI005917FS金融风格-602470-992-990093-5201910-3347-027CI005918FS周期风格-593-029-1563238726462852006-3319014风CI005919FS消费风格-538-426-1475-4644679-7152042-3663-035格CI005920FS成长风格-546-053-267718853769-4772270-3837-021CI005921FS稳定风格-578652-5351647-4313341708-1443020CI005925FS周期产业-627-546-1718419525586462376-3744027CI005926FS制造产业-631-252-2151216355063032357-3864013基础设施与CI005927FS-675-196-1029994118-3621707-1890-021地产产业产CI005928FS消费产业-654-738-1200-4035425-7032185-3929-032业CI005929FS科技产业-3371578-30169991740-7022448-3869-029医疗健康产-1378CI005930FS-476-1021-1992-49350072463-4281-056业CI005931FS金融产业-600649-1035-997281-4191923-3344-022资料来源Wind中信证券研究部数据截至2023831基金核心池指数权益基金核心池指数中证500指数增强基金指数超额收益更加显著长期来看指数增强基金指数中除CIS300增强精选外均跑赢对应指数基日以来夏普比率显著高于对应指数今年以来CIS300类增强量化和CIS500类增强量化表现强于对应基准指数近三年来CIS价值风格基金指数较CIS成长风格基金指数中证偏股型基金指数沪深300表现出更好的业绩更优的风险收益特征CIS独立基金指数跑赢沪深300中证500万得普通股票型基金指数和主动股基表8权益类核心池指数表现近三年近三年近三年近三年年初至指数代码指数名称2023M820222021年化收年化波最大回夏普比今益动撤率CIS58002FSCIS300增强综合-533-179-2020-013-5881725-3503-034CIS58003FSCIS300增强精选-545-171-1991-187-6491739-3605-037沪深CIS300类增强量300增CIS58004FS-478049-2138452-4391693-3187-026化强CIS300类增强主CIS58005FS-515-313-2187362-5041761-3398-029动中证CIS58006FSCIS500增强综合-459-013-17121939-1311708-3063-008500增CIS58007FSCIS500增强精选-464-044-17061801-1751708-3118-010强CIS500类增强量CIS58008FS-440086-17142269-0191717-2919-001化请务必阅读正文之后的免责条款和声明12指数研究统计月报年月20239202397近三年近三年近三年近三年年初至指数代码指数名称2023M820222021年化收年化波最大回夏普比今益动撤率价值风CIS58021FSCIS价值风格基金-475-055-1480741-0441560-2535-003格成长风CIS58022FSCIS成长风格基金-446-901-2462831-7442048-3659-036格CIS交易能力基金CIS58050FS-452-612-23221366-3711917-3247-019综合CIS交易能力大型CIS58051FS-457-624-23201190-4381913-3264-023基金交易能CIS交易能力中型CIS58052FS-446-557-23361483-3191948-3211-016力基金CIS交易能力小型CIS58053FS-449-779-24341613-3831884-3453-020基金CIS交易能力稳健CIS58054FS-413-492-23511482-3091882-3196-016型基金独立共CIS58070FSCIS独立基金-493-033-166616980131705-2609001振CIS58071FSCIS共振基金-477-745-2254006-7731894-3903-041H00300CSI沪深300-602-054-1984-352-6271807-3721-035H00905CSI中证500-566-059-18911724-3691777-3149-021基准万得普通股票型基885000WI-488-583-1986962-3591859-3007-019金指数930890CSI主动股基-528-833-2271780-5591986-3462-028资料来源Wind中信证券研究部数据截至2023831股债配置基金核心池指数年初以来CIS稳健三元配置基金指数和CIS股债能力保守指数表现优于同系列其他指数近三年来CIS三元配置基金综合指数CIS积极三元配置基金指数CIS平衡三元配置基金指数和CIS稳健三元配置基金指数的年化收益分别是100-027098和099基日以来CIS股债能力综合基金指数CIS股债能力激进基金指数CIS股债能力均衡基金指数和CIS股债能力保守基金指数的年化收益率分别为-064-358023和128其中CIS股债能力保守基金指数的夏普比率和最大回撤均优于同系列其他指数表9股债配置基金核心池指数表现近三年近三年近三年近三年年初至指数代码指数名称2023M820222021年化收年化波最大回夏普比今益动撤率CIS三元配置CIS58040FS-100008-669618100458-746022基金综合CIS积极三元CIS58041FS-203-070-937522-027672-1167-004三元配置基金配置CIS平衡三元CIS58042FS-109-002-681626098470-770021配置基金CIS稳健三元CIS58043FS-058054-515500099347-570028配置基金CIS股债能力CIS58010FS-159012-768-064557-993-011综合股债CIS股债能力能力CIS58011FS-375-448-1195-3581061-1787-034激进CIS58012FSCIS股债能力-136006-536023444-719005请务必阅读正文之后的免责条款和声明13指数研究统计月报年月20239202397近三年近三年近三年近三年年初至指数代码指数名称2023M820222021年化收年化波最大回夏普比今益动撤率均衡CIS股债能力CIS58013FS-081199-445128387-640033保守H00300CSI沪深300-602-054-1984-352-6271807-3721-035基准H00905CSI中证500-566-059-18911724-3691777-3149-021H11022CSI混合基金-434-679-1836378-5411548-3082-035资料来源Wind中信证券研究部数据截至2023831固收及纯债基金核心池指数近三年来纯债基金系列指数普遍跑赢固收系列指数及基准指数CIS平衡固收基金指数和CIS稳健固收基金指数的年化收益分别为222和260夏普比率和最大回撤均优于同期万得混合债券型二级基金指数表10固收和纯债基金指数表现近三年近三年近三年近三年年初至指数代码指数名称2023M820222021年化收年化波最大回夏普比今益动撤率CIS58031FSCIS平衡固收基金-081178-364504222375-567059固收CIS58032FSCIS稳健固收基金-026213-203531260226-306115CIS中长期纯债基CIS58033FS049323190460371061-180607金综合CIS非定开中长期CIS58034FS049330181469374064-187581纯债基金CIS定开中长期纯纯债CIS58035FS047311204440363060-169602债基金CIS短期纯债基金CIS58036FS032258203339308029-0711045综合CIS58037FSCIS短债基金028230205339299025-0481174CIS58038FSCIS中短债基金037286295040-089730万得中长期纯债基885008WI041277216413350049-108712金指数基准万得混合债券型二885007WI-080149-507782177437-693040级基金指数资料来源Wind中信证券研究部数据截至2023831资产组合模拟表现REITs行业组合模拟表现自2021年7月30日至2023年8月CISREITs综合组合均跑赢沪深300和中证500CISREITs综合组合股息率在4左右等权组合年化收益高于规模组合今年以来REITs组合普遍下跌表现弱于基准指数表11REITs组合表现组合代码组合名称2023M8年化收益年化波动夏普比率最大回撤年初至今CIS70000FS中信证券REITs综合组合-004-1931178-016-3466-1441CIS70000EFS中信证券REITs综合全收益组合-0421971305015-3378-1135CIS70000ERFS中信证券REITs综合等权组合0166371298049-2954-799CIS70000RFS中信证券REITs综合全收益等权组0532811167024-3009-1076请务必阅读正文之后的免责条款和声明14指数研究统计月报年月20239202397组合代码组合名称2023M8年化收益年化波动夏普比率最大回撤年初至今合CIS70010FS电力及公用事业REITs组合060-1417871-163-1958-934CIS70010RFS电力及公用事业REITs全收益组合060-1006825-122-1586-589CIS70020FS房地产REITs组合-1591271486009-3449-1331CIS70020RFS房地产REITs全收益组合-0953691484025-3195-1108CIS70021FS保障性租赁住房REITs组合-093-20961109-189-2563-225CIS70021RFS保障性租赁住房REITs全收益组合-019-19351093-177-2485-049CIS70022FS产业园区REITs组合-178-0161512-001-3570-1629CIS70022RFS产业园区REITs全收益组合-1172411509016-3296-1394CIS70030FS交通运输REITs组合064-5771096-053-3663-1706CIS70030RFS交通运输REITs全收益组合145-0191071-002-3119-1248CIS70031FS高速公路REITs组合007-18181021-178-3759-1723CIS70031RFS高速公路REITs全收益组合118-1260977-129-3135-1170沪深300沪深300-602-9291740-053-2952-054中证500中证500-566-6261812-035-3149-059资料来源Wind中信证券研究部数据2021730-2023831部分行业组合采用基日以来数据期权策略组合模拟表现近三年来备兑组合表现相对较好除虚二备兑组合和虚二备兑组合外收益率均为正其中50当月实二备兑组合年化收益率为497年初以来50当月实二备兑组合涨幅最大为7358月组合普遍下跌其中50次月虚二对冲组合跌幅最大约为380实一实二组合的最大回撤低于同策略其他组合表12期权策略组合表现近三近三年近三年近三年年初至年夏组合代码组合名称2023M8202220212020年化收年化波最大回今普比益动撤率CIS08600050当月平值备兑组合-205317-66418719313121153-1485027CIS08600150当月实一备兑组合-079656-095118999434899-959