投资摘要：
　　每周一谈：
　　近日，工信部下发《关于推进5G轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展的通知（征求意见稿）》，全力推动5G轻量化（RedCap）技术演进、产品研发及产业化。800MHz重耕，中国电信5G网络迎来利好。
　　《征求意见稿》明确了2025年5GRedCap的发展目标。
　　5GRedCap技术产业稳步发展：形成一系列5GRedCap高质量产品，打造完整产业体系。推动5GRedCap芯片、模组、终端等产业关键环节成本持续下降，终端产品超过100款。
　　5GRedCap应用规模持续增长：全国县级以上城市实现5GRedCap规模覆盖，连接数实现千万级增长。
　　5GRedCap产业生态繁荣壮大：建设面向5GRedCap产业发展的技术和应用创新平台、公共服务平台，培育一批创新型中小企业。
　　与此同时，《征求意见稿》详细列示了5GRedCap的主要任务。
　　推进5GRedCap标准制定：制定基于3GPPR17版本的5GRedCap相关行业标准，支持产业各方积极参与3GPPR18以及后续版本的国际标准制定。
　　构建5GRedCap产业体系：推动产业链上下游协同联动，推进5GRedCap芯片、模组、终端、网络、仪表等产品研发和产业化，加快RedCap与网络切片、高精度定位、局域网等5G增强功能结合，满足不同场景应用需求。
　　加快5G网络RedCap能力升级：按照适度超前的原则，分阶段分区域推进5GRedCap商用，加快主要城市实现5GRedCap连续覆盖，支撑应用场景接入，推动行业虚拟专网应用5GRedCap技术，完善5G物联能力。
　　开展5GRedCap应用创新：探索5GRedCap应用，培育新模式、新业态。推动5GRedCap在无线传感、设备控制等环节应用。推动5GRedCap与数据采集、视频监控等融合创新。推动可穿戴、智能家居等终端向5GRedCap升级。
　　市场回顾：
　　本周（2023.08.28-2023.09.03），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为2.26%、3.29%、2.93%，申万通信指数涨幅为4.3%，在申万31个一级行业排第10位。
　　本周通信板块个股表现：
　　股价涨幅前五名为：世纪鼎利、超讯通信、中贝通信、浩瀚深度、万马科技
　　股价跌幅前五名为：立昂技术、ST九有、挖金客、联特科技、*ST日海
　　投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。
　　风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退

研究报告全文：行业工信部征求5GRedCap发展路径研通信行业研究周报究投资摘要每周一谈评级增持维持近日工信部下发关于推进5G轻量化RedCap技术演进和应用创新发2023年9月5日展的通知征求意见稿全力推动5G轻量化RedCap技术演进产曹旭特分析师品研发及产业化800MHz重耕中国电信5G网络迎来利好SAC执业证书编号S1660519040001征求意见稿明确了2025年5GRedCap的发展目标行5GRedCap技术产业稳步发展形成一系列5GRedCap高质量产品打张建宇研究助理业造完整产业体系推动5GRedCap芯片模组终端等产业关键环节成zhangjianyushgseccomSAC执业证书编号S1660121110002本持续下降终端产品超过100款研究5GRedCap应用规模持续增长全国县级以上城市实现5GRedCap规模行业基本资料覆盖连接数实现千万级增长股票家数133周5GRedCap产业生态繁荣壮大建设面向5GRedCap产业发展的技术和行业平均市盈率1657应用创新平台公共服务平台培育一批创新型中小企业市场平均市盈率1685报与此同时征求意见稿详细列示了5GRedCap的主要任务行业表现走势图推进5GRedCap标准制定制定基于3GPPR17版本的5GRedCap相关行业标准支持产业各方积极参与3GPPR18以及后续版本的国际标准制定构建5GRedCap产业体系推动产业链上下游协同联动推进5G申RedCap芯片模组终端网络仪表等产品研发和产业化加快RedCap与网络切片高精度定位局域网等5G增强功能结合满足不港同场景应用需求资料来源同花顺iFinD申港证券研究所加快5G网络RedCap能力升级按照适度超前的原则分阶段分区域推证相关报告进5GRedCap商用加快主要城市实现5GRedCap连续覆盖支撑应用券1通信行业研究周报5G基站数突破场景接入推动行业虚拟专网应用5GRedCap技术完善5G物联能力300万个千兆宽带用户数持续提升股开展5GRedCap应用创新探索5GRedCap应用培育新模式新业2023-08-27份态推动5GRedCap在无线传感设备控制等环节应用推动5G2通信行业研究周报800MHz重耕RedCap与数据采集视频监控等融合创新推动可穿戴智能家居等终有5G建设持续发力2023-08-20端向5GRedCap升级限3通信行业研究周报三大运营商云业市场回顾公务表现亮眼2023-08-13本周上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别20230828-202309034通信行业研究周报空芯光纤有望构司为226329293申万通信指数涨幅为43在申万31个一级行建新型光通信网络2023-08-06业排第10位证5通信行业研究周报国内智能手机出本周通信板块个股表现券货降幅收窄ChatGPT安卓版正式上线研股价涨幅前五名为世纪鼎利超讯通信中贝通信浩瀚深度万马科技2023-07-30究股价跌幅前五名为立昂技术ST九有挖金客联特科技ST日海6通信行业研究周报全球物联网市场需求疲软美格AI模组助力大模型发展投资策略1AI热潮如火如荼数字经济发展提升算力需求建议关注相报关硬件厂商中兴通讯紫光股份2AI大模型逐力边缘计算产业迎来2023-07-23新机物联网模组行业有望持续受益持续推荐移远通信广和通37通信行业研究周报华为与中国电子告运营商发力数字经济大力发展云计算业务建议关注中国移动4全共建鹏腾生态网信办发布AI管理暂行办球企业持续进行数字化转型重点推荐SIP话机龙头亿联网络法2023-07-16风险提示5G发展不及预期中美贸易摩擦进一步升级海外宏观经济衰退敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告通信行业研究周报内容目录1每周一谈32市场回顾33重要公告54行业新闻65行业招标信息76风险提示8图表目录图1申万一级行业周涨幅4图2申万一级行业年初至今涨跌幅4图3本周涨幅前十5图4本周跌幅前十5图5本年度涨幅前十5图6本年度跌幅前十5表1通信行业一周重要公告5表2行业投招标信息7敬请参阅最后一页免责声明210证券研究报告通信行业研究周报1每周一谈近日工信部下发关于推进5G轻量化RedCap技术演进和应用创新发展的通知征求意见稿全力推动5G轻量化RedCap技术演进产品研发及产业化征求意见稿明确了2025年5GRedCap的主要任务5GRedCap技术产业稳步发展形成一系列5GRedCap高质量产品打造完整产业体系推动5GRedCap芯片模组终端等产业关键环节成本持续下降终端产品超过100款5GRedCap应用规模持续增长全国县级以上城市实现5GRedCap规模覆盖连接数实现千万级增长5GRedCap产业生态繁荣壮大建设面向5GRedCap产业发展的技术和应用创新平台公共服务平台培育一批创新型中小企业与此同时征求意见稿详细列示了5GRedCap的发展目标推进5GRedCap标准制定制定基于3GPPR17版本的5GRedCap相关行业标准支持产业各方积极参与3GPPR18及后续版本的国际标准制定构建5GRedCap产业体系推动产业链上下游协同联动推进5GRedCap芯片模组终端网络仪表等产品研发和产业化加快RedCap与网络切片高精度定位局域网等5G增强功能结合满足不同行业场景应用需求加快5G网络RedCap能力升级按照适度超前的原则分阶段分区域推进5GRedCap商用加快主要城市实现5GRedCap连续覆盖支撑更多应用场景接入推动行业虚拟专网应用5GRedCap技术完善5G物联能力开展5GRedCap应用创新探索5GRedCap应用培育新模式新业态推动5GRedCap在无线传感设备控制等环节应用推动5GRedCap与数据采集视频监控等融合创新推动可穿戴智能家居等终端向5GRedCap升级2市场回顾本周20230828-20230903上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为226329293申万通信指数涨幅为43在申万31个一级行业排第10位敬请参阅最后一页免责声明310证券研究报告通信行业研究周报图1申万一级行业周涨幅资料来源同花顺iFinD申港证券研究所2023年初至今上证指数深圳成指和创业板指的涨幅分别为142-501-105申万通信指数涨幅为3214在申万31个一级行业中排第1位图2申万一级行业年初至今涨跌幅资料来源同花顺iFinD申港证券研究所本周通信板块个股表现股价涨幅前五名为世纪鼎利超讯通信中贝通信浩瀚深度万马科技股价跌幅前五名为立昂技术ST九有挖金客联特科技ST日海敬请参阅最后一页免责声明410证券研究报告通信行业研究周报图3本周涨幅前十图4