核心观点
　　9月1日程序化交易新规出台，既是继新《证券法》和可转债市场报告制度后深化关键领域制度创新，又是回应近期市场呼声的举措。从监管现状看，监管持续加强量化交易监管举措，包括可转债市场报告制度、量化私募备案等。从监管态度看，监管既要发挥出量化交易的积极作用，又要坚决打击违规交易，引导其合理规范发展。程序化交易新规明确监管对象、监管主体、监管范围、事前审批制度、责任主体和重点监控领域。警戒线每秒300单或每日20000单相对宽松，目前市场大部分量化策略尚未触发监管重点监控要求。短期看，对资本市场的影响相对有限。报备主体和重点监控主体都属于少数。中长期来看，国内量化交易将更加规范发展，同时相关机构合规成本有所上升。
　　信息或事件：
　　2023年9月1日，为落实《证券法》有关规定，推动程序化交易规范发展，证监会指导上海、深圳、北京证券交易所制定发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（以下分别简称《报告通知》《管理通知》）。这是证监会顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措，标志着我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。《报告通知》主要明确了股票市场程序化交易报告的具体安排，包括报告的主体、方式和内容等，并对高频交易作出额外报告要求。《管理通知》主要是加强程序化交易管理工作，与《报告通知》相互衔接、互为配套，共同组成程序化交易监管的基础性制度安排。一是明确证券公司程序化交易管理职责。要求证券公司加强自身及其客户程序化交易行为管理。二是规定证券交易所对包括可能影响证券交易价格、证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为等重点事项加强监测监控。三是明确证券交易所可对高频交易提出差异化管理要求，包括调整异常交易认定标准、增加报告内容等。
　　证监会表示，程序化交易报告制度和监管安排的发布，有助于摸清程序化交易底数，明确市场对程序化交易监管的预期，提升市场透明度和交易监管的精准度，对于传导合规交易理念，引导程序化交易规范发展具有重要意义，也将进一步促进证券市场稳定健康发展。下一步，证监会将指导证券交易所抓好程序化交易报告制度的落地实施，持续抓好相关监管安排等基础性制度建设，丰富完善程序化交易制度规则体系，完善证监会与各证券交易所、行业协会的监管协作安排，进一步压实证券交易所的一线监管职责以及证券公司的客户管理职责，强化对高频交易的差异化监管安排。证监会将督促证券交易所确保市场各参与主体严格遵守程序化交易报告制度和监管安排，切实维护良性健康的市场秩序和生态，保护投资者合法权益。
　　风险分析
　　（1）既有政策落地效果及后续增量政策出台进展不及预期，地方政府对于中央政策的理解不透彻、落实不到位。（2）经济增速放缓，宏观经济基本面下行，经济运行不确定性加剧。（3）近期房地产市场较为波动，市场情绪存在进一步转劣可能，国际资本市场风险传染也有可能诱发国内资本市场动荡。（4）土地出让收入大幅下降导致地方政府债务规模急剧扩大，地方政府债务违约风险上升。（5）地缘政治对抗升级风险，俄乌冲突不断，国际局势仍处于紧张状态。

研究报告全文：证券研究报告政策简评程序化交易新规政策解读发布日期2023年09月04日分析师胡玉玮SAC编号S1440522090003核心观点9月1日程序化交易新规出台既是继新证券法和可转债市场报告制度后深化关键领域制度创新又是回应近期市场呼声的举措从监管现状看监管持续加强量化交易监管举措包括可转债市场报告制度量化私募备案等从监管态度看监管既要发挥出量化交易的积极作用又要坚决打击违规交易引导其合理规范发展程序化交易新规明确监管对象监管主体监管范围事前审批制度责任主体和重点监控领域警戒线每秒300单或每日20000单相对宽松目前市场大部分量化策略尚未触发监管重点监控要求短期看对资本市场的影响相对有限报备主体和重点监控主体都属于少数中长期来看国内量化交易将更加规范发展同时相关机构合规成本有所上升信息或事件2023年9月1日为落实证券法有关规定推动程序化交易规范发展证监会指导上海深圳北京证券交易所制定发布了关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