华为发布Mate 60 Pro，半导体材料板块获市场关注上涨明显。国产替代主线是我们2023年以来持续推荐的两大主线之一。近2周，华为Mate 60 Pro的发布引发市场对于半导体行业整体的密切关注，促使半导体材料和设备板块出现明显上涨。根据Wind数据，近2周Wind半导体材料指数和Wind半导体设备指数涨幅分别为14.1%和10.1%，其中半导体材料指数相较于上证指数、深证成指、沪深300和科创50指数的超额收益分别为12.4pct、12.6pct、13.3pct和10.6pct。
　　23H1全球半导体行业低迷，逐步去库后有望于24年恢复增长。2023年上半年，全球半导体行业仍然呈现去库存特征，行业进入下行周期，进而对上游半导体材料的需求造成负面影响。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据显示，2023年上半年，全球半导体产业销售额为2440亿美元，同比下降19.79%；2023Q2，全球半导体销售额为1245亿美元，同比下降17.3%。但值得注意的是，全球半导体月度销售额23年4-6月期间连续环比稳步增长，同时世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2024年全球半导体市场将增长11.8%至5760亿美元，全球半导体有望实现复苏。
　　我国以大基金等形式扶持半导体行业发展，关注国产替代长期成长价值。我国持续重视半导体行业的“安全与发展”，自“02专项”到“十二五”规划、“十三五”规划及各类政策文件，政府部门对半导体行业的重视度、支持度，对相关企业的支持力度逐年增强，通过政策、科研专项基金、产业基金等多种形式为相关企业提供支持。其中，中国集成电路产业投资基金（又称为大基金）为资本市场最为关注的扶持方式之一。大基金一期共募资1387亿元，主要投向晶圆代工、封装测试等领域；大基金二期共募资2041.5亿元，主要投向半导体设备和材料等领域。近年来美国有关法案以及其与日本、荷兰政府的合作进一步加大了对于中国大陆先进制程领域的限制，但是目前中国大陆在半导体产能方面的主要发力点仍集中在成熟制程。国产半导体材料企业发展与大陆晶圆代工厂建设进度相匹配，将进一步加速国产半导体材料替代进程，建议关注国产半导体材料企业的长期成长价值。
　　板块周涨跌情况：过去5个交易日，沪深两市各板块大部分呈跌势，本周上证指数跌幅为0.53%，深证成指跌幅为1.74%，沪深300指数跌幅为1.36%，创业板指跌幅为2.40%。中信基础化工板块涨幅为0.0%，涨跌幅位居所有板块第9位。
　　投资建议：（1）上游油气板块建议关注中国石油、中国石化、中海油和新奥股份及其他油服标的。（2）低估值化工龙头白马：建议关注①三大化工白马：万华化学、华鲁恒升、扬农化工；②民营大炼化及化纤板块：恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、桐昆股份、新凤鸣；③轻烃裂解板块：卫星化学、东华能源；④煤制烯烃：宝丰能源。（3）新材料板块：建议关注①半导体材料：晶瑞电材、彤程新材、华特气体、雅克科技、昊华科技、南大光电、江化微、久日新材、鼎龙股份；②风电材料：碳纤维、聚醚胺、基体树脂、夹层材料、结构胶等相关企业；③锂电材料：电解液、锂电隔膜、磷化工、氟化工等相关企业；④光伏材料：上游硅料、EVA、纯碱等相关企业；⑤OLED产业链：万润股份、瑞联新材、奥来德、濮阳惠成。（4）传统周期板块：建议关注农药、煤化工和尿素、染料、维生素、氯碱等领域相关标的。
　　风险分析：原材料快速下跌和维持高位的风险；下游需求不及预期风险。