048CIS08600250当月实二备兑组合069735274157577497707-822070-1160CIS08600350当月虚一备兑组合-301027-2591979-0741408-2661-005-1335CIS08600450当月虚二备兑组合-376-030-5781974-3411593-3386-021CIS08600550次月平值备兑组合-180304-660-07015791211072-1758011CIS08600650次月实一备兑组合-135361-323-0431199192879-1175022CIS08600750次月实二备兑组合-062342-070-008817216717-830030-1013CIS08600850次月虚一备兑组合-246274-2281792-0261261-2400-002-1323CIS08600950次月虚二备兑组合-318171-3621978-2191430-2980-015CIS08601050当月平值对冲组合-214-213-844-773100-706967-2558-073CIS08601150当月实一对冲组合-110014-389-300169-342709-1471-048CIS08601250当月实二对冲组合-054145-162096003-043541-550-008-1289CIS08601350当月虚一对冲组合-255-375-689786-7351205-3076-061-1528CIS08601450当月虚二对冲组合-377-438-6801174-7611357-3398-056CIS08601550次月平值对冲组合-271-251-846-724420-640921-2482-069CIS08601650次月实一对冲组合-205-202-483-620225-505757-1914-067CIS08601750次月实二对冲组合-145-132-169-506097-344611-1350-056CIS08601850次月虚一对冲组合-317-279-1095-740731-6801094-2900-062请务必阅读正文之后的免责条款和声明15指数研究统计月报年月20239202397近三近三年近三年近三年年初至年夏组合代码组合名称2023M8202220212020年化收年化波最大回今普比益动撤率-1320CIS08601950次月虚二对冲组合-380-314-7871051-7261236-3240-05950当月虚一购虚一沽CIS086020-058-162-747-090705-120715-1571-017衣领组合50当月虚一购虚二沽CIS086021-182-223-994-0761093-142895-1959-016衣领组合50当月虚二购虚一沽CIS086022-126-209-903-376708-354925-2315-038衣领组合50当月虚二购虚二沽-1150CIS086023-249-271-3641095-3791093-2672-035衣领组合50次月虚一购虚一沽CIS086024-070153-419-133486-034478-1107-007衣领组合50次月虚一购虚二沽CIS086025-134120-653-173805-075634-1525-012衣领组合50次月虚二购虚一沽CIS086026-136064-706-242645-197644-1705-031衣领组合50次月虚二购虚二沽CIS086027-199031-935-286967-241803-2098-030衣领组合资料来源Wind中信证券研究部数据截至2023831风险因素历史数据不代表未来表现指数数据因可得性问题等因素出现错误或不完整部分指数回溯历史较短请务必阅读正文之后的免责条款和声明16指数研究统计月报年月20239202397附录附录一中信证券指数调整日历中信指数的定期调整频率分为月频季频和半年频其中月频调整的是A股全市场指数系列行业系列指数大类板块系列指数和REITs组合基金指数除指数增强基金指数和股债能力基金指数为半年度调整外均为季频调整表13中信证券指数调整日历资产指数资产组调整M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M12调整日期描述类别合名称频率A股全市场指数系列行业系列指月度最后一个交易日股票数大类板块系列指数A股宽基指数半年第1个交易日价值成长基第1个交易日金指数固收基金指第5个交易日数纯债基金指第5个交易日数季度独立共振基第5个交易日金指数基金三元配置基第16个交易日金指数交易能力基第5个交易日金指数股债能力基第5个交易日金指数半年指数增强基第5个交易日金指数REITs组合最后一个交易日资产期权策略组月度组合期权合约到期日合资料来源中信证券研究部附录二中信证券指数资产组合图谱中信指数体系由市场基准系列指数行业系列指数大类板块系列指数基金核心池系列指数REITs组合和期权策略组合构成行业指数和REITs组合纳入上市达到20个交易日的属于对应行业的全部证券基金核心池指数根据不同维度对基金进行量化筛选请务必阅读正文之后的免责条款和声明17指数研究统计月报年月20239202397部分指数例如市场基准系列指数部分基金核心池指数和REITs组合有相应的衍生指数组合R表示衍生指数组合为全收益指数组合E则表示为等权指数表14中信指数图谱指数系列名称条数指数代码范围股票指数市场基准系列指数综合指数R2CIS00000-1市值指数R1CIS00500行业系列指数A股行业指数一级行业指数30CI005001-30二级行业指数109部分CI005101-199CI005800-849三级行业指数285CI005201-581大类板块系列指数18上下游产业链指数6CI005901-9风格板块指数5CI005917-21产业板块指数7CI005925-31基金指数基金核心池系列指数指数增强基金指数8CIS58002-9股债能力基金指数E4CIS58010-3价值成长基金指数E2CIS58021-2固收基金指数E2CIS58031