行业周观点
　　本周（2023/9/4-2023/9/8）化工板块整体涨跌幅表现排名第7位，涨幅为+0.46%，走势处于市场整体走势上游。上证综指跌幅为-0.53%，创业板指跌幅为-2.40%，申万化工板块跑赢上证综指0.99个百分点，跑赢创业板指2.87个百分点。
　　2023年化工行业景气度将延续分化趋势，推荐关注合成生物学、农药、层析介质、代糖、维生素、轻烃化工、COC聚合物、MDI等行业：
　　（1）合成生物学奇点时刻到来。能源结构调整大背景下，化石基材料或在局部面临颠覆性冲击，低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口。对于传统化工企业而言，未来的竞争在于能耗和碳税的成本，优秀的传统化工企业会利用绿色能源代替方案、一体化和规模化优势来降低能耗成本，亦或新增产能转移至更大的海外市场，从而达到双减的目标。同时，随着生物基材料成本下降以及“非粮”原料的生物基材料的突破，生物基材料有望迎来需求爆发期，需求超预期的高景气赛道，未来有望盈利估值与业绩的双重提升。推荐关注合成生物学领域，重点关注凯赛生物、华恒生物等行业领先企业。
　　（2）配额政策落地在即，三代制冷剂有望进入高景气周期。24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段，同时二代制冷剂加速削减，四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代，制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张，叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素，需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大，制冷剂价格稳定上涨，拥有较高配额占比的公司将充分受益。建议关注：巨化股份、三美股份、昊华科技、永和股份。
　　（3）电子特气是电子工业的“粮食”，是产业链国产化的核心一环。从全球电子特气市场的角度来看，目前行业呈现出高技术壁垒和高附加值的特征。从国内电子特气市场的角度来看，下游晶圆制造的产业升级迅速与国产高端电子特气市场分散、产能不足的矛盾日益加剧。换而言之，产业链的松散和稀缺也带来了较大的国产替代机遇，率先布局高端产能，拥有丰厚技术储备的企业有望占据先机，迎来更大的发展空间。从需求端来看，集成电路/面板/光伏三轮驱动，高端产能需求日益迫切。其中，半导体对特气的拉动主要表现为集成电路高端化带来的量价齐升；平板显示来自于为产业升级与迭代带来的特气品类需求提升；光伏主要表现为装机量快速增长带动量的增长。市场空间方面，预计到2025年，全球电子特气市场规模将达到60.23亿美元，行业规模持续增长，未来空间广阔。综上，电子特气行业核心竞争力可以总结为：提纯的技术+混合的配方+多（全）品类供应的潜力。建议关注有望凭借核心产品向着全品类的平台型公司进发，实现以点破面，最终真正实现电子特气国产化的优质公司：金宏气体、华特气体、中船特气。
　　 （4）轻烃化工成全球性趋势。近十年全球范围内烯烃行业最显著的变革之一是原料轻质化趋势，即烯烃生产原料逐渐由重质石脑油转向更为轻质的低碳烷烃乙烷、丙烷等。经过十年的发展，全球乙烯中轻质化原料占比已从2010年的32%提升到2020年的40%，且除亚洲还有煤头和油头路线的增长，其他所有地区增量均来自于轻质化原料。以乙烷裂解和丙烷脱氢为代表的轻烃化工具有流程短、收率高、成本低的特点，在全球范围内掀起烯烃结构轻质化的浪潮。同时，轻烃化工还有低碳排、低能耗、低水耗的特点，其副产主要为氢气，能够有效降低循环产业链的用氢成本，并可以向外提供高纯低成本氢能源，符合碳中和背景下低碳节能的全球共识。我们认为，碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势，轻烃化工龙头价值有望重估。推荐关注轻烃化工赛道，重点关注卫星化学。
　　（5）COC聚合物产业化进程加速，国产突围可期。COC/COP（环烯烃共聚物/聚合物）是一类性能优越的材料，这种材料依赖于C5产业链，由C5原料制备得到环烯烃单体，并在此基础上通过共聚或者自聚制得COC/COP。其中环烯烃共聚物(COC)具有紫外可见区高透明度等优良的光学性能，低吸水性，高生物相容性等。目前主流的手机摄像镜头均采用以COC/COP为原料的塑料镜片，同时COC/COP近年来也拓展了预灌注、医疗包装、食品包装等用途。近两年，COC/COP国内产业化进程加速，主要原因来自于：1）国内部分企业经过多年研发积累已实现了一定的产业化突破；2）光学领域中消费电子、新能源车等下游产业链明显转移至国内，该材料由日本卡脖子问题日益突出，供应链安全担忧下下游厂商的国产替代意愿加强，从而促使上下游产业化开发进程加快。目前该材料在很多领域仍呈现过高的价格将产品定位于高端应用领域，我们认为市场主要瓶颈仍在供给侧，国产企业有望形成突围，打开市场空间。推荐关注COC聚合物生产环节，重点关注阿科力。
　　（6）国际巨头撤回报价或减产，钾肥价格有望触底回升。据百川盈孚数据，氯化钾现价2294元/吨，较去年同期下降53.18%。氯化钾目前工厂库存162.85万吨，同比上升374.99%，行业库存384万吨

研究报告全文：TableIndNameRptType基础化工行业研究行业周报巴斯夫湛江基地合成气装置动工电石法PVC黄磷价差扩大TableIndRank行业评级增持主要观点报告日期2023-09-10TableSummary行业周观点行业指数与沪深TableChart300走势比较本周202394-202398化工板块整体涨跌幅表现排名第7位涨幅12为046走势处于市场整体走势上游上证综指跌幅为-053创业板指跌幅为-240申万化工板块跑赢上证综指099个百分点跑赢3创业板指287个百分点-69221222323623-152023年化工行业景气度将延续分化趋势推荐关注合成生物学农药层析介质代糖维生素轻烃化工COC聚合物MDI等-23行业-32基础化工沪深3001合成生物学奇点时刻到来能源结构调整大背景下化石基材料分析师王强峰TableAuthor或在局部面临颠覆性冲击低耗能的产品或产业有望获得更长成长窗口对于传统化工企业而言未来的竞争在于能耗和碳税的成本优秀执业证书号S0010522110002的传统化工企业会利用绿色能源代替方案一体化和规模化优势来降低电话13621792701能耗成本亦或新增产能转移至更大的海外市场从而达到双减的目邮箱wangqfhazqcom标同时随着生物基材料成本下降以及非粮原料的生物基材料的突破生物基材料有望迎来需求爆发期需求超预期的高景气赛道未来有望盈利估值与业绩的双重提升推荐关注合成生物学领域重点关注凯赛生物华恒生物等行业领先企业2配额政策落地在即三代制冷剂有望进入高景气周期24年起三代制冷剂供给进入定额持续削减阶段同时二代制冷剂加速削减四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代制冷剂供给端持续缩减同时随着热泵冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素需求端保持稳定增长未