本周跌幅前十资料来源同花顺iFinD申港证券研究所资料来源同花顺iFinD申港证券研究所本年度通信板块个股表现股价涨幅前五名为联特科技剑桥科技中际旭创天孚通信兆龙互连股价跌幅前五名为ST新海意华股份科信技术ST通脉移远通信图5本年度涨幅前十图6本年度跌幅前十资料来源同花顺iFinD申港证券研究所资料来源同花顺iFinD申港证券研究所3重要公告表1通信行业一周重要公告公告类公司名称公告日期公告内容别半年度联特科技2023828联特科技发布2023年半年度报告公司营业收入299亿元同比下降2865归报告属于上市公司股东的净利润293275万元同比下降5181归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润22055万元同比下降6197基本每股收益023元股半年度辉煌科技2023828辉煌科技发布2023年半年度报告公司营业收入224亿元同比下降2198归报告属于上市公司股东的净利润607174万元同比下降1718归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润130762万元同比下降7866基本每股收益016元股半年度航宇微2023829航宇微发布2023年半年度报告公司营业收入225亿元同比下降1611归报告属于上市公司股东的净利润513129万元同比上升20638归属于上市公司股敬请参阅最后一页免责声明510证券研究报告通信行业研究周报公告类公司名称公告日期公告内容别东的扣除非经常性损益的净利润437561万元同比上升45217基本每股收益007元股半年度中天科技2023829中天科技发布2023年半年度报告报告期实现营业收入20143亿元同比增长报告051归属于上市公司股东的净利润1954亿元同比增长715归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1464亿元同比下降1841基本每股收益为057元股半年度ST高升2023830ST高升发布2023年半年度报报告期内公司实现营业收入237亿元同比增加报告86归属于上市公司股东的净利润-102262万元亏损减少9204归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-115亿元亏损减少534基本每股收益为-001元股资料来源同花顺iFinD申港证券研究所4行业新闻台厂加速转单大陆将主导驱动芯片代工市场今年上半年消费电子低迷LCD厂商普遍亏损OLED行业杀价竞争台湾驱动芯片设计厂商承压前行营收和净利润普遍下滑而且下半年市场行情同样不容乐观为了降低生产成本提高市场竞争力台湾驱动芯片设计厂商有可能将更多的订单转至大陆加速大陆55nm40nm28nmHV晶圆代工产能提升扩大大陆90nmHV晶圆代工优势C114通信网IDC2022年中国公有云网络安全SaaS市场规模达105亿美元IDC最新发布数据显示中国公有云网络安全软件即服务市场在2022年实现了155的同比增长规模达到105亿美元目前中国公有云网络安全软件即服务市场仍然以在网络安全领域持续投入的国内公有云服务提供商为主且头部效应显著例如阿里巴巴腾讯中国电信华为等C114通信网国家发改委王建冬数据资产相关市场潜在规模超60万亿元数据治理与展望大会上国家发展改革委价格监测中心副主任王建冬介绍2021年全年我国数据产量达到66ZB同比增加294占全球数据总产量67ZB的99仅次于美国16ZB位列全球第二近三年来我国数据产量每年保持30左右的增速据IDC测算到2025年中国拥有的数据量将占全球278远高于美国的175C114通信网英特尔芯片订单延期消息称苹果将包圆台积电年内所有3nm产能根据DigiTimes最新报道台积电在2024年之前不太可能看到3nm芯片订单大幅增加由于英特尔拉货延期苹果今年将包下台积电所有3nm产能用于即将推出的iPhoneMac和iPad在iPhone6S上苹果尝试将A系列芯片的制造工作分给台积电和三星双方进行生产后来台积电通过更先进的技术赢得了苹果iPhone7中A10Fusion全部订单从此成为A系列芯片的唯一代工方C114通信网战略新变革三菱电机为功率半导体按下加速键2023年8月29日PCIMAsia上海国际电力元件可再生能源管理展览会在上海新国际博览中心隆重揭幕展会持续时间为3天作为亚洲领先的电力电子展会展会聚集了一众业界翘楚探索敬请参阅最后一页免责声明610证券研究报告通信行业研究周报行业最新趋势和创新发展之路作为本届展会的赞助商三菱电机半导体携变频家电用智能功率模块SLIMDIP-ZTM工业与新能源发电用三电平IGBT模块新型33kV高压SiC-MOSFET模块下一代电动汽车专用功率模块4款新品及其他涵盖多个电力电子应用领域的14款经典产品全线亮相以行业发展和应用为导向全面展示三菱电机功率器件的产品及技术趋势C114通信网5行业招标信息表2行业投招标信息时间招标主体采购项目状态预算金额中标候选公司投主要采购项目万元标报价万元不含税集采涉及的主要评估产品品类为中国电信新型城DCI-BOX产品名称为新型城域波分2023821中国电信招标公告域波分设备采购数量为光层年集中采购项设备约1340套电子架约目1900个OTU约3400块采购e企组网wifi6路由器2023-2024年e1440万元45000台项目不划分采购包822上海移动企组网wifi6路招标公告不含共划分两个份额排名第1的供由器集采项目税应商获得70份额排名第2的供应商获得30份额天翼云2023-次集采的高性能盒式交换机总采2024年高性能购量为5466台主要包括824中国电信招标公告盒式交换机集中A5A6和A7三档采购项目华为技术有限公司10G-EPON扩容设备采购规模为OLT147万线ONU42中兴通讯股份有限公司万线烽火通信科技股份有限公司扩容设备采购规模中国电信2023华为技术有限公司XG-PON为万线828中国电信年PON设备扩中标公告OLT549ONU569中兴通讯股份有限公司万线容部分集采项目烽火通信科技股份有限公司中兴通讯股份有限公司XGS-PON扩容设备采购规模烽火通信科技股份有限为OLT19万线ONU34万公司线2023年定制化项目不划分标包采购1家供应浪潮电子信息产业股份828中国移动服务器研发设计中标公告商中选有限公司合作服务资料来源C114通信网申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明710证券研究报告通信行业研究周报6风险提示5G发展不及预期中美贸易摩擦进一步升级海外宏观经济衰退敬请参阅最后一页免责声明810证券研究报告通信行业研究周报研究助理简介张建宇北京科技大学工学硕士曾先后就职于华为和中国移动多年ICT行业工作经验2021年11月加入申港证券担任通信行业研究员分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险敬请参阅最后一页免责声明910证券研究报告通信行业研究周报免责声明申港证券股份有限公司简称本公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性和完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更申港证券研究所已力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考不构成所述证券的买卖出价或征价投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断应自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载资料意见及推测仅反映申港证券研究所于发布本报告当日的判断本报告所指证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会产生波动在不同时期申港证券研究所可能会对相关的分析意见及推测做出更改本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告仅面向申港证券客户中的专业投资者本公司不会因接收人收到本报告而视其为当然客户本报告版权归本公司所有未经事先许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如转载或引用需注明出处为申港证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制发布转载和引用者承担投资评级说明申港证券行业评级说明增持中性减持增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率5以上中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数或纳斯达克指数申港证券公司评级说明买入增持中性减持买入报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率15以上增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率515之间中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数或纳斯达克指数敬请参阅最后一页免责声明1010证券研究报告