-2纯债基金指数6CIS58033-8三元配置基金指数E4CIS58040-3交易能力基金指数E5CIS58050-4行为周期基金指数E2CIS58070-1基金精选组合系列指数主动权益基金精选指数E4CIS58023-6资料来源中信证券研究部请务必阅读正文之后的免责条款和声明18指数研究统计月报年月20239202397相关研究指数研究与指数化投资系列618382系列指数研究大小盘风格的指数工具2023-08-08指数研究统计月报2023年8月政策提振信心金融地产板块表现亮眼2023-08-03指数研究与指数化投资系列新材料系列指数聚焦中国新材料行业2023-07-31指数研究统计月报2023年7月制造板块指数表现亮眼2023-07-10指数研究统计月报2023年6月中证发布央企ESG50指数2023-06-15指数研究与指数化投资系列期权策略在指数化投资中的应用分析2023-06-142023年年中主要宽基指数样本股调整预测中国电信和中国联通有望调入上证502023-04-28指数研究与指数化投资系列REITs指数化投资及资产配置方法研究2023-04-26指数研究与指数化投资系列中信证券指数体系介绍2023-04-07市场热点量化解析系列第56期央企主题指数受ETF管理人青睐哪些个股预期受益2023-03-29指数研究与指数化投资系列中信证券REITs指数编制方法和基础分析2023-03-28指数研究与指数化投资系列立足中国特色估值体系重塑国企主题指数2023-03-15请务必阅读正文之后的免责条款和声明19分析师声明主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此声明i本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标的证券和发行人的看法ii该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系一般性声明本研究报告由中信证券股份有限公司或其附属机构制作中信证券股份有限公司及其全球的附属机构分支机构及联营机构仅就本研究报告免责条款而言不含CLSAgroupofcompanies统称为中信证券本研究报告对于收件人而言属高度机密只有收件人才能使用本研究报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布该研究报告的人员本研究报告仅为参考之用在任何地区均不应被视为买卖任何证券金融工具的要约或要约邀请中信证券并不因收件人收到本报告而视其为中信证券的客户本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况目标或需要不应被视为对特定客户关于特定证券或金融工具的建议或策略对于本报告中提及的任何证券或金融工具本报告的收件人须保持自身的独立判断并自行承担投资风险本报告所载资料的来源被认为是可靠的但中信证券不保证其准确性或完整性中信证券并不对使用本报告或其所包含的内容产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告提及的任何证券或金融工具均可能含有重大的风险可能不易变卖以及不适合所有投资者本报告所提及的证券或金融工具的价格价值及收益可跌可升过往的业绩并不能代表未来的表现本报告所载的资料观点及预测均反映了中信证券在最初发布该报告日期当日分析师的判断可以在不发出通知的情况下做出更改亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与中信证券其它业务部门单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反中信证券并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任中信证券通过信息隔离墙控制中信证券内部一个或多个领域的信息向中信证券其他领域单位集团及其他附属机构的流动负责撰写本报告的分析师的薪酬由研究部门管理层和中信证券高级管理层全权决定分析师的薪酬不是基于中信证券投资银行收入而定但是分析师的薪酬可能与投行整体收入有关其中包括投资银行销售与交易业务若中信证券以外的金融机构发送本报告则由该金融机构为此发送行为承担全部责任该机构的客户应联系该机构以交易本报告中提及的证券或要求获悉更详细信息本报告不构成中信证券向发送本报告金融机构之客户提供的投资建议中信证券以及中信证券的各个高级职员董事和员工亦不为前述金融机构之客户因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担任何责任评级说明投资建议的评级标准评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅20以上另有说明的除外评级标准为报告发布日后6到12个增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于520之间月内的相对市场表现也即以报告发布日后的6到12个股票评级月内的公司股价或行业指数相对同期相关证券市场代持有相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-105之间表性指数的涨跌幅作为基准其中A股市场以沪深300卖出相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场强于大市相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10以上以摩根士丹利中国指数为基准美国市场以纳斯达克综合行业评级中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-1010之间指数或标普500指数为基准韩国市场以科斯达克指数或韩国综合股价指数为基准弱于大市相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10以上20