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大制冷剂价格稳定上涨拥有较高配额占比的公司将充分受益建议关注巨化股份三美股份昊华科技永和股份3电子特气是电子工业的粮食是产业链国产化的核心一环从全球电子特气市场的角度来看目前行业呈现出高技术壁垒和高附加值的特征从国内电子特气市场的角度来看下游晶圆制造的产业升级迅速与国产高端电子特气市场分散产能不足的矛盾日益加剧换而言之产业链的松散和稀缺也带来了较大的国产替代机遇率先布局高端相关报告TableReport产能拥有丰厚技术储备的企业有望占据先机迎来更大的发展空间1万华化学上调纯MDI价格纯碱从需求端来看集成电路面板光伏三轮驱动高端产能需求日益迫价差持续扩大20230902切其中半导体对特气的拉动主要表现为集成电路高端化带来的量价2七部门发布石化行业稳增长方齐升平板显示来自于为产业升级与迭代带来的特气品类需求提升光案纯碱黄磷价格价差扩大伏主要表现为装机量快速增长带动量的增长市场空间方面预计到202308272025年全球电子特气市场规模将达到6023亿美元行业规模持续增3万华化学子公司TDI装置复产长未来空间广阔综上电子特气行业核心竞争力可以总结为提纯黄磷涤纶短纤价差扩大20230820的技术混合的配方多全品类供应的潜力建议关注有望凭借核心产品向着全品类的平台型公司进发实现以点破面最终真正实现电子特气国产化的优质公司金宏气体华特气体中船特气敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告TableCompanyRptType行业研究4轻烃化工成全球性趋势近十年全球范围内烯烃行业最显著的变革之一是原料轻质化趋势即烯烃生产原料逐渐由重质石脑油转向更为轻质的低碳烷烃乙烷丙烷等经过十年的发展全球乙烯中轻质化原料占比已从2010年的32提升到2020年的40且除亚洲还有煤头和油头路线的增长其他所有地区增量均来自于轻质化原料以乙烷裂解和丙烷脱氢为代表的轻烃化工具有流程短收率高成本低的特点在全球范围内掀起烯烃结构轻质化的浪潮同时轻烃化工还有低碳排低能耗低水耗的特点其副产主要为氢气能够有效降低循环产业链的用氢成本并可以向外提供高纯低成本氢能源符合碳中和背景下低碳节能的全球共识我们认为碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势轻烃化工龙头价值有望重估推荐关注轻烃化工赛道重点关注卫星化学5COC聚合物产业化进程加速国产突围可期COCCOP环烯烃共聚物聚合物是一类性能优越的材料这种材料依赖于C5产业链由C5原料制备得到环烯烃单体并在此基础上通过共聚或者自聚制得COCCOP其中环烯烃共聚物COC具有紫外可见区高透明度等优良的光学性能低吸水性高生物相容性等目前主流的手机摄像镜头均采用以COCCOP为原料的塑料镜片同时COCCOP近年来也拓展了预灌注医疗包装食品包装等用途近两年COCCOP国内产业化进程加速主要原因来自于1国内部分企业经过多年研发积累已实现了一定的产业化突破2光学领域中消费电子新能源车等下游产业链明显转移至国内该材料由日本卡脖子问题日益突出供应链安全担忧下下游厂商的国产替代意愿加强从而促使上下游产业化开发进程加快目前该材料在很多领域仍呈现过高的价格将产品定位于高端应用领域我们认为市场主要瓶颈仍在供给侧国产企业有望形成突围打开市场空间推荐关注COC聚合物生产环节重点关注阿科力6国际巨头撤回报价或减产钾肥价格有望触底回升据百川盈孚数据氯化钾现价2294元吨较去年同期下降5318氯化钾目前工厂库存16285万吨同比上升37499行业库存384万吨同比上升9683氯化钾价格已然逼近中加钾肥大合同307美元的底价我们认为钾肥价格有望触底回升行业已进入去库存周期Canpotex撤回新报价Nutrien宣布减产导致短期内钾肥供给下滑有望消解生产厂商的库存压力叠加俄罗斯终止黑海粮食外运协议小麦和玉米期货价格均大幅上升农民粮食种植意愿有所提升推高了钾肥的需求综合来看钾肥短期内供需关系失衡库存主要集中在上游的化肥生产企业上因此企业或较容易实现对价格的管控秋季全球各国有望加大钾肥补库力度钾肥价格将迎来反转建议关注钾肥领域重点关注亚钾国际盐湖股份藏格矿业东方铁塔等行业领先企业7MDI寡头垄断行业供给格局有望向好受益于聚氨酯材料应用端的拓展近20年MDI需求端稳中向好而且MDI目前仍是公认的高技术壁垒产品核心技术没有外散全球MDI厂家共计8家其中产能主要集中在万华化学巴斯夫科思创亨斯迈陶氏5家化工巨头中5家厂商MDI总产能占比达到9085目前受经济下行影响MDI价格维持底部区间震荡但单吨利润依旧可观随着万华收购巨力以及欧洲整体产能持续低位运行未来MDI供给格局有望向好随着需求端逐步修复MDI将成为极少数能够穿越整个经济周期的化工品推荐关注聚氨酯领域重点关注万华化学等企业敬请参阅末页重要声明及评级说明245证券研究报告TableCompanyRptType行业研究8维生素B2B6行业库存低价格底部或将反转近年在新进入者压力及供求不匹配情况下vb2vb6于年初分别触底至825元kg及1075元kg价格长期低迷下市场开工率不足50目前行业库存处于低位中小企业产能分散且规模较小产能复苏重启预计短期内无法实现Vb6方面6月28日帝斯曼官宣关停上海星火维生素B6工厂供大于求关系得到缓解三季度维生素企业迎来停产检修后续库存有望迎来短期持续低位需求端维生素B2B6均以出口为主随着海外家禽价格回升维生素补库需求有望回升建议关注维生素B族领域重点关注天新药业广济药业等企业化工价格周度跟踪本周化工品价格周涨幅靠前为醋酸1026DMF877炭黑682醋酸需求增加企业挺价带动价格上行DMF供应减少需求好转带动价格上行炭黑需求回暖成本上升带动价格上行本周化工品价格周跌幅靠前为液氯-925草甘膦-323TDI-222液氯需求不足导致价格下降草甘膦需求疲软导致价格下降TDI需求不足导致价格下降周价差涨幅前五电石法PVC10023PET6675涤纶短纤3638DMF2334黄磷2061周价差跌幅前五醋酸乙烯-17516PTA-7519己二酸-5163热法磷酸-2596顺酐法BDO-2527化工供给侧跟踪本周行业内主要化工产品共有124家企业产能状况受到影响较上周统计数量减少1家其中统计新增停车检修6家重启7家本周新增检修主要集中在丙烯己二酸预计2023年9月中旬共有25家企业重启生产重点行业周度跟踪1石油石化原油供给缩减油价大幅上涨建议关注中国海油卫星化学广汇能源原油原油供给缩减油价大幅上涨供给方面沙特通讯社SPA报道称沙特将把石油自愿减产100万桶日的期限再延长三个月直至2023年12月底在接下来的10月11月和12月沙特的原油产量将约为900万桶日报道还援引该国能源部官员的话称沙特额外自愿减产是为了加强OPEC国家的预防努力目的是支持石油市场的稳定和平衡此外将每月对自愿减产决定进行审查以便基于市场条件考虑进一步减产或增产库存方面美国石油协会API发布数据显示截至9月1日当周美国原油库存减少约550万桶汽油库存减少约510万桶而馏分油库存增加约306万桶受访分析师此前预计上周美国原油库存下降210万桶馏分油库存增加20万桶汽油库存减少100万桶需求方面美国商务部最新发布的数据显示占美国经济活动三分之二以上的消费者支出7月增长了08以个人消费支出PCE价格指数衡量的通胀7月增长02与6月份的涨幅持平受此影响美联储