知关于加强程序化交易管理有关事项的通知以下分别简称报告通知管理通知这是证监会顺应市场呼声深化关键领域制度创新的一项举措标志着我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排报告通知主要明确了股票市场程序化交易报告的具体安排包括报告的主体方式和内容等并对高频交易作出额外报告要求管理通知主要是加强程序化交易管理工作与报告通知相互衔接互为配套共同组成程序化交易监管的基础性制度安排一是明确证券公司程序化交易管理职责要求证券公司加强自身及其客户程序化交易行为管理二是规定证券交易所对包括可能影响证券交易价格证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为等重点事项加强监测监控三是明确证券交易所可对高频交易提出差异化管理要求包括调整异常交易认定标准增加报告内容等证监会表示程序化交易报告制度和监管安排的发布有助于摸清程序化交易底数明确市场对程序化交易监管的预期提升市场透明度和交易监管的精准度对于传导合规交易理念引导程序化交易规范发展具有重要意义也将进一步促进证券市场稳定健康发展下一步证监会将指导证券交易所抓好程序化交易报告制度的落地实施持续抓好相关监管安本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明证券研究报告政策简评排等基础性制度建设丰富完善程序化交易制度规则体系完善证监会与各证券交易所行业协会的监管协作安排进一步压实证券交易所的一线监管职责以及证券公司的客户管理职责强化对高频交易的差异化监管安排证监会将督促证券交易所确保市场各参与主体严格遵守程序化交易报告制度和监管安排切实维护良性健康的市场秩序和生态保护投资者合法权益本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明证券研究报告政策简评简评一政策背景一法律法规背景一方面程序化交易新规是证监会在前期法律法规大框架下的落实证监会高度重视程序化交易监管工作积极推动程序化交易纳入证券法规制范围并持续完善相关监管安排2015年10月证监会发布证券期货市场程序化交易管理办法征求意见稿加强对股指期货量化交易的监管明确申报核查接入方式指令审核和差异化收费等要求2019年12月29日新证券法第四十五条规定1通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易的应当符合国务院证券监督管理机构的规定并向证券交易所报告不得影响证券交易所系统安全或者正常交易秩序另一方面程序化交易新规也是可转债市场程序化交易的报告制度试点成功后的推广先后指导上海深圳证券交易所在可转债市场建立了程序化交易报告有关机制推动证券基金业协会建立了重点机构数据报送统计监测机制健全了量化私募产品备案制度2021年2月5日证监会指导沪深交易所发布关于可转换公司债券程序化交易报告工作有关事项的通知推动程序化交易报告制度在资本市场试点落地二现实背景经过多年发展程序化交易在我国资本市场中扮演着越来越重要的角色然而相较于国际发达国家资本市场我国资本市场有待进一步完善对于程序化交易的监管仍有一定空间我国和国际市场都曾经发生因程序化交易操作失误而发生风险事件市场期待优化程序化交易监管制度经过一系列前期政策的铺垫量化新规已经成熟证监会表示这是证监会顺应市场呼声深化关键领域制度创新的一项举措标志着我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排二监管现状一既有监管政策证监会高度重视程序化交易监管工作自2020年新证券法生效以来主要包含以下方面第一积极推动程序化交易纳入证券法规制范围并持续完善相关监管安排新证券法专门针对程序化交易作出了规范一是在交易行为方面明确应当符合中国证监会的规定二是在信息报告方面从事程序化交易的投资者应当向证券交易所报告三是在行为影响方面明确程序化交易不得影响证券交易所系统安全或者正常交易秩序新证券法明确建立程序化交易报告制度第二指导沪深证券交易所在可转债市场建立了程序化交易报告有关机制2021年2月5日沪深交易所同步发布关于可转换公司债券程序化交易报告工作有关事项的通知在可转债领域先行先试程序化交易报告制度规定会员客户必须经过报告程序后才能进行可转债交易报送内容包括投资者身份证券账户资12020年3月1日正式生效请务必阅读正文之