9月维持利率不变的预期升温通胀放缓加剧了人们的乐观情绪认为央行可能已经完成加息并可能实现软着陆LNG市场供需博弈LNG价格上涨供应方面华中地区设计产能为500万方天的装置已于昨日正式生产另近期局部储备库开始对外出货敬请参阅末页重要声明及评级说明345证券研究报告TableCompanyRptType行业研究市场供应主体增加且海气后续船期较多整体进口供应较为充足需求方面市场下行趋势明显下游买气不佳虽液厂持续让利销售但出货量仍不及预期需求一再走弱液价缺乏动力支撑需求面未见明显利好9月中旬原料气竞拍将启市场多随竞拍结果调控价格下游接货积极性减淡打击经销商拿货心理油价维持高位油服行业受益能源服务公司贝克休斯的数据显示截至9月1日当周美国石油和天然气钻机运营数量为631台比一周前减少1台创下2022年2月以来的最低水平这也是过去18周里第17次减少钻机运营数量目前钻机总量比去年同期的760台减少129台或172磷肥及磷化工一铵磷酸氢钙价格上涨磷酸铁价格稳定建议关注云天化川发龙蟒川恒股份一铵市场需求旺盛一铵价格上涨供应方面本周一铵行业周度开工6153平均日产342吨周度总产量为2398万吨本周一铵开工和产量较上周有小幅度提升影响因素主要有云南某大厂检修结束恢复正常生产甘肃某厂产能继续释放日产量小幅提升另外本周华中地区部分厂家日产量小幅下调整体来看市场供应增加有限开工小幅提升需求方面国内复合肥市场坚挺运行当前企业交付前期收款订单为主主产区大厂开工多保持在中等偏高负荷东北地区个别企业恢复开车低负荷运行另外受到原料价位较高钾肥现货供应偏紧等因素影响个别中小型复合肥企业适当调整开工据百川盈孚不完全统计本周复合肥平均开工负荷在5010较上周减少020市场开工保持稳定磷酸氢钙市场供给趋紧磷酸氢钙价格上涨供应方面云南地区个别企业表示因原料硫酸供应紧张日产量有所下降四川1企业装置恢复生产多数企业排单量可执行1个月至1个半月厂家正常发运经销商市场因需求不佳出货表现较慢行情库存水平偏低多数企业表示无库存积压需求方面终端市场备货充足部分表示备货已至10月中下旬至11月初本周磷酸氢钙市场厂家新单成交量较为稀少部分下游采购需求转移至经销商市场前期低价合同订单磷酸铁市场供需平衡磷酸铁价格稳定供应方面9月需求端传统旺季下游铁锂行业开工率上升对磷酸铁的需求订单窄幅增多场内询单增加磷酸铁主流供货方出货无忧装置负荷上调至8-9成中小型企业利润倒挂状态并未改善多以销定产维系老客户走量为主装置负荷维系5-6成需求方面周内铁锂市场利好缺乏交投重心继续下移截止发稿铁锂动力型主流报价在7万元吨左右储能型价格在67万元吨近日铁锂成本面进一步下探下游电池厂拿货情绪不佳询单采购及实际成交均较为清淡部分铁锂为刺激下游接货让利走量场内低价订单增多目前铁锂企业以交付前期订单为主成交价格多一周期一定价少有新单主流报盘未见松动下游铁锂市场行情低迷铁锂企业对磷酸铁采购积极性一般依旧维系择低采购3聚氨酯环氧丙烷聚醚价格上涨聚合MDI价格下跌建议关注万华化学环氧丙烷供应支撑走强环氧丙烷价格上涨供应方面2021年10月14日江苏富强发生火灾事故装置停产检修10月31日山东中海精细停产检修2022年东北吉神于10月8日停产检修中信国安12月16日降负停车2023年天津三石化1月16日新增环丙装置出优等品但于2月中旬停车消缺金诚石化7月17日停车技改江苏怡达环敬请参阅末页重要声明及评级说明445证券研究报告TableCompanyRptType行业研究丙装置7月17日停产检修后续重启然遇装置故障停工检修重启时间未定除此之外周内卫星石化于上周末装置检修检修期大概一周山东大泽于本周四装置重启山东鑫岳装置仍处于清塔阶段本周部分装置负荷有所提负其余装置多以稳为主市场竞争较激烈下游备货意愿浓厚现货市场供应偏紧供应支撑向好发展需求方面本周国内聚醚市场价格窄幅上行适逢月初定价期受原料环氧丙烷价格不断拉涨影响聚醚企业就自身产品报单价格窄幅上调本周看万华装置检修的影响尚在行业开工水平仍处于低位加上企业低库存表现供应端状态较为乐观月初进入旺季但消费端积极性表现稍弱终端刚需多以适量买单为主涨情对用户刺激有限市场周内都是刚需走量为主成本方面本周液氯走势下行丙烯先涨后跌双氧水延续涨势环氧丙烷成本端支撑减弱现阶段氯醇法利润空间小幅增大HPPO工艺亏损情况稍有好转成本端支撑依旧有力聚醚市场供给下降聚醚价格小幅上涨供给方面本周国内聚醚产量略有下滑到74600吨较上周产量略有走弱由于月底前各企订单尚足市场走货氛围尚佳下企业库存仍以合理值运行整体供应有趋弱表现需求方面周内对所谓旺季消费多以按需释放市场终端买单氛围表现较为平缓整体需求节奏在延续适量买单状态对市场刺激有限TDI市场需求弱势TDI价格下跌供应方面北方某工厂装置于8月15日开始检修预计检修40天左右辽宁某工厂5万吨装置延续停车状态烟台某工厂53万吨装置尚未重启新疆某工厂装置9月存检修计划福建某装置略有波动整体供应量略有减少需求端虽然传统旺季将至但终端海绵厂订单表现一般新单虽有跟进但并未达到市场预期加之目前TDI市场仍处下跌行情海绵厂对原料采购跟进多维持谨慎其他下游行业需求跟进也无明显改观多刚需跟进采购为主实单成交有限TDI下游整体需求仍处弱势4煤化工尿素炭黑乙二醇价格上涨建议关注宝丰能源黑猫股份华鲁恒升尿素成本上升尿素价格上涨供应端据百川盈孚统计本周国内尿素日均产量达1597万吨环比降幅154开工率为7516环比降幅015煤头开工率7581环比增加10气头开工率7232环比降幅353需求端本周复合肥平均开工负荷在5010较上周减少020成本端动力煤市场均价为730元吨较上周同期均价上涨18元吨涨幅253炭黑需求回暖成本上升炭黑价格上涨供应端据百川盈孚统计本周行业平均开工60较上周上调24个百分点需求端半钢胎开工持稳运行全钢胎行业开工走势上行对于炭黑仍以刚需购买为主但随着库存消耗和炭黑厂坚持挺价对于需求有所上涨成本端中国高温煤焦油现货指导价CCTX为4616元吨涨幅810炭黑油市场商谈重心上移主流承兑出厂参考5100-5400元吨左右乙烯焦油市场价格延续上行目前主流参考3650-4200元吨整体来看炭黑行业成本端支撑大幅加强乙二醇成本上升乙二醇价格上涨供应端本周乙二醇企业平均开工率约为6322其中乙烯制开工负荷约为6748合成气制开工负荷约为5439行业整体开工水平提升需求端周聚酯端开工率大稳小动聚酯行业需求恢复不及预期实单成交刚需为主需求端整体表现一般成本端国际原油价格大幅上涨动力煤市场偏强运行成本端支撑强势敬请参阅末页重要声明及评级说明545证券研究报告TableCompanyRptType行业研究5化纤PTA己内酰胺黏胶短纤价格上涨建议关注华峰化学泰和新材PTA成本上升PTA价格上涨供应端PTA市场开工在7978周内产量较上周相比有所缩量需求端周内下游聚酯端开工进一步小涨PTA需求端仍坚挺运行成本端PX市场走势上行PTA原料成本提高周内PTA加工费为16815元吨较上周相比窄幅下跌己内酰胺成本上升己内酰胺价格上涨供应端本周己内酰胺市场整体开工水平有所回升需求端本周国内PA6切片产量及开工较上周持稳周度产量及开工均较上周持平成本端本周国内纯苯市场行情上涨华东主流市场均价为8540元吨较上周同期均价上涨850元吨涨幅1105粘胶短纤成本上升粘胶短纤价格上涨供应端本周粘胶短纤行业开工率约为78较上周相比无明显变化大丰地区粘胶短纤暂未重启其他地区装置负荷小幅涨跌调整周内粘胶短纤产量暂无较大变动需求端本周下游市场对原料粘胶短纤多维持按需跟进采购为主成本端本周原料溶解浆市场价格暂稳运行硫酸及液碱市场价格再度走高粘胶短纤平均生产成本继续增加6农药甘氨酸价格上涨草甘膦价格下跌氯氰菊酯价格持平建议关注扬农化工广信股份利尔化学甘氨酸成本上升甘氨酸价格上涨供应端本周河北山东部分工厂降低开工负荷市场实时供应减少但仍表现充足需求端本周下游草甘膦华东一工厂检修其余工厂下单迟缓少量刚需拿货甘氨酸需求依旧疲软本周河北山东醋酸价格不断上调液氯价格有所下滑综合看甘氨酸成本压力依旧较大草甘膦需求疲软草甘膦价格下跌供应端华东一工厂装置开始检修预计9月中旬恢复开工其余工厂开工稳好市场供应充足需求端草甘膦需求持续疲软出口低迷下游多持币观望成本端本周上游黄磷价格上涨甘氨酸价格重心窄幅上移综合看草甘膦生产成本较上周增加氯氰菊酯供需稳定氯氰菊酯价格持平供应端主流生产厂家开工维持上周负荷运行整体市场现货库存高位需求端下游市场行情偏淡延续采买者多信心不足按需补货成本端上游原料功夫酸等产品价格暂稳对高效氯氟氰菊酯的成本端起到平稳的支撑作用7橡塑PEPPPA66价格上涨建议关注金发科技聚乙烯需求改善成本上升聚乙烯价格上涨供应端本周新增检修产能125万吨左右需求端下游农膜开工增长至26左右市场行情走势向好成本端本周原油价格大幅上涨较上周平均上涨724乙烯平均价格小幅上涨较上周平均上涨054成本端支撑稳定聚丙烯需求回暖成本上升聚丙烯价格上涨供应端茂名石化青海盐湖浙江石化近期装置计划重启整体来看本周装置故障检修带来的生产端损耗较上周比小幅增多开工率较上周相比稍有下滑需求端本周聚丙烯粒料市场需求端有回暖迹象下游采购情绪回暖下游行业整体开工率环比上涨成本端原油价格周内小幅上涨甲醇价格弱势走跌丙烯价格整体上行综合来看成本支撑增强PA66成本上升PA66价格上涨供应端行业库存压力减轻聚合工厂正常生产维持低负荷运行市场供应量稳定需求端商家操盘趋于谨慎下游维持刚需成本端本周国内己二酸市场重心上行原敬请参阅末页重要声明及评级说明645证券研究报告TableCompanyRptType行业研究料端纯苯价格持续上涨硝酸价格宽幅上涨原料端支撑作用强劲8有机硅金属硅价格上涨有机硅DMC价格下跌三氯氢硅价格上涨建议关注合盛硅业新安股份金属硅需求增加金属硅价格上涨供应端北方地区供应平稳大厂产能稳定释放小厂新增开炉但尚未贡献产量四川云南等地开工平稳产量充盈需求端下游整体需求稍有增加下游多晶硅需求持续向好部分新增产能陆续投产新增产能处于爬坡阶段整体需求旺盛本周铝棒厂减复产均有体现对金属硅采购力度没有明显变化成本端本周金属硅成本平稳有机硅DMC需求不足有机硅DMC价格下跌供应端本周国内总体开工率在75左右其中华东区域开工率在78山东区域开工率在70左右华北地区开工率90左右华中区域开工率60西北地区开工率80左右需求端需求不见明显改观三氯氢硅供应减少三氯氢硅价格上涨供应端根据百川盈孚统计的16家企业中总产能9872万吨整体开工水平约在5020部分企业停车或降负运行需求端本周多晶硅市场上行气相白炭黑市场平稳过渡下游硅胶行情零星有降硅胶企业开工率低对原料采购偏少9钛白粉钛精矿价格持平浓硫酸钛白粉价格上涨建议关注龙佰集团中核钛白钛精矿供应稳定钛精矿价格持平供应端近期钛矿市场气氛平稳市场普遍存在观望心态市场供应面延续上周状态变化不大各企业排单发货情况比较明显需求端下游钛白粉方面钛白粉市场开工高位周内多数生产企业开工延续上周行业产出量稳步回升浓硫酸需求充分硫酸价格上涨供应端供应端本周安徽地区有大厂新进入检修状态其余酸企开工平稳全国范围内酸企库存保持低位运行供应面支撑充分需求端下游磷肥开工高位稳定在6-7成钛白粉及氢钙厂家库存无压运行行情稳中向上硫酸需求尚可钛白粉成本上升钛白粉价格上涨供应端周内多数生产企业开工延续上周行业产出量稳步回升需求端需求与上周水平大体相当国内接单情况谨慎乐观部分下游企业适量补仓但补货的意愿相对不是那么的强烈成本端硫酸价格上涨成本面环比持续上扬风险提示政策扰动技术扩散新技术突破全球知识产权争端全球贸易争端碳排放趋严带来抢上产能风险油价大幅下跌风险经济大幅下滑风险敬请参阅末页重要声明及评级说明745证券研究报告TableCompanyRptType行业研究正文目录1本周行业回顾1111化工板块市场表现1112化工个股涨跌情况1213行业重要动态1414行业产品涨跌情况162行业供给侧跟踪173石油石化重点行业跟踪1931石油1932天然气2133油服224基础化工重点行业追踪2341磷肥及磷化工2342聚氨酯2643氟化工2944煤化工3245化纤3446农药3647氯碱3748橡塑4049硅化工42410钛白粉435风险提示44敬请参阅末页重要声明及评级说明845证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表目录图表1申万一级子行业周涨幅排名11图表2化工子板块周涨幅排名11图表3行业个股周度涨幅前十名12图表4行业个股周度跌幅前十名12图表5部分重点公司市场表现13图表6部分行业动态14图表7部分重点公司动态14图表8化工行业价格周涨跌幅前十产品统计16图表9化工行业价差周涨跌幅前十产品统计16图表10主要化工产品检修和不可抗力情况17图表11国际原油价格美元桶20图表12石脑油价格及价差美元吨20图表13柴油价格及价差元吨20图表14汽油价格及价差元吨20图表15美国原油和成品出口数量千桶天20图表16美国原油和石油产品库存量千桶20图表17OPEC沙特阿拉伯原油产量千桶天21图表18美国原油产量千桶天21图表19NYMEX天然气价格美元百万英热21图表20中国LNG出厂价格全国指数元吨21图表21天然气国内市场均价元吨22图表22美国液化石油气库存量千桶22图表23美国钻机数量部22图表24全球钻机数量部22图表25国内原油表观消费量万吨23图表26我国油气开采业固定资产投资完成额累计同比23图表27磷肥MAP价格及价差元吨24图表28磷肥DAP价格及价差元吨24图表29热法磷酸价格及价差元吨25图表30磷酸二铵DAP磷酸一铵MAP价格元吨25图表31黄磷价格及价差元吨25图表32磷酸铁价格元吨25图表33磷酸氢钙价格元吨25图表34重钙价格元吨25图表35纯MDI价格及价差元吨27图表36聚合MDI价格及价差元吨27图表37TDI价格及价差元吨28图表38环氧丙烷价格及价差28图表39硬泡聚醚价格及价差元吨28图表40己二酸价格及价差元吨28图表41R22价格及价差元吨30图表42氢氟酸三氯甲烷萤石价格元吨30敬请参阅末页重要声明及评级说明945证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表43R134A价格元吨31图表44六氟磷酸锂价格元吨31图表45气头尿素价格及价差元吨33图表46煤头硝酸铵价格及价差元吨33图表47炭黑价格走势元吨33图表48煤头甲醇价格及价差元吨33图表49萘系减水剂价格元吨33图表50乙二醇价格元吨33图表51PTA价格及价差元吨35图表52氨纶40D价格及价差元吨35图表53粘胶短纤价格及价差元吨35图表54粘胶长丝价格及价差元吨35图表55涤纶短纤价格及价差元吨35图表56涤纶工业丝价格及价差元吨35图表57草甘膦价格及与甘氨酸价差元吨37图表58草铵膦百草枯价格元吨37图表59嘧菌酯价格元吨37图表60氯氰菊酯价格元吨37图表61烧碱价格及价差元吨38图表62电石法