后的免责条款和声明证券研究报告政策简评金来源等内容近年来可转债市场发展势头良好市场规模迅速增长2017年初市场上仅有17只可转债总市值不到400亿元根据Wind数据截至2023年9月3日市场上共有560只可转债总市值881170亿元量化交易是可转债重要的交易策略之一由于可转债实行T0制度且可转债波动很低可以采取高频量化交易策略赚取稳健收益通过算法模型提前一天计算出各个可转债对应正股品种每个涨跌点位所对应的可转债合理价格再针对市场价格与合理价格之间的价差进行套利获取相对稳健的投资回报理论上可转债没有交易次数但是每日特别高频的交易仍会受到监管限制因此一般市场机构也会严格控制每日回转次数据中国经济网报道在可转债试点程序化交易报告制度同时交易所还相应建立可转债程序化交易的监管制度和实时监察等系统上交所表示自实施以来可转债程序化交易报告工作稳步开展相关各方主动配合制度运行成效初步显现为向股票基金等交易品种推广相关经验做法提供了有益基础2023年沪深交易所发布的上海证券交易所交易规则2023年修订和深圳证券交易所交易规则2023年修订也将程序化交易纳入业务规则口径与新证券法保持一致一是在证券买卖一般规定要求符合证监会规定的程序化交易要向交易所报告二是将影响交易所系统安全或者正常交易秩序的程序化交易纳入重点监控事项第三推动证券基金业协会建立了重点机构数据报送统计监测机制健全了量化私募产品备案制度2021年11月1日据中国基金报报道中基协为完善私募基金信息监测体系上线量化私募基金运行报表月度报表之前是上报季度或者半年度运行报表新的月度报表有部分新增内容在管理人信息方面要求私募机构对管理量化基金的数量和规模是否存在境外关联方或子公司及其管理基金资产等情况进行登记说明在量化基金信息方面要求报送量化主策略辅策略策略调整持股信息等信息第四加强期货程序化交易监管2023年3月29日修订发布的期货交易所管理办法第8788条规定期货交易所应当建立健全程序化交易报告制度并根据程序化交易发展情况及时予以完善期货交易所可以在报告要求技术系统交易费用等方面采取差异化管理措施第五指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措2023年9月1日证监会指导上海深圳北京证券交易所制定发布关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知关于加强程序化交易管理有关事项的通知证监会指出程序化交易报告制度和监管安排的发布有助于摸清程序化交易底数明确市场对程序化交易监管的预期提升市场透明度和交易监管的精准度对于传导合规交易理念引导程序化交易规范发展具有重要意义也将进一步促进证券市场稳定健康发展二监管态度2021年监管就关注到了量化趋同交易的问题证监会主席易会满在出席第60届世界交易所联合会WFE会员大会暨年会时谈到针对量化交易等新型交易方式的监管问题他提到量化交易高频交易在增强市场流动性提升定价效率的同时也容易引发交易趋同波动加剧有违市场公平等问题2023年6月8日证监会主席易会满在第十四届陆家嘴论坛上表示近期股票波动有所加大板块热点轮动加快关于量化交易市场公平性资金短线炒作行业机构责任等讨论增多证监会高度重视资本市场监管将持续加强市场交易行为的监测监管做好对量化交易等新型交易方式的跟踪分析对内幕交易市场操纵等违规行为坚决予以打击切实维护良性健康的市场秩序和生态2023年8月18日证监会有关负责人就活跃资本市场提振投资者信心答记者问时表示将适时推出程序请务必阅读正文之后的免责条款和声明证券研究报告政策简评化交易报告制度2023年9月1日证监会表示程序化交易市场规模持续上升逐步成为A股市场投资者重要交易方式之一从境内外经验看程序化交易在提升交易效率增强市场流动性等方面具有一定积极作用但在特定市场环境下存在加大市场波动的风险有必要因势利导促进其规范发展一方面量化交易对于活跃资本市场提高市场定价效率和流动性方面存在积极作用量化交易也是成熟资本市场的常用交易模式另一方面量化交易也存在在特定市场环境下加剧资本市场波动以及存在潜在的市场操纵行为整体来看监管对于量化交易的态度是两手抓既要发挥出量化交易的积极作用又要坚决打击违规交易引导量化交易合理规范发展三量化交易是否存在法律风险资本市场对于量化交易的合法性存在一定担忧主要是集中于量化交易是否可能被认定为操纵市场的行为新证券法第55条规定单独或者通过合谋集中资金优势持