PVC价格及价差元吨38图表63氨碱法纯碱价格及价差元吨38图表64联碱法纯碱价格及价差元吨38图表65液氯价格元吨39图表66三氯氢硅价格元吨39图表67聚乙烯聚丙烯价格元吨41图表68顺丁橡胶价格及价差元吨41图表69天然橡胶价格元吨41图表70合成橡胶价格元吨41图表71PA66EVA价格元吨41图表72POE价格元吨41图表73有机硅DMC价格及价差元吨42图表74金属硅价格元吨42图表75工业硅价格元吨43图表76107胶价格元吨43图表77钛白粉价格及价差元吨44图表78钛精矿价格元吨44图表79浓硫酸价格元吨44图表80海绵钛价格元吨44敬请参阅末页重要声明及评级说明1045证券研究报告TableCompanyRptType行业研究1本周行业回顾11化工板块市场表现本周202394-202398化工板块整体涨跌幅表现排名第7位涨幅为046本周涨幅前三名分别为国防军工430煤炭225石油石化187本周跌幅前三名分别为传媒-659电力设备-316美容护理-246图表1申万一级子行业周涨幅排名6420-2-4-6-8汽车煤炭电子银行综合通信钢铁环保传媒房地产计算机石油石化机械设备基础化工公用事业社会服务有色金属非银金融纺织服饰建筑材料食品饮料轻工制造商贸零售家用电器建筑装饰交通运输农林牧渔医药生物美容护理电力设备国防军工资料来源Wind华安证券研究所化工细分板块涨跌的个数分别为27个7个涨幅排名前三的是油田服务541油气及炼化工程519油品石化贸易405跌幅排名前三的是炭黑-150合成树脂-115氮肥-105图表2化工子板块周涨幅排名840-4农药氯碱粘胶涤纶氮肥炭黑煤化工有机硅膜材料氟化工复合肥钛白粉聚氨酯无机盐油田服务炼油化工涂料油墨改性塑料民爆制品其他石化合成树脂油品石化贸易非金属材料其他橡胶制品其他化学制品纺织化学制品其他塑料制品磷肥及磷化工其他化学原料油气及炼化工程食品及饲料添加剂资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1145证券研究报告TableCompanyRptType行业研究12化工个股涨跌情况本周202394-202398化工个股涨幅前三的公司分别为广信材料548容大感光302杨帆新材246涨幅前十的公司有4家属于电子化学品4家属于其他化学制品其他2家分别属于改性塑料膜材料图表3行业个股周度涨幅前十名市值PEPB公司名称本周收盘价周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元TTMMRQ广信材料442295126783652548732电子化学品容大感光13253401711610933021848电子化学品扬帆新材23966-19668297246500其他化学制品晶瑞电材121121413230644202407电子化学品强力新材571107-3592334199531电子化学品百川股份47793-13475229156-141其他化学制品新纶新材40350-29044314803膜材料怡达股份291765-16499238141-208其他化学制品同益股份35194518611339137875改性塑料凯美特气8111308797630121-252其他化学制品资料来源Wind华安证券研究所本周202394-202398化工个股跌幅前三的公司分别为永悦科技-116天赐材料-107德方纳米-107跌幅前十的公司有4家属于电池化学品2家属于其他化学制品其他4家分别属于合成树脂钢结构氯碱炭黑图表4行业个股周度跌幅前十名市值PEPB公司名称本周收盘价周涨跌幅年涨跌幅所属板块亿元TTMMRQ永悦科技29799-5524599-116316合成树脂天赐材料56529331378445-107-323电池化学品德方纳米238851642239306-107-403电池化学品天晟新材24750-1289970-96816其他化学制品容百科技20946082093289-80-327电池化学品国际实业3062712856126-68-99钢结构黑猫股份841138-2858277-62-49炭黑亿利洁能1022874540060-53-309氯碱恩捷股份60561831786228-53-528电池化学品泰坦科技6857725054244-51-415其他化学制品资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1245证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表5部分重点公司市场表现市值PB7日30日120日2021年年初至今公司名称本周收盘价PETTM亿元MRQ涨跌幅涨跌幅涨跌幅涨跌幅凯赛生物33457217276301-3-63-4国瓷材料29829737224490304-33万华化学296994552059367-2-2811光威复材2342815278046913-8-48龙蟒佰利44218501830197-1310-31金禾实业130232010461955-1-9-24新和成502162317362130-11-25扬农化工267656919022881-9-6-34新宙邦35747872808431-1-32-13华鲁恒升69832851999258-401022万润股份16017172577245-2-50-18荣盛石化12311216-39052751-4-3-32桐昆股份3671521-17751060418-24恒力石化10541497-39631883-1-1-43宝丰能源105114332312299141430卫星石化52415562468227-1-11169华峰氨纶36272920011522-12-23浙江龙盛30192512690930-60-27金发科技21480412881300-9-7-49鲁西化工223116136371379141012利尔化学10613268531442-5-8-6国光股份47107833052980595新洋丰144110613381610-2-2-28雅克科技323678455274850-2114飞凯材料9016942516242800-4昊华科技310340226403814-13-568中简科技169384227244230-7-19-23中航高科361259142926277518-13恒逸石化285777-1011119049-37东方盛虹7721167130212151-8-526巨化股份432160222562840-415106合盛硅业72661402144229-1-11-1490三友化工12861830820972311-34泰和新材173199748002481-4-643中核钛白20252363201660-12-2039安迪苏2208195349146112-25联化科技7986015361151-10-23-64道恩股份62139249872121-8-19-45坤彩科技2395110350301304-2-2-942金丹科技3821093955244420-63利安隆7934521826202-1-12-10-10鼎龙股份204217270114734-7-1015安集科技159160813890825210-7-1八亿时空382847294719031018-25濮阳惠成54182215172305-5-10-6当升科技2174284955180-2-12-20-32杉杉股份329145316101427-4-5-16天赐材料56529331378445-11-21-35-2容百科技20946082093289-8-16-30-10金石资源166273665161177468140蓝晓科技298593243461035-1-5-2205石大胜华100495138772580-19-25-1多氟多199167124523252-10-1720保龄宝308144015150-1-4-3-27巴斯夫4401204-1610026-4-6-6-39科思创924757-3379130-3020-6陶氏3805410830184-2-1611埃克森美孚456211450822235286175台塑5226821014461462-3-8-1注截止日期为20230908资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1345证券研究报告TableCompanyRptType行业研究13行业重要动态巴斯夫湛江一体化基地合成气装置已破土动工9月4日巴斯夫宣布巴斯夫湛江一体化基地合成气装置已破土动工总投资额达100亿欧元并计划于2025年投产这一先进装置将生产具有成本竞争力的合成气和氢气供巴斯夫一体化基地下游生产装置使用建成后该基地将成为巴斯夫在全球的第三大生产基地图表6部分行业动态来源事件9月8日中巨芯在上海证券交易所科创板成功上市此次发行股票369亿股发行价格518元股募集资金总额1913亿元将用于超纯电子化学品项目该项目拟投入138亿元主要建设内容中巨芯包括年产8万吨电子级硫酸3万吨电子级氢氟酸3万吨电子级硝酸25万吨电子级氨水2万吨电子级双氧水1万吨电子级异丙醇01万吨电子级混酸9月8日由京科控股云南美能投资建设的威远美能页岩气新材料一体化产业园项目正式开工该京科控股项目总投资130亿元占地面积约1500亩以页岩气为原料年产40万吨BDO60万吨PBAT9月7日永和股份发布公告称其全资子公司内蒙古华兴矿业发展有限公司已于近日完成四子王旗永和股份苏莫查干敖包萤石矿探矿权转采矿权相关工作并取得由内蒙古自治区自然资源厅颁发的采矿许可证并已探明萤石资源储量矿石量为2556万吨9月6日湖南贝泓新材料有限公司的湖南贝泓新材料项目举行项目开工仪式该项目总投资约为2贝泓新材料亿元主要建设2000吨年CPI单体及3000吨年CPI浆料等高端精细化学品和化工新材料生产线9月6日武汉三氟新材料科技有限公司千吨级电子氟化液产线于武汉经开区未来技术创新研究院中三氟新材料试基地12号厂房隆重举行点火仪式9月5日百草园生物股份有限公司与河南省义马市人民政府就系列高效环保型农药建设项目签订了百草园生物投资协议该项目计划总投资5019亿元拟占地约1100亩生产规模为年产86万吨甲基亚磷酸二乙酯等中间体76万吨精草铵膦等原药9万吨精草铵膦等制剂9月5日LG化学宣布由于整体行情上扬公司面临了很大的成本压力决定对公司所有牌号重新LG化学定价已有经销商表示LG全系列已经封盘涉及PPPCABS等9月4日三井化学宣布将从10月1日起上调苯酚丙酮及其衍生物等产品价格涨价产品包括苯三井化学酚丙酮-甲基苯乙烯IPA异丙醇MIBK甲基异丁基酮双酚A环氧树脂具体涨幅为15-165日元吨约合人民币745元-8194元吨9月4日巴斯夫宣布巴斯夫湛江一体化基地合成气装置已破土动工总投资额达100亿欧元并巴斯夫计划于2025年投产建成后该基地将成为巴斯夫在全球的第三大生产基地9月4日河南红东方化工股份有限公司拟公开发行不超过2553万股或不超过2936万股募集资红东方金129亿元拟用于工业副产盐资源化综合利用和生产2000吨六氟磷酸锂项目该项目拟投资10亿元资料来源公司公告公司官网政府网站华安证券研究所图表7部分重点公司动态公司名称时间事件股权划转公司控股股东新疆中泰集团有限责任公司全资子公司新疆中泰资本管理有中泰化学9月8日限公司拟将持有的中泰化学143793万股股份无偿划转至中泰集团占公司总股本的056股份回购股份回购公司拟以集中竞价交易方式回购股份本次回购金额不低于151多氟多9月8日亿元不超过3亿元回购价格不超过20元股预计回购股份的数量为755万1500万股占公司总股本为063126对外投资公司子公司白银中核时代新能源有限公司出资设立白银中合时代新能源有限公中核钛白9月7日司注册资本5000万元白银中核时代新能源有限公司持有其100股份股份回购公司拟以集中竞价交易方式回购股份本次回购金额不低于3000万元不超中触媒9月7日过6000万元回购价格不超过30元股预计回购股份的数量为100万200万股占公司总股本为057114敬请参阅末页重要声明及评级说明1445证券研究报告TableCompanyRptType行业研究对外投资公司二级子公司鹤壁全丰生物科技有限公司拟投资255万元受让许桂全持有的国光股份9月7日张家口长城农药有限公司51股权即255万元股权授予期权公司拟向激励对象授予613万份股票期权约占公司总股本的108行权价龙蟠科技9月6日格为1192元股减少注册资本公司将回购注销61009万股已获授但尚未解锁的限制性股票资金总额鲁西化工9月6日约为422475万元回购注销完成后公司注册资本将由1923亿元减少至1916亿元上市公告公司2022年限制性股票激励计划首次授予的限制性股票将于2023年9月11新宙邦9月6日日上市流通本次归属股票数量为39182万股占公司总股本的053信用评级中诚信国际通过对公司主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估确金丹科技9月5日定维持其主体长期信用等级为AA-金丹转债信用等级为AA-评级展望为稳定工商变更登记公司特种树脂工厂因经营场所地名调整完成了工商变更手续并于近日蓝晓科技9月4日取得了西安市高陵区行政审批服务局换发的营业执照股票发行公司本次向特定对象发行新增股份不超过185918万股发行价格为1264元美瑞新材9月4日股募集资金不超过235亿元资料来源Wind华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1545证券研究报告TableCompanyRptType行业研究14行业产品涨跌情况本周2023094-2023098重点化工产品上涨48个下跌11个持平37个涨幅前五硝酸982000顺丁橡胶1529丁苯橡胶1405硝酸1026DMF877跌幅前五液氯-925NYMEX-876氟化铝-585草甘膦-323TDI-222图表8化工行业价格周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位硝酸安徽9820003333液氯华东-9251710顺丁橡胶高顺华东15292306NYMEX天然气期货-8761893丁苯橡胶1502华东14052302氟化铝国内均价-5854534醋酸华东10263490草甘膦华东-3231536DMF华东8771659TDI华东-2221821纯苯华东7887210甲醇华东-1563194甲苯华东7027105二甲基环硅氧烷DMC华东-075127双酚A华东6852189二氯甲烷浙江巨化-0711437炭黑华东N3306827447PTA华东-0563619顺酐江苏6342271尿素小颗粒华鲁恒升-0396863资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所周价差涨幅前五电石法PVC10023PET6675涤纶短纤3638DMF2334黄磷2061周价差跌幅前五醋酸乙烯-17516PTA-7519己二酸-5163热法磷酸-2596顺酐法BDO-2527图表9化工行业价差周涨跌幅前十产品统计产品名称周涨幅所处历史分位产品名称周跌幅所处历史分位电石法PVC100233444醋酸乙烯-17516641PET66752241PTA-75192131涤纶短纤36381262己二酸-5163893DMF23341406热法磷酸-25963562黄磷20611756顺酐法BDO-25273256醋酸16753320PVA-15865966双酚A14081916聚合MDI-10371395烧碱7864446TDI-7951380乙烯法PVC5692646磷肥DAP-6224900环氧丙烷1952611涤纶工业丝-6093768资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明1645证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2行业供给侧跟踪新增6家企业检修7家企业装置重启据不完全统计本周行业内主要化工产品共有124家企业产能状况受到影响较上周统计数量下降其中统计新增检修6家重启7家新增检修的6家企业分别是生产丙烯共2家昌邑石化天津渤化生产醋酐共1家山东某厂生产己二酸共2家山东海力唐山中浩化工生产合成氨共1家渝丰停车检修企业数量有所下降本周停车检修企业共有121家另外3家情况分别是河南义马因产区爆炸20万吨醋酸产能装置停车重启时间未知上海b工厂对生产故障检修影响16万吨产能湖北化肥由于剔除产能影响产能20万吨预计2023年9月中旬共有25家企业重启生产具体情况为纯苯共6家乙二醇共5家丙烯共4家合成氨共4家丁二烯共2家PTA共1家醋酸共1家TDI共1家磷酸一铵共1家图表10主要化工产品检修和不可抗力情况大受影响产能开始时间重启时间产品公布时间公司地址备注类万吨含预计预计2022年10月20日辽宁某厂辽宁32022年10月11日-停车检修2023年1月16日辽宁某厂辽宁72023年1月15日-停车检修2023年7月20日山东某厂山东32023年6月26日2023年7月26日停车检修2023年8月10日山东某厂山东72023年6月27日2023年8月中旬停车检修纯苯2023年8月17日山东某厂山东152023年7月25日2023年9月15日停车检修2023年8月17日山东某厂山东52023年8月1日2023年9月1日停车检修2023年8月17日福建某厂福建232023年6月18日2023年8月18日停车检修2023年8月17日新疆某厂新疆202023年8月5日2023年8月31日停车检修2022年12月29日寿光联盟山东202022年12月26日-停车检修2023年1月19日盘锦浩业东北302023年1月15日-停车检修2023年5月25日远东科技华中152023年5月12日-停车检修2023年6月1日淄博海益精细化工山东252023年5月27日2023年6月15日停车检修2023年7月20日万通石化山东92023年7月15日2023年9月1日停车检修2023年8月10日齐成石化山东102023年8月5日2023年9月5日停车检修丙烯2023年8月17日万华化学山东752023年8月9日-停车检修2023年8月24日鑫泰石化山东302023年8月19日-停车检修2023年8月24日福建美得华东752023年8月19日-停车检修2023年8月31日山东滨化山东602023年8月29日-停车检修2023年9月7日昌邑石化山东102023年9月6日2023年9月20日停车检修石化2023年9月7日天津渤化华北302023年8月31日2023年9月30日停车检修2023年7月20日内蒙古久泰华北72022年8月9日-长期停车2023年7月20日南京诚志华东102022年7月21日-长期停车丁二烯2023年7月20日斯尔邦石化华东102022年7月11日-长期停车2023年8月3日辽宁宝来东北122023年7月31日2023年9月20日停车检修2023年8月24日威特化工山东62023年8月13日2023年9月中旬停车检修2022年2月22日齐鲁石化山东952022年2月21日-长期停车2022年9月22日辽阳石化辽宁252022年9月22日-长期停车PX2022年12月15日福建福海创福建8080--停车检修2022年12月15日上海石化上海25--长期停车2023年5月18日洛阳石化河南2152023年5月16日-停车检修2022年12月19日扬子石化江苏100--停车检修2023年1月12日华彬石化浙江180--长期停车2023年1月12日宁波利万聚酯宁波70--停车检修2023年1月19日福建福海创福建165--长期停车PTA2023年1月19日佳龙石化福建60--长期停车2023年3月2日辽阳石化辽宁80--长期停车2023年3月6日虹港石化江苏1502023年3月9日-停车检修2023年3月9日洛阳石化河南325--停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1745证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年3月22日乌鲁木齐石化新疆9--停车检修2023年4月13日仪征化纤江苏352023年4月13日-停车检修2023年5月4日珠海英力士广东602023年5月4日-长期停车2023年5月11日逸盛石化浙江65--停车检修2023年5月11日华彬石化浙江140--停车检修2023年5月11日上海石化上海40--长期停车2023年5月11日天津石化天津32--长期停车2023年5月11日江阴汉邦江苏290--停车2023年7月6日三房巷江苏120--停车检修2023年8月10日山东东营威联山东2502023年4月10日2023年6月5日停车检修2021年3月18日江门谦信广东8--停车检修2022年11月10日福建滨海福建12--停车检修2023年3月2日泰兴昇科华东9--停车检修丙烯酸2023年4月6日山东宏信华北8--停车检修2023年5月18日山东诺尔华北16停车检修2023年6月1日山东恒正华东6--停车检修2023年7月13日沈阳蜡化东北16--停车检修2023年3月16日山东利华益山东20--停车检修2023年3月16日山西阳煤深州河北22--停车检修2023年3月16日内蒙古易高内蒙古12--停车检修2023年3月16日阳泉煤业平定山西20--停车检修2023年3月16日河南煤化新乡河南20--停车检修2023年3月16日河南煤化安阳河南20--停车检修2023年3月16日河南煤化洛阳河南20--停车检修乙二醇2023年4月13日广西华谊广西20-2023年4月下旬停车检修2023年5月18日河南龙宇河南20--停车检修2023年6月15日湖北化肥湖北20--剔除产能2023年7月6日渭河彬州陕西302023年7月1日-停车检修2023年8月10日神华榆林陕西402023年8月9日2023年9月9日停车检修2023年8月17日内蒙古通辽内蒙古302023年8月15日2023年8月30日停车检修2023年8月24日新杭能源内蒙古402023年8月24日2023年9月13日停车检修2023年8月24日延长石油陕西102023年8月22日2023年9月中上旬停车检修煤化2021年4月2日河南义马河南202019年7月19日-厂区爆炸醋酸2023年8月31日企业3安徽502023年8月24日2023年9月20日停车检修2023年3月17日孟州鼎兴河南6--长期停车2023年6月22日企业A浙江25--长期停车醋酐2023年6月22日企业B浙江3--长期停车2023年8月17日企业F安徽6--停车检修2023年9月7日企业D山东52023年9月1日-停车检修2023年3月30日郓城旭阳洪业山东14--停车检修2023年7月20日江苏海力大丰江苏30--停车检修己二酸2023年9月7日山东海力山东225--停车检修2023年9月7日唐山中浩化工河北15--停车检修2022年10月13日河南骏化河南3--停车检修2023年2月9日伊士曼化学品江苏4--停车检修DMF2023年3月9日金禾实业安徽3--停车检修2023年4月13日安阳九天河南32023年4月6日-停车检修2023年6月22日山东鲁西山东15--停车检修2022年8月12日德国科思创德国30--停车检修2022年12月7日上海b工厂上海162022年12月7日-故障检修TDI2023年2月2日万华福建福建102023年2月1日-长期停车2023年7月20日匈牙利某厂匈牙利252023年7月15日2023年8月15日停车检修2023年2月23日杭州金钰浙江362023年2月17日-停车检修2023年3月21日华祥高纤浙江102022年12月27日-停车检修聚酯切化纤2023年3月21日浙江金鑫浙江52022年12月中旬-停车检修片2023年3月21日江苏宏泰江苏42022年12月中旬-停车检修2023年8月17日新凤鸣浙江20052022年8月14日-停车检修2022年11月24日江苏宏泰江苏2342022年11月21日-停车检修涤纶长2023年3月17日古纤道绿色纤维浙江202023年1月-停车检修丝2023年5月18日宁波泉迪浙江202023年4月23-停车检修2023年8月10日新视界江苏5--停车2023年2月2日大洋生物辽宁-2023年1月28日-停车检修合成氨2023年2月2日河南金大地河南1202023年1月初-停车检修敬请参阅末页重要声明及评级说明1845证券研究报告TableCompanyRptType行业研究2023年3月17日贵州安化贵州15--停车检修2023年3月17日河北凯跃河北302022年8月16日-停车检修2023年4月4日黑猫陕西82023年4月4日-停车检修2023年4月20日湘渝盐化重庆202023年4月初-停车检修2023年5月11日湘渝盐化重庆302023年5月9日-停车检修2023年6月1日鄂西化工湖北202023年5月26日-停车检修2023年7月6日河北金石河北202023年7月6日-停车检修2023年8月10日大庆油田黑龙江82023年8月8日2023年9月3日停车检修2023年8月17日天润内蒙古302023年8月14日-停车检修2023年8月24日云南解化云南402023年8月12日2023年9月12日停车检修农药2023年8月31日华昌江苏502023年8月29日2023年9月13日停车检修和化2023年8月31日宁夏和宁宁夏402023年8月25日-停车检修肥2023年8月31日龙蟒四川12-2023年9月中旬停车检修2023年8月31日兴安盟内蒙古302023年8月28日-停车检修2023年8月31日山东滨化山东152023年8月28日-停车检修2023年9月7日渝丰宁夏152023年9月5日-停车检修2022年5月19日湖北中原磷化湖北30--长期停车2022年5月26日灵宝晨光和泽河南20--长期停车2022年8月11日湖北中孚湖北18--长期停车磷酸一2023年5月4日湖北钟祥大生湖北152023年5月4日2023年6月1日停车检修铵2023年5月25日湖北大峪口湖北15--停车检修2023年8月10日黄麦岭湖北10--停车检修2023年8月31日德阳昊华四川202023年8月末2023年10月中旬停车检修资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所3石油石化重点行业跟踪31石油原油原油供给缩减油价大幅上涨截至9月6日当周WTI原油价格为8754美元桶较8月30日上涨724较8月均价上涨765较年初价格上涨1379布伦特原油价格为9060美元桶较8月30日上涨552较8月均价上涨646较年初价格上涨1035供给方面沙特通讯社SPA报道称沙特将把石油自愿减产100万桶日的期限再延长三个月直至2023年12月底在接下来的10月11月和12月沙特的原油产量将约为900万桶日报道还援引该国能源部官员的话称沙特额外自愿减产是为了加强OPEC国家的预防努力目的是支持石油市场的稳定和平衡此外将每月对自愿减产决定进行审查以便基于市场条件考虑进一步减产或增产库存方面美国石油协会API发布数据显示截至9月1日当周美国原油库存减少约550万桶汽油库存减少约510万桶而馏分油库存增加约306万桶受访分析师此前预计上周美国原油库存下降210万桶馏分油库存增加20万桶汽油库存减少100万桶需求方面美国商务部最新发布的数据显示占美国经济活动三分之二以上的消费者支出7月增长了08以个人消费支出PCE价格指数衡量的通胀7月增长02与6月份的涨幅持平受此影响美联储9月维持利率不变的预期升温通胀放缓加剧了人们的乐观情绪认为央行可能已经完成加息并可能实现软着陆敬请参阅末页重要声明及评级说明1945证券研究报告TableCompanyRptType行业研究图表11国际原油价格美元桶图表12石脑油价格及价差美元吨1600石脑油价差-右600石脑油日本CFR-左500WTI原油布伦特原油1601200400120800300802004001004000040资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源wind百川盈孚华安证券研究所图表13柴油价格及价差元吨图表14汽油价格及价差元吨100008000120008000柴油价差柴油0全国-左汽油价差汽油全国-左10000800060006000800060004000600040004000400020002000200020000000201520162017201820192020202120222023资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所资料来源Wind百川盈孚华安证券研究所图表15美国原油和成品出口数量千桶天图表16美国原油和石油产品库存量千桶1500060002500000美国原油和成品出口数量左轴美国原油期末库存量美国原油和石油产品期末库存量美国原油出口数量右轴12000200000040009000150000060001000000200030005000000002020202120222023资料来源WindEIA华安证券研究所资料来源Wind美国能源部华安证券研究所敬请参阅末页重要声明及评级说明2045证券研究报告