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖会被认定为操纵证券市场刑法第182条规定单独或者合谋集中资金优势持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖操纵证券期货市场将承担刑事责任期货和衍生品法第12条规定禁止单独或者合谋集中资金优势持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖合约操纵期货市场量化交易由于具有短时间内高频买卖的特征资本市场担忧量化交易是否会被认为连续买卖以操纵市场学者认为2市场操纵不仅包括对价量的真实影响还应当涵盖交易员意图影响证券交易价格或者交易量的行为从操纵结果的角度看市场操纵行为应当存在扰乱证券市场交易秩序的后果因此正规操作的量化交易不应当被认定为违法本次量化新规明确为落实证券法有关规定推动程序化交易规范发展将量化交易纳入到新证券法大框架下受到新证券法的保护三程序化交易新规主要内容2023年9月1日上海交易所深圳交易所北京交易所同步发布关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知和关于加强程序化交易管理有关事项的通知三大交易所通知整体表述保持一致关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知中相较于沪深交易所北交所缺少第16项北向资金另行规定表述和第17项基金和存托凭证市场相关内容关于加强程序化交易管理有关事项的通知中相较于沪深交易所北交所缺少第9项北向资金另行规定表述一明确监管对象通知明确程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在本所进行证券交易的行为一是按照设定的策略自动选择特定的证券和时机进行交易的量化交易二是按照设定的算法自动执行交易指令的算法交易三是其他符合程序化交易特征的行为具体来说程序化交易是把量化分析方法编成交易策略进行辅助交易是量化交易的一种量化交易的过程中如果是人工最终下单交易那就属于普通量化交易如果是计算机根据程序自动完成的交易就是程序化交易2资料来源徐文鸣张玉美新证券法程序化交易和市场操纵规制J财经法学20200395-106请务必阅读正文之后的免责条款和声明证券研究报告政策简评图1量化投资相关概念辨析数据来源中信建投二明确监管主体通知明确将四类主体纳入监管范围一是会员客户二是从事自营做市交易或者资产管理等业务的会员三是基金管理公司保险机构等其他使用本所交易单元进行交易的机构四是本所认定的其他程序化交易投资者对照可转债程序化报告规定的三类主体本次量化新规新增了从事自营做市交易或者资产管理等业务的会员证监会表示目前全市场需要报告的存量账户数量占比很低且其中大部分为机构投资者各方有比较充分的准备时间不会对投资者尤其是广大中小投资者的正常交易造成影响三明确监管范围通知明确投资者在上海证券交易所股票市场的交易符合以下条件之一的应当履行报告义务1下单自动化程度高证券代码买卖方向委托数量委托价格等指令的核心要素以及指令的下达时间均由计算机自动决定的程序化交易投资者2申报速率快1天出现10次以上1秒钟内10笔以上申报含撤单申报的程序化交易投资者3交易股票只数多换手率高最近30个交易日日均交易沪市股票不少于50只且最近30个交易日年化换手率在30倍以上的程序化交易投资者4使用自主研发或其他定制软件的程序化交易投资者5交易所认定的其他需要报告的情形使用会员为客户提供的带有一定自动化功能的客户端软件进行交易的且不符合上述条件的投资者无需进行报告四明确事前审批制度通知明确建立事前审批制度会员客户应当向首其交易委托的会员报告信息经过核查确认后才能开展股票程序化交易会员收到客户程序化交易信息报告后应当及时确认并在五个交易日内向证券交易所报告会员及使用交易单元的其他机构也需要向证券交易所报告经过接受确认后才能进行程序化交易合格境外投资者与会员约定会员有权自主选择程序化交易的可以由会员代为履行报告义务会员在事前审批制度中扮演着承上启下的角色既要在首次程序化交易前完成自身报备工作又要负责核查客户报告并转交交易所合规成本可能有所上升五明确责任主体通知明确两类责任主体一是会员负有管理客户的责任会员应当加强自身及其客户程序化交易行为的管理加强监控可能严重影响市场价格和流动性的指令及时识别管理和报告客户涉嫌异常交易的行为对于请务必阅读正文之后的免责条款和声明证券研究报告政策简评可能影响交易系统安全或者正常交易秩序的客户指令会员可以拒绝委托或撤销相关申报二是交易所负有监督会员和程序化投资者的责任证券交易所可以对履行程序化交易报告制度相关情况进行检查对于违反相关规定的交易投资者或会员可以采取相应的监管措施或纪律处分六明确重点监控领域通知明确规定了四大重点监控领域一是本所业务规则规定的可能影响证券交易价格证券交易量或者交易所系统安全的异常交易行为二是最高申报速率达到每秒300笔以上或者单日最高申报笔数达到20000笔以上的交易行为三是多只证券交易价格或者交易量明显异常期间程序化交易大量参与的四是需要重点监控的其他事项其中第四项是兜底条款第一项和第三项是衔接新证券法框架对于重点监控具有操纵市场行为嫌疑的量化交易第二项是为量化交易量身定制的定量标准交易所也对满足条件的投资者施加增量监管措施一是可以视情况采取调整异常交易认定标准增加程序化交易报告内容等措施二是要求报告程序化交易系统服务器所在地程序化交易系统测试报告程序化交易系统发生故障时的应急方案等内容通知明确以减少大额订单对市场冲击或者保障不同投资组合交易公平性为目的在交易环节按照设定的拆单算法自动执行交易指令的不受上述定量标准的限制据中国上市公司网报道市场大部分量化策略尚未触发监管重点监控要求因此对于大部分量化策略来说影响不大此外通知明确通过内地与香港股票市场交易互联互通机制在本所市场进行程序化交易的具体要求另行规定目前量化新规不适用于北向资金四市场影响短期来看对资本市场的影响相对有限一是从数量来看证监会指出目前全市场需要报告的存量账户数量占比很低且其中大部分为机构投资者政策正式生效前各类市场机构有充分时间准备二是从监管重点领域来看目前触发每秒300单每日20000单监管警戒线的量化策略相对有限绝大多数量化投资只需要满足程序化报备工作预计不会对整体交易产生显著性影响中长期来看一是在系统性监管指引下国内量化交易将更加规范发展二是量化投资机构需要完成系列程序化报备工作更需动态实时更新合规成本有所上升请务必阅读正文之后的免责条款和声明证券研究报告政策简评风险分析1既有政策落地效果及后续增量政策出台进展不及预期地方政府对于中央政策的理解不透彻落实不到位2经济增速放缓宏观经济基本面下行经济运行不确定性加剧3近期房地产市场较为波动市场情绪存在进一步转劣可能国际资本市场风险传染也有可能诱发国内资本市场动荡4土地出让收入大幅下降导致地方政府债务规模急剧扩大地方政府债务违约风险上升5地缘政治对抗升级风险俄乌冲突不断国际局势仍处于紧张状态请务必阅读正文之后的免责条款和声明1证券研究报告政策简评胡玉玮分析师介绍首席政策分析师经济学博士牛津大学博士后欧盟访问学者曾担任中国证监会研究院国际金融部负责人西班牙对外银行BBVA驻华代表养老金与保险经济合作与发展组织OECD经济学家世界银行国际货币基金组织等国际组织顾问专家中国社科院中国人民大学上海对外经贸大学客座研究员参与或主持多项国际国家和部委重大经济金融领域研究课题多篇政策研究报告获党中央国务院领导批示或批转主要研究领域宏观经济国际金融资本市场杨旭泽研究助理中信建投政策分析研究员山东大学经济学学士中央财经大学经济学博士主要研究领域包括宏观经济财政政策金融监管等联系电话13621197978邮箱yangxuzecsccomcn请务必阅读正文之后的免责条款和声明2证券研究报告政策简评评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6买入相对涨幅15以上个月内的相对市场表现也即报告发布日后的6个增持相对涨幅515月内公司股价或行业指数相对同期相关证券市股票评级中性相对涨幅-55之间场代表性指数的涨跌幅作为基准A股市场以沪深减持相对跌幅515300指数作为基准新三板市场以三板成指为基准卖出相对跌幅15以上香港市场以恒生指数作为基准美国市场以标普强于大市相对涨幅10以上500指数为基准行业评级中性相对涨幅-10-10之间弱于大市相对跌幅10以上分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号南福田区福中三路与鹏程一路交中环交易广场2期18楼座12层塔2103室汇处广电金